22 августа 2014 Forex4You Луданов Николай
Сегодня в 18.00 с речью на симпозиуме в Джексон Хоуле выступает глава Федрезерва США Джанет Йеллен.
Какой будет ее речь: «голубиной» или «ястребиной»?
Исходя из последних данных по экономике США и хода дискуссии, которая развернулась на последнем заседании ФОМС, ее речь должна быть «ястребиной».
Но, думаю, что в силу ряда причин, очень вероятно, что ее речь будет «голубиной», и окажет негативное воздействие на растущий доллар США.
Судя по всему, многие участники думают подобным образом, и это одна из причин, почему рост USD приостановился.
Многие годы Jackson Hole был тем местом, где Гринспен и Бернанке объявляли о значительных изменениях монетарной политики.
Мое мнение, что на этот раз этого не случится, реакция валютного рынка на выступление Джанет Йеллен будет очень умеренной и негативной для доллара. Мне представляется также очень вероятной коррекция на рынке акций.
Тема этого симпозиума звучит так: «Переоценка динамики рынка труда».
В последние месяцы дела на рынке труда Америки складываются очень благополучно, что является главной предпосылкой к смене денежно-кредитной политики Федрезерва.
Однако Йеллен на своем посту – это прежде всего политик, а уже во-вторых экономист. Она будет всячески избегать оптимистичных оценок, и скорее сосредоточиться на проблемах на рынке труда: «возрастающее число работников с неполной занятостью», «недоиспользование трудовых ресурсов» и т.д.
На мой взгляд, было бы чрезвычайно странно, если бы Йеллен стала бы вещать во все горло об успехах возглавляемого ей с недавних пор ведомства именно сейчас, когда возросли разногласия внутри ФОМС о путях выхода из стимулирующих мер и о сроках начала повышения процентных ставок.
Резюме: сегодняшний вечер с Джанет Йеллен не обещает ничего хорошего американскому доллару.
GBPAUD приближается к важному уровню поддержки
Я как-то мало внимания уделял кросскурсам. Среди тех, о которых я писал относительно постоянно, были EUROGBP, EUROJPY, EUROAUD. В последнее время я также часто писал о AUDNZD.
Но есть и другие кросскурсы, которые часто предлагают нам интересные возможности.
Вот, например, кросскурс GBPAUD.
На недельном графике видно, что GBPAUD приближается к важному уровню поддержки. Думаю, что на уровне 1,7734 будет оказано сильное сопротивление дальнейшему падению, хотя временный пробой вполне возможен.
В фундаментальном плане перспективы GBP несомненно лучше, поскольку ставка Банка Англии находится на минимальном за все годы существования уровне, и в следующем году будет повышена, скорее всего уже в феврале месяце.
В то же время Резервному Банку Австралии приходится больше думать о понижении ставки, чем о ее повышении.
Рынок фьючерсов на ставку RBA оценивает, что в середине будущего года ставка будет скорее понижена, чем повышена, и лишь в конце года есть шансы на ее повышение.
Повышение ставки, насколько я понимаю, рассматривается больше в русле общей тенденции повышения ставок центральными банками (Федрезерв, BOE), чем как ответ на успешный рост австралийской экономики.
GBPAUD на месячном графике
В долгосрочном плане GBPAUD находится только в начале цикла повышения, и, как видно из следующего графика, в настоящий момент консолидируется вокруг 23,6% уровня коррекции долгосрочного тренда, который тянется с начала 2000-ых годов.
Учитывая месячный график, и что Банк Англии будет повышать активно ставку в ближайшие годы, а ставка Резервного Банка Австралии будет оставаться неизменной на длительном промежутке времени, целесообразно рассматривать эту пару преимущественно с точки зрения игры в лонг.
Австралийский и канадский доллары
В 2011-2013 годах AUDCAD провел практически все время в диапазоне 0,99-1,08. И сейчас после падения в первой половине 2013 года AUDCAD вернулся в этот диапазон.
Учитывая, что это были золотые годы для AUD, когда бум в горнодобывающей отрасли способствовал притоку капитала в страну, можно предположить, что AUDCAD через какое-то время направится вниз.
Если посмотреть на месячный график AUDCAD, то сложится впечатление, что пара все еще находится в восходящем тренде. Пара находится в верхней 1/5 или даже 1/7 диапазона за последние 15 лет.
В фундаментальном плане (позиций центральных банков) у меня нет определенного представления, что какая-то из этих валют предпочтительнее другой.
Но учитывая, что зависимость CAD от цен на сырье слабеет, а взаимосвязь с американской экономикой сильна, и американский доллар оказывает влияние на канадский доллар, полагаю, что канадский доллар в среднесрочном и долгосрочном плане предпочтительнее австралийского доллара.
По многим прогнозам USD будет расти в ближайшие полтора года, и часть этой силы должна перейти и к CAD.
Во время бегства из рискованных активов во время последнего финансового кризиса CAD распродавался вместе с другими высокодоходными валютами, но распродавался менее сильно, и как мы видим во второй половине 2008 года AUDCAD упал к минимальному за десятилетия уровню в 0,7164.
Поэтому есть все основания предположить, что если это повториться, то CAD будет чувствовать себя лучше, чем AUD. Опять же в силу близости к USD.
http://blog.forex4you.org/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
Какой будет ее речь: «голубиной» или «ястребиной»?
Исходя из последних данных по экономике США и хода дискуссии, которая развернулась на последнем заседании ФОМС, ее речь должна быть «ястребиной».
Но, думаю, что в силу ряда причин, очень вероятно, что ее речь будет «голубиной», и окажет негативное воздействие на растущий доллар США.
Судя по всему, многие участники думают подобным образом, и это одна из причин, почему рост USD приостановился.
Многие годы Jackson Hole был тем местом, где Гринспен и Бернанке объявляли о значительных изменениях монетарной политики.
Мое мнение, что на этот раз этого не случится, реакция валютного рынка на выступление Джанет Йеллен будет очень умеренной и негативной для доллара. Мне представляется также очень вероятной коррекция на рынке акций.
Тема этого симпозиума звучит так: «Переоценка динамики рынка труда».
В последние месяцы дела на рынке труда Америки складываются очень благополучно, что является главной предпосылкой к смене денежно-кредитной политики Федрезерва.
Однако Йеллен на своем посту – это прежде всего политик, а уже во-вторых экономист. Она будет всячески избегать оптимистичных оценок, и скорее сосредоточиться на проблемах на рынке труда: «возрастающее число работников с неполной занятостью», «недоиспользование трудовых ресурсов» и т.д.
На мой взгляд, было бы чрезвычайно странно, если бы Йеллен стала бы вещать во все горло об успехах возглавляемого ей с недавних пор ведомства именно сейчас, когда возросли разногласия внутри ФОМС о путях выхода из стимулирующих мер и о сроках начала повышения процентных ставок.
Резюме: сегодняшний вечер с Джанет Йеллен не обещает ничего хорошего американскому доллару.
GBPAUD приближается к важному уровню поддержки
Я как-то мало внимания уделял кросскурсам. Среди тех, о которых я писал относительно постоянно, были EUROGBP, EUROJPY, EUROAUD. В последнее время я также часто писал о AUDNZD.
Но есть и другие кросскурсы, которые часто предлагают нам интересные возможности.
Вот, например, кросскурс GBPAUD.
На недельном графике видно, что GBPAUD приближается к важному уровню поддержки. Думаю, что на уровне 1,7734 будет оказано сильное сопротивление дальнейшему падению, хотя временный пробой вполне возможен.
В фундаментальном плане перспективы GBP несомненно лучше, поскольку ставка Банка Англии находится на минимальном за все годы существования уровне, и в следующем году будет повышена, скорее всего уже в феврале месяце.
В то же время Резервному Банку Австралии приходится больше думать о понижении ставки, чем о ее повышении.
Рынок фьючерсов на ставку RBA оценивает, что в середине будущего года ставка будет скорее понижена, чем повышена, и лишь в конце года есть шансы на ее повышение.
Повышение ставки, насколько я понимаю, рассматривается больше в русле общей тенденции повышения ставок центральными банками (Федрезерв, BOE), чем как ответ на успешный рост австралийской экономики.
GBPAUD на месячном графике
В долгосрочном плане GBPAUD находится только в начале цикла повышения, и, как видно из следующего графика, в настоящий момент консолидируется вокруг 23,6% уровня коррекции долгосрочного тренда, который тянется с начала 2000-ых годов.
Учитывая месячный график, и что Банк Англии будет повышать активно ставку в ближайшие годы, а ставка Резервного Банка Австралии будет оставаться неизменной на длительном промежутке времени, целесообразно рассматривать эту пару преимущественно с точки зрения игры в лонг.
Австралийский и канадский доллары
В 2011-2013 годах AUDCAD провел практически все время в диапазоне 0,99-1,08. И сейчас после падения в первой половине 2013 года AUDCAD вернулся в этот диапазон.
Учитывая, что это были золотые годы для AUD, когда бум в горнодобывающей отрасли способствовал притоку капитала в страну, можно предположить, что AUDCAD через какое-то время направится вниз.
Если посмотреть на месячный график AUDCAD, то сложится впечатление, что пара все еще находится в восходящем тренде. Пара находится в верхней 1/5 или даже 1/7 диапазона за последние 15 лет.
В фундаментальном плане (позиций центральных банков) у меня нет определенного представления, что какая-то из этих валют предпочтительнее другой.
Но учитывая, что зависимость CAD от цен на сырье слабеет, а взаимосвязь с американской экономикой сильна, и американский доллар оказывает влияние на канадский доллар, полагаю, что канадский доллар в среднесрочном и долгосрочном плане предпочтительнее австралийского доллара.
По многим прогнозам USD будет расти в ближайшие полтора года, и часть этой силы должна перейти и к CAD.
Во время бегства из рискованных активов во время последнего финансового кризиса CAD распродавался вместе с другими высокодоходными валютами, но распродавался менее сильно, и как мы видим во второй половине 2008 года AUDCAD упал к минимальному за десятилетия уровню в 0,7164.
Поэтому есть все основания предположить, что если это повториться, то CAD будет чувствовать себя лучше, чем AUD. Опять же в силу близости к USD.
http://blog.forex4you.org/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу