25 июня 2014 TeleTrade Романов Евгений
Пока вопрос открытый…
А, прошу прощения, еще хотел сказать о вчерашних американских релизах, в особенности о продажах недвижимости. Слишком большие цифры, +18%, это хорошо, но подозрительно и сомнительно в свете достоверности. Что это? Спекулятивный фактор? Ожидание роста ставок? Бешеный спрос на ожиданиях роста ставок? Новые дома это, обычно, дорогие дома, и вот тебе такой всплеск. Или это в прошлом месяце был такой низкий провал, а сегодня нормализация просто. И цены. Третьего дня в отчете по вторичному рынку +10% цены до серединной $213К, ничего себе. А вчера в отчете SnP Case Shiller тоже самое, +10%. И вчера Плоссер выкрикнул что-то вроде, не хотим связывать себя обязательствами, но текущие ориентиры ФРС выглядят неправильными, и ставки надо повышать хоть прямо сейчас. А спекулянты это самые чувствительные ребята на белом свете, и если за бумом хаузинга стоят именно спеки - а лично я в этом мало сомневаюсь, - то есть хороший индикатор. Если спеки покупают хаузинг, значит - дела идут прекрасно. Строительство на подъеме, рынок пузырится и булькает. И значит - будет расти. Следует ли из этого, что ставки подымут до сентября (не смотрел расписание, когда будет следующий фомс, но обычно в августе и в сентябре фомс бывает, типа начало августа и конец сентября)? Не думаю. Хотя тут дело такое: думай не думай - толку нет. Это нужно либо знать, либо предчувствовать. Я думаю - все-таки думаю! - что спеки слегка забегают впереди паровоза ФРС. А они всегда забегают. Могут и на полгода раньше забежать, запросто. Достаточно ли основательный этот фактор - хаузинг, чтобы вызвать рост доллара без фактического роста ставок? Нет, недостаточный. Если только доходность пойдет расти, причем не только краткосрочная, но и долгосрочная и среднесрочная. Обычно, критерий это доходность 10-леток казначейских. Я думаю, три процентных пункта в фокусе. Три, три с половиной. Без реального роста fed funds. Возникает вопрос, это будет означать рост инфляционных ожиданий? Если да, то отразятся ли эти инфляционные ожидания в росте золота против доллара? Ведь золото это наипервейший антипод казначеек. В росте нефти? Пойдет ли Brent выше 115? Хм, и если золото и нефть и прочие комоды станут расти против доллара, то возникает большой вопрос по силе этого самого доллара против мажоров. Ну и пусть он растет против иены, доллар то, и тогда иеновые кроссы станут подпрыгивать на манер ракеты, и если евроиена станет расти в космос, то это будет означать нормализацию доллара до 120 иен, с одновременным его падением против фунта и евры. Важно понимать, фунт ведь технически вылез выше 7042, выше пика многолетнего. Ну и что, немножко сдулся, еще не факт что сдулся совсем, и еще может расти до 1,83 заа-прос-то! Ну, и евру тоже за собой возьмет, однако. По евре просится 1,43, и уж тем более, если ниже 200ЕМА на дэйли останется ложное пробитие, ой-ой. Торговый баланс у Америки опять нехороший, под 50 миллиардов дефицит. Ну, 47-49, какая разница, это слишком много. И еще, обратили на квартальный дефицит текущего счета? Тоже ужасный, $113 ярдов. А при чем тут дефицит? Ну, это ахиллесова пята доллара, и когда рынок хочет его, доллара, продать, то это очень своевременный аргумент. Вопрос в том - хочет ли? Пока вопрос открытый…
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба