13 июня 2014 Swissquote Озкардеская Ипек
Тема дня, несомненно, ралли фунта, вызванное выступлением главы Банка Англии Карни вчера в лондонском MansionHouse. Учитывая рост цен на жилье и растущий долг по ипотечным закладным, Карни намекнул на более ранее, чем ожидалось, повышение ставки Банка Англии. Обсудим важное изменение в заявлениях Карни о ролях комитетов по монетарной и финансовой политики в решении проблемы жилищного рынка. Фунт стремится к новым годовым максимумам, а пара евро-фунт опустился ниже 0,80000 впервые с ноября 2012 г. Даже это не помешало паре евро-доллар продолжить повышательную коррекцию до трехдневных максимумов. Наблюдаем ли мы разворот тренда евро-доллар?
В заголовках – ралли фунта
Торги валют Большой десятки находились под преобладающим влиянием усиления фунта, после того как глава Банка Англии Карни намекнул о более раннем, чем прогнозировалось, повышении учетной ставки Банка Англии в своем выступлении на ужине в лондонском Mansion House вчера вечером. Карни сосредоточился на высоких ценах на жилье и рост долга по ипотечным закладным в Великобритании, чтобы обосновать более раннее повышение учетной ставки. Это важное изменение в его заявлениях. Ранее Карни долгое время защищал идею о том, что цены на жилье не входят в сферу ответственности Комитета монетарной политики (в отличие от Комитета по финансовой политике), однако проблема приобрела такие масштабы, при которых потенциальный побочный эффект заставил Карни заговорить о более раннем повышении ставки, чтобы охладить рынок. Пара фунт-доллар резко пошла вверх после заявлений Карнии, после которых канцлер Казначейства Осборн пообещал сделать работу Комитета по финансовой политике более гибкой, чтобы контролировать ипотечное кредитование и таким образом сохранить ставки Банка Англии на текущих исторически низких уровнях в течение более продолжительного времени.
Фунт вырос до 1,6992 (на момент написания), повышательное давление натолкнулось на значительные предложения продаж на подступах к 1,7000 (психологическая отметка) и 1,7043 (пятилетний максимум). Индикаторы тренда и импульса устойчиво положительные; если удастся пробиться выше диапазона нисходящей коррекции мая-июня, произойдет закрепление курса выше 61,8% уровня Фибоначчи от ралли марта-апреля (1,6870). Небольшие опционные заявки начинаются выше 1,7000, однако ближе к зоне перекупленного рынка (индекс относительной силы составляет 66%, 30-дневная верхняя полоса Боллинджера – 1,6974), коррекционные предложения продаж, вероятно, не допустят взятия 1,7000 накануне выходных. Месячные дельты между колл- и пут-опционами в паре фунт-доллар выросли до месячного максимума, что означает, что ставки на более высокий курс значительно возросли после выступления Карни.
По схожей схеме пара евро-фунт резко снизилась до 0,79853 (на момент написания), минимума с ноября 2012 г. Учитывая все более перепроданный рынок, мы ожидаем закрепления курса по направлению к 0,80000 перед закрытием недели. Опционные барьеры наблюдаются на уровнях 0,80300/0,80750 и предполагают сдержанный характер коррекции.
Что происходит с курсом евро к доллару?
Пакет мер стимулировании ЕЦБ не только не смог привести к снижению курса евро к доллару, которое предполагалось по разницам в учетных ставках; более того, длинные евро вернулись в игру неделю спустя после решения центробанка. Медвежий евро-тренд относительно доллара неохотно набирает обороты, что крайне разочаровывает ЕЦБ, который повел такую смелую игру на последнем заседании. На сегодняшний момент мы полагаем, что усиление евро относительно доллар следует объяснять в первую очередь масштабным ослаблением доллара и смягчительным тенденциям в отношении прогнозов политики ФРС. Понижательное давление на доллар можно заметить, если посмотреть на снижение доходности по американским облигациям.
Вчерашние данные по розничным продажам в США, которые оказались сниженными, хорошо поддержали пару евро-доллар накануне закрытия, однако значительное отрицательное давление на доллар должно ограничить повышательное давление подступами к 1,3600/25 (опционы / 21-дневное скользящее среднее). Мы не хотим недооценивать евро (учитывая хрупкость попыток медведей в течение прошедшего года), более широкое использование евро в качестве валют фондирования для спекулятивных позиций играет на пользу фунта, новозеландскому и австралийскому долларам и валют развивающихся рынков, что должно косвенно оказывать давление на курса евро к доллару. С момента введения отрицательных ставок, ЕЦБ успешно привлек внимание стратегов спекулятивных операций. Как долго это продлится – вопрос, но мы не думаем, что пара евро-доллар так рано вступит в зону разворота к бычьему тренду.
Today's Key Issues (time in GMT):
2014-06-13T12:30:00 CAD Apr Manufacturing Sales MoM, exp 0.50%, last 0.40%
2014-06-13T12:30:00 USD May PPI Final Demand MoM, exp 0.10%, last 0.60%
2014-06-13T12:30:00 USD May PPI Ex Food and Energy MoM, exp 0.10%, last 0.50%
2014-06-13T12:30:00 USD May PPI Final Demand YoY, exp 2.40%, last 2.10%
2014-06-13T12:30:00 USD May PPI Ex Food and Energy YoY, exp 2.30%, last 1.90%
2014-06-13T13:55:00 USD Jun P Univ. of Michigan Confidence, exp 83, last 81.9
The Risk Today:
EURUSD В результате внутрисуточного «бычьего» разворота 5 июня сформировалась ключевая поддержка на уровне 1,3503. Текущий рост спроса в районе этого уровня указывает на продолжение фазы консолидации. Часовое сопротивление расположено на отметках 1,3602 (максимум 10 июня 2014 г.) и 1,3677. В долгосрочной перспективе преодоление линии долгосрочного растущего клина (поддержка на уровне 1,3673) указывает на явное ухудшение технической структуры. В долгосрочной перспективе существует риск понижения до отметки 1,3379 (двойная вершина). Ключевая поддержка расположена на отметках 1,3477 (минимум 3 февраля 2014 г.) и 1,3296 (минимум 07 ноября 2013 г.).
GBPUSD Вчера пара продвинулась выше по графику. Следите за основным сопротивлением на отметке 1,7043 (максимум 5 августа 2009 г.). Ближайшая поддержка расположена на отметке 1,6922 (внутрисуточный минимум), за ней следует поддержка на уровне 1,6882 (максимум 27 мая 2014 г.). В среднесрочной перспективе можно прогнозировать «бычью» динамику, пока поддержка на уровне 1,6661 (минимум 15 апреля 2014 г.) выдерживает натиск. Неослабевающий спрос указывает на преодоление уровня основного сопротивления 1,7043 (максимум 5 августа 2009 г.). Сопротивление также сосредоточено на отметках 1,7332 (50% коррекция от спада в 2008 г.) и 1,7447 (минимум 11 сентября 2008 г.). Учитывая ценовую динамику последних дней, мы отказались от нашей долгосрочной стратегии.
USDJPY Вчера пара опустилась ниже по графику, но сейчас пытается восстановиться в районе поддержки 101,58 (также 61,8% коррекция Фибоначчи и 200-дневная скользящая средняя). Для нейтрализации текущего краткосрочного «медвежьего» тренда необходимо преодоление сопротивления на уровне 102,14 (минимум 12 июня 2014 г.). Часовое сопротивление также сосредоточено на уровне 102,42 (внутрисуточный максимум, также линия нисходящего тренда). Поддержка расположена на уровне 101,43. В долгосрочной перспективе можно прогнозировать «бычью» динамику пока ключевая поддержка 99,57 (минимум 19 ноября 2013 г.), выдерживает натиск. Следите за областью поддержки, заданной 200-дневной скользящей средней (около 101,58) и уровнем 100,76 (минимум 4 февраля 2014 г.). Основное сопротивление сосредоточено на уровне 110,66 (максимум 15 августа 2008 г.). В результате спада последних дней наши оставшиеся длинные позиции были закрыты.
USDCHF Пара торгуется в районе значительного сопротивления 0,9037. Ближайшая поддержка расположена на уровне 0,8965 (минимум 10 июня 2014 г.). Мы прогнозируем продолжение фазы консолидации для стабилизации недавнего роста. Поддержка также расположена на уровнях 0,8908 (минимум 5 июня 2014 г., также 38,2% коррекция Фибоначчи) и 0,8883. В более долгосрочной перспективе пробитие ключевого сопротивления на отметке 0,8953 снизу вверх указывает на завершение длительной фазы коррекции, начавшейся в июле 2012 г. Можно прогнозировать рост до уровня двойного основания (0,9207). Ключевое сопротивление расположено на отметке 0,9156 (максимум 21 января 2014 г.).
http://ru.swissquote.com/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
В заголовках – ралли фунта
Торги валют Большой десятки находились под преобладающим влиянием усиления фунта, после того как глава Банка Англии Карни намекнул о более раннем, чем прогнозировалось, повышении учетной ставки Банка Англии в своем выступлении на ужине в лондонском Mansion House вчера вечером. Карни сосредоточился на высоких ценах на жилье и рост долга по ипотечным закладным в Великобритании, чтобы обосновать более раннее повышение учетной ставки. Это важное изменение в его заявлениях. Ранее Карни долгое время защищал идею о том, что цены на жилье не входят в сферу ответственности Комитета монетарной политики (в отличие от Комитета по финансовой политике), однако проблема приобрела такие масштабы, при которых потенциальный побочный эффект заставил Карни заговорить о более раннем повышении ставки, чтобы охладить рынок. Пара фунт-доллар резко пошла вверх после заявлений Карнии, после которых канцлер Казначейства Осборн пообещал сделать работу Комитета по финансовой политике более гибкой, чтобы контролировать ипотечное кредитование и таким образом сохранить ставки Банка Англии на текущих исторически низких уровнях в течение более продолжительного времени.
Фунт вырос до 1,6992 (на момент написания), повышательное давление натолкнулось на значительные предложения продаж на подступах к 1,7000 (психологическая отметка) и 1,7043 (пятилетний максимум). Индикаторы тренда и импульса устойчиво положительные; если удастся пробиться выше диапазона нисходящей коррекции мая-июня, произойдет закрепление курса выше 61,8% уровня Фибоначчи от ралли марта-апреля (1,6870). Небольшие опционные заявки начинаются выше 1,7000, однако ближе к зоне перекупленного рынка (индекс относительной силы составляет 66%, 30-дневная верхняя полоса Боллинджера – 1,6974), коррекционные предложения продаж, вероятно, не допустят взятия 1,7000 накануне выходных. Месячные дельты между колл- и пут-опционами в паре фунт-доллар выросли до месячного максимума, что означает, что ставки на более высокий курс значительно возросли после выступления Карни.
По схожей схеме пара евро-фунт резко снизилась до 0,79853 (на момент написания), минимума с ноября 2012 г. Учитывая все более перепроданный рынок, мы ожидаем закрепления курса по направлению к 0,80000 перед закрытием недели. Опционные барьеры наблюдаются на уровнях 0,80300/0,80750 и предполагают сдержанный характер коррекции.
Что происходит с курсом евро к доллару?
Пакет мер стимулировании ЕЦБ не только не смог привести к снижению курса евро к доллару, которое предполагалось по разницам в учетных ставках; более того, длинные евро вернулись в игру неделю спустя после решения центробанка. Медвежий евро-тренд относительно доллара неохотно набирает обороты, что крайне разочаровывает ЕЦБ, который повел такую смелую игру на последнем заседании. На сегодняшний момент мы полагаем, что усиление евро относительно доллар следует объяснять в первую очередь масштабным ослаблением доллара и смягчительным тенденциям в отношении прогнозов политики ФРС. Понижательное давление на доллар можно заметить, если посмотреть на снижение доходности по американским облигациям.
Вчерашние данные по розничным продажам в США, которые оказались сниженными, хорошо поддержали пару евро-доллар накануне закрытия, однако значительное отрицательное давление на доллар должно ограничить повышательное давление подступами к 1,3600/25 (опционы / 21-дневное скользящее среднее). Мы не хотим недооценивать евро (учитывая хрупкость попыток медведей в течение прошедшего года), более широкое использование евро в качестве валют фондирования для спекулятивных позиций играет на пользу фунта, новозеландскому и австралийскому долларам и валют развивающихся рынков, что должно косвенно оказывать давление на курса евро к доллару. С момента введения отрицательных ставок, ЕЦБ успешно привлек внимание стратегов спекулятивных операций. Как долго это продлится – вопрос, но мы не думаем, что пара евро-доллар так рано вступит в зону разворота к бычьему тренду.
Today's Key Issues (time in GMT):
2014-06-13T12:30:00 CAD Apr Manufacturing Sales MoM, exp 0.50%, last 0.40%
2014-06-13T12:30:00 USD May PPI Final Demand MoM, exp 0.10%, last 0.60%
2014-06-13T12:30:00 USD May PPI Ex Food and Energy MoM, exp 0.10%, last 0.50%
2014-06-13T12:30:00 USD May PPI Final Demand YoY, exp 2.40%, last 2.10%
2014-06-13T12:30:00 USD May PPI Ex Food and Energy YoY, exp 2.30%, last 1.90%
2014-06-13T13:55:00 USD Jun P Univ. of Michigan Confidence, exp 83, last 81.9
The Risk Today:
EURUSD В результате внутрисуточного «бычьего» разворота 5 июня сформировалась ключевая поддержка на уровне 1,3503. Текущий рост спроса в районе этого уровня указывает на продолжение фазы консолидации. Часовое сопротивление расположено на отметках 1,3602 (максимум 10 июня 2014 г.) и 1,3677. В долгосрочной перспективе преодоление линии долгосрочного растущего клина (поддержка на уровне 1,3673) указывает на явное ухудшение технической структуры. В долгосрочной перспективе существует риск понижения до отметки 1,3379 (двойная вершина). Ключевая поддержка расположена на отметках 1,3477 (минимум 3 февраля 2014 г.) и 1,3296 (минимум 07 ноября 2013 г.).
GBPUSD Вчера пара продвинулась выше по графику. Следите за основным сопротивлением на отметке 1,7043 (максимум 5 августа 2009 г.). Ближайшая поддержка расположена на отметке 1,6922 (внутрисуточный минимум), за ней следует поддержка на уровне 1,6882 (максимум 27 мая 2014 г.). В среднесрочной перспективе можно прогнозировать «бычью» динамику, пока поддержка на уровне 1,6661 (минимум 15 апреля 2014 г.) выдерживает натиск. Неослабевающий спрос указывает на преодоление уровня основного сопротивления 1,7043 (максимум 5 августа 2009 г.). Сопротивление также сосредоточено на отметках 1,7332 (50% коррекция от спада в 2008 г.) и 1,7447 (минимум 11 сентября 2008 г.). Учитывая ценовую динамику последних дней, мы отказались от нашей долгосрочной стратегии.
USDJPY Вчера пара опустилась ниже по графику, но сейчас пытается восстановиться в районе поддержки 101,58 (также 61,8% коррекция Фибоначчи и 200-дневная скользящая средняя). Для нейтрализации текущего краткосрочного «медвежьего» тренда необходимо преодоление сопротивления на уровне 102,14 (минимум 12 июня 2014 г.). Часовое сопротивление также сосредоточено на уровне 102,42 (внутрисуточный максимум, также линия нисходящего тренда). Поддержка расположена на уровне 101,43. В долгосрочной перспективе можно прогнозировать «бычью» динамику пока ключевая поддержка 99,57 (минимум 19 ноября 2013 г.), выдерживает натиск. Следите за областью поддержки, заданной 200-дневной скользящей средней (около 101,58) и уровнем 100,76 (минимум 4 февраля 2014 г.). Основное сопротивление сосредоточено на уровне 110,66 (максимум 15 августа 2008 г.). В результате спада последних дней наши оставшиеся длинные позиции были закрыты.
USDCHF Пара торгуется в районе значительного сопротивления 0,9037. Ближайшая поддержка расположена на уровне 0,8965 (минимум 10 июня 2014 г.). Мы прогнозируем продолжение фазы консолидации для стабилизации недавнего роста. Поддержка также расположена на уровнях 0,8908 (минимум 5 июня 2014 г., также 38,2% коррекция Фибоначчи) и 0,8883. В более долгосрочной перспективе пробитие ключевого сопротивления на отметке 0,8953 снизу вверх указывает на завершение длительной фазы коррекции, начавшейся в июле 2012 г. Можно прогнозировать рост до уровня двойного основания (0,9207). Ключевое сопротивление расположено на отметке 0,9156 (максимум 21 января 2014 г.).
http://ru.swissquote.com/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter