22 августа 2014 Take-profit.org
Как Швейцарии удается откровенно манипулировать своей валютой?
Годами мы слышали, как американские политики выступали против манипуляций валютой со стороны Китая, а на страну, которая открыто манипулирует своей валютой, они просто не обращают внимания. В сентябре мы будем отмечать 3-ю годовщину Швейцарского Национального Банка (SNB), и опрос Bloomberg, в котором участвовали 23 экономиста, показал, что 75% из них прогнозируют, что «пол» будет сохраняться на отметке 1.20 еще 2 года.
Президент SNB, Томас Джордан заявил в прошлом месяце, что верхняя граница ставки останется на месте в «обозримом будущем».
Ни разу в истории Bloomberg не были упомянуты политические риски. То, что делает Швейцария, открыто нарушает торговые договоренности, однако никто этого не замечает.
Министерство финансов США даже не употребило само слово «манипуляция» в своем отчете о валютных манипуляциях за первое полугодие. Резюме по Швейцарии довольно оправдательное:
«Пол» обменного курса обусловил снижение дефляции и экономическую стабильность в целом. Как только экономическая обстановка нормализуется, было бы желательно возвращение к свободно плавающей валюте.»
«Было бы желательно!?» И это говорит самая влиятельная военная и финансовая организация в истории.
Что касается профицита текущего счета, Минфин США прилагает все усилия, чтобы объяснить этот профицит Швейцарии, составляющий 13% ВВП, один из самых высоких в мире. Одной из причин, которую называет Минфин, являются потоки безопасного капитала, однако это уже не аргумент. Другая – следующая:
«Деятельность международных компаний, торгующих на товарно-сырьевой бирже, может прибавить до 4% ВВП к профициту, несмотря на то, что некоторые из них сократили объемы своих операций в Швейцарии.
Это значит, что страна отрабатывает гигантскую схему уклонения от уплаты торгового налога, и укрепление валюты «расстроит» многих.
Что же происходит?
Вот ответ: В Швейцарии достаточно «грязных» денег, чтобы повлиять на любую политическую партию, сферу или лобби в мире. Швейцарские политики это знают, как и любое другое правительство.
Как компромисс, страна начала «тормозить» некоторые из своих наиболее резонансных нарушений. Мы не имеем в виду греческие счета, которые разграбили страну (список Лагард больше нигде не фигурирует, что доказывает необходимость более серьезной конспирации). Мы имеем в виду более масштабные «преступления», в частности, касающиеся Северной Кореи, или мексиканского наркотического картеля.
Любая другая информация, которую правительства могут получить от Швейцарии в обмен на искусственную поддержку валюты, будет использована для разгрома отечественных политических оппонентов.
Джефф Саут: Простая стратегия, с помощью которой трейдеры сегодня делают деньги
Джефф Саут из Raymond James объясняет, насколько все «просто» на рынке в данный момент. Покупайте акции на падении. Только и всего!
«Разве все может быть так просто?» - спросил я одного портфельного менеджера во время своего визита в Нью-Йорк. Поначалу он меня не понял. Я объяснил, что имел в виду «неужели так легко покупать SnP 500 каждый раз, когда он теряет 5%?» На что менеджер ответил, что «это не было настолько просто на протяжении последних 35 лет, которые я нахожусь в этом бизнесе, однако эта торговая стратегия стала выгодной с июля 2012.»
А две недели назад, когда SnP 500 упал на 4.4% с внутридневного максимума до внутридневного минимума (с 1991 до 1994), она снова стала предпочтительной для профессиональных трейдеров, которые устанавливают «крупные ордеры на покупку» перед самым закрытием торгов. В то же время, отчет о вовлеченности трейдеров (COT) показал значительное сокращение «коротких продаж».
Напрашивается вывод, что профессионалы делали на это ставку, и мы увидим еще один спад на 5%-7%, прежде чем возобновится рост индекса. В преддверии выхода августовского выпуска Gleanings, Эндрю Адамс отметил, «Так как я стараюсь следовать тенденциям, я буду покупать на 5%-7%-ном снижении, пока эта стратегия будет работать.»
И правда, если вы не заметили, после обвала в конце прошлого месяца, Dow восстановился и близок к достижению новых вершин.
Goldman Sachs прогнозирует дальнейшее падение пары EUR/USD
Аналитики из Goldman Sachs опубликовали прогноз относительно дальнейшего поведения курса евро.
«Устойчивому снижению пары EUR/USD в последние месяцы сопутствовал ажиотаж вокруг спекулятивных коротких позиций, которые, по некоторым показателям, сегодня так же растянуты, как и в 2011/12, на пике кризиса в Еврозоне.
В своем обзоре FX Views, мы показываем, что спекулятивные короткие позиции по EUR на самом деле кажутся довольно умеренными, если принять во внимания факт, что притоки иностранного портфельного капитала были очень солидными с середины 2012 (когда президент ЕЦБ, Марио Драги сделал свое известное заявление «любой ценой…»).
Мы не считаем, что спекулятивные короткие позиции по EUR на данный момент подают какие-либо противоположные сигналы, как было два года назад, до начала прямых денежных операций (OMT), под которыми подразумеваются покупки ЕЦБ суверенных облигаций стран Еврозоны на вторичных рынках на определенных условиях.
Помимо этого мы хотели бы отметить, что притоки иностранного портфельного капитала в Еврозону отвлекают нас от более важного момента: пересылки ее резидентами денег за рубеж.
Такие оттоки денежных средств резко возросли в июне, частично из-за продолжающегося смягчения монетарной политики ЕЦБ, которое заставляет европейских инвесторов искать более высокую прибыль за рубежом.
В целом, эта картина говорит в пользу дальнейшего снижения пары EUR/USD, что соответствует нашему прогнозу.» - утверждают специалисты Goldman Sachs.
Credit Agricole зафиксировал солидную прибыль по коротким позициям по EUR/USD
Credit Agricole зафиксировал солидную прибыль по коротким позициям по EUR/USD и прогнозирует дальнейшую распродажу.
Credit Agricole достиг цели по коротким позициям по EUR/USD на отметке 1.3300 с 1.3780, зарегистрировав прибыль в размере 480 пунктов. СА придерживается мнения, что EUR подвержен риску снижения, и рекомендует продавать его на повышении против USD и AUD.
EUR оставался под давлением, в основном на фоне различия ожиданий по монетарной политике и сокращения притоков капитала в Еврозону.
Немецкий Bundesbank снизил свой прогноз по росту экономики, подчеркнув, что из-за геополитической напряженности пострадают компании, ориентированные на экспорт. Все это предполагает ослабление потоков торгового капитала, что сделает EUR более чувствительным к ожиданиям относительно монетарной политики.
Так как слабый экономический рост и динамика цен сохраняют риск формирования более агрессивной позиции ЕЦБ, мы ожидаем, что EUR по-прежнему грозит снижение против, к примеру, USD. Это проявится особенно отчетливо, когда дальнейшее улучшение перспектив роста США наконец-то заставит ФРС сметить свой миролюбивый тон.
Что касается данных, внимание инвесторов переключится на индексы деловой активности PMI, которые выйдут на этой неделе и вряд ли покажут улучшение бизнес-климата.
В соответствии со всем вышесказанным, мы придерживаемся стратегии продажи EUR на росте против USD и AUD.
http://take-profit.org/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter