13 августа 2014 Pro Finance Service
Wells Fargo: 2015 может оказаться годом доллара
Во вторник валютные стратеги Wells Fargo опубликовали ежемесячный обзор валютного рынка, в котором было отмечено, что «рост доллара в июле и августе может оказаться фальстартом». «Вероятно, в оставшееся до конца года время укрепление американской валюты серьезно замедлится или вовсе прекратится на фоне смешанной макроэкономической статистики и выжидательной позиции ФРС», - пишут эксперты банка. – «А вот в 2015 году, по мере приближения начала ужесточения монетарной политики в США, доллар может продемонстрировать уверенный рост по всему спектру рынка. Отметим, что актуальные прогнозы банка по евро/доллару и доллар/иене выглядят следующим образом
Merrill Lynch: число быков по доллару и медведей по евро бьет рекорды
Как следует из августовского опроса Merrill Lynch, проведенного среди своих клиентов, рекордное количество (84%) респондентов ждет дальнейшего роста доллара, и, опять же, рекордное количество участников опроса (61%) считает американскую валюту недооцененной. Результаты опроса продемонстрировали и растущий пессимизм в отношении перспектив евро: 41% респондентов ожидает, что именно он в ближайшее время продемонстрирует наихудшую динамику среди основных валют. В банке отмечают, что подобное количество евро-пессимистов является рекордным за последние два года. В июльском опросе таких клиентов оказалось лишь 28%
GBP – с небес на землю?
За прошлый месяц британская валюта потеряла около 2% в паре с долларом. Большая часть падения была связана с укреплением американской валюты. Однако фунт также слабел и против большинства валют развитых стран за исключением, пожалуй, новозеландского доллара, а это значит, что у него были и собственные причины столь активно двигаться на юг. На наш взгляд, инвесторы сейчас спускаются с небес на землю в том, что касается динамики британской экономики и прогноза по динамике процентной ставки Банка Англии. Конечно, это может ограничить рост фунта в краткосрочной перспективе, однако вряд ли нисходящая динамика получит развитие в паре с евро.
Темпы восстановления британской экономики не превзошли разве что самые смелые прогнозы, сделанные в конце прошлого года. Подначиваемые хорошими экономическими данными, инвесторы часто предавались излишнему оптимизму и заложили в цену слишком много хороших новостей. В последние месяцы прогнозы по срокам первого повышения ставки Банка Англии сместились с третьего квартала 2015 года на первый квартал 2015 года; при этом некоторые не исключают возможности повышения даже в четвертом квартале 2014 года. Однако за последние недели многие взглянули на ситуацию под другим углом, сняв розовые очки, что привело к существенному ослаблению фунта.
В этом году экономика Великобритании росла, пожалуй, самыми быстрыми темпами среди всех стран развитого мира. Однако показатель роста на уровне 0.8% кв/кв во втором квартале говорит о том, что ВВП лишь на 0.2% выше пика, достигнутого в первом квартале 2008 года. Экономика Великобритании пережила глубокое падение в течение 2009 года. Глубина рецессии в стране после мирового финансового кризиса позволяет рассчитывать на внушительное восстановление. Несмотря на оптимистичные данные по росту, в экономике остается много проблем. В частности, темпы роста инвестиций и кредитования оставляют желать лучшего из-за вялого роста экономики в Еврозоне, укрепления фунта и слабости экспортного сектора. Кроме того, несмотря уверенное на снижение ставки б/р, зарплаты почти не растут.
Реальные зарплаты падали в течение четырех лет, поэтому многие считали, что в 2014 году рабочие наконец-то почувствуют рост своего благосостояния. Стремительное снижение б/р за последние пару лет на фоне столь же уверенного роста занятости должно было бы спровоцировать увеличение заработных плат из-за ужесточения условий на рынке труда. Однако этого не произошло. В протоколе заседания Комитета по монетарной политике Банка Англии ясно говорится о том, что банкиры не могут договориться о том, насколько ослаблена экономика. До тех пор, пока зарплаты не начнут уверенно расти, мы не можем быть уверены в том, что условия на рынке труда достаточно жесткие. Таким образом, мы сохраняем свой долгосрочный прогноз по ставке Банка Англии, считая, что первое повышение произойдет не ранее мая 2015 года.
Мы придерживаемся менее оптимистичного прогноза по ставкам Банка Англии, однако, не ждем от евро/фунта существенной восходящей коррекции. Скорее всего, многие поспешили заложить в цену ранее повышение ставки Банка Англии, и сегодняшний квартальный отчет по инфляции может стать лакмусовой бумажкой для проверки адекватности их ожиданий. И все же, когда бы Банк Англии не начал ужесточать свою монетарную политику, ЕЦБ все равно сделает это гораздо позже. Таким образом, мы полагаем, что евро/фунт опустится до 0.77 в среднесрочной перспективе, поэтому предпочитаем продавать на росте к 0.80.
BTMU: японская экономика катится в пропасть, но иене все равно
Японская валюта почти никак не отреагировала на резкое сокращение ВВП во втором квартале, которое, в целом, было ожидаемым. На азиатской торговой сессии доллар/иена консолидировался в узком диапазоне вблизи 200-дневной скользящей средней, которая сейчас проходит на уровне 102.36. Итак, наши предположения подтвердились: экономика Японии во втором квартале текущего года сократилась на внушительные 6.8%, при этом показатель роста за первый квартал были пересмотрены в сторону понижения до 6.1%. Повышение налога с продаж в апреле привело к росту волатильности в экономике в первом полугодии текущего года. В целом, за первые шесть месяцев года экономика сократилась на 0.6% в годовом исчислении. Годовой показатель роста также снизился до нулевой отметки по состоянию на второй квартал 2014 года по сравнению с 1.3% на конец второго квартала 2013 года, что свидетельствует о снижении темпов восстановления японской экономики после толчка, полученного благодаря Абэномике.
Если присмотреться к деталям отчета по ВВП за второй квартал, станет ясно, что повышение налога с продаж негативно повлияло на потребление в частном секторе, которое во втором квартале сократилось на 5.0%, тогда как рост в первом квартале (на ожидании роста налога) составил всего 2.0%. Влияние на инвестиции в основные средства было не столь значительным, показатель снизился на 2.5% во втором квартале после роста на 7.7% в первом квартале. Снижение внутреннего спроса было компенсировано существенным вкладом чистой торговли (падение объемов импорта было более глубоким, чем падение экспорта, и достигло 5.6%). Также следует обратить особое внимание на дефлятор ВВП, который свидетельствует о росте инфляционных ожиданий до 2.0% г/г во втором квартале после падения на 0.1% в первом квартале.
Японская экономика, вероятно, вернется на путь роста во втором полугодии 2014 года, хотя базовые темпы могут оказаться не столь впечатляющими, как того хотелось бы администрации Абэ, поскольку эффективность Абэномики постепенно угасает. Министр экономики Японии Амари заявил, что правительство готово прибегнуть к дополнительным мерам, однако пока он не видит необходимости выделять дополнительные средства на стимулирование. Премьер министр Абэ примет решение о дополнительном повышении налога с продаж в 2015 году после оценки экономических индикаторов за текущий квартал. С одной стороны, утрата позитивного импульса может спровоцировать укрепление иены, если инвесторы придут к выводу, что Абэномика теряет силу и актуальность. С другой стороны, девальвация валюты также не исключается, если инвесторы будут лелеять надежду на дополнительные стимулы со стороны Банка Японии. Пока глава Банка Японии Курода настроен весьма оптимистично, он считает, что и экономический рост, и показатели инфляции соответствуют ожиданиям, поэтому инвесторы не слишком-то верят в грядущее монетарное ослабление.
BNP Paribas больше не хочет продавать фунт
Количество длинных позиций в фунте стерлингов и ожидания повышения ставок в Великобритании в этом году несколько сократились, но быкам по английской валюте все еще нужно сохранять осторожность, говорят аналитики BNP Paribas. Перед выходом отчета по инфляции Банка Англии (13.30 мск) ключевым вопросом является то, как центральный банк смотрит на умеренный рост заработных плат при сильном росте ВВП, говорят валютные стратеги банка. "Существует риск, что это может стать оправданием для того, чтобы отложить повышение процентных ставок до 2015", - говорят в BNP. Банк настороженно относится к восстановлению своей короткой позиции по стерлингу по отношению к евро на текущих уровнях, поскольку "позиционирование остается достаточно искаженным, что оставляет валюту уязвимой к рискам в такой недружественной среде", добавляет BNP.
JPMorgan: у евро есть шансы на коррекцию выше
Валютные стратеги JPMorgan усматривают улучшения в технической картине в евро/долларе, отмечая наличие шансов для восстановления в краткосрочной перспективе. Вместе с тем, о том, что движение представляет собой нечто большее, чем просто легкую коррекцию, можно будет говорить при прорыве выше $1.3503. В банке отмечают, что при таком событии можно будет рассчитывать на более активный процесс сокращения шортов, и от пары можно будет ожидать роста к $1.37 и, возможно, к $1.3837.
EUR/NOK. Оптимизм в рядах быков угас
Евро/крона в последние дни демонстрировала не самую позитивную динамику, однако близость поддержки в районе 8.20/17 может стать поводом для паузы в снижении пары после формирования двойной вершины. Прорыв ниже указанной поддержки, между тем, усугубит ситуацию и откроет дорогу первоначально к 8.10/07, а потенциально и к 7.80.
Валютные стратеги SEB, тем временем, также не видят причин для особого оптимизма относительно перспектив пары. В банке отмечают, что к настоящему времени участники рынка с меньшим воодушевлением ожидают снижения ставки Norges Bank - вероятность подобного события теперь оценивается в 50% против 100%. Между тем, позитивные для евро факторы ослабли, и в SEB сообщают, что приняли решение понизить одномесячный прогноз по EUR/NOK с 8.35 до 8.20, а прогнозы на конец года и первую половину следующего с 8.20 и 8.10 до 8.15 и 8.00 соответственно.
Евро отскочил от области сильного спроса
Евро начал на сегодняшнее утро в Азии на $1.3369 после торгов в диапазоне от $1.3340 до $1.3370 во время американской сессии. Он изначально оставался между $1.3367 и $1.3370, а потом снизился до $1.3365, поскольку евро/иена ослаб после выхода данных по ВВП Японии. Кросс продолжал слабеть после того, как японские акции открылись снижением, волоча за собой вниз евро/доллар - до минимума $1.3360. Позже утром евро/доллар также отслеживал умеренный подъем евро/иены, поскольку японские акции закончили первую половину дня со скромными результатами. Евро/доллар поднялся обратно до $1.3365 на фоне разговоров о суверенных заявках на покупку от $1.3330, которые оказали ему поддержку. Эти биды стоят вплоть до опционного барьера на $1.3325, хотя там же смешаны стоп-лоссы. Также поговаривают о крупных опционных контрактах, которые истекают в районе $1.3350/40 и которые также, вероятно, помогли сдержать новые попытки продавить рынок вниз. Последнее сделки по евро/доллару проходят на уровне $1.3365.
В ближайшие дни игроки рынка ждут макроэкономических данных из стран еврозоны, которые вряд ли будут благоприятны для единой валюты, по версии агентства Bloomberg. Вчера новую волну продаж повлекли крайне негативные цифры от института Zew. Как ожидают опрошенные агентством экономисты, рост ВВП в еврозоне замедлился в апреле-июне до 0,1%, а инфляция продолжила торможение в июле. "Европейская экономика замедляется, в Италии уже началась рецессия. Я, скорее, склонен продавать евро на откатах, поскольку экономика показывает все новые признаки слабости", - говорит аналитик подразделения валютной торговли Bank of Tokyo-Mitsubishi UFJ Ltd. в Нью-Йорке Наохиро Номото. Рост доллара могут поддержать данные о розничных продажах в США, которые будут обнародованы министерством торговли США в среду в 16.30 мск. По оценкам опрошенных Bloomberg экспертов, они выросли в июле на 0,2%, как и в предыдущем месяце.
Технический взгляд на евро/доллар
Сопротивление 4: $1.3538 - 55-дневное скользящее среднее значение
Сопротивление 3: $1.3485 - максимум 24 июля, верхняя граница нисходящего канала
Сопротивление 2: $1.3445 - максимум 1 августа
Сопротивление 1: $1.3429 - 21-дневное скользящее среднее значение
Текущий курс валютной пары: $1.3362
Поддержка 1: $1.3333 - минимум 2014 от 6 августа
Поддержка 2: $1.3294 - месячный минимум 7 ноября 2013
Поддержка 3: $1.3223 - максимум 5 сентября 2013, теперь поддержка
Поддержка 4: $1.3105 - месячный минимум 6 сентября 2013
Комментарий: поскольку рынок остается ниже ключевого уровня сопротивления $1.3445, медведи сохраняют надежду на продолжение тренда вниз. Поддержка на $1.3333 подтвердила свою значимость во вторник, поэтому медведи нуждаются сейчас в закрытии ниже нее, чтобы подтвердить понижательное давление и сохранить общую направленность на $1.3105, месячный минимум сентября 2013. Быки продолжают искать закрытия выше $1.3445, чтобы подтвердить ослабление медвежьего давления, и выше $1.3485, чтобы намекнуть на больший отскок с целью $1.3650-00.
Фунт готовится к резким движениям
Фунт закрылся в Нью-Йорке во вторник на $1.6813 после того, как смог продолжить восстановление с ранних европейских минимумов вокруг $1.6757 до максимума американской сессии $1.6817. Этому шагу был дан толчок до и после лондонского фиксинга в 1600BST, а причиной послужило позиционирование в преддверии сегодняшних ключевых событий, а именно отчета по рынку труда Великобритании в 0830GMT и обзора по инфляции от Банка Англии в 0930GMT. Фунт медленно возвращал прибыли на азиатской сессии, спускаясь от максимумов открытия вокруг $1.6813 до $1.6801, но снова торгуется около $1.6813 утром в Европе. Евро/стерлинг также отражал возрождение стерлинга, упав во вторник ниже поддержки на stg0.7970, расширяя откат до stg0.7945. Кросс держался в Азии в узком диапазоне stg0.7951/54. Отчеты по крупным сделкам на сегодняшнее утро показывают, что последние смешанные данные позволяют предположить, что BOE отразит некоторое охлаждение в процессах восстановления экономики Великобритании, но выбор стерлинга – все еще хорошая ставка, поскольку отсутствие таких негативных оценок в инфляционном отчете приведет к резкому росту валюты. Покупка стерлинга на провалах остается лучшим способом действий. Данные по занятости, как ожидается, покажут дальнейшее улучшение. Фунт поддерживается бидами на $1.6800, $1.6787-80 (50% -61,8% от $1.6757-1.6817). Сопротивление находится на $1.6820-30.
Технический взгляд на фунт/доллар
Сопротивление 4: $1.6894 - часовое сопротивление 31 июля
Сопротивление 3: $1.6880 - 100-дневное скользящее среднее значение
Сопротивление 2: $1.6863 - максимум 7 августа
Сопротивление 1: $1.6828 - часовое сопротивление 8 августа
Текущий курс валютной пары: $1.6823
Поддержка 1: $1.6795 - максимум 11 августа, теперь поддержка
Поддержка 2: $1.6757 – минимум 12 августа
Поддержка 3: $1.6738 - минимум 11 июня
Поддержка 4: $1.6718 – месячный минимум 4 июня
Комментарий: после нахождения поддержки на $1.6766 фунт опустился на новые 2-месячные минимумы во вторник, но отскочил к начальному сопротивлению $1.6828. Слои сопротивления остаются в районе $1.6828-1.6894, и быки продолжают смотреть на то, чтобы закрыться выше $1.6894. Это подтвердит ослабление медвежьего давления. Дневные осцилляторы остаются перепроданными и являются ключевым предметом озабоченности медведей в настоящее время. Им сейчас нужно увидеть закрытие ниже первоначальной поддержки $1.6795, чтобы подтвердить понижательное давление.
http://www.profinance.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Во вторник валютные стратеги Wells Fargo опубликовали ежемесячный обзор валютного рынка, в котором было отмечено, что «рост доллара в июле и августе может оказаться фальстартом». «Вероятно, в оставшееся до конца года время укрепление американской валюты серьезно замедлится или вовсе прекратится на фоне смешанной макроэкономической статистики и выжидательной позиции ФРС», - пишут эксперты банка. – «А вот в 2015 году, по мере приближения начала ужесточения монетарной политики в США, доллар может продемонстрировать уверенный рост по всему спектру рынка. Отметим, что актуальные прогнозы банка по евро/доллару и доллар/иене выглядят следующим образом
Merrill Lynch: число быков по доллару и медведей по евро бьет рекорды
Как следует из августовского опроса Merrill Lynch, проведенного среди своих клиентов, рекордное количество (84%) респондентов ждет дальнейшего роста доллара, и, опять же, рекордное количество участников опроса (61%) считает американскую валюту недооцененной. Результаты опроса продемонстрировали и растущий пессимизм в отношении перспектив евро: 41% респондентов ожидает, что именно он в ближайшее время продемонстрирует наихудшую динамику среди основных валют. В банке отмечают, что подобное количество евро-пессимистов является рекордным за последние два года. В июльском опросе таких клиентов оказалось лишь 28%
GBP – с небес на землю?
За прошлый месяц британская валюта потеряла около 2% в паре с долларом. Большая часть падения была связана с укреплением американской валюты. Однако фунт также слабел и против большинства валют развитых стран за исключением, пожалуй, новозеландского доллара, а это значит, что у него были и собственные причины столь активно двигаться на юг. На наш взгляд, инвесторы сейчас спускаются с небес на землю в том, что касается динамики британской экономики и прогноза по динамике процентной ставки Банка Англии. Конечно, это может ограничить рост фунта в краткосрочной перспективе, однако вряд ли нисходящая динамика получит развитие в паре с евро.
Темпы восстановления британской экономики не превзошли разве что самые смелые прогнозы, сделанные в конце прошлого года. Подначиваемые хорошими экономическими данными, инвесторы часто предавались излишнему оптимизму и заложили в цену слишком много хороших новостей. В последние месяцы прогнозы по срокам первого повышения ставки Банка Англии сместились с третьего квартала 2015 года на первый квартал 2015 года; при этом некоторые не исключают возможности повышения даже в четвертом квартале 2014 года. Однако за последние недели многие взглянули на ситуацию под другим углом, сняв розовые очки, что привело к существенному ослаблению фунта.
В этом году экономика Великобритании росла, пожалуй, самыми быстрыми темпами среди всех стран развитого мира. Однако показатель роста на уровне 0.8% кв/кв во втором квартале говорит о том, что ВВП лишь на 0.2% выше пика, достигнутого в первом квартале 2008 года. Экономика Великобритании пережила глубокое падение в течение 2009 года. Глубина рецессии в стране после мирового финансового кризиса позволяет рассчитывать на внушительное восстановление. Несмотря на оптимистичные данные по росту, в экономике остается много проблем. В частности, темпы роста инвестиций и кредитования оставляют желать лучшего из-за вялого роста экономики в Еврозоне, укрепления фунта и слабости экспортного сектора. Кроме того, несмотря уверенное на снижение ставки б/р, зарплаты почти не растут.
Реальные зарплаты падали в течение четырех лет, поэтому многие считали, что в 2014 году рабочие наконец-то почувствуют рост своего благосостояния. Стремительное снижение б/р за последние пару лет на фоне столь же уверенного роста занятости должно было бы спровоцировать увеличение заработных плат из-за ужесточения условий на рынке труда. Однако этого не произошло. В протоколе заседания Комитета по монетарной политике Банка Англии ясно говорится о том, что банкиры не могут договориться о том, насколько ослаблена экономика. До тех пор, пока зарплаты не начнут уверенно расти, мы не можем быть уверены в том, что условия на рынке труда достаточно жесткие. Таким образом, мы сохраняем свой долгосрочный прогноз по ставке Банка Англии, считая, что первое повышение произойдет не ранее мая 2015 года.
Мы придерживаемся менее оптимистичного прогноза по ставкам Банка Англии, однако, не ждем от евро/фунта существенной восходящей коррекции. Скорее всего, многие поспешили заложить в цену ранее повышение ставки Банка Англии, и сегодняшний квартальный отчет по инфляции может стать лакмусовой бумажкой для проверки адекватности их ожиданий. И все же, когда бы Банк Англии не начал ужесточать свою монетарную политику, ЕЦБ все равно сделает это гораздо позже. Таким образом, мы полагаем, что евро/фунт опустится до 0.77 в среднесрочной перспективе, поэтому предпочитаем продавать на росте к 0.80.
BTMU: японская экономика катится в пропасть, но иене все равно
Японская валюта почти никак не отреагировала на резкое сокращение ВВП во втором квартале, которое, в целом, было ожидаемым. На азиатской торговой сессии доллар/иена консолидировался в узком диапазоне вблизи 200-дневной скользящей средней, которая сейчас проходит на уровне 102.36. Итак, наши предположения подтвердились: экономика Японии во втором квартале текущего года сократилась на внушительные 6.8%, при этом показатель роста за первый квартал были пересмотрены в сторону понижения до 6.1%. Повышение налога с продаж в апреле привело к росту волатильности в экономике в первом полугодии текущего года. В целом, за первые шесть месяцев года экономика сократилась на 0.6% в годовом исчислении. Годовой показатель роста также снизился до нулевой отметки по состоянию на второй квартал 2014 года по сравнению с 1.3% на конец второго квартала 2013 года, что свидетельствует о снижении темпов восстановления японской экономики после толчка, полученного благодаря Абэномике.
Если присмотреться к деталям отчета по ВВП за второй квартал, станет ясно, что повышение налога с продаж негативно повлияло на потребление в частном секторе, которое во втором квартале сократилось на 5.0%, тогда как рост в первом квартале (на ожидании роста налога) составил всего 2.0%. Влияние на инвестиции в основные средства было не столь значительным, показатель снизился на 2.5% во втором квартале после роста на 7.7% в первом квартале. Снижение внутреннего спроса было компенсировано существенным вкладом чистой торговли (падение объемов импорта было более глубоким, чем падение экспорта, и достигло 5.6%). Также следует обратить особое внимание на дефлятор ВВП, который свидетельствует о росте инфляционных ожиданий до 2.0% г/г во втором квартале после падения на 0.1% в первом квартале.
Японская экономика, вероятно, вернется на путь роста во втором полугодии 2014 года, хотя базовые темпы могут оказаться не столь впечатляющими, как того хотелось бы администрации Абэ, поскольку эффективность Абэномики постепенно угасает. Министр экономики Японии Амари заявил, что правительство готово прибегнуть к дополнительным мерам, однако пока он не видит необходимости выделять дополнительные средства на стимулирование. Премьер министр Абэ примет решение о дополнительном повышении налога с продаж в 2015 году после оценки экономических индикаторов за текущий квартал. С одной стороны, утрата позитивного импульса может спровоцировать укрепление иены, если инвесторы придут к выводу, что Абэномика теряет силу и актуальность. С другой стороны, девальвация валюты также не исключается, если инвесторы будут лелеять надежду на дополнительные стимулы со стороны Банка Японии. Пока глава Банка Японии Курода настроен весьма оптимистично, он считает, что и экономический рост, и показатели инфляции соответствуют ожиданиям, поэтому инвесторы не слишком-то верят в грядущее монетарное ослабление.
BNP Paribas больше не хочет продавать фунт
Количество длинных позиций в фунте стерлингов и ожидания повышения ставок в Великобритании в этом году несколько сократились, но быкам по английской валюте все еще нужно сохранять осторожность, говорят аналитики BNP Paribas. Перед выходом отчета по инфляции Банка Англии (13.30 мск) ключевым вопросом является то, как центральный банк смотрит на умеренный рост заработных плат при сильном росте ВВП, говорят валютные стратеги банка. "Существует риск, что это может стать оправданием для того, чтобы отложить повышение процентных ставок до 2015", - говорят в BNP. Банк настороженно относится к восстановлению своей короткой позиции по стерлингу по отношению к евро на текущих уровнях, поскольку "позиционирование остается достаточно искаженным, что оставляет валюту уязвимой к рискам в такой недружественной среде", добавляет BNP.
JPMorgan: у евро есть шансы на коррекцию выше
Валютные стратеги JPMorgan усматривают улучшения в технической картине в евро/долларе, отмечая наличие шансов для восстановления в краткосрочной перспективе. Вместе с тем, о том, что движение представляет собой нечто большее, чем просто легкую коррекцию, можно будет говорить при прорыве выше $1.3503. В банке отмечают, что при таком событии можно будет рассчитывать на более активный процесс сокращения шортов, и от пары можно будет ожидать роста к $1.37 и, возможно, к $1.3837.
EUR/NOK. Оптимизм в рядах быков угас
Евро/крона в последние дни демонстрировала не самую позитивную динамику, однако близость поддержки в районе 8.20/17 может стать поводом для паузы в снижении пары после формирования двойной вершины. Прорыв ниже указанной поддержки, между тем, усугубит ситуацию и откроет дорогу первоначально к 8.10/07, а потенциально и к 7.80.
Валютные стратеги SEB, тем временем, также не видят причин для особого оптимизма относительно перспектив пары. В банке отмечают, что к настоящему времени участники рынка с меньшим воодушевлением ожидают снижения ставки Norges Bank - вероятность подобного события теперь оценивается в 50% против 100%. Между тем, позитивные для евро факторы ослабли, и в SEB сообщают, что приняли решение понизить одномесячный прогноз по EUR/NOK с 8.35 до 8.20, а прогнозы на конец года и первую половину следующего с 8.20 и 8.10 до 8.15 и 8.00 соответственно.
Евро отскочил от области сильного спроса
Евро начал на сегодняшнее утро в Азии на $1.3369 после торгов в диапазоне от $1.3340 до $1.3370 во время американской сессии. Он изначально оставался между $1.3367 и $1.3370, а потом снизился до $1.3365, поскольку евро/иена ослаб после выхода данных по ВВП Японии. Кросс продолжал слабеть после того, как японские акции открылись снижением, волоча за собой вниз евро/доллар - до минимума $1.3360. Позже утром евро/доллар также отслеживал умеренный подъем евро/иены, поскольку японские акции закончили первую половину дня со скромными результатами. Евро/доллар поднялся обратно до $1.3365 на фоне разговоров о суверенных заявках на покупку от $1.3330, которые оказали ему поддержку. Эти биды стоят вплоть до опционного барьера на $1.3325, хотя там же смешаны стоп-лоссы. Также поговаривают о крупных опционных контрактах, которые истекают в районе $1.3350/40 и которые также, вероятно, помогли сдержать новые попытки продавить рынок вниз. Последнее сделки по евро/доллару проходят на уровне $1.3365.
В ближайшие дни игроки рынка ждут макроэкономических данных из стран еврозоны, которые вряд ли будут благоприятны для единой валюты, по версии агентства Bloomberg. Вчера новую волну продаж повлекли крайне негативные цифры от института Zew. Как ожидают опрошенные агентством экономисты, рост ВВП в еврозоне замедлился в апреле-июне до 0,1%, а инфляция продолжила торможение в июле. "Европейская экономика замедляется, в Италии уже началась рецессия. Я, скорее, склонен продавать евро на откатах, поскольку экономика показывает все новые признаки слабости", - говорит аналитик подразделения валютной торговли Bank of Tokyo-Mitsubishi UFJ Ltd. в Нью-Йорке Наохиро Номото. Рост доллара могут поддержать данные о розничных продажах в США, которые будут обнародованы министерством торговли США в среду в 16.30 мск. По оценкам опрошенных Bloomberg экспертов, они выросли в июле на 0,2%, как и в предыдущем месяце.
Технический взгляд на евро/доллар
Сопротивление 4: $1.3538 - 55-дневное скользящее среднее значение
Сопротивление 3: $1.3485 - максимум 24 июля, верхняя граница нисходящего канала
Сопротивление 2: $1.3445 - максимум 1 августа
Сопротивление 1: $1.3429 - 21-дневное скользящее среднее значение
Текущий курс валютной пары: $1.3362
Поддержка 1: $1.3333 - минимум 2014 от 6 августа
Поддержка 2: $1.3294 - месячный минимум 7 ноября 2013
Поддержка 3: $1.3223 - максимум 5 сентября 2013, теперь поддержка
Поддержка 4: $1.3105 - месячный минимум 6 сентября 2013
Комментарий: поскольку рынок остается ниже ключевого уровня сопротивления $1.3445, медведи сохраняют надежду на продолжение тренда вниз. Поддержка на $1.3333 подтвердила свою значимость во вторник, поэтому медведи нуждаются сейчас в закрытии ниже нее, чтобы подтвердить понижательное давление и сохранить общую направленность на $1.3105, месячный минимум сентября 2013. Быки продолжают искать закрытия выше $1.3445, чтобы подтвердить ослабление медвежьего давления, и выше $1.3485, чтобы намекнуть на больший отскок с целью $1.3650-00.
Фунт готовится к резким движениям
Фунт закрылся в Нью-Йорке во вторник на $1.6813 после того, как смог продолжить восстановление с ранних европейских минимумов вокруг $1.6757 до максимума американской сессии $1.6817. Этому шагу был дан толчок до и после лондонского фиксинга в 1600BST, а причиной послужило позиционирование в преддверии сегодняшних ключевых событий, а именно отчета по рынку труда Великобритании в 0830GMT и обзора по инфляции от Банка Англии в 0930GMT. Фунт медленно возвращал прибыли на азиатской сессии, спускаясь от максимумов открытия вокруг $1.6813 до $1.6801, но снова торгуется около $1.6813 утром в Европе. Евро/стерлинг также отражал возрождение стерлинга, упав во вторник ниже поддержки на stg0.7970, расширяя откат до stg0.7945. Кросс держался в Азии в узком диапазоне stg0.7951/54. Отчеты по крупным сделкам на сегодняшнее утро показывают, что последние смешанные данные позволяют предположить, что BOE отразит некоторое охлаждение в процессах восстановления экономики Великобритании, но выбор стерлинга – все еще хорошая ставка, поскольку отсутствие таких негативных оценок в инфляционном отчете приведет к резкому росту валюты. Покупка стерлинга на провалах остается лучшим способом действий. Данные по занятости, как ожидается, покажут дальнейшее улучшение. Фунт поддерживается бидами на $1.6800, $1.6787-80 (50% -61,8% от $1.6757-1.6817). Сопротивление находится на $1.6820-30.
Технический взгляд на фунт/доллар
Сопротивление 4: $1.6894 - часовое сопротивление 31 июля
Сопротивление 3: $1.6880 - 100-дневное скользящее среднее значение
Сопротивление 2: $1.6863 - максимум 7 августа
Сопротивление 1: $1.6828 - часовое сопротивление 8 августа
Текущий курс валютной пары: $1.6823
Поддержка 1: $1.6795 - максимум 11 августа, теперь поддержка
Поддержка 2: $1.6757 – минимум 12 августа
Поддержка 3: $1.6738 - минимум 11 июня
Поддержка 4: $1.6718 – месячный минимум 4 июня
Комментарий: после нахождения поддержки на $1.6766 фунт опустился на новые 2-месячные минимумы во вторник, но отскочил к начальному сопротивлению $1.6828. Слои сопротивления остаются в районе $1.6828-1.6894, и быки продолжают смотреть на то, чтобы закрыться выше $1.6894. Это подтвердит ослабление медвежьего давления. Дневные осцилляторы остаются перепроданными и являются ключевым предметом озабоченности медведей в настоящее время. Им сейчас нужно увидеть закрытие ниже первоначальной поддержки $1.6795, чтобы подтвердить понижательное давление.
Предыдущая страница
Следующая страница
http://www.profinance.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter