17 июля 2014 FxPRO
ФРС запускает глобальное сжатие доллара на фоне ястребиной позиции Йеллен
ФРС США начала разворот. Ужесточение начинается раньше, чем кто-либо ожидал, что грозит последствиями для перегретых рынков Азии, восточной Европы и латинской Америки, питавшихся долларовой ликвидностью. Можно ожидать «раздутия» долларовых пузырей, возможно, они будут похожи на те, что были в 80-х или в середине 90-х. Случайность ли, что БРИК запустили свой фонд размером 100 миллиардов долларов, чтобы защитить валюты друг друга. Некоторым из них это может понадобиться.
Американский уровень безработицы упал с 7.5% до 6.1% за 12 месяцев. Уровень занятости рос. С того момента как председатель ФРС Джанет Йеллен поставила занятость в приоритет, это должно было заставить ЦБ в скором времени менять подход. Случилось это уже на нынешней неделе во время выступления перед Конгрессом. «Если ситуация на рынке труда продолжит улучшаться быстрее ожиданий, тогда увеличение ставки по федеральным фондам случится раньше прогнозов», - заявила она.
Развивающиеся рынки вошли в штопор в прошлом году, когда ФРС впервые предложила сворачивать стимулы. Произошла внезапная остановка притока капитала. Индия, Индонезия, Южная Африка, Бразилия и Турция пострадали из-за своих дефицитов. Затем ФРС отступила. Шторм миновал.
Китай играет важную роль в доходности американских ценных бумаг
Инвесторы боролись с таинственным ралли американских ценных бумаг в 2014 году, не имея никакого представления, где искать: в Китае. Правительство этой страны увеличило объем закупок государственных облигаций США в этом году до максимального темпа с начала закупок три десятилетия назад. Закупки помогают объяснить необычайно сильное ралли американских ценных бумаг в этом году. Доходность десятилеток упала до 2.54% с 3% в конце 2013 года. Доходность падает на фоне роста цен.
Наиболее населенная страна в мире увеличила объем активов ценных бумаг США более чем на 107.21 миллиард долларов впервые за пять месяцев 2014 года, по данным американского правительства. Закупки росли из-за желания Китая придать импульс движимой экспортом экономике за счет ослабления валюты против доллара, заявляют рыночные аналитики, и в рамках этой стратегии они закупали долги США. Официально Китай владеет американским долгом в размере 1.27 триллиона долларов, что представляет собой 10.6% от американского долгового рынка размером 12 триллионов долларов.
Закупки оказывают благотворное влияние по обе стороны Атлантики. В дополнение к падению юаня, это снижает американские процентные ставки, что делает жилье более доступным, и в целом смягчает финансовые условия для американской экономики.
Канадский доллар коснулся минимума почти за месяц
Канадский доллар коснулся минимального уровня почти за месяц после заявления ЦБ о том, что устойчивая слабость экономики ограничит временное ускорение инфляции. Валюта компенсировала снижение после того, как председатель Банка Канады Стефан Полоз отказался давать комментарии в отношении силы экономики, заявив, что она не достигнет полного потенциала до середины 2016 года, то есть примерно на 3 месяца позднее прогноза в апреле. Сырая нефть, являющаяся крупнейшей экспортной статьей Канады, выросла в цене. ЦБ сохранил ключевую ставку на уровне 1%, как и прогнозировалось, прогноз на будущее оказался нейтральным.
«Валюта снизилась после данных о спаде производства на четверть. ЦБ сделал заявление, которое указывало на дальнейший спад валюты», - заявил Грег Андерсон, руководитель отдела валютных стратегий в Bank of Montreal. Луни потерял 0.3% и стоит C$1.0794, то есть это минимум с 20 июня перед этим он торговался за C$1.0741 по состоянию на 17 часов в Торонто. Один канадский доллар покупается за 93.10 американских центов.
Доходность канадских государственных облигаций росла, и доходность эталонных десятилеток упала на 2 пункта или 0.02% до 2.20%. Доходность достигла 2.19% после того, как коснулась 2.18% 10 июля, что стало минимальным уровнем с июня 2013 года.
http://blog.fxpro.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
ФРС США начала разворот. Ужесточение начинается раньше, чем кто-либо ожидал, что грозит последствиями для перегретых рынков Азии, восточной Европы и латинской Америки, питавшихся долларовой ликвидностью. Можно ожидать «раздутия» долларовых пузырей, возможно, они будут похожи на те, что были в 80-х или в середине 90-х. Случайность ли, что БРИК запустили свой фонд размером 100 миллиардов долларов, чтобы защитить валюты друг друга. Некоторым из них это может понадобиться.
Американский уровень безработицы упал с 7.5% до 6.1% за 12 месяцев. Уровень занятости рос. С того момента как председатель ФРС Джанет Йеллен поставила занятость в приоритет, это должно было заставить ЦБ в скором времени менять подход. Случилось это уже на нынешней неделе во время выступления перед Конгрессом. «Если ситуация на рынке труда продолжит улучшаться быстрее ожиданий, тогда увеличение ставки по федеральным фондам случится раньше прогнозов», - заявила она.
Развивающиеся рынки вошли в штопор в прошлом году, когда ФРС впервые предложила сворачивать стимулы. Произошла внезапная остановка притока капитала. Индия, Индонезия, Южная Африка, Бразилия и Турция пострадали из-за своих дефицитов. Затем ФРС отступила. Шторм миновал.
Китай играет важную роль в доходности американских ценных бумаг
Инвесторы боролись с таинственным ралли американских ценных бумаг в 2014 году, не имея никакого представления, где искать: в Китае. Правительство этой страны увеличило объем закупок государственных облигаций США в этом году до максимального темпа с начала закупок три десятилетия назад. Закупки помогают объяснить необычайно сильное ралли американских ценных бумаг в этом году. Доходность десятилеток упала до 2.54% с 3% в конце 2013 года. Доходность падает на фоне роста цен.
Наиболее населенная страна в мире увеличила объем активов ценных бумаг США более чем на 107.21 миллиард долларов впервые за пять месяцев 2014 года, по данным американского правительства. Закупки росли из-за желания Китая придать импульс движимой экспортом экономике за счет ослабления валюты против доллара, заявляют рыночные аналитики, и в рамках этой стратегии они закупали долги США. Официально Китай владеет американским долгом в размере 1.27 триллиона долларов, что представляет собой 10.6% от американского долгового рынка размером 12 триллионов долларов.
Закупки оказывают благотворное влияние по обе стороны Атлантики. В дополнение к падению юаня, это снижает американские процентные ставки, что делает жилье более доступным, и в целом смягчает финансовые условия для американской экономики.
Канадский доллар коснулся минимума почти за месяц
Канадский доллар коснулся минимального уровня почти за месяц после заявления ЦБ о том, что устойчивая слабость экономики ограничит временное ускорение инфляции. Валюта компенсировала снижение после того, как председатель Банка Канады Стефан Полоз отказался давать комментарии в отношении силы экономики, заявив, что она не достигнет полного потенциала до середины 2016 года, то есть примерно на 3 месяца позднее прогноза в апреле. Сырая нефть, являющаяся крупнейшей экспортной статьей Канады, выросла в цене. ЦБ сохранил ключевую ставку на уровне 1%, как и прогнозировалось, прогноз на будущее оказался нейтральным.
«Валюта снизилась после данных о спаде производства на четверть. ЦБ сделал заявление, которое указывало на дальнейший спад валюты», - заявил Грег Андерсон, руководитель отдела валютных стратегий в Bank of Montreal. Луни потерял 0.3% и стоит C$1.0794, то есть это минимум с 20 июня перед этим он торговался за C$1.0741 по состоянию на 17 часов в Торонто. Один канадский доллар покупается за 93.10 американских центов.
Доходность канадских государственных облигаций росла, и доходность эталонных десятилеток упала на 2 пункта или 0.02% до 2.20%. Доходность достигла 2.19% после того, как коснулась 2.18% 10 июля, что стало минимальным уровнем с июня 2013 года.
http://blog.fxpro.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу