16 июня 2014 Swissquote Озкардеская Ипек
Трейдеры все меньше готовы идти на риск на фоне нарастания напряженности в Ираке. Софты, нефть и драгоценные металлы открыли неделю ростом; валюты развивающихся стран сегодня шли вниз относительно доллара США, причем наибольшие потери за сессию на момент написания данной статьи зафиксировала турецкая лира. Глава ЦБТ Басчи намекнул об ужесточении политики центробанка на заседании на следующей неделе (несмотря на политическое давление в пользу снижения ставок), что несколько снизило напряженность вокруг лиры сегодня утром. В Великобритании фунт вырос до новых максимумов против евро и доллара. Техданные свидетельствуют о приближении к перекупленному рынку.
Фунт приближается к границе перекупленного рынка
На открытии европейской сессии курс фунта к доллару взлетел до 1,7011 после того, как заместитель председателя Банка Англии Бин заявил, что повышение ставок следует воспринимать положительно, как признак возвращения экономики к нормальному состоянию. Кривая доходности по суверенным обязательствам Великобритании стала более крутой: 2-летняя доходность скакнула до трехлетнего максимума, а доходность по 10-летним облигациям выросла до двухмесячных высот. Фунт попал под сильное повышательное давление после того, как должностные лица из Банка Англии намекнули на более раннее повышение ставок. Бычий тренд набирает импульс, однако фунт уже приближается к зоне перекупленного рынка: индекс относительной силы составляет 67%, 30-дневная полоса Боллинджера находится на отметке 1,6989. Мы ожидаем, что коррекционные продажи опустят курс фунта ниже 1,7043 (пятилетний максимум), пока рынки пытаются удовлетворить растущий спрос на фунт.
Относительно евро индекс относительной силы указывает на крайне перекупленный фунт, что говорит о краткосрочной повышательной коррекции пары евро-фунт с точки зрения техданных. 30-дневный ИОС для данной пары валют составляет 18%, что последний раз наблюдалось в мае 2012 г. на фоне сильной политической напряженности в еврозоне (напомним, что тогда в Греции две партии, выступающие в поддержку программы оказания финансовой помощи со стороны ЕС не смогли добиться победы на выборах, а во Франции Франсуа Олланд нанес поражение своему проевропейскому оппоненту Николя Саркози). На данный момент, после краткосрочной коррекции евро-медведи набрали хороший темп, снизив евро до 0,77552 (минимум для пары евро-фунт с октября 2008 г.). Учитывая расхождение между прогнозами политических курсов Банка Англии и ЕЦБ, то же наблюдается и для пары евро-фунт. Одномесячные валютные форварды выросли до 8-месячных высот, что говорит о том, что у сравнительно дешевых евро находились покупатели, а одномесячные рисковые обратные сделки в этой паре снижаются.
Басчи: «ЦБТ как институт не нуждается в опеке»
Курс турецкой лиры резко пошел вниз по мере роста напряженности на восточной границе страны. Кроме того, произошло еще одно убийство подростка в г. Адана на юге Турции, а в отношениях между сторонниками правительства и оппозицией сохраняется напряженность на фоне приближения к президентским выборам. В этой рисковой ситуации, для председателя Центрального банка Турции Басчи, несомненно, настали тяжелые времена. С одной стороны, растет инфляция, с другой – правящая партия Партия справедливости и прогресса, настаивающая на снижении ставок. Кроме того, на прошлой неделе были заменены на своих постах часть подчиненных Басчи. Мы сохраняем осторожность в отношении лиры и соответствующих вкладов, учитывая ограниченную свободу маневра ЦБТ (и сомнительную его независимость) в отношении волатильности на рынке. В своем сегодняшнем выступлении в г. Конья, Басчи заявил, что ЦБТ должен убедить рынки в том, что для снижения ставок должна сначала снизиться инфляция, добавив, что при необходимости ставки будут подняты для обеспечения стабильности курса. Басчи заявил также, что снижение курса лиры добавляет 3 процента к уровню инфляции и что инфляция должна быть снижена до 5% до истечения его полномочий в следующем году, а также что снижение ставок может продолжиться после улучшения ситуации с инфляцией (в нашем понимании, Турция еще к этому не готова, учитывая инфляцию в годовом исчислении на уровне около 10%). Басчи добавил, что ЦБТ как институт не нуждается в опеке.
Свое решение турецкий центробанк вынесет 24 июня. Учитывая понижательное давление на лиру, рост волатильности ее курса и высокую инфляцию, мы полагаем, что учетные ставки следует скорректировать в сторону увеличения, учитывая тот факт, что рынки учитывают вероятность умеренного снижения ставки на заседании Комитета по монетарной политике на следующей неделе.
Today's Key Issues (time in GMT):
2014-06-16T12:30:00 CAD Apr Int'l Securities Transactions, last -1.23B
2014-06-16T12:30:00 USD Jun Empire Manufacturing, exp 15, last 19.01
2014-06-16T13:00:00 CAD May Existing Home Sales MoM, last 2.70%
2014-06-16T13:00:00 USD Apr Net Long-term TIC Flows, exp $30.0B, last $4.0B
2014-06-16T13:00:00 USD Apr Total Net TIC Flows, last -$126.1B
2014-06-16T13:15:00 USD May Industrial Production MoM, exp 0.50%, last -0.60%
2014-06-16T13:15:00 USD May Capacity Utilization, exp 78.90%, last 78.60%
2014-06-16T13:15:00 USD May Manufacturing (SIC) Production, exp 0.60%, last -0.40%
2014-06-16T14:00:00 USD Jun NAHB Housing Market Index, exp 47, last 45
The Risk Today:
EURUSD В результате внутрисуточного «бычьего» разворота 5 июня сформировалась ключевая поддержка на уровне 1,3503. Следите за текущей фазой консолидации. Неспособность преодолеть уровень часового сопротивления 1,3602 (максимум 10 июня 2014 г.) указывает на «медвежью» динамику. Сопротивление также расположено на отметке 1,3677. В долгосрочной перспективе преодоление линии долгосрочного растущего клина (поддержка на уровне 1,3673) указывает на явное ухудшение технической структуры. В долгосрочной перспективе существует риск понижения до отметки 1,3379 (двойная вершина). Ключевая поддержка расположена на отметках 1,3477 (минимум 3 февраля 2014 г.) и 1,3296 (минимум 07 ноября 2013 г.).
GBPUSD Пара тестирует основное сопротивление на уровне 1,7043 (максимум 5 августа 2009 г.). В краткосрочной перспективе «бычий» импульс будет держаться до тех пор, пока ближайшая поддержка на отметке 1,6943 (внутридневной минимум) выдерживает натиск, за ней следует поддержка на уровне 1,6882 (максимум 27 мая 2014 г.). В среднесрочной перспективе можно прогнозировать «бычью» динамику, пока поддержка на уровне 1,6661 (минимум 15 апреля 2014 г.) выдерживает натиск. Неослабевающий спрос указывает на преодоление уровня основного сопротивления 1,7043 (максимум 5 августа 2009 г.). Сопротивление также сосредоточено на отметках 1,7332 (50% коррекция от спада в 2008 г.) и 1,7447 (минимум 11 сентября 2008 г.).
USDJPY Пара пытается восстановиться в районе поддержки, заданной 200-дневной скользящей средней (около 101,59). Для нейтрализации текущего краткосрочного «медвежьего» тренда необходимо преодоление часового сопротивления на уровне 102,14 (минимум 12 июня 2014 г.). Часовое сопротивление также сосредоточено на уровне 102,42 (внутрисуточный максимум). Поддержка расположена на уровне 101,43 (минимум 29 мая 2014 г.). В долгосрочной перспективе можно прогнозировать «бычью» динамику пока ключевая поддержка 99,57 (минимум 19 ноября 2013 г.), выдерживает натиск. Следите за областью поддержки, заданной 200-дневной скользящей средней и уровнем 100,76 (минимум 4 февраля 2014 г.). Основное сопротивление сосредоточено на уровне 110,66 (максимум 15 августа 2008 г.).
USDCHF Паре пока не удалось преодолеть значительное сопротивление в районе 0,9012 и 0,9037. Однако незначительная величина коррекции указывает на неослабевающий спрос. Ближайшая поддержка расположена на уровне 0,8960. Поддержка также расположена на отметке 0,8908 (минимум 5 июня 2014 г., также 38,2% коррекция) и 0,8883. В более долгосрочной перспективе пробитие ключевого сопротивления на отметке 0,8953 снизу вверх указывает на завершение длительной фазы коррекции, начавшейся в июле 2012 г. Можно прогнозировать рост до уровня двойного основания (0,9207). Ключевое сопротивление расположено на отметке 0,9156 (максимум 21 января 2014 г.).
http://ru.swissquote.com/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Фунт приближается к границе перекупленного рынка
На открытии европейской сессии курс фунта к доллару взлетел до 1,7011 после того, как заместитель председателя Банка Англии Бин заявил, что повышение ставок следует воспринимать положительно, как признак возвращения экономики к нормальному состоянию. Кривая доходности по суверенным обязательствам Великобритании стала более крутой: 2-летняя доходность скакнула до трехлетнего максимума, а доходность по 10-летним облигациям выросла до двухмесячных высот. Фунт попал под сильное повышательное давление после того, как должностные лица из Банка Англии намекнули на более раннее повышение ставок. Бычий тренд набирает импульс, однако фунт уже приближается к зоне перекупленного рынка: индекс относительной силы составляет 67%, 30-дневная полоса Боллинджера находится на отметке 1,6989. Мы ожидаем, что коррекционные продажи опустят курс фунта ниже 1,7043 (пятилетний максимум), пока рынки пытаются удовлетворить растущий спрос на фунт.
Относительно евро индекс относительной силы указывает на крайне перекупленный фунт, что говорит о краткосрочной повышательной коррекции пары евро-фунт с точки зрения техданных. 30-дневный ИОС для данной пары валют составляет 18%, что последний раз наблюдалось в мае 2012 г. на фоне сильной политической напряженности в еврозоне (напомним, что тогда в Греции две партии, выступающие в поддержку программы оказания финансовой помощи со стороны ЕС не смогли добиться победы на выборах, а во Франции Франсуа Олланд нанес поражение своему проевропейскому оппоненту Николя Саркози). На данный момент, после краткосрочной коррекции евро-медведи набрали хороший темп, снизив евро до 0,77552 (минимум для пары евро-фунт с октября 2008 г.). Учитывая расхождение между прогнозами политических курсов Банка Англии и ЕЦБ, то же наблюдается и для пары евро-фунт. Одномесячные валютные форварды выросли до 8-месячных высот, что говорит о том, что у сравнительно дешевых евро находились покупатели, а одномесячные рисковые обратные сделки в этой паре снижаются.
Басчи: «ЦБТ как институт не нуждается в опеке»
Курс турецкой лиры резко пошел вниз по мере роста напряженности на восточной границе страны. Кроме того, произошло еще одно убийство подростка в г. Адана на юге Турции, а в отношениях между сторонниками правительства и оппозицией сохраняется напряженность на фоне приближения к президентским выборам. В этой рисковой ситуации, для председателя Центрального банка Турции Басчи, несомненно, настали тяжелые времена. С одной стороны, растет инфляция, с другой – правящая партия Партия справедливости и прогресса, настаивающая на снижении ставок. Кроме того, на прошлой неделе были заменены на своих постах часть подчиненных Басчи. Мы сохраняем осторожность в отношении лиры и соответствующих вкладов, учитывая ограниченную свободу маневра ЦБТ (и сомнительную его независимость) в отношении волатильности на рынке. В своем сегодняшнем выступлении в г. Конья, Басчи заявил, что ЦБТ должен убедить рынки в том, что для снижения ставок должна сначала снизиться инфляция, добавив, что при необходимости ставки будут подняты для обеспечения стабильности курса. Басчи заявил также, что снижение курса лиры добавляет 3 процента к уровню инфляции и что инфляция должна быть снижена до 5% до истечения его полномочий в следующем году, а также что снижение ставок может продолжиться после улучшения ситуации с инфляцией (в нашем понимании, Турция еще к этому не готова, учитывая инфляцию в годовом исчислении на уровне около 10%). Басчи добавил, что ЦБТ как институт не нуждается в опеке.
Свое решение турецкий центробанк вынесет 24 июня. Учитывая понижательное давление на лиру, рост волатильности ее курса и высокую инфляцию, мы полагаем, что учетные ставки следует скорректировать в сторону увеличения, учитывая тот факт, что рынки учитывают вероятность умеренного снижения ставки на заседании Комитета по монетарной политике на следующей неделе.
Today's Key Issues (time in GMT):
2014-06-16T12:30:00 CAD Apr Int'l Securities Transactions, last -1.23B
2014-06-16T12:30:00 USD Jun Empire Manufacturing, exp 15, last 19.01
2014-06-16T13:00:00 CAD May Existing Home Sales MoM, last 2.70%
2014-06-16T13:00:00 USD Apr Net Long-term TIC Flows, exp $30.0B, last $4.0B
2014-06-16T13:00:00 USD Apr Total Net TIC Flows, last -$126.1B
2014-06-16T13:15:00 USD May Industrial Production MoM, exp 0.50%, last -0.60%
2014-06-16T13:15:00 USD May Capacity Utilization, exp 78.90%, last 78.60%
2014-06-16T13:15:00 USD May Manufacturing (SIC) Production, exp 0.60%, last -0.40%
2014-06-16T14:00:00 USD Jun NAHB Housing Market Index, exp 47, last 45
The Risk Today:
EURUSD В результате внутрисуточного «бычьего» разворота 5 июня сформировалась ключевая поддержка на уровне 1,3503. Следите за текущей фазой консолидации. Неспособность преодолеть уровень часового сопротивления 1,3602 (максимум 10 июня 2014 г.) указывает на «медвежью» динамику. Сопротивление также расположено на отметке 1,3677. В долгосрочной перспективе преодоление линии долгосрочного растущего клина (поддержка на уровне 1,3673) указывает на явное ухудшение технической структуры. В долгосрочной перспективе существует риск понижения до отметки 1,3379 (двойная вершина). Ключевая поддержка расположена на отметках 1,3477 (минимум 3 февраля 2014 г.) и 1,3296 (минимум 07 ноября 2013 г.).
GBPUSD Пара тестирует основное сопротивление на уровне 1,7043 (максимум 5 августа 2009 г.). В краткосрочной перспективе «бычий» импульс будет держаться до тех пор, пока ближайшая поддержка на отметке 1,6943 (внутридневной минимум) выдерживает натиск, за ней следует поддержка на уровне 1,6882 (максимум 27 мая 2014 г.). В среднесрочной перспективе можно прогнозировать «бычью» динамику, пока поддержка на уровне 1,6661 (минимум 15 апреля 2014 г.) выдерживает натиск. Неослабевающий спрос указывает на преодоление уровня основного сопротивления 1,7043 (максимум 5 августа 2009 г.). Сопротивление также сосредоточено на отметках 1,7332 (50% коррекция от спада в 2008 г.) и 1,7447 (минимум 11 сентября 2008 г.).
USDJPY Пара пытается восстановиться в районе поддержки, заданной 200-дневной скользящей средней (около 101,59). Для нейтрализации текущего краткосрочного «медвежьего» тренда необходимо преодоление часового сопротивления на уровне 102,14 (минимум 12 июня 2014 г.). Часовое сопротивление также сосредоточено на уровне 102,42 (внутрисуточный максимум). Поддержка расположена на уровне 101,43 (минимум 29 мая 2014 г.). В долгосрочной перспективе можно прогнозировать «бычью» динамику пока ключевая поддержка 99,57 (минимум 19 ноября 2013 г.), выдерживает натиск. Следите за областью поддержки, заданной 200-дневной скользящей средней и уровнем 100,76 (минимум 4 февраля 2014 г.). Основное сопротивление сосредоточено на уровне 110,66 (максимум 15 августа 2008 г.).
USDCHF Паре пока не удалось преодолеть значительное сопротивление в районе 0,9012 и 0,9037. Однако незначительная величина коррекции указывает на неослабевающий спрос. Ближайшая поддержка расположена на уровне 0,8960. Поддержка также расположена на отметке 0,8908 (минимум 5 июня 2014 г., также 38,2% коррекция) и 0,8883. В более долгосрочной перспективе пробитие ключевого сопротивления на отметке 0,8953 снизу вверх указывает на завершение длительной фазы коррекции, начавшейся в июле 2012 г. Можно прогнозировать рост до уровня двойного основания (0,9207). Ключевое сопротивление расположено на отметке 0,9156 (максимум 21 января 2014 г.).
http://ru.swissquote.com/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter