Координаты рынка
Мировые фондовые рынки
Ведущие фондовые индексы Европы в пятницу в большинстве своем снизились, а по итогам недели изменились разнонаправлено. В фаворитах роста по итогам минувшей недели на европейском рынке оказался испанский IBEX, прибавивший за последние пять торговых дней 3,4%. Опубликованные на прошлой неделе данные макроэкономической статистики указали на улучшающееся самочувствие испанской экономики. ВВП Испании во 2-ом квартале этого года увеличился на 0,5% по сравнению с предыдущим кварталом, немного ускорившись по сравнению с 1-ым кварталом. Темпы роста ВВП страны по сравнению со 2-м кварталом 2013 года составили 1,1% г/г. Восстановление испанской экономики подкреплено инвестициями компаний в увеличение мощностей, что позитивно для дальнейшего роста объемов промышленного производства. По итогам текущего года рост ВВП Испании, по нашим оценкам, может составить 1,2-1,4% г/г. Аутсайдером на европейских площадках по итогам недели оказался немецкий DAX (-0,8%). Опубликованный в пятницу индекс доверия Ifo к экономике Германии снизился в июле этого года 3-ий месяц подряд, опустившись до минимального уровня с октября прошлого года, отразив ослабление темпов экономического подъема на фоне эскалации конфликта на Украине.
Рынок акций США в пятницу снизился, а по итогам минувшей недели не показал единой динамики. Индекс американских «голубых фишек» Dow потерял за неделю 0,8%, индекс технологического сектора Nasdaq вырос на 0,4%, а индекс «широкого рынка» SnP500 по итогам недели не показал значимых изменений, завершив её недалеко от своих исторически рекордных отметок. Существенное влияние на динамику американского рынка акций продолжает оказывать проходящий в целом удачно сезон корпоративной отчетности. К настоящему моменту уже отчиталась почти половина компаний, входящих в состав индекса SnP500. Финансовые результаты 78% из них превысили прогнозы по прибыли, а 66% - по объемам продаж. При этом компании, входящие в индекс «голубых фишек» Dow, пока отчитываются в среднем похуже, чем "широкий рынок". Лишь 75% уже отчитавшихся компаний из индекса Dow превысили прогнозы по прибыли, и 60% по объемам продаж.
Российский фондовый рынок
Российский рынок акций в пятницу снизился, равно как и по итогам недели. Индекс ММВБ за неделю потерял 2,4%, а индекс РТС упал на 2,3%. В отраслевом спектре наиболее слабую динамику на прошедшей неделе показали индексы промышленного (-5,2%), телекоммуникационного (-4,7%) и финансового (-4%) секторов. Лучше других на минувшей неделе смотрелся индекс металлургического сектора, потерявший за неделю всего 0,5%. Ростом в этом секторе за неделю выделились обыкновенные акции Ашинского металлургического завода (+1,6%), Челябинского цинкового завода (+5%) и рдр РусАла (+4,2%).
Товарные рынки
Цены на нефть Brent продолжают консолидацию между 107 и 108 долл./барр. Новостной фон в целом без изменений: продолжается нестабильность в секторе Газа, Россия ожидает новых санкций от Европы и США. Из ключевой статистики на этой неделе можно выделит публикацию данных по ВВП США за 2 кв. Наши ожидания по диапазону на ближайшее время остаются прежними: 106-110 долл./барр.
Наши прогнозы и рекомендации
Отечественный рынок акций всю минувшую неделю оставался под давлением продаж, обусловленных ростом геополитической напряженности, связанной с обострением ситуации вокруг Украины и объявлением рядом стран новых антироссийских санкций. Негативным фактором для российского фондового рынка стал усилившийся до полугодового максимума отток капитала из фондов, ориентированных на акции РФ. По данным Emerging Portfolio Fund Research (EPFR), за отчетную неделю, закончившуюся 23 июля, отток капитала из российских фондов достиг $172 млн., по сравнению с $96 млн. на предыдущей неделе и $52 млн. двумя неделями ранее.
В техническом плане индекс ММВБ после резкого снижения в прошлый понедельник провел остаток недели в рамках торгового диапазона, ограниченного его дневными минимумами и максимумами от 21 июля. Вместе с тем неделю индекс ММВБ завершил на минорной ноте, невдалеке от её минимумов. Это сигнализирует о перспективе продолжения локальной нисходящей тенденции в индексе ММВБ, в рамках которой на предстоящей неделе этот фондовый индикатор может достичь новых двухмесячных минимумов.
Общий фон для российского рынка в начале дня сегодня складывается смешанным. Фьючерсы на индексы США меняются мало. Азиатские рынки большей частью не показывают единой динамики. Цены на нефть Brent колеблются в районе отметки $108 за баррель. Старт российской торговой сессии мы ожидаем сегодня увидеть в нейтральном ключе, но предполагаем, что в ближайшие пять торговых дней индекс ММВБ с вероятностью 85% опустится ниже отметки в 1375.пунктов.
Особое мнение
Ключевым событием недели станет заседание ФРС
Предстоящая неделя будет насыщена событиями, публикацией разнообразных данных макроэкономической статистики, корпоративной отчетности, выступлениями официальных лиц. В центре внимания останется развитие событий, связанных с украинским кризисом. Евросоюз (ЕС) на прошлой неделе ввел новые санкции в отношении России в связи с ситуацией на Украине и может расширить их на предстоящей неделе, ориентировочно 29 июля. В свою очередь, о введении новых санкций против РФ объявила Канада, а японские власти сообщили, что рассматривают аналогичный вопрос. Власти США продолжают оказывать давление на своих партнеров, призывая их и далее ужесточать антироссийские санкции. Российский фондовый рынок негативно отреагировал на рост геополитической напряженности и снижение делового доверия к экономике РФ, а индекс фондовой волатильности RTSVX, который ещё называют барометром страха инвесторов, подскочил до максимальных отметок за последние два месяца, отразив обеспокоенность инвесторов возможным в дальнейшем неблагоприятным развитием событий.
Существенное влияние на фондовый рынок на предстоящей неделе окажет проходящий сезон корпоративной отчетности, в рамках которого компании пока в целом публикуют довольно хорошие результаты, что, безусловно, оказывает позитивное влияние на настроения западных инвесторов. На предстоящей неделе свои отчеты инвесторам планируют представить более сотни крупнейших компаний из США и Европы.
В понедельник 28 июля выйдут данные по деловой уверенности в Италии, индексу деловой активности Markit PMI в сфере услуг США, незавершенным продажам на рынке жилья в США. Свои отчеты инвесторам представят Bankia, Ryanair, Tyson Foods и ряд других компаний. Суд в Гааге 28 июля объявит решение по иску экс-владельцев ЮКОСа к РФ на $103 млрд., которое Россия затем будет пытаться обжаловать.
Во вторник 29 июля будут опубликованы показатели розничных продаж в Японии, денежно-кредитной статистики Великобритании, индекса потребительского доверия и индекса цен на жилье SnP/Case-Shiller в США. Планируют отчитаться UBS, Deutsche Bank, BP, Renault, Pfizer, Merck, UPS, Newmont Mining, Татнефть, РусГидро и др. Стартует 2-х дневное заседание ФРС.
Среда 30 июля станет одним из наиболее напряженных дней недели. Выйдут данные по промышленному производству в Японии, инфляции в Германии, индексам делового климата и экономических ожиданий в еврозоне, индикатору занятости ADP и ВВП США, а также запасам нефти и нефтепродуктов в США. Федрезерв объявит свои решения по монетарной политике. Планируют отчитаться Valero Energy, Western Digital, Bayer, Barclays, НОВАТЭК, Северсталь, Уралкалий, ФосАгро, Мечел и др.
В четверг 31 июля будут опубликованы данные по розничным продажам в Германии, потребительским расходам во Франции, уровню безработицы в еврозоне, Германии и Италии, инфляции в еврозоне, количеству запланированных увольнений в США по расчетам Challenger, стоимости рабочей силы и числу заявок на пособия по безработице в США, чикагскому индексу деловой активности. Планируют отчитаться ExxonMobil, ConocoPhillips, MasterCard, Mosaic, Siemens, BNP Paribas, Eni, Alcatel- Lucent, Мегафон, Норникель, Аэрофлот, ФСК ЕЭС и др. Советы директоров МТС и Магнита утвердят рекомендации по размеру дивидендов за 1 полугодие.
В пятницу 1 августа выйдут данные по индексам деловой активности в промышленности Китая, России, Франции, Германии, Великобритании, еврозоны и США. Будут опубликованы показатели по уровню безработицы, личным доходам и расходам, занятости в несельскохозяйственном секторе и расходам на строительство в США, Мичиганскому индексу потребительского доверия. Планируют отчитаться Procter n Gamble, Western Union, Chevron, ArcelorMittal, Societe Generale, Сургутнефтегаз, Башнефть, Интер РАО ЕЭС и др.
Корпоративные события
Минпромторг не запустит программу льготного автокредитования в 2014 г.
В министерстве промышленности и торговли РФ не рассматривают возможность возобновления программы льготного автокредитования в 2014 году. Вместе с тем государство продолжит содействовать росту спроса на российские автомобили в полном соответствии с нормами ВТО.
Магнит рассмотрит рекомендации по дивидендам 31 июля
Совет директоров Магнита планирует 31 июля утвердить рекомендации по размеру дивидендов, порядку их выплате и дату составления списка акционеров для получения дивидендов, а также дату проведения собрания акционеров, на котором будет приниматься решение о выплате дивидендов по итогам 1 полугодия 2014 г.
Газпром нефть планирует начать экспорт иракской нефти
Газпром нефть в течение месяца планирует начать экспортные отгрузки нефти с месторождения Бадра в Ираке. Уже началось заполнение сырьем резервуаров центрального пункта сбора (ЦПС) нефти. После наполнения резервуаров компания начнет коммерческую сдачу нефти в магистральную трубопроводную систему Ирака.
Протек может выплатить дивиденды за 1-ое полугодие
Совет директоров Протека рекомендовал акционерам выплатить дивиденды за 1 полугодие 2014 года в размере 1,9 рубля на обыкновенную акцию. Акционеры Протека рассмотрят вопрос об утверждении дивидендов на внеочередном собрании 16 сентября, реестр к собранию закрывается 4 августа.
РусАл оценивает дефицит алюминия на мировом рынке в 2014 г. в 1,5 млн. т
РусАл пересмотрел прогноз на 2014 год относительно дефицита алюминия на мировом рынке за исключением Китая. "Предложение алюминия на рынке вне Китая, крупнейшего производителя алюминия, может быть на 1,5 млн. тонн ниже спроса, и дефицит будет еще больше в 2015 году", - заявил первый замгендиректора РусАла Владислав Соловьев.
Роснефть отчиталась за 1 полугодие 2014 г.
Выручка выросла на 41,3% - до 2,8 трлн руб., чистая прибыль сократилась на 5,1% - до 260 млрд руб., EBITDA выросла на 66,1% - до 593 млрд руб. Результаты в целом оказались выше консенсуса Reuters.
https://www.psbank.ru/Informer (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Мировые фондовые рынки
Ведущие фондовые индексы Европы в пятницу в большинстве своем снизились, а по итогам недели изменились разнонаправлено. В фаворитах роста по итогам минувшей недели на европейском рынке оказался испанский IBEX, прибавивший за последние пять торговых дней 3,4%. Опубликованные на прошлой неделе данные макроэкономической статистики указали на улучшающееся самочувствие испанской экономики. ВВП Испании во 2-ом квартале этого года увеличился на 0,5% по сравнению с предыдущим кварталом, немного ускорившись по сравнению с 1-ым кварталом. Темпы роста ВВП страны по сравнению со 2-м кварталом 2013 года составили 1,1% г/г. Восстановление испанской экономики подкреплено инвестициями компаний в увеличение мощностей, что позитивно для дальнейшего роста объемов промышленного производства. По итогам текущего года рост ВВП Испании, по нашим оценкам, может составить 1,2-1,4% г/г. Аутсайдером на европейских площадках по итогам недели оказался немецкий DAX (-0,8%). Опубликованный в пятницу индекс доверия Ifo к экономике Германии снизился в июле этого года 3-ий месяц подряд, опустившись до минимального уровня с октября прошлого года, отразив ослабление темпов экономического подъема на фоне эскалации конфликта на Украине.
Рынок акций США в пятницу снизился, а по итогам минувшей недели не показал единой динамики. Индекс американских «голубых фишек» Dow потерял за неделю 0,8%, индекс технологического сектора Nasdaq вырос на 0,4%, а индекс «широкого рынка» SnP500 по итогам недели не показал значимых изменений, завершив её недалеко от своих исторически рекордных отметок. Существенное влияние на динамику американского рынка акций продолжает оказывать проходящий в целом удачно сезон корпоративной отчетности. К настоящему моменту уже отчиталась почти половина компаний, входящих в состав индекса SnP500. Финансовые результаты 78% из них превысили прогнозы по прибыли, а 66% - по объемам продаж. При этом компании, входящие в индекс «голубых фишек» Dow, пока отчитываются в среднем похуже, чем "широкий рынок". Лишь 75% уже отчитавшихся компаний из индекса Dow превысили прогнозы по прибыли, и 60% по объемам продаж.
Российский фондовый рынок
Российский рынок акций в пятницу снизился, равно как и по итогам недели. Индекс ММВБ за неделю потерял 2,4%, а индекс РТС упал на 2,3%. В отраслевом спектре наиболее слабую динамику на прошедшей неделе показали индексы промышленного (-5,2%), телекоммуникационного (-4,7%) и финансового (-4%) секторов. Лучше других на минувшей неделе смотрелся индекс металлургического сектора, потерявший за неделю всего 0,5%. Ростом в этом секторе за неделю выделились обыкновенные акции Ашинского металлургического завода (+1,6%), Челябинского цинкового завода (+5%) и рдр РусАла (+4,2%).
Товарные рынки
Цены на нефть Brent продолжают консолидацию между 107 и 108 долл./барр. Новостной фон в целом без изменений: продолжается нестабильность в секторе Газа, Россия ожидает новых санкций от Европы и США. Из ключевой статистики на этой неделе можно выделит публикацию данных по ВВП США за 2 кв. Наши ожидания по диапазону на ближайшее время остаются прежними: 106-110 долл./барр.
Наши прогнозы и рекомендации
Отечественный рынок акций всю минувшую неделю оставался под давлением продаж, обусловленных ростом геополитической напряженности, связанной с обострением ситуации вокруг Украины и объявлением рядом стран новых антироссийских санкций. Негативным фактором для российского фондового рынка стал усилившийся до полугодового максимума отток капитала из фондов, ориентированных на акции РФ. По данным Emerging Portfolio Fund Research (EPFR), за отчетную неделю, закончившуюся 23 июля, отток капитала из российских фондов достиг $172 млн., по сравнению с $96 млн. на предыдущей неделе и $52 млн. двумя неделями ранее.
В техническом плане индекс ММВБ после резкого снижения в прошлый понедельник провел остаток недели в рамках торгового диапазона, ограниченного его дневными минимумами и максимумами от 21 июля. Вместе с тем неделю индекс ММВБ завершил на минорной ноте, невдалеке от её минимумов. Это сигнализирует о перспективе продолжения локальной нисходящей тенденции в индексе ММВБ, в рамках которой на предстоящей неделе этот фондовый индикатор может достичь новых двухмесячных минимумов.
Общий фон для российского рынка в начале дня сегодня складывается смешанным. Фьючерсы на индексы США меняются мало. Азиатские рынки большей частью не показывают единой динамики. Цены на нефть Brent колеблются в районе отметки $108 за баррель. Старт российской торговой сессии мы ожидаем сегодня увидеть в нейтральном ключе, но предполагаем, что в ближайшие пять торговых дней индекс ММВБ с вероятностью 85% опустится ниже отметки в 1375.пунктов.
Особое мнение
Ключевым событием недели станет заседание ФРС
Предстоящая неделя будет насыщена событиями, публикацией разнообразных данных макроэкономической статистики, корпоративной отчетности, выступлениями официальных лиц. В центре внимания останется развитие событий, связанных с украинским кризисом. Евросоюз (ЕС) на прошлой неделе ввел новые санкции в отношении России в связи с ситуацией на Украине и может расширить их на предстоящей неделе, ориентировочно 29 июля. В свою очередь, о введении новых санкций против РФ объявила Канада, а японские власти сообщили, что рассматривают аналогичный вопрос. Власти США продолжают оказывать давление на своих партнеров, призывая их и далее ужесточать антироссийские санкции. Российский фондовый рынок негативно отреагировал на рост геополитической напряженности и снижение делового доверия к экономике РФ, а индекс фондовой волатильности RTSVX, который ещё называют барометром страха инвесторов, подскочил до максимальных отметок за последние два месяца, отразив обеспокоенность инвесторов возможным в дальнейшем неблагоприятным развитием событий.
Существенное влияние на фондовый рынок на предстоящей неделе окажет проходящий сезон корпоративной отчетности, в рамках которого компании пока в целом публикуют довольно хорошие результаты, что, безусловно, оказывает позитивное влияние на настроения западных инвесторов. На предстоящей неделе свои отчеты инвесторам планируют представить более сотни крупнейших компаний из США и Европы.
В понедельник 28 июля выйдут данные по деловой уверенности в Италии, индексу деловой активности Markit PMI в сфере услуг США, незавершенным продажам на рынке жилья в США. Свои отчеты инвесторам представят Bankia, Ryanair, Tyson Foods и ряд других компаний. Суд в Гааге 28 июля объявит решение по иску экс-владельцев ЮКОСа к РФ на $103 млрд., которое Россия затем будет пытаться обжаловать.
Во вторник 29 июля будут опубликованы показатели розничных продаж в Японии, денежно-кредитной статистики Великобритании, индекса потребительского доверия и индекса цен на жилье SnP/Case-Shiller в США. Планируют отчитаться UBS, Deutsche Bank, BP, Renault, Pfizer, Merck, UPS, Newmont Mining, Татнефть, РусГидро и др. Стартует 2-х дневное заседание ФРС.
Среда 30 июля станет одним из наиболее напряженных дней недели. Выйдут данные по промышленному производству в Японии, инфляции в Германии, индексам делового климата и экономических ожиданий в еврозоне, индикатору занятости ADP и ВВП США, а также запасам нефти и нефтепродуктов в США. Федрезерв объявит свои решения по монетарной политике. Планируют отчитаться Valero Energy, Western Digital, Bayer, Barclays, НОВАТЭК, Северсталь, Уралкалий, ФосАгро, Мечел и др.
В четверг 31 июля будут опубликованы данные по розничным продажам в Германии, потребительским расходам во Франции, уровню безработицы в еврозоне, Германии и Италии, инфляции в еврозоне, количеству запланированных увольнений в США по расчетам Challenger, стоимости рабочей силы и числу заявок на пособия по безработице в США, чикагскому индексу деловой активности. Планируют отчитаться ExxonMobil, ConocoPhillips, MasterCard, Mosaic, Siemens, BNP Paribas, Eni, Alcatel- Lucent, Мегафон, Норникель, Аэрофлот, ФСК ЕЭС и др. Советы директоров МТС и Магнита утвердят рекомендации по размеру дивидендов за 1 полугодие.
В пятницу 1 августа выйдут данные по индексам деловой активности в промышленности Китая, России, Франции, Германии, Великобритании, еврозоны и США. Будут опубликованы показатели по уровню безработицы, личным доходам и расходам, занятости в несельскохозяйственном секторе и расходам на строительство в США, Мичиганскому индексу потребительского доверия. Планируют отчитаться Procter n Gamble, Western Union, Chevron, ArcelorMittal, Societe Generale, Сургутнефтегаз, Башнефть, Интер РАО ЕЭС и др.
Корпоративные события
Минпромторг не запустит программу льготного автокредитования в 2014 г.
В министерстве промышленности и торговли РФ не рассматривают возможность возобновления программы льготного автокредитования в 2014 году. Вместе с тем государство продолжит содействовать росту спроса на российские автомобили в полном соответствии с нормами ВТО.
Магнит рассмотрит рекомендации по дивидендам 31 июля
Совет директоров Магнита планирует 31 июля утвердить рекомендации по размеру дивидендов, порядку их выплате и дату составления списка акционеров для получения дивидендов, а также дату проведения собрания акционеров, на котором будет приниматься решение о выплате дивидендов по итогам 1 полугодия 2014 г.
Газпром нефть планирует начать экспорт иракской нефти
Газпром нефть в течение месяца планирует начать экспортные отгрузки нефти с месторождения Бадра в Ираке. Уже началось заполнение сырьем резервуаров центрального пункта сбора (ЦПС) нефти. После наполнения резервуаров компания начнет коммерческую сдачу нефти в магистральную трубопроводную систему Ирака.
Протек может выплатить дивиденды за 1-ое полугодие
Совет директоров Протека рекомендовал акционерам выплатить дивиденды за 1 полугодие 2014 года в размере 1,9 рубля на обыкновенную акцию. Акционеры Протека рассмотрят вопрос об утверждении дивидендов на внеочередном собрании 16 сентября, реестр к собранию закрывается 4 августа.
РусАл оценивает дефицит алюминия на мировом рынке в 2014 г. в 1,5 млн. т
РусАл пересмотрел прогноз на 2014 год относительно дефицита алюминия на мировом рынке за исключением Китая. "Предложение алюминия на рынке вне Китая, крупнейшего производителя алюминия, может быть на 1,5 млн. тонн ниже спроса, и дефицит будет еще больше в 2015 году", - заявил первый замгендиректора РусАла Владислав Соловьев.
Роснефть отчиталась за 1 полугодие 2014 г.
Выручка выросла на 41,3% - до 2,8 трлн руб., чистая прибыль сократилась на 5,1% - до 260 млрд руб., EBITDA выросла на 66,1% - до 593 млрд руб. Результаты в целом оказались выше консенсуса Reuters.
https://www.psbank.ru/Informer (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter