15 августа 2014 Pro Finance Service
Внимание рынка смещается с геополитики на более насущные вещи
На торгах в четверг иена подешевела против большинства основных валют на фоне растущей уверенности рынка в том, что ситуация в Украине и на Ближнем Востоке стабилизировалась. Евро/доллар продолжил волатильную консолидацию в диапазоне последних дней, а фунт/доллар опускался до четырехмесячного минимума. «Возникновение любого геополитического конфликта поначалу имеет большое влияние на рынок, однако с течением времени, даже, если ситуация не улучшается, инвесторы привыкают к этому и переключают свое внимание на что-то еще», - говорит Грег Андерсон из Bank of Montreal. – «Именно это сейчас и происходит: фокус внимания смещается на действия Банка Японии, который, как ожидается некоторыми участниками рынка, может довольно скоро запустить новый раунд покупки активов»
BNP Paribas советует продавать евро/фунт
Факт очевидного расхождения в тенденциях экономического роста между Великобританией и еврозоной должны подчеркнуть уточненные данных по ВВП Великобритании (публикуются в 12.30 мск сегодня), что будет означать, что евро/фунт (EUR/GBP) предлагает привлекательные уровня для тех, кто хотел бы открыть короткую позицию (продать), говорят аналитики BNP Paribas. Французский банк обращает внимание на тот факт, что риски замедления экономической активности в еврозоне возросли после наложенных на Россию санкций и ответных российских ограничений на импорт сельскохозяйственных продуктов. В то же время, на следующей неделе будет опубликован протокол последнего заседания Комитета по монетарной политике Банка Англии (минутки), который может показать, кто проголосовал за повышение процентных ставок уже в этом месяце, что обеспечит стерлингу повышение. EUR/GBP торгуется сейчас на stg0.8015 против достигнутого ночью 2-месячного максимума stg0.8036
Credit Agricole ждет рост доллар/иены
Доллар/иена (USD/JPY) может подняться к Y103.50 на следующей неделе, считает исполнительный директор по работе с иностранной валютой в Credit Agricole Corporate & Investment Bank в Токио Юдзи Саито. Выступление председателя Федеральной резервной системы США Джанет Йеллен в Джексон Хоул будет сопровождаться в том числе оценками слабости рынка труда. "Рынок в последнее время ждет, как ФРС начнет преподносить прекращение стимулирующих программ", - говорит он. "Под эти ожидания трейдеры склонны открывать долларовые лонги", - утверждает Сайто. Он также обращает внимание, что крупные иностранные хедж-фонды готовятся открыть новые лонги в долларе в случае появления сигналов повышения процентных ставок в США. Эксперт видит Y102.00 в качестве поддержки в паре, которая торгуется сейчас на Y102.52
Morgan Stanley: покупайте доллар/иену с целью Y106
Рынок значительно занижает вероятность дополнительного ослабления денежно-кредитной политики Банком Японии осенью этого года, что создает хорошие предпосылки для покупки доллар/иены (USD/JPY), говорят аналитики Morgan Stanley. Во втором квартале мы наблюдали не только сокращение ВВП Японии на 6,8% в годовом выражении, но и негативную динамику отдельных компонентов ВВП, которая указывает на слабость показателей и в третьем квартале. Между тем, инфляция в стране также осталась низкой из-за ослабления роста заработных плат, при этом базовая инфляции может снова упасть ниже 1%, считают в американском банке. "Все эти причины заставляют нас верить в то, что Банк Японии может ответить ударом на удар, ослабляя иену против доллара, и мы думаем, что пара USD/JPY может медленно подниматься выше, до Y106", - заявляют эксперты Morgan Stanley. Банк предлагает покупать USD/JPY на Y102.50 с целью Y106.00, размещая защитный приказ для ограничения потерь (стоп-лосс) на уровне Y101.50. Пара USD/JPY находится сейчас как раз на уровне Y102.50.
Morgan Stanley ждет отскока по фунту, чтобы продать
Фунт/доллар (GBP/USD) протестировал 200-дневное скользящее среднее значение на $1.6665, что предполагает коррекцию к недавнему резкому снижению, говорят аналитики Morgan Stanley. Тем не менее, в банке ищут усиления доллара в предстоящие сессии, поэтому трейдеры банка будет использовать любые отскоки в область $1.6750, чтобы восстановить медвежью позицию с целью $1.6260 со стопом на $1.6850. GBP/USD торгуется сейчас на $1.6696
Goldman Sachs прогнозирует возобновление бычьего тренда в доллар/иене
Текущий год стал периодом разочарований для тех, кто занял длинные позиции в паре доллар/иена. Те рыночные катализаторы, на которые возлагались надежды, себя не оправдали. Мы ожидаем, что ключевые различия в макроэкономической среде между США и Японии будут только нарастать. При этом мы не ожидаем, что внешний баланс США сможет как-то воспрепятствовать росту доллара. Дефицит текущего счета в США сократился с более чем 6% ВВП до 2.6%. Мы ожидаем, что он будет оставаться в районе этих уровней. Ключевым компонентом устойчивости достигнутого улучшения может стать уменьшение нефтяного баланса. Динамика процентных ставок должна стать ключевым фактором широкомасштабного укрепления американской валюты. Банк Японии, напротив, будет придерживаться ультра-легкой денежно-кредитной политики. Внешний баланс Японии будет ухудшаться в связи с уменьшение японского профицита по счету текущих операций и перспективой портфельного оттока. Интервенционные вмешательства со стороны Банка Японии маловероятны. Учитывая вышесказанное, мы ожидаем что иена будет уверено слабеть по отношению к доллару
Societe Generale: падение фунта выглядит обоснованным
Внимание инвесторов в течение нескольких месяцев было захвачено улучшением ситуации в экономике Великобритании, однако оптимизм принял чрезмерно яркий характер, и фунт теперь ощущает последствия переосмысления рынком сложившейся ситуации. Валютные стратеги Societe Generale, между тем, полагают, что оформившаяся в фунт/долларе вершина носит не просто локальный характер, а знаменует окончание периода восстановления британской валюты. В банке отмечают, что последние данные по росту заработных плат были разочаровывающими, а комментарии Карни на конференции после публикации инфляционного отчета Банка Англии носили негативный для фунта характер. В целом рост национальной валюты вряд ли радует руководство центробанка, а рынок ранее заложил в цены слишком оптимистичный прогноз по поводу повышения ставок в Великобритании. Теперь же внимание смещается и к положению дел в США, и в Societe Generale отмечают, что большее значение приобретает динамике доходностей двухлетних облигаций. Корреляция между дифференциалом этих доходностей и динамикой фунта куда сильней, чем между курса британской валюты и ставками Банка Англии. В SG отмечают, что анализ событий последних двенадцати месяцев позволяет говорить о том, что рост дифференциала в 1% обеспечил рост курса фунт/доллара на тридцать три фигуры, и с учетом нынешнего сокращения спрэда на 0.18% «справедливый» курс фунта ближе к $1.66. В банке ожидают, что давление на американские облигации сохранится, что обеспечит развитие медленного снижения фунт/доллара в ближайшие месяцы, тогда как в трехлетней перспективе в Societe Generale ожидают увидеть пару вблизи $1.48
Евро уязвим после неудачных отскоков
Евро начал торги сегодня утром в Азии на $1.3365 и достиг максимума $1.3368 вскоре после открытия, но вскоре повернул вниз. Евро/доллар опустился до $1.3360 в первые часы, но потери были сдержанными, поэтому последовало восстановление до $1.3365, в соответствии с отскоком евро/иены. Евро/доллар вновь снизились в середине сессии, на этот раз достигая минимума $1.3359, но снова отскочил, поскольку кросс также восстанавливался. Евро/доллар достиг максимума $1.3408 вчера вечером во время торгов в США, и офера в настоящее время группируются вокруг этого уровня, начиная от $1.3400. Промежуточная поддержка находится между минимумом и $1.3350, а сильные биды остаются в зоне $1.3335/30. Именно они удерживают евро от более глубокого падения на этой неделе. Фундаментально, евро находится под прессингом мягкой монетарной политики и перспективы его в этом плане не радужные. "Вероятность того, что политика Европейского центрального банка в ближайшем будущем станет менее стимулирующей, очень мала", - считает валютный аналитик Credit Agricole в Лондоне Мануэль Оливери.
Технический взгляд на евро/доллар
Сопротивление 4: $1.3485 - максимум 24 июля
Сопротивление 3: $1.3460 – верхняя граница нисходящего канала мая / июля
Сопротивление 2: $1.3445 - максимум 1 августа
Сопротивление 1: $1.3414 - 21-дневное скользящее среднее значение
Текущий курс валютной пары: $1.3361
Поддержка 1: $1.3333 - минимум 2014 от 6 августа
Поддержка 2: $1.3294 - месячный минимум 7 ноября 2013
Поддержка 3: $1.3223 - максимум 5 сентября 2013, теперь поддержка
Поддержка 4: $1.3105 - месячный минимум 6 сентября 2013
Комментарий: последние неудачи быков достигнуть ключевого уровня сопротивления на $1.3445 оставляют медвежьи надежды живыми. $1.3333 продолжает подтверждать свою значимость, и медведи нуждаются в закрытии ниже, чтобы подтвердить понижательное давление и удерживать в фокусе цель на $1.3105, где находится месячный минимум сентября 2013. Быки продолжают искать закрытия выше $1.3445, чтобы подтвердить ослабление медвежьего давления, и выше $1.3485, чтобы намекнуть на больший отскок, в район $1.3643-00, где отмечены 100 - и 200- дневное скользящее среднее значение.
http://www.profinance.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
На торгах в четверг иена подешевела против большинства основных валют на фоне растущей уверенности рынка в том, что ситуация в Украине и на Ближнем Востоке стабилизировалась. Евро/доллар продолжил волатильную консолидацию в диапазоне последних дней, а фунт/доллар опускался до четырехмесячного минимума. «Возникновение любого геополитического конфликта поначалу имеет большое влияние на рынок, однако с течением времени, даже, если ситуация не улучшается, инвесторы привыкают к этому и переключают свое внимание на что-то еще», - говорит Грег Андерсон из Bank of Montreal. – «Именно это сейчас и происходит: фокус внимания смещается на действия Банка Японии, который, как ожидается некоторыми участниками рынка, может довольно скоро запустить новый раунд покупки активов»
BNP Paribas советует продавать евро/фунт
Факт очевидного расхождения в тенденциях экономического роста между Великобританией и еврозоной должны подчеркнуть уточненные данных по ВВП Великобритании (публикуются в 12.30 мск сегодня), что будет означать, что евро/фунт (EUR/GBP) предлагает привлекательные уровня для тех, кто хотел бы открыть короткую позицию (продать), говорят аналитики BNP Paribas. Французский банк обращает внимание на тот факт, что риски замедления экономической активности в еврозоне возросли после наложенных на Россию санкций и ответных российских ограничений на импорт сельскохозяйственных продуктов. В то же время, на следующей неделе будет опубликован протокол последнего заседания Комитета по монетарной политике Банка Англии (минутки), который может показать, кто проголосовал за повышение процентных ставок уже в этом месяце, что обеспечит стерлингу повышение. EUR/GBP торгуется сейчас на stg0.8015 против достигнутого ночью 2-месячного максимума stg0.8036
Credit Agricole ждет рост доллар/иены
Доллар/иена (USD/JPY) может подняться к Y103.50 на следующей неделе, считает исполнительный директор по работе с иностранной валютой в Credit Agricole Corporate & Investment Bank в Токио Юдзи Саито. Выступление председателя Федеральной резервной системы США Джанет Йеллен в Джексон Хоул будет сопровождаться в том числе оценками слабости рынка труда. "Рынок в последнее время ждет, как ФРС начнет преподносить прекращение стимулирующих программ", - говорит он. "Под эти ожидания трейдеры склонны открывать долларовые лонги", - утверждает Сайто. Он также обращает внимание, что крупные иностранные хедж-фонды готовятся открыть новые лонги в долларе в случае появления сигналов повышения процентных ставок в США. Эксперт видит Y102.00 в качестве поддержки в паре, которая торгуется сейчас на Y102.52
Morgan Stanley: покупайте доллар/иену с целью Y106
Рынок значительно занижает вероятность дополнительного ослабления денежно-кредитной политики Банком Японии осенью этого года, что создает хорошие предпосылки для покупки доллар/иены (USD/JPY), говорят аналитики Morgan Stanley. Во втором квартале мы наблюдали не только сокращение ВВП Японии на 6,8% в годовом выражении, но и негативную динамику отдельных компонентов ВВП, которая указывает на слабость показателей и в третьем квартале. Между тем, инфляция в стране также осталась низкой из-за ослабления роста заработных плат, при этом базовая инфляции может снова упасть ниже 1%, считают в американском банке. "Все эти причины заставляют нас верить в то, что Банк Японии может ответить ударом на удар, ослабляя иену против доллара, и мы думаем, что пара USD/JPY может медленно подниматься выше, до Y106", - заявляют эксперты Morgan Stanley. Банк предлагает покупать USD/JPY на Y102.50 с целью Y106.00, размещая защитный приказ для ограничения потерь (стоп-лосс) на уровне Y101.50. Пара USD/JPY находится сейчас как раз на уровне Y102.50.
Morgan Stanley ждет отскока по фунту, чтобы продать
Фунт/доллар (GBP/USD) протестировал 200-дневное скользящее среднее значение на $1.6665, что предполагает коррекцию к недавнему резкому снижению, говорят аналитики Morgan Stanley. Тем не менее, в банке ищут усиления доллара в предстоящие сессии, поэтому трейдеры банка будет использовать любые отскоки в область $1.6750, чтобы восстановить медвежью позицию с целью $1.6260 со стопом на $1.6850. GBP/USD торгуется сейчас на $1.6696
Goldman Sachs прогнозирует возобновление бычьего тренда в доллар/иене
Текущий год стал периодом разочарований для тех, кто занял длинные позиции в паре доллар/иена. Те рыночные катализаторы, на которые возлагались надежды, себя не оправдали. Мы ожидаем, что ключевые различия в макроэкономической среде между США и Японии будут только нарастать. При этом мы не ожидаем, что внешний баланс США сможет как-то воспрепятствовать росту доллара. Дефицит текущего счета в США сократился с более чем 6% ВВП до 2.6%. Мы ожидаем, что он будет оставаться в районе этих уровней. Ключевым компонентом устойчивости достигнутого улучшения может стать уменьшение нефтяного баланса. Динамика процентных ставок должна стать ключевым фактором широкомасштабного укрепления американской валюты. Банк Японии, напротив, будет придерживаться ультра-легкой денежно-кредитной политики. Внешний баланс Японии будет ухудшаться в связи с уменьшение японского профицита по счету текущих операций и перспективой портфельного оттока. Интервенционные вмешательства со стороны Банка Японии маловероятны. Учитывая вышесказанное, мы ожидаем что иена будет уверено слабеть по отношению к доллару
Societe Generale: падение фунта выглядит обоснованным
Внимание инвесторов в течение нескольких месяцев было захвачено улучшением ситуации в экономике Великобритании, однако оптимизм принял чрезмерно яркий характер, и фунт теперь ощущает последствия переосмысления рынком сложившейся ситуации. Валютные стратеги Societe Generale, между тем, полагают, что оформившаяся в фунт/долларе вершина носит не просто локальный характер, а знаменует окончание периода восстановления британской валюты. В банке отмечают, что последние данные по росту заработных плат были разочаровывающими, а комментарии Карни на конференции после публикации инфляционного отчета Банка Англии носили негативный для фунта характер. В целом рост национальной валюты вряд ли радует руководство центробанка, а рынок ранее заложил в цены слишком оптимистичный прогноз по поводу повышения ставок в Великобритании. Теперь же внимание смещается и к положению дел в США, и в Societe Generale отмечают, что большее значение приобретает динамике доходностей двухлетних облигаций. Корреляция между дифференциалом этих доходностей и динамикой фунта куда сильней, чем между курса британской валюты и ставками Банка Англии. В SG отмечают, что анализ событий последних двенадцати месяцев позволяет говорить о том, что рост дифференциала в 1% обеспечил рост курса фунт/доллара на тридцать три фигуры, и с учетом нынешнего сокращения спрэда на 0.18% «справедливый» курс фунта ближе к $1.66. В банке ожидают, что давление на американские облигации сохранится, что обеспечит развитие медленного снижения фунт/доллара в ближайшие месяцы, тогда как в трехлетней перспективе в Societe Generale ожидают увидеть пару вблизи $1.48
Евро уязвим после неудачных отскоков
Евро начал торги сегодня утром в Азии на $1.3365 и достиг максимума $1.3368 вскоре после открытия, но вскоре повернул вниз. Евро/доллар опустился до $1.3360 в первые часы, но потери были сдержанными, поэтому последовало восстановление до $1.3365, в соответствии с отскоком евро/иены. Евро/доллар вновь снизились в середине сессии, на этот раз достигая минимума $1.3359, но снова отскочил, поскольку кросс также восстанавливался. Евро/доллар достиг максимума $1.3408 вчера вечером во время торгов в США, и офера в настоящее время группируются вокруг этого уровня, начиная от $1.3400. Промежуточная поддержка находится между минимумом и $1.3350, а сильные биды остаются в зоне $1.3335/30. Именно они удерживают евро от более глубокого падения на этой неделе. Фундаментально, евро находится под прессингом мягкой монетарной политики и перспективы его в этом плане не радужные. "Вероятность того, что политика Европейского центрального банка в ближайшем будущем станет менее стимулирующей, очень мала", - считает валютный аналитик Credit Agricole в Лондоне Мануэль Оливери.
Технический взгляд на евро/доллар
Сопротивление 4: $1.3485 - максимум 24 июля
Сопротивление 3: $1.3460 – верхняя граница нисходящего канала мая / июля
Сопротивление 2: $1.3445 - максимум 1 августа
Сопротивление 1: $1.3414 - 21-дневное скользящее среднее значение
Текущий курс валютной пары: $1.3361
Поддержка 1: $1.3333 - минимум 2014 от 6 августа
Поддержка 2: $1.3294 - месячный минимум 7 ноября 2013
Поддержка 3: $1.3223 - максимум 5 сентября 2013, теперь поддержка
Поддержка 4: $1.3105 - месячный минимум 6 сентября 2013
Комментарий: последние неудачи быков достигнуть ключевого уровня сопротивления на $1.3445 оставляют медвежьи надежды живыми. $1.3333 продолжает подтверждать свою значимость, и медведи нуждаются в закрытии ниже, чтобы подтвердить понижательное давление и удерживать в фокусе цель на $1.3105, где находится месячный минимум сентября 2013. Быки продолжают искать закрытия выше $1.3445, чтобы подтвердить ослабление медвежьего давления, и выше $1.3485, чтобы намекнуть на больший отскок, в район $1.3643-00, где отмечены 100 - и 200- дневное скользящее среднее значение.
Предыдущая страница
Следующая страница
http://www.profinance.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter