24 июля 2014 Pro Finance Service
Падение евро набирает обороты
Евро открылся этим утром на уровне $1.3464, который является максимумом дня до сих пор. Евро/доллар затем оставался диапазоне от $1.3455 до $1.3464. Пара проверила минимумы перед выходом предварительного PMI по Китаю от HSBC, но отскочила после этого, отражая реакцию евро/иены. Предварительное значение индекса деловой активности в перерабатывающей промышленности КНР в июле выросло до 18-месячного максимума и превысило средний прогноз аналитиков. Предварительный PMI, опубликованный в четверг HSBC и Markit Economics, вырос до 52 пунктов по сравнению со средним прогнозом экономистов на уровне 51 пункта и июньскими 50,7 пункта. Значение индекса выше уровня в 50 пунктов свидетельствует о росте объемов производства. Спрос в районе начального минимума $1.3455 поддерживал пару оставшуюся часть сессии, в то время как уровень сопротивления на $1.3477, который держался ночью ($1.3474 - максимум), продолжал ограничивать попытки роста. Ордера на продажу были отмечены выше, на $1.3480/85, более сильные – на $1.3490. Стопы стоят выше $1.3475, $1.3500, $1.3515 и $1.3600. Утром при открытии Европы рост ликвидности рынка позволил пройти опционный барьер на $1.3450 и достигнуть новых минимумов на $1.3438. Сейчас мы наблюдаем небольшой отскок, однако рынок все больше склоняется к продажам евро, видя в этом зарождающийся тренд, то есть источник потенциального дохода. Медвежий настрой вскоре позволит достичь рынку $1.3400 за счет того, что вера в падение евро будет крепнуть с каждым поводом. Думается, г-н Марио Драги будет доволен тем, что его проект завуалированной конкурентной девальвации шагнул в жизнь. Сейчас все взоры обращаются на европейские данные по PMI, которые начинаются с данных по Франции в 0700GMT.
Технический взгляд на евро/доллар
Сопротивление 4: $1.3574 - максимум 16 июля
Сопротивление 3: $1.3549 - максимум 21 июля
Сопротивление 2: $1.3513 - предыдущая часовая поддержка, теперь сопротивление
Сопротивление 1: $1.3474 - максимум 23 июля
Текущий курс валютной пары: $1.3446
Поддержка 1: $1.3421 - 200-недельное скользящее среднее значение
Поддержка 2: $1.3400 - минимум 21 ноября 2013
Поддержка 3: $1.3340 - 100-недельное скользящее среднее значение
Комментарий: новые 8-месячные и 2014 минимумы продолжают формироваться по евро в среду и в четверг. Первоочередное внимание направлено на область $1.3400-21, где находится минимум 21 ноября 2013 и 200-недельное скользящее среднее значение. Пара последний раз пребывала ниже 200-недельного скользящего среднего значения в сентябре 2013 года. Слои сопротивление остаются в области $1.3474-1.3591, включая 21-дневное скользящее среднее значение на $1.3583. Быкам нужно закрытие выше $1.3513, чтобы ослабить текущее понижательное давление, и выше 21- дневного скользящего среднего значения, чтобы переключит внимание на $1.3676-1.3715.
В среду в фаворитах вновь оказались валюты развивающихся стран
В среду, глядя на довольно вялую торговлю в основных валютах, инвесторы переключили внимание на более высокодоходные инструменты и с головой ушли в «carry», продолжив покупать валюты развивающихся стран. Южноафриканский рэнд и турецкая лира закрыли ростом четвертую сессию подряд, а аусси/доллар взлетел до двухнедельного максимума после публикации в Австралии высокой цифры по инфляции, серьезно сократившей ожидания того, что в ближайшее время РБА понизит ставки. «Приток средств на развивающиеся рынки в целом продолжается», - говорит Симон Куиджано-Эванс из Commerzbank. – «То, что уходит из России на фоне обострения ситуации вокруг Украины, приходит на другие рынки, благодаря чему рэнд, лира и индонезийская рупия пользуются сильным спросом». «Валюты развивающихся стран дорожают, когда поступающая макроэкономическая статистика сильна, но мировые центробанки настроены довольно миролюбиво», - отмечает Филлис Пападавид из BNP Paribas. – «Что касается доллара, то, по нашему мнению, он продолжит пользоваться спросом против иены и евро»
Nomura: евро/доллар опустится до $1.30 в течение нескольких месяцев
Евро/доллар имеет все шансы продолжить снижение на фоне ожиданий принятия стимулирующих мер европейским ЦБ и возвращения ФРС к более исторически привычной монетарной политике, считают в Nomura. «Безработица в Еврозоне будет многие годы настолько высокой, что ЕЦБ не сможет повысить ставки еще несколько лет», - считает Йенс Нордвиг, управляющий директор валютных исследований банка. – «Здесь-то и станет очевидной разница между политикой ЕЦБ и ФРС. В контексте обсуждения возможных действий американского ЦБ можно спорить только том, в каком именно месяце он повысит ставки. По нашему прогнозу, евро/доллар опустится до $1.30 в течение нескольких месяцев, так как инвесторы продолжат уходить из европейских активов в поисках более доходных инструментов. Мы считаем, что приток капитала в Еврозону, наблюдавшийся последний год и вызванный ожиданиями скорого восстановления экономики региона, иссяк».Отметим, что в настоящий момент участники рынка фьючерсов на процентную ставку закладывают в цены 60-процентную вероятность того, что ФРС повысит ключевую ставку к июлю 2015 года
Mizuho Securities о перспективах иены
Доллар/иена (USD/JPY) может продолжить торговлю вокруг Y101.50, поскольку пара все еще пытается нащупать направление на данный момент, говорит главный валютный аналитик Mizuno Securities Кенго Судзуки, добавив, что то, сможет ли она пробить 20-дневное скользящее среднее значение на Y101.60, является ключевым фактором. Несмотря на то, что беспокойства по поводу геополитических рисков все еще тлеют, "трудно сказать, что настроения неприятия риска растут", особенно если посмотреть на умеренный рост на рынке акций в Европе. "Технически, USD/JPY находится в стадии небольшого отскока в рамках краткосрочного нисходящего тренда", - говорит Сузуки, добавив, что пара находит сопротивление вокруг Y101.60, но также хорошо поддерживается ниже Y101.45. Пара сейчас торгуется на Y101.44 против Y101.48 в среду вечером в Нью-Йорке.
RBCCM: доллар/франк подает позитивные сигналы
Валютные стратеги RBC Capital Markets отмечают, что прорыв и стабилизация доллар/франка выше Chf0.9000 стала весьма позитивным сигналом, но паре необходимо продолжить рост, чтобы быки заняли более активную позицию. В банке отмечают, что под прицелом теперь оказалось сопротивление в районе Chf0.9081, а прорыв выше подтвердит наличие потенциала для движения к Chf0.9153 и Chf0.9245. В RBCCM ожидают, что спады будут ограничены поддержкой в районе Chf0.8924, и отмечают, что забыть о бычьем сценарии заставит лишь прорыв ниже Chf0.8860.
Goldman Sachs остается медведем по аусси, ожидая снижения ставки в сентябре
По мнению группы валютных экспертов из Goldman Sachs, макроэкономические фундаменталии давно говорят о более низком курсе австралийского доллара. Однако покупки австралийских активов со стороны иностранцев и необходимость платить за короткие позиции по аусси (в связи с разницей в ставках) пока предотвращают эту валюту от падения. Шаг в направлении ослабления монетарной политики, который, по прогнозам Goldman Sachs, Резервный Банк Австралии совершит в сентябре, может выступить в качестве драйвера ослабления австралийской валюты. «Наше маркетинговое исследование настроений клиентов из Азии и США показывает, что они готовы переключиться на продажи австралийского доллара, как только РБА сообщит о необходимости ослабления денежно-кредитной политики, не исключая при этом, не только понижение ставки, но и возможность дополнительного количественного ослабления», - утверждает Тим Тухи, главный экономист Goldman в Австралии. Эксперты банка ожидают, что по результатам сентябрьского заседания Центробанка Австралии ставка будет снижена на 25 базисных пунктов. Это достаточный фактор для падения австралийской валюты. Если же снижения ставки не произойдет, или же позиция ФРС США станет более воинственной, есть риск, что цены в паре аусси/доллар задержаться на текущих уровнях дольше обычного. Тем не менее, эксперты Goldman Sachs остаются уверены в своем 12-месячном прогнозе, который подразумевает значение курса аусси/доллар на уровне 0.8600.
CitiFX рассчитывает на снижение фунта
Британская валюта продолжает торговаться с подавленным настроем, и аналитики CitiFX полагают, что риски снижения в краткосрочной перспективе заметно возросли. Они, в частности, обращают внимание на разворот моментума на недельном графике, а также неудачные попытки пары преодолеть сопротивление в районе $1.72. В CitiFX отмечают, что в условиях ухудшения новостного фона и неблагоприятных изменений в технической картине их короткая позиция от $1.7124 со стопом на $1.7225 выглядит весьма привлекательной, а закрытие ниже $1.6996 укажет на рост потенциала снижения
Goldman Sachs негативно смотрит на золото
Goldman Sachs рассматривает золото в качестве одного из трех товаров с наихудшей ценовой перспективой на ближайшие 12 месяцев, наряду с медью и железной рудой. Тем не менее, банк сохраняет свои прогнозы на 2014 год и 2015 год без изменений - на уровне $1.195 и $1.200 за тройскую унцию соответственно даже после повышения долгосрочного прогноза цен на 13% до $1.200 за унцию. "На длинном временном горизонте цена на золото представляется относительно стабильной в реальном выражении, в соответствии с инфляцией", - отмечает инвестиционный банк в своем отчете. "С учетом наше прогноза стабильности реальной цены золота металл является эффективным средством хеджрования против инфляции; поэтому увеличение номинальных цен на золото должно компенсировать негативное влияние от инфляции", - добавляют в банке. Золото сегодня упало ниже ключевого уровня в $1300 за унцию и торгуется с понижением на 0,5%, на уровне $1297.59 / унция
Credit Suisse держит шорт в евро/долларе
Восстановление евро/доллара оказалось недолгим, и, в то время как пару теперь выкупают около $1.3455, валютные стратеги Credit Suisse сомневаются, что быкам удастся оправиться от последствий недавнего падения. В банке отмечают, что неудачная попытка вернуться выше тридцать седьмой фигуры и последующие события укрепили их во мнении относительно наличия потенциала для развития нисходящего тренда пары, и они придерживаются короткой позиции со стопом на $1.3553. В банке ожидают скорого снижения к $1.3400 и $1.3374, где можно будет надеяться на некоторую паузу, прежде чем евро продолжит снижение. Стратеги CS рассчитывают на движение к $1.3250, тогда как в более долгосрочной перспективе евро имеет все шансы оказаться в районе $1.2755.
Евро открылся этим утром на уровне $1.3464, который является максимумом дня до сих пор. Евро/доллар затем оставался диапазоне от $1.3455 до $1.3464. Пара проверила минимумы перед выходом предварительного PMI по Китаю от HSBC, но отскочила после этого, отражая реакцию евро/иены. Предварительное значение индекса деловой активности в перерабатывающей промышленности КНР в июле выросло до 18-месячного максимума и превысило средний прогноз аналитиков. Предварительный PMI, опубликованный в четверг HSBC и Markit Economics, вырос до 52 пунктов по сравнению со средним прогнозом экономистов на уровне 51 пункта и июньскими 50,7 пункта. Значение индекса выше уровня в 50 пунктов свидетельствует о росте объемов производства. Спрос в районе начального минимума $1.3455 поддерживал пару оставшуюся часть сессии, в то время как уровень сопротивления на $1.3477, который держался ночью ($1.3474 - максимум), продолжал ограничивать попытки роста. Ордера на продажу были отмечены выше, на $1.3480/85, более сильные – на $1.3490. Стопы стоят выше $1.3475, $1.3500, $1.3515 и $1.3600. Утром при открытии Европы рост ликвидности рынка позволил пройти опционный барьер на $1.3450 и достигнуть новых минимумов на $1.3438. Сейчас мы наблюдаем небольшой отскок, однако рынок все больше склоняется к продажам евро, видя в этом зарождающийся тренд, то есть источник потенциального дохода. Медвежий настрой вскоре позволит достичь рынку $1.3400 за счет того, что вера в падение евро будет крепнуть с каждым поводом. Думается, г-н Марио Драги будет доволен тем, что его проект завуалированной конкурентной девальвации шагнул в жизнь. Сейчас все взоры обращаются на европейские данные по PMI, которые начинаются с данных по Франции в 0700GMT.
Технический взгляд на евро/доллар
Сопротивление 4: $1.3574 - максимум 16 июля
Сопротивление 3: $1.3549 - максимум 21 июля
Сопротивление 2: $1.3513 - предыдущая часовая поддержка, теперь сопротивление
Сопротивление 1: $1.3474 - максимум 23 июля
Текущий курс валютной пары: $1.3446
Поддержка 1: $1.3421 - 200-недельное скользящее среднее значение
Поддержка 2: $1.3400 - минимум 21 ноября 2013
Поддержка 3: $1.3340 - 100-недельное скользящее среднее значение
Комментарий: новые 8-месячные и 2014 минимумы продолжают формироваться по евро в среду и в четверг. Первоочередное внимание направлено на область $1.3400-21, где находится минимум 21 ноября 2013 и 200-недельное скользящее среднее значение. Пара последний раз пребывала ниже 200-недельного скользящего среднего значения в сентябре 2013 года. Слои сопротивление остаются в области $1.3474-1.3591, включая 21-дневное скользящее среднее значение на $1.3583. Быкам нужно закрытие выше $1.3513, чтобы ослабить текущее понижательное давление, и выше 21- дневного скользящего среднего значения, чтобы переключит внимание на $1.3676-1.3715.
В среду в фаворитах вновь оказались валюты развивающихся стран
В среду, глядя на довольно вялую торговлю в основных валютах, инвесторы переключили внимание на более высокодоходные инструменты и с головой ушли в «carry», продолжив покупать валюты развивающихся стран. Южноафриканский рэнд и турецкая лира закрыли ростом четвертую сессию подряд, а аусси/доллар взлетел до двухнедельного максимума после публикации в Австралии высокой цифры по инфляции, серьезно сократившей ожидания того, что в ближайшее время РБА понизит ставки. «Приток средств на развивающиеся рынки в целом продолжается», - говорит Симон Куиджано-Эванс из Commerzbank. – «То, что уходит из России на фоне обострения ситуации вокруг Украины, приходит на другие рынки, благодаря чему рэнд, лира и индонезийская рупия пользуются сильным спросом». «Валюты развивающихся стран дорожают, когда поступающая макроэкономическая статистика сильна, но мировые центробанки настроены довольно миролюбиво», - отмечает Филлис Пападавид из BNP Paribas. – «Что касается доллара, то, по нашему мнению, он продолжит пользоваться спросом против иены и евро»
Nomura: евро/доллар опустится до $1.30 в течение нескольких месяцев
Евро/доллар имеет все шансы продолжить снижение на фоне ожиданий принятия стимулирующих мер европейским ЦБ и возвращения ФРС к более исторически привычной монетарной политике, считают в Nomura. «Безработица в Еврозоне будет многие годы настолько высокой, что ЕЦБ не сможет повысить ставки еще несколько лет», - считает Йенс Нордвиг, управляющий директор валютных исследований банка. – «Здесь-то и станет очевидной разница между политикой ЕЦБ и ФРС. В контексте обсуждения возможных действий американского ЦБ можно спорить только том, в каком именно месяце он повысит ставки. По нашему прогнозу, евро/доллар опустится до $1.30 в течение нескольких месяцев, так как инвесторы продолжат уходить из европейских активов в поисках более доходных инструментов. Мы считаем, что приток капитала в Еврозону, наблюдавшийся последний год и вызванный ожиданиями скорого восстановления экономики региона, иссяк».Отметим, что в настоящий момент участники рынка фьючерсов на процентную ставку закладывают в цены 60-процентную вероятность того, что ФРС повысит ключевую ставку к июлю 2015 года
Mizuho Securities о перспективах иены
Доллар/иена (USD/JPY) может продолжить торговлю вокруг Y101.50, поскольку пара все еще пытается нащупать направление на данный момент, говорит главный валютный аналитик Mizuno Securities Кенго Судзуки, добавив, что то, сможет ли она пробить 20-дневное скользящее среднее значение на Y101.60, является ключевым фактором. Несмотря на то, что беспокойства по поводу геополитических рисков все еще тлеют, "трудно сказать, что настроения неприятия риска растут", особенно если посмотреть на умеренный рост на рынке акций в Европе. "Технически, USD/JPY находится в стадии небольшого отскока в рамках краткосрочного нисходящего тренда", - говорит Сузуки, добавив, что пара находит сопротивление вокруг Y101.60, но также хорошо поддерживается ниже Y101.45. Пара сейчас торгуется на Y101.44 против Y101.48 в среду вечером в Нью-Йорке.
RBCCM: доллар/франк подает позитивные сигналы
Валютные стратеги RBC Capital Markets отмечают, что прорыв и стабилизация доллар/франка выше Chf0.9000 стала весьма позитивным сигналом, но паре необходимо продолжить рост, чтобы быки заняли более активную позицию. В банке отмечают, что под прицелом теперь оказалось сопротивление в районе Chf0.9081, а прорыв выше подтвердит наличие потенциала для движения к Chf0.9153 и Chf0.9245. В RBCCM ожидают, что спады будут ограничены поддержкой в районе Chf0.8924, и отмечают, что забыть о бычьем сценарии заставит лишь прорыв ниже Chf0.8860.
Goldman Sachs остается медведем по аусси, ожидая снижения ставки в сентябре
По мнению группы валютных экспертов из Goldman Sachs, макроэкономические фундаменталии давно говорят о более низком курсе австралийского доллара. Однако покупки австралийских активов со стороны иностранцев и необходимость платить за короткие позиции по аусси (в связи с разницей в ставках) пока предотвращают эту валюту от падения. Шаг в направлении ослабления монетарной политики, который, по прогнозам Goldman Sachs, Резервный Банк Австралии совершит в сентябре, может выступить в качестве драйвера ослабления австралийской валюты. «Наше маркетинговое исследование настроений клиентов из Азии и США показывает, что они готовы переключиться на продажи австралийского доллара, как только РБА сообщит о необходимости ослабления денежно-кредитной политики, не исключая при этом, не только понижение ставки, но и возможность дополнительного количественного ослабления», - утверждает Тим Тухи, главный экономист Goldman в Австралии. Эксперты банка ожидают, что по результатам сентябрьского заседания Центробанка Австралии ставка будет снижена на 25 базисных пунктов. Это достаточный фактор для падения австралийской валюты. Если же снижения ставки не произойдет, или же позиция ФРС США станет более воинственной, есть риск, что цены в паре аусси/доллар задержаться на текущих уровнях дольше обычного. Тем не менее, эксперты Goldman Sachs остаются уверены в своем 12-месячном прогнозе, который подразумевает значение курса аусси/доллар на уровне 0.8600.
CitiFX рассчитывает на снижение фунта
Британская валюта продолжает торговаться с подавленным настроем, и аналитики CitiFX полагают, что риски снижения в краткосрочной перспективе заметно возросли. Они, в частности, обращают внимание на разворот моментума на недельном графике, а также неудачные попытки пары преодолеть сопротивление в районе $1.72. В CitiFX отмечают, что в условиях ухудшения новостного фона и неблагоприятных изменений в технической картине их короткая позиция от $1.7124 со стопом на $1.7225 выглядит весьма привлекательной, а закрытие ниже $1.6996 укажет на рост потенциала снижения
Goldman Sachs негативно смотрит на золото
Goldman Sachs рассматривает золото в качестве одного из трех товаров с наихудшей ценовой перспективой на ближайшие 12 месяцев, наряду с медью и железной рудой. Тем не менее, банк сохраняет свои прогнозы на 2014 год и 2015 год без изменений - на уровне $1.195 и $1.200 за тройскую унцию соответственно даже после повышения долгосрочного прогноза цен на 13% до $1.200 за унцию. "На длинном временном горизонте цена на золото представляется относительно стабильной в реальном выражении, в соответствии с инфляцией", - отмечает инвестиционный банк в своем отчете. "С учетом наше прогноза стабильности реальной цены золота металл является эффективным средством хеджрования против инфляции; поэтому увеличение номинальных цен на золото должно компенсировать негативное влияние от инфляции", - добавляют в банке. Золото сегодня упало ниже ключевого уровня в $1300 за унцию и торгуется с понижением на 0,5%, на уровне $1297.59 / унция
Credit Suisse держит шорт в евро/долларе
Восстановление евро/доллара оказалось недолгим, и, в то время как пару теперь выкупают около $1.3455, валютные стратеги Credit Suisse сомневаются, что быкам удастся оправиться от последствий недавнего падения. В банке отмечают, что неудачная попытка вернуться выше тридцать седьмой фигуры и последующие события укрепили их во мнении относительно наличия потенциала для развития нисходящего тренда пары, и они придерживаются короткой позиции со стопом на $1.3553. В банке ожидают скорого снижения к $1.3400 и $1.3374, где можно будет надеяться на некоторую паузу, прежде чем евро продолжит снижение. Стратеги CS рассчитывают на движение к $1.3250, тогда как в более долгосрочной перспективе евро имеет все шансы оказаться в районе $1.2755.
Предыдущая страница
Следующая страница
http://www.profinance.ru/ Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба