23 июля 2014 Велес Капитал Фрумкина Юлия
Американские фондовые индексы завершили торги в плюсе на фоне позитивных макростатистических данных за июнь. Продажи домов на вторичном рынке жилья США в июне выросли до максимума за 8 месяцев, а рост потребительских цен в июне совпал с прогнозом, увеличившись на 0,3% по сравнению с маем и на 2,1% г/г. Фьючерсы на американские фондовые индексы также растут во вторник на фоне сильной отчетности крупных компаний. Фондовые площадки Азии и Европы завершили торги уверенным ростом.
Из корпоративных новостей, сегодня увеличивались в цене акции Северстали (+1,99%) на фоне вероятной выплаты специальных дивидендов за сделки по продаже североамериканских активов. Также, Магнит (+1%) в преддверии публикации сильных финансовых результатов показывал рост. Мы ожидаем, что финансовые итоги за 1П14 превысят ожидания рынка и прогнозируем увеличение валовой прибыли на 18,2%, до 2,8 млн долл., рост показателя EBITDA на 13%, до 1 млн долл. и повышение чистой прибыли на 35%, до 6 млн долл., что в среднесрочной перспективе обеспечит дальнейший рост котировок Магнита до смоделированной нами справедливой цены обыкновенной акции Магнита на уровне 304 долл. за акцию, что составляет потенциал роста к текущим котировкам 14% и подразумевает рекомендацию «ПОКУПАТЬ».
Основные события
Чистая прибыль ЛУКОЙЛа по РСБУ за 1П 2014 г. выросла на 30%
Отметим. что по результатам 1 кв. 2014 г. чистая прибыль ЛУКОЙЛа по РСБУ увеличилась на 37%. Таким образом, результаты за полугодие в целом согласуется с тенденциями 1 кв. Рост финансовых показателей в рублевом выражении связан в первую очередь с ослаблением рубля и не является неожиданностью, тем не менее вполне вероятен умеренный рост котировок акций компании в ответ на публикацию финансовых результатов.
Магнит опубликует финансовые результаты за 1П14.
Мы полагаем, что с учетом сильных трендов доходность ритейлера за 1П14 вероятно повысит ожидания рынка, и в свою очередь руководство компании скорректирует собственный прогноз по финансовым показателям на 2014 г. в сторону повышения. Принимая во внимание сильные неаудированные операционные результаты деятельности Магнита за 2К14 мы скорректировали наши ожидания. Таким образом, наша оценка на основе метода дисконтированных денежных потоков (DCF) предполагает справедливую цену обыкновенной акции Магнита на уровне 304 долл. за акцию, что дает потенциал роста к текущим котировкам в 14% и подразумевает рекомендацию – «ПОКУПАТЬ».
Другие новости
Угольная промышленность: В январе-июне 2014 г. Мечел экспортировал на рынки стран Азиатско-Тихоокеанского региона 5,3 млн т угля
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба