21 июля 2014 Алго Капитал Зайцев Максим
Так, долларовые бонды Russia 2030 снижались в течение всей недели, отскочив только в пятницу на 0.6%. В целом за 5 предыдущих дней выпуск потерял 1.4%, а доходность выросла на 30 б.п. до 4.45% годовых. Существенным распродажам подверглись евробонды компаний, попавших под санкции. Так, еврооблигации «Роснефти» с погашением в 2022 г. снизились на 5%, а доходность выросла на 81 б.п. до 6% годовых; выпуск Газпромбанка-2019 потерял за неделю 3.37% (доходность +81 б.п. до 4.65% годовых); Внешэкономбанк-2023 снизился на 5.6% (доходность +82 б.п. до 6.8% годовых). Для компаний, которые непосредственно попали под санкции, следующим этапом может стать распродажа из индексных фондов. В частности, уже известно, что еврооблигаций ВЭБа, «Новатэка», «Роснефти» и «Газпромбанка» не будут включаться в ведущие индексы долговых бумаг. Выпуски данных эмитентов входят в индексы корпоративных бумаг развивающихся рынков от JP Morgan и Barclays.
Резкое ухудшение конъюнктуры в четверг на рублевом рынке инструментов с фиксированной доходностью уже начало сказываться и на первичном рынке. В частности, Новосибирская область перенесла на неопределенный срок размещение облигаций серии 34016, которое было запланировано на 22 июля. Организаторами сделки должны были выступать «ВТБ Капитала» и Sberbank CIB. Как отмечается в сообщении, эмитент принял решение о переносе даты размещения в связи с нестабильной рыночной ситуацией. Министерство финансов и налоговой политики Новосибирской области планировало разместить облигации объемом 7 млрд рублей на срок 5 лет
Тем не менее, в первой половине недели ряд первичных размещений прошел успешно. В среду Банк «Финансовая Корпорация Открытие» (M/SnP - Bа3/BB-) успешно разместил дополнительный выпуск биржевых облигаций серии БО-05 общим номинальным объемом 5 млрд рублей. Выпуск размещается в дополнение к ранее размещенным биржевым облигациям того же выпуска общим номиналом 7 млрд руб. По выпуску предусмотрена оферта - 07.07.2015 года. Книга заявок была открыта 14 июля 2014 года с 11:00 до 16:00. Диапазон цены без НКД находился на уровне 100.10 – 100.00% (доходность к оферте 10.67 – 10.79%). Совокупный спрос на биржевые облигации БО-05 составил порядка 6.180 млрд руб. По итогам закрытия книги цена размещения дополнительного выпуска облигаций серии БО-05 была установлена на уровне 100% от номинала. Размеры ставок 3-4 купонов установлены в размере 10.50% годовых, купонный период составляет 6 месяцев. Размещение биржевых облигаций проводилось по открытой подписке при использовании торговых и расчетных систем ЗАО «ФБ ММВБ». В ходе размещения были удовлетворены 35 заявок инвесторов. Выпуск включен в Ломбардный список Банка России. Организатором размещения выступил эмитент самостоятельно.
Также Минфин РФ разместил на аукционе ОФЗ-ПД выпуска 26216 (дата погашения – 15 мая 2019 года) на 10.112 млрд рублей. Объем предложения составил 15 млрд рублей, объем спроса – 24.154 млрд рублей. Цена отсечения составила 93.4610% от номинала (доходность по цене отсечения – 8.54% годовых). Средневзвешенная цена составила 93.4944% от номинала, средневзвешенная доходность – 8.54% годовых.
Из вышедших макроэкономических показателей отметим данные Росстата по инфляции. За период с 8 по 14 июля 2014г. индекс потребительских цен, по оценке Росстата, составил 100.1%, с начала июля – 100.4%, с начала года – 105.2% (2013г.: с начала июля – 100.6%, с начала года – 104.1%, в целом за июль – 100.8%). Пока рост цен по-прежнему не укладывается в целевые ориентиры ЦБ РФ, что уже в ближайшие 2 – 3 месяца может привести к очередному повышению ключевой ставки.
Достаточно позитивными оказались и данные по счету текущих операций. Профицит внешней торговли России в июне 2014 года увеличился на 19.9% (по сравнению с аналогичным периодом прошлого года) и составил $16.3 млрд, следует из еженедельного мониторинга Минэкономразвития РФ. Экспорт в июне текущего года составил $42.9 млрд (+2.6% по сравнению с июнем 2013 года), импорт – $26.6 млрд(-5.7%). Профицит внешней торговли РФ в январе – июне 2014 года вырос на 15.1% по сравнению с первым полугодием прошлого года и составил $105.2 млрд.
http://www.ncapital.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
Резкое ухудшение конъюнктуры в четверг на рублевом рынке инструментов с фиксированной доходностью уже начало сказываться и на первичном рынке. В частности, Новосибирская область перенесла на неопределенный срок размещение облигаций серии 34016, которое было запланировано на 22 июля. Организаторами сделки должны были выступать «ВТБ Капитала» и Sberbank CIB. Как отмечается в сообщении, эмитент принял решение о переносе даты размещения в связи с нестабильной рыночной ситуацией. Министерство финансов и налоговой политики Новосибирской области планировало разместить облигации объемом 7 млрд рублей на срок 5 лет
Тем не менее, в первой половине недели ряд первичных размещений прошел успешно. В среду Банк «Финансовая Корпорация Открытие» (M/SnP - Bа3/BB-) успешно разместил дополнительный выпуск биржевых облигаций серии БО-05 общим номинальным объемом 5 млрд рублей. Выпуск размещается в дополнение к ранее размещенным биржевым облигациям того же выпуска общим номиналом 7 млрд руб. По выпуску предусмотрена оферта - 07.07.2015 года. Книга заявок была открыта 14 июля 2014 года с 11:00 до 16:00. Диапазон цены без НКД находился на уровне 100.10 – 100.00% (доходность к оферте 10.67 – 10.79%). Совокупный спрос на биржевые облигации БО-05 составил порядка 6.180 млрд руб. По итогам закрытия книги цена размещения дополнительного выпуска облигаций серии БО-05 была установлена на уровне 100% от номинала. Размеры ставок 3-4 купонов установлены в размере 10.50% годовых, купонный период составляет 6 месяцев. Размещение биржевых облигаций проводилось по открытой подписке при использовании торговых и расчетных систем ЗАО «ФБ ММВБ». В ходе размещения были удовлетворены 35 заявок инвесторов. Выпуск включен в Ломбардный список Банка России. Организатором размещения выступил эмитент самостоятельно.
Также Минфин РФ разместил на аукционе ОФЗ-ПД выпуска 26216 (дата погашения – 15 мая 2019 года) на 10.112 млрд рублей. Объем предложения составил 15 млрд рублей, объем спроса – 24.154 млрд рублей. Цена отсечения составила 93.4610% от номинала (доходность по цене отсечения – 8.54% годовых). Средневзвешенная цена составила 93.4944% от номинала, средневзвешенная доходность – 8.54% годовых.
Из вышедших макроэкономических показателей отметим данные Росстата по инфляции. За период с 8 по 14 июля 2014г. индекс потребительских цен, по оценке Росстата, составил 100.1%, с начала июля – 100.4%, с начала года – 105.2% (2013г.: с начала июля – 100.6%, с начала года – 104.1%, в целом за июль – 100.8%). Пока рост цен по-прежнему не укладывается в целевые ориентиры ЦБ РФ, что уже в ближайшие 2 – 3 месяца может привести к очередному повышению ключевой ставки.
Достаточно позитивными оказались и данные по счету текущих операций. Профицит внешней торговли России в июне 2014 года увеличился на 19.9% (по сравнению с аналогичным периодом прошлого года) и составил $16.3 млрд, следует из еженедельного мониторинга Минэкономразвития РФ. Экспорт в июне текущего года составил $42.9 млрд (+2.6% по сравнению с июнем 2013 года), импорт – $26.6 млрд(-5.7%). Профицит внешней торговли РФ в январе – июне 2014 года вырос на 15.1% по сравнению с первым полугодием прошлого года и составил $105.2 млрд.
http://www.ncapital.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу