4 августа 2014 Pro Finance Service
Евро остается под всеобщим давлением
Евро/доллар закрылся в Нью-Йорке в пятницу на $1.3427 против коррекционного максимума $1.3445, который был достигнут после выхода в США показателей по занятости и безработице, оба из которых оказались ниже прогнозируемых уровней. Цена выросла до $1.3433 в начале азиатской сессии, но развернула вспять и шагнула к новому минимальному уровню $1.3417, хотя отскочила выше $1.3420 вперед открытием Европы. Азиатские трейдеры отметили, что новости от Банка Португалии о пакете мер спасения BES на E4.9 миллиарда оказали малозаметное влияние, добавив, что объявление в конце пятницы от Moody's апгрейда рейтинга для Греции также было проигнорировано. Календарь данных сегодня практически пуст, основной интерес привлекут после открытия Нью-Йорка данные ISM по США. Предложения на продажу, как говорят, находятся выше максимума пятницы $1.3445, затем офера рассеяны до $1.3475. Биды стоят на $1.3400, более сильные - около $1.3380, а далее находится техническая поддержка в виде минимумов 2014 от 30 июля на $1.3366. Опросы показывают, что спекулянты по-прежнему отдают предпочтение продажам на росте с начальной целью в виде минимума 7 ноября 2013 на $1.3295. На этой неделе интерес для инвесторов будет представлять заседание Европейского центрального банка. Как ожидается, ЕЦБ пока не будет предпринимать новых шагов для предотвращения рефляции. Индекс потребительских цен продолжает уменьшаться, упав в июле до 0,4% в год. Заседание ЕЦБ пройдет 7 августа. За последние три месяца евро подешевел на 3,2% на фоне беспрецедентных мер ЕЦБ, направленных на усиление инфляции.
Технический взгляд на евро/доллар
Сопротивление 4: $1.3534 - 50.0% по Фибоначчи от 1.3701-1.3367
Сопротивление 3: $1.3508 - максимум 28 июля
Сопротивление 2: $1.3485 - максимум 24 июля
Сопротивление 1: $1.3445 - максимум 1 августа
Текущий курс валютной пары: $1.3421
Поддержка 1: $1.3407 - поддержка 1 августа на часовом графике
Поддержка 2: $1.3367 - минимум 2014 от 30 июля
Поддержка 3: $1.3355 - 100-недельное скользящее среднее значение
Поддержка 4: $1.3294 - месячный минимум 7 ноября 2013
Комментарий: после нахождения поддержки перед 100-недельным скользящим средним значением на прошлой неделе пара отскочила и незначительно превысила предыдущее сопротивление на $1.3444. Быки смотрят на то, чтобы закрыться выше $1.3445, так как это подтвердит ослабление медвежьего давления, а акцент сместится на область $1.3486-1.3534. Закрытие выше $1.3534 необходимо, чтобы подтвердить окончание медвежьих надежд и обозначит цели в области $1.3652-1.3701. Медведи должны закрыться ниже $1.3407, чтобы подтвердить понижательное давление.
Гонконг отбивается от русских олигархов
Регулятор Гонконга (Hong Kong Monetary Authority) в очередной раз вышел на рынок, чтобы удовлетворить запросы на местную валюту со стороны пришлых русских олигархов, в панике спасающих свои активы от карающего Запада, потерявшего чувство меры в вопросе экономических санкций, и в целях предотвращения роста курса гонконгского доллара, ставящего в невыгодное положение местных экспортеров. В понедельник наделенное функциями центробанка ведомство купило $620 миллионов, а за последние три недели объем покупок достиг $4,2 миллиардов. На прошлой неделе финансовый директор Мегафон Геворк Вермишян объявил, что компания к началу второго квартала перевела около 40% денежных средств в гонконгские доллары. Ряд источников сообщили, что часть свободных средств перевел в гонконгские доллары и Норильский никель. "Интервенции продолжатся в ближайшие дни, поскольку гонконгский доллар устойчиво растет, - считает валютный аналитик Bank of East Asia Ltd. в Гонконге Кэникс Лай. - Гонконг привлекает капитал из Европы, с Ближнего Востока и из России, поскольку инвесторы нацелены на высокую отдачу от вложений в гонконгский и китайские фондовые рынки". Привязка курса гонконгского доллара к доллару США действует с 1983 года. В 2005 года Гонконг установил валютный коридор от 7,75 до 7,85. В 2012 году регулятор продал $13,8 миллиарда для сдерживания роста гонконгского доллара.
ВМО ждет C$1.10 по канадцу
И хотя данные по занятости и безработице в США разочаровали, этого не достаточно, чтобы нарушить тенденцию укрепления доллара, и рынок присматривается к отметке C$1.1000 в качестве ключевого уровня в паре с канадским долларом (USD/CAD), считает Блэйк Эсперсен, управляющий директор отдела по работе с иностранной валютой в ВМО Capital Markets. "Я думаю, мы увидим большую торговую активность, связанную с валютным хеджированием, на C$1.10. Это, кажется, именно тот уровень, на который ориентируются многие канадские экспортеры. "Хотя сначала паре придется пробить барьер на C$1.0950", - говорит Эсперсен. "Подавляющей темой" на данный момент является покупка USD/CAD на спадах, считает эксперт. Он видит поддержку для пары на C$1.0880. USD/CAD торгуется сейчас на C$1.0926
Morgan Stanley советует покупать доллар
Ослабление доллара после публикации более слабого, чем ожидалось, отчета по рынку труда в пятницу должно быть кратковременным, а снижение его курса стоит рассматривать как хорошую возможность для покупки валюты по выгодной цене по отношению ко всем валютам "Большой десятки", считают аналитики Morgan Stanley. Американский банк ожидает, что предстоящие на этой неделе заседания ряда центральных банков укрепят его позитивный взгляд на доллар. В частности, Morgan Stanley видит возможность, что Европейский центральный банк займет более мирную позицию, учитывая вышедшие на прошлой неделе мягкие цифры по индексу потребительских цен (+0,4 % г/г), а Резервный банк Австралии, вероятно, вновь прибегнет к возможностям вербальной интервенции, направляя курс австралийского доллара вниз. AUD/USD торгуется сейчас на $0.9320, EUR/USD – на $1.3428
Morgan Stanley рекомендуем покупать USD/CAD
Торговая идея недели применительно к валютам "Большой десятки"- купить доллар/канадца, считают аналитики Morgan Stanley. MS ожидают, что USD/CAD продолжит движение по восходящей траектории в течение ближайших нескольких недель. Прорыв сопротивления C$1.0940 откроет потенциал движения к C$1.1250/1.3300 в краткосрочной перспективе. Индикатор ToT для канадца упал на 16% за последний месяц и сейчас находится на самом слабом уровне с июня 2013 года. Повышенные реального эффективного обменного курса и структурные проблемы экономики Канады оставляют нас с медвежьим взглядом на национальную валюту. Очередной неожиданный рост канадской безработицы в прошлом месяце будет поддерживать нашу торговлю, говорят в банке. Кроме того, мы не расстроены несколько более мягкими данными по занятости в США на прошлой неделе - ECI вырос, рост ВВП также превысил ожидания. Все свидетельствует о том, что экономика США находится на подъеме. На самом деле, мы считаем, что предстоящие данные по США покажут позитивные признаки устойчивого улучшения, в частности, мы ожидаем увеличение производственных заказов, производительности труда во втором квартале и рост затрат на рабочую силу, говорят эксперты банка. MS рекомендуем покупать USD/CAD на C$1.0880 со стопом на C$1.0780 и целью C$1.1250.
Citi рекомендует покупку доллар/канадца
Торговля в Азии по доллар/канадцу проходила в рамках диапазона C$1.0918/25, курс держался ниже своего коррекционного максимума C$1.0927 (76,4% от C$1.0940-1.0885), достигнутого в США. Прорыв C$1.0927 приведет к тестированию максимума пятницы C$1.0940. Трейдеры отметили, что офера остаются на месте на этом уровне, но больше отмечено между C$1.0950-62. Корпоративный спрос отмечен ниже C$1.0900. Уровни поддержки можно увидеть на C$1.0885/75, что перед 200-дневным скользящим средним значением на C$1.0845. Несколько крупных банков рекомендовали покупать доллар/канадца, о чем мы сегодня уже писали. Присоединился к ним и Citi, рекомендующий покупать USD/CAD от C$1.0920 со стопом на C$1.0860 и тейк-профитом на C$1.1080. Канадские данные на этой неделе начинается в четверг с разрешений на строительство и индекса Айви, данные по канадскому рынку труда выйдут в пятницу (ожидается увеличение в диапазоне между 20 000-24 000).
HSBC верит в доллар США
Июльский отчет по рынку труда не был ни достаточно сильным, ни достаточно слабым, чтобы повлиять на ожидания валютных инвесторов о сроках первого повышения ставки Федеральной резервной системой США, сохранив курс доллара на твердой почве, говорит Роберт Линч, валютный аналитик HSBC. "Последние экономические показатели в США превзошли ожидания, - говорит Линч. - И в то время как пятничные данные по занятости не показали аналогичного превосходства, это не меняет существенным образом фон по доллару. Может быть некоторое ослабление в течение короткого времени, но оно не должно вылиться в окончание тенденции к росу американской валюты". Доллар торгуется сейчас по отношению к иене на Y102.55, к евро - $1.3427
Охотники за доходностью выходят из тени
В отчете по рынку труда в США за июль любой нашел для себя новость по душе. Общий показатель уровня занятости вырос меньше, чем ожидалось, зарплаты застыли на месте, а ставка безработицы подскочила - мечта для "голубиной стаи" в FOMC. Однако все самое интересное, как всегда, в деталях: годовой рост занятости составил 1.88% - это максимальное значение с мая 2006 года, которое отражает уверенный восходящий тренд на рынке труда; шестимесячное среднее значение подобралось к самым высоким уровням с апреля 2006 года на 229 тыс. Это благодатная среда для рисковых активов, столь явно контрастирующая с сонным летним рынком последних дней. Главный вопрос этой недели: возьмет ли верх стремление инвесторов к высокой доходности, или текущий краткосрочный тренд сохранит за собой доминирующие позиции, спровоцировав новую волну продаж "высокодоходников" и валют развивающихся стран на любых попытках роста против евро и доллара.
Учитывая текущую экономическую ситуацию, полупустой календарь на этой неделе, а также отсутствие новостей на геополитическом направлении, мы ждем уверенной восходящей коррекции высокодоходных валют, которая будет использована для продажи на более выгодных уровнях. Мы планируем продавать иену в расчете на прорыв уровня 103.00 в паре доллар/иена, а также продавать австралийский доллар на росте к 0.94. Следует уделить особое внимание фондовым индексам, поскольку на графиках вырисовывается весьма взрывоопасная картина.
Данные по спекулятивному позиционированию за прошедшую неделю указывают на стремительное сокращение длинных позиций по фунту, гораздо более стремительное, чем это отражено в текущих ценах. Валютное позиционирование следует за ценами, а не наоборот (валюты движутся в рамках трендов), но любой откат фунт/доллара, скорее всего, будет носить временный характер. Согласно данным CFTC, число коротких позиций по евро растет (не удивительно, это еще она причина, по которой путь единой валюты вниз будет тернист и ухабист, со множеством разворотов, изгибов и коррекций, не зависимо от развития событий на Украине и плана спасения BES.
С точки зрения фундаментальных новостей этой недели, в центре внимания будет бездействие Центробанков: завтра решение по ставке объявляет Резервный банк Австралии, в четверг к его примеру последует Банк Англии и ЕЦБ. Завтра выходят отчеты по индексам PMI в разных странах, а в среду Штаты публикуют отчет по торговому балансу. Вряд ли что-то из перечисленного сможет существенно подвинуть рынок, если, конечно, РБА не решит провести очередную вербальную интервенцию.
Barclays держит шорт по евро/фунту
Евро/фунт (EUR/GBP) достиг максимума 0.7985 в понедельник после выхода оказавшегося выше прогноза PMI в сфере строительства. Аналитики Barclays рассматривают уровень 0.7985 как ключевое сопротивление, отмечая, что движение выше приведет к короткому покрытию и коррекции до 0.8015-0.8035, где, возможно, появления признаки истощения роста и формирования вершины. Пока, однако, банк сохраняет свой медвежий взгляд и короткую позицию, ожидая движения вниз к 0.7870. EUR/GBP сейчас находится на 0.7980
http://www.profinance.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Евро/доллар закрылся в Нью-Йорке в пятницу на $1.3427 против коррекционного максимума $1.3445, который был достигнут после выхода в США показателей по занятости и безработице, оба из которых оказались ниже прогнозируемых уровней. Цена выросла до $1.3433 в начале азиатской сессии, но развернула вспять и шагнула к новому минимальному уровню $1.3417, хотя отскочила выше $1.3420 вперед открытием Европы. Азиатские трейдеры отметили, что новости от Банка Португалии о пакете мер спасения BES на E4.9 миллиарда оказали малозаметное влияние, добавив, что объявление в конце пятницы от Moody's апгрейда рейтинга для Греции также было проигнорировано. Календарь данных сегодня практически пуст, основной интерес привлекут после открытия Нью-Йорка данные ISM по США. Предложения на продажу, как говорят, находятся выше максимума пятницы $1.3445, затем офера рассеяны до $1.3475. Биды стоят на $1.3400, более сильные - около $1.3380, а далее находится техническая поддержка в виде минимумов 2014 от 30 июля на $1.3366. Опросы показывают, что спекулянты по-прежнему отдают предпочтение продажам на росте с начальной целью в виде минимума 7 ноября 2013 на $1.3295. На этой неделе интерес для инвесторов будет представлять заседание Европейского центрального банка. Как ожидается, ЕЦБ пока не будет предпринимать новых шагов для предотвращения рефляции. Индекс потребительских цен продолжает уменьшаться, упав в июле до 0,4% в год. Заседание ЕЦБ пройдет 7 августа. За последние три месяца евро подешевел на 3,2% на фоне беспрецедентных мер ЕЦБ, направленных на усиление инфляции.
Технический взгляд на евро/доллар
Сопротивление 4: $1.3534 - 50.0% по Фибоначчи от 1.3701-1.3367
Сопротивление 3: $1.3508 - максимум 28 июля
Сопротивление 2: $1.3485 - максимум 24 июля
Сопротивление 1: $1.3445 - максимум 1 августа
Текущий курс валютной пары: $1.3421
Поддержка 1: $1.3407 - поддержка 1 августа на часовом графике
Поддержка 2: $1.3367 - минимум 2014 от 30 июля
Поддержка 3: $1.3355 - 100-недельное скользящее среднее значение
Поддержка 4: $1.3294 - месячный минимум 7 ноября 2013
Комментарий: после нахождения поддержки перед 100-недельным скользящим средним значением на прошлой неделе пара отскочила и незначительно превысила предыдущее сопротивление на $1.3444. Быки смотрят на то, чтобы закрыться выше $1.3445, так как это подтвердит ослабление медвежьего давления, а акцент сместится на область $1.3486-1.3534. Закрытие выше $1.3534 необходимо, чтобы подтвердить окончание медвежьих надежд и обозначит цели в области $1.3652-1.3701. Медведи должны закрыться ниже $1.3407, чтобы подтвердить понижательное давление.
Гонконг отбивается от русских олигархов
Регулятор Гонконга (Hong Kong Monetary Authority) в очередной раз вышел на рынок, чтобы удовлетворить запросы на местную валюту со стороны пришлых русских олигархов, в панике спасающих свои активы от карающего Запада, потерявшего чувство меры в вопросе экономических санкций, и в целях предотвращения роста курса гонконгского доллара, ставящего в невыгодное положение местных экспортеров. В понедельник наделенное функциями центробанка ведомство купило $620 миллионов, а за последние три недели объем покупок достиг $4,2 миллиардов. На прошлой неделе финансовый директор Мегафон Геворк Вермишян объявил, что компания к началу второго квартала перевела около 40% денежных средств в гонконгские доллары. Ряд источников сообщили, что часть свободных средств перевел в гонконгские доллары и Норильский никель. "Интервенции продолжатся в ближайшие дни, поскольку гонконгский доллар устойчиво растет, - считает валютный аналитик Bank of East Asia Ltd. в Гонконге Кэникс Лай. - Гонконг привлекает капитал из Европы, с Ближнего Востока и из России, поскольку инвесторы нацелены на высокую отдачу от вложений в гонконгский и китайские фондовые рынки". Привязка курса гонконгского доллара к доллару США действует с 1983 года. В 2005 года Гонконг установил валютный коридор от 7,75 до 7,85. В 2012 году регулятор продал $13,8 миллиарда для сдерживания роста гонконгского доллара.
ВМО ждет C$1.10 по канадцу
И хотя данные по занятости и безработице в США разочаровали, этого не достаточно, чтобы нарушить тенденцию укрепления доллара, и рынок присматривается к отметке C$1.1000 в качестве ключевого уровня в паре с канадским долларом (USD/CAD), считает Блэйк Эсперсен, управляющий директор отдела по работе с иностранной валютой в ВМО Capital Markets. "Я думаю, мы увидим большую торговую активность, связанную с валютным хеджированием, на C$1.10. Это, кажется, именно тот уровень, на который ориентируются многие канадские экспортеры. "Хотя сначала паре придется пробить барьер на C$1.0950", - говорит Эсперсен. "Подавляющей темой" на данный момент является покупка USD/CAD на спадах, считает эксперт. Он видит поддержку для пары на C$1.0880. USD/CAD торгуется сейчас на C$1.0926
Morgan Stanley советует покупать доллар
Ослабление доллара после публикации более слабого, чем ожидалось, отчета по рынку труда в пятницу должно быть кратковременным, а снижение его курса стоит рассматривать как хорошую возможность для покупки валюты по выгодной цене по отношению ко всем валютам "Большой десятки", считают аналитики Morgan Stanley. Американский банк ожидает, что предстоящие на этой неделе заседания ряда центральных банков укрепят его позитивный взгляд на доллар. В частности, Morgan Stanley видит возможность, что Европейский центральный банк займет более мирную позицию, учитывая вышедшие на прошлой неделе мягкие цифры по индексу потребительских цен (+0,4 % г/г), а Резервный банк Австралии, вероятно, вновь прибегнет к возможностям вербальной интервенции, направляя курс австралийского доллара вниз. AUD/USD торгуется сейчас на $0.9320, EUR/USD – на $1.3428
Morgan Stanley рекомендуем покупать USD/CAD
Торговая идея недели применительно к валютам "Большой десятки"- купить доллар/канадца, считают аналитики Morgan Stanley. MS ожидают, что USD/CAD продолжит движение по восходящей траектории в течение ближайших нескольких недель. Прорыв сопротивления C$1.0940 откроет потенциал движения к C$1.1250/1.3300 в краткосрочной перспективе. Индикатор ToT для канадца упал на 16% за последний месяц и сейчас находится на самом слабом уровне с июня 2013 года. Повышенные реального эффективного обменного курса и структурные проблемы экономики Канады оставляют нас с медвежьим взглядом на национальную валюту. Очередной неожиданный рост канадской безработицы в прошлом месяце будет поддерживать нашу торговлю, говорят в банке. Кроме того, мы не расстроены несколько более мягкими данными по занятости в США на прошлой неделе - ECI вырос, рост ВВП также превысил ожидания. Все свидетельствует о том, что экономика США находится на подъеме. На самом деле, мы считаем, что предстоящие данные по США покажут позитивные признаки устойчивого улучшения, в частности, мы ожидаем увеличение производственных заказов, производительности труда во втором квартале и рост затрат на рабочую силу, говорят эксперты банка. MS рекомендуем покупать USD/CAD на C$1.0880 со стопом на C$1.0780 и целью C$1.1250.
Citi рекомендует покупку доллар/канадца
Торговля в Азии по доллар/канадцу проходила в рамках диапазона C$1.0918/25, курс держался ниже своего коррекционного максимума C$1.0927 (76,4% от C$1.0940-1.0885), достигнутого в США. Прорыв C$1.0927 приведет к тестированию максимума пятницы C$1.0940. Трейдеры отметили, что офера остаются на месте на этом уровне, но больше отмечено между C$1.0950-62. Корпоративный спрос отмечен ниже C$1.0900. Уровни поддержки можно увидеть на C$1.0885/75, что перед 200-дневным скользящим средним значением на C$1.0845. Несколько крупных банков рекомендовали покупать доллар/канадца, о чем мы сегодня уже писали. Присоединился к ним и Citi, рекомендующий покупать USD/CAD от C$1.0920 со стопом на C$1.0860 и тейк-профитом на C$1.1080. Канадские данные на этой неделе начинается в четверг с разрешений на строительство и индекса Айви, данные по канадскому рынку труда выйдут в пятницу (ожидается увеличение в диапазоне между 20 000-24 000).
HSBC верит в доллар США
Июльский отчет по рынку труда не был ни достаточно сильным, ни достаточно слабым, чтобы повлиять на ожидания валютных инвесторов о сроках первого повышения ставки Федеральной резервной системой США, сохранив курс доллара на твердой почве, говорит Роберт Линч, валютный аналитик HSBC. "Последние экономические показатели в США превзошли ожидания, - говорит Линч. - И в то время как пятничные данные по занятости не показали аналогичного превосходства, это не меняет существенным образом фон по доллару. Может быть некоторое ослабление в течение короткого времени, но оно не должно вылиться в окончание тенденции к росу американской валюты". Доллар торгуется сейчас по отношению к иене на Y102.55, к евро - $1.3427
Охотники за доходностью выходят из тени
В отчете по рынку труда в США за июль любой нашел для себя новость по душе. Общий показатель уровня занятости вырос меньше, чем ожидалось, зарплаты застыли на месте, а ставка безработицы подскочила - мечта для "голубиной стаи" в FOMC. Однако все самое интересное, как всегда, в деталях: годовой рост занятости составил 1.88% - это максимальное значение с мая 2006 года, которое отражает уверенный восходящий тренд на рынке труда; шестимесячное среднее значение подобралось к самым высоким уровням с апреля 2006 года на 229 тыс. Это благодатная среда для рисковых активов, столь явно контрастирующая с сонным летним рынком последних дней. Главный вопрос этой недели: возьмет ли верх стремление инвесторов к высокой доходности, или текущий краткосрочный тренд сохранит за собой доминирующие позиции, спровоцировав новую волну продаж "высокодоходников" и валют развивающихся стран на любых попытках роста против евро и доллара.
Учитывая текущую экономическую ситуацию, полупустой календарь на этой неделе, а также отсутствие новостей на геополитическом направлении, мы ждем уверенной восходящей коррекции высокодоходных валют, которая будет использована для продажи на более выгодных уровнях. Мы планируем продавать иену в расчете на прорыв уровня 103.00 в паре доллар/иена, а также продавать австралийский доллар на росте к 0.94. Следует уделить особое внимание фондовым индексам, поскольку на графиках вырисовывается весьма взрывоопасная картина.
Данные по спекулятивному позиционированию за прошедшую неделю указывают на стремительное сокращение длинных позиций по фунту, гораздо более стремительное, чем это отражено в текущих ценах. Валютное позиционирование следует за ценами, а не наоборот (валюты движутся в рамках трендов), но любой откат фунт/доллара, скорее всего, будет носить временный характер. Согласно данным CFTC, число коротких позиций по евро растет (не удивительно, это еще она причина, по которой путь единой валюты вниз будет тернист и ухабист, со множеством разворотов, изгибов и коррекций, не зависимо от развития событий на Украине и плана спасения BES.
С точки зрения фундаментальных новостей этой недели, в центре внимания будет бездействие Центробанков: завтра решение по ставке объявляет Резервный банк Австралии, в четверг к его примеру последует Банк Англии и ЕЦБ. Завтра выходят отчеты по индексам PMI в разных странах, а в среду Штаты публикуют отчет по торговому балансу. Вряд ли что-то из перечисленного сможет существенно подвинуть рынок, если, конечно, РБА не решит провести очередную вербальную интервенцию.
Barclays держит шорт по евро/фунту
Евро/фунт (EUR/GBP) достиг максимума 0.7985 в понедельник после выхода оказавшегося выше прогноза PMI в сфере строительства. Аналитики Barclays рассматривают уровень 0.7985 как ключевое сопротивление, отмечая, что движение выше приведет к короткому покрытию и коррекции до 0.8015-0.8035, где, возможно, появления признаки истощения роста и формирования вершины. Пока, однако, банк сохраняет свой медвежий взгляд и короткую позицию, ожидая движения вниз к 0.7870. EUR/GBP сейчас находится на 0.7980
Предыдущая страница
Следующая страница
http://www.profinance.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter