6 июня 2014 БКС Экспресс | USD|RUB | Лукойл | ОАО "Газпром" | Сбербанк (SBER) | ГМК НорНикель Прокопкин Леонид, Короев Альберт, Проценко Екатерина, Карпунин Василий
Всего же за неполную торговую неделю индекс ММВБ вырос на 2,3%, а индекс РТС на 2,9% благодаря небольшому укреплению рубля. Вообще на валютном рынке ситуация на неделе развивалась достаточно противоречиво, и уверенный восходящий тренд в паре доллар/рубль, начавшийся еще в начале недели предыдущей, в среду резко сломился на противоположный, и до сих пор мы наблюдаем пошаговое укрепление рубля.
Тем временем, на неделе с 29 мая по 4 июня 2014 года, наблюдался отток средств из фондов, инвестирующих в России, и составил $22 млн. против $104 млн. притока неделей ранее по данным Emerging Portfolio Fund Research (EPFR).
В разрезе по секторам на этой неделе в лидеры роста вырвались представители сектора машиностроения, отраслевой индекс которого за неполные пять дней вырос более чем на 6%. Подобная динамика во многом обеспечена резким подъемом акций Соллерса перед выплатой неплохих дивидендов, доходность по которым на открытии понедельника составляла порядка 9%. В результате за неполную неделю акции компании выросли в цене более чем на 15%, а дивидендный гэп нас ожидает во вторник. Другие же представители сектора, в частности Автоваз и Камаз за этот период продемонстрировали практически нулевое движение. Также лучше рынка на неделе оказался телекоммуникационный сектор, чей отраслевой индекс MICEX TLC прибавляет более 3,5%. К слову сказать, именно эти два сектора с начала года являются явными аутсайдерами. В минусе же по итогу недели оказывается только химический сектор из-за падения стоимости акций Фосагро (-3,5%), который занимает почти 25% в объеме отраслевого индекса.
Сбербанк: Два сценария их трех реализовались
Пятую неделю из последних шести ведет к положительному результату цена на акции Сбербанка в настоящий момент. Рост с прошлой пятницы сейчас составляет около 2,7%. Цена на неделе обновила трехмесячные максимумы, закрыв мартовский гэп в районе 89, и немного недотянув до 200-дневной скользящей средней. При этом в рамках восходящего канала, развивающегося от мартовских минимумов цена давно достигла своей цели роста.
Что касается предыдущей рекомендации, к настоящему моменту из предложенных трех, реализовались два сценария. Локально мы рассматривали пробой верхней границы сходящегося треугольника как сигнал к росту в район 89-89,5, а уже из этого диапазона речь шла о коротких позициях с целью на 86,5. Эти уровни уже отработаны, но сейчас рекомендуется закрыть только половину короткой позиции, а по оставшейся части стоп уровни перевести в безубыток. Не исключено, что коррекция продолжится, и пока в этом плане ориентируемся на поддержку в районе 84.
Торговый план:
- краткосрочный: удерживать половину короткой позиции от 89-89,5 с целью на 84, стоп в безубыток
Лукойл: Открытая позиция сулит неплохую выгоду
В прошлой торговой рекомендации мы удерживали шорт, открытый от 2040 в расчете на снижение цены в район 1990. Пока все идет по плану. Котировки Лукойла не смогли преодолеть зону вязкого сопротивления 2040-2060 и начали снижение, оттолкнувшись от верхней границы торгового диапазона. В районе 1990 мы будем фиксировать часть прибыли, часть позиции при этом оставим открытой в расчет на дальнейшее снижение к 1950-1960. На текущий момент цена за одну акции компании составляет 2022,6, снижаясь на 0,61% с начала торгов. На текущий момент рынок в целом снижается на полпроцента.
Таким образом, мы удерживаем шорт, открытый от 2040 в расчете на 1990. Стоп-приказ расположен на 2065.
Торговый план: Шорт 2040, стоп 2065, цель 1990
Газпром: Боковик сужается
По большому счету, с момента выхода предыдущей торговой рекомендации ситуация в акциях Газпрома не изменилась нисколько, продолжается умеренное боковое движение в рамках узкого локального боковика 141,5 - 146, окончательно сформированного как раз в среду. Нижняя граница этого диапазона сейчас дополнительно поддерживается линией 200 - часовой скользящей средней, которая постепенно поднимается чуть выше.
Как уже неоднократно отмечалось ранее, затянувшаяся практически с середины мая боковая консолидация в диапазоне 140 - 150 существенно усложняет техническую картину, и движение может продолжиться в любую сторону. В этом свете пока нам по-прежнему остается следить за боковыми колебаниями в акциях Газпрома, при этом формирование локального сопротивления на 146, около которого также проходит новая линия нисходящего тренда, открывает покупателям возможность удобно отыграть возможный рывок вверх. Таким образом, можно немного подкорректировать наш торговый план.
Торговый план:
1. Держим остаток лонга, усиливаем позицию при уходе выше 146, цель на 150, стоп на 141
2. Шорт при уходе ниже 140 с целью в районе 135 - 136 и стопом выше 142.
ГМК Норильский Никель: Волнения вокруг майского максимума
В данный момент бумаги Норникеля торгуются около уровня 6900 руб., прибавляя 0,25%. В прошлой торговой рекомендации мы советовали присмотреться к коротким позициям в случае преодоления годового максимума, который был установлен в начале мая. С тех пор бумаги лишь приблизились к экстремуму, однако преодолеть его не удалось, и котировки немного откатились.
Трендовые индикаторы в данный момент продолжают смотреть наверх. Потенциальный пробой 6950 открыл бы дорогу к расчетной цели на 7105 или же к верхней границе тренда, которая сейчас проходит на 7210.
В то же время отмечу, что на осцилляторах сформировались медвежьи дивергенции, которые зачастую выступают в качестве предпосылок для разворота восходящей тенденции. Есть основания рассчитывать на то, что пробой экстремума может оказаться ложным, и мы в итоге будем говорить о разворотной формации, схожей с «двойной вершиной». В связи с этим лонг от текущих отметок с точки зрения риск/доходность не совсем интересен. Тем более рынок в целом сейчас стоит на пороге острой фазы периода дивидендных отсечек - а это время чаще всего сопровождается снижением наших индексов.
Тем не менее, в любом случае если цена в перспективе дойдет до 7100, то можно будет смело продавать и шортить. От предыдущей рекомендации (шорт 6975-6995) мы пока отказываемся, так как вероятность сильного бычьего импульса при следующем посещении этого рубежа уже достаточно высокая.
В качестве реперной точки, спуск ниже которой снова будет означать о том, что инициатива уходит в руки продавцов, находится в районе 6610.
Торговый план 1: Лонг при уверенном закреплении выше 6950, цель 7080, стоп 6910
Торговый план 2: Шорт 7090-7100, цель 6960, потенциал 6780, стоп-заявка 7155
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба