25 августа 2014 Pro Finance Service
Евро/доллар начал понедельник с падения
Евро/доллар начинает новую неделю на минорной ноте, и, в то время как биды остаются близ $1.3190 и могут стать платформой для отскока выше, интерес к продаже теперь ощущается в районе $1.3240 и выше $1.3260. Дилеры отмечают, что баланс сил остается смещен в пользу медведей, и, хотя данные CFTC указывают на то, что нетто-шорт в евро достиг значительного объема (139 тыс. контрактов), он все же остается далек от максимумов 2012 года. Между тем, новостной фон остается негативным для евро/доллара, и, если под конец прошлой недели внимание участников рынка было приковано к Йеллен, то теперь евро ощущает на себе и свежие негативные для быков сигналы со стороны ЕЦБ. Слова Драги о том, что ослабление инфляционных ожиданий будет принято во внимание, поддержали опасения относительно того, что ЕЦБ может принять дополнительные меры для снижения дефляционных рисков.
Евро может продолжить падение
Евро, наконец, упал ниже опционного барьера на $1.3200, как только ликвидность рынка возросла вследствие восстановления работы фьючерсной площадки CME в Чикаго, где произошел технический сбой, которых не наблюдалось уже 5 лет, и вследствие открытия торгов в Европе. Таким образом рынок отреагировал на голубиные комментарии главы ЕЦБ Марио Драги в Джексон Хоуле. Драги практически заложил фундамент под количественное смягчение в еврозоне, считают аналитики. "Мы готовы дополнительно скорректировать позицию в области денежно-кредитной политики", - подчеркнул он. Циклические факторы по-прежнему играют ведущую роль в высокой безработице в еврозоне, монетарная политика эффективна в борьбе с циклической безработицей, поэтому необходимо как активное стимулирование совокупного спроса со стороны центробанка, так и действия национальных правительств. Он считает, что инфляционные ожидания ослабевают. И в настоящее время "риски сделать слишком мало", то есть дать циклической безработице превратиться в структурную, перевешивают риски "сделать слишком много", то есть подстегнуть рост зарплат и инфляцию, считает Драги. "Что интересно, Драги отступил от текста, опубликованного на сайте ЕЦБ, добавив комментарии о прогнозе инфляции в августе. Он отметил снижение прогнозов инфляции в ближайшей, а также в средне- и долгосрочной перспективе, и подчеркнул, что это будет обсуждаться на заседании в сентябре. Похоже, что предстоит дальнейшее смягчение монетарной политики", - считает Рэй Этрил из National Australia Bank. В пятницу выйдут данные по инфляции в еврозоне в августе. По мнению аналитиков, инфляция замедлилась до 0,3 % с 0,4 % в июле, что намного ниже определенной ЕЦБ "опасной зоны" в 1 % и цели центробанка чуть ниже 2 %. "Есть существенное расхождение в заявлениях ФРС и сообщениях ЕЦБ, и это важный фактор поддержки доллара в парах с валютами развитых стран, в частности, с евро и иеной", - отметил руководитель международного отдела исследований валютного рынка в сингапурском филиале Standard Chartered Кэллум Хендерсон. Курс евро опустился в итоге к новому минимуму 2014 года на $1.3184, хотя закрывалась валюта в Нью-Йорке на уровне $ 1.3242, а открытие Азии произошло на $1.3220. Биды стоят на $1.3185/80, а офера – на $1.3215-20. В Германии институт Ifo опубликует индекс делового доверия в 0800GMT. По оценкам экономистов, индекс снизился в августе до 107 пунктов, минимума с июля 2013 года, со 108 пунктов месяцем ранее. Это может спровоцировать дополнительную волну продаж евро.
Технический взгляд на евро/доллар
Сопротивление 4: $1.3328 - сопротивление 19 августа на часовом графике
Сопротивление 3: $1.3298 - сопротивление 20 августа на часовом графике
Сопротивление 2: $1.3262 - сопротивление 22 августа на часовом графике
Сопротивление 1: $1.3220 - минимум 22 августа, теперь сопротивление
Текущий курс валютной пары: $1.3192
Поддержка 1: $1.3185 - поддержка 25 августа на часовом графике
Поддержка 2: $1.3101 - месячный минимум 7 сентября 2013
Поддержка 3: $1.3079 – основание нисходящего канала
Поддержка 4: $1.2993 - минимум 15 июля 2013
Комментарий: новые минимумы 2014 и 11-месячные минимумов продолжают формироваться в паре, а медведи изначально ориентированы на область $1.3079-1.3101. Слои сопротивления остаются в области $1.3220-1.3445 и являются проблемой для быков, которые теперь ищут закрытия выше $1.3298, чтобы подтвердить ослабление медвежьего давления, и закрытие выше 21-дневного скользящего среднего значения, чтобы обеспечить некоторую передышку. Ключевой проблемой для медведей остается перепроданность дневных осцилляторов и близость основания канала Боллинджера
Citigroup ждет тестирование Y105.45 по иене
Доллар/иена (USD/JPY) может протестировать на прочность максимум этого года на уровне Y105.40, поскольку доллар продолжает расти вслед за словами председателя Федеральной резервной системы Джанет Йеллен в Джексон Хоуле, говорит Осаму Такашима, главный валютный стратег Citigroup Global Markets из Японии. "Нынешний рост доллар/иены происходит не по причине ослабления иены, а по причине усиления доллара", - отмечает он, поясняя, что волатильность на рынке опционов остается невысокой, что указывает, что продажи иены не играли ведущую роль в подъеме указанной валютной пары. Эксперт полагает, что повышение процентных ставок в США постепенно будут находить отражение в росте курса доллар/иены. "Похоже, что пара может упасть к Y103.80 в рамках коррекции, но я думаю, что в конечном счете, она настроена двигаться в направлении тестирования годового максимума (Y105.45)", - подчеркнул он. USD/JPY находится сейчас на уровне Y104.18
Credit Suisse: нисходящий тренд евро получил свежий импульс
Настрой в евро/долларе остается подавленным, и валютные стратеги Credit Suisse сомневаются, что от пары стоит ожидать улучшения в динамике. Некоторое восстановление возможно, но, как считают в банке, лишь предоставит возможность занять короткие позиции тем, кто этого еще не успел сделать. В CS сообщают, что открыли новый шорт на прорыве $1.3225, учитывая, что нисходящее движение получило свежий импульс к развитию, а масштабная вершина предполагает наличие потенциала для движения к $1.3020/15
Barclays о том, почему цены на нефть снижаются, несмотря на растущую геополитическую напряженность
«Теоретически, рынок нефти чрезвычайно уязвим для шоков, связанных с возможным снижением предложения», - пишут эксперты банка. – «В настоящий момент существующие мощности позволяют увеличить поставки нефти лишь на 3% от объема общемирового спроса, однако большинство простаивающих перерабатывающих мощностей расположено в Саудовской Аравии, страдающей от сильнейших за последние три года пожаров на нефтяных полях. В то же время, несмотря на все опасения, вызванные ростом геополитической напряженности, объем экспорта нефти из наиболее «рискованных» стран-участниц ОПЕК, таких как Иран, Ливия, Ирак и Нигерия, продолжает расти. Другим фактором, оказывающим серьезное давление на котировки черного золота, является связка происходящих в США и Китае событий. Рынок мог бы справиться с увеличением добычи в США или со снижением спроса со стороны Китая, если бы происходило только одно из двух перечисленных событий. Однако совокупность данных факторов может оказаться силой, которую рынок просто не сможет переварить»
Доллар начал неделю на мажорной ноте
Доллар начал неделю на мажорной ноте, поднявшись до 11-месячного максимума против евро на фоне ожиданий того, что ФРС приступит к повышению ставок уже в следующем году, а ЕЦБ, наоборот, примет новые стимулирующие меры. Укрепилась американская валюта и против большинства остальных основных конкурентов: доллар/иена вырос до 8-месячного, а доллар/франк – 9-месячного максимумов, шведская крона обновила 2-летний, а киви - полугодовой минимумы. «Евро/доллар явно чувствует себя неуверенно», - отмечает Фабиан Элиассон из Mizuho Financial. – «Некоторые из публикующихся в США данных можно расценить в качестве сигнала о продолжающемся экономическом восстановлении в стране. Никто точно не знает, когда именно ФРС впервые повысит ставки, но все уверены, что произойдет это уже в следующем году». Отметим, что, по последним данным CFTC, объем спекулятивной короткой позиции по евро на 19 августа достиг двухлетнего максимума в 138 825 контрактов.
Morgan Stanley продолжает зарабатывать в евро/долларе
Валютные стратеги из Morgan Stanley еще в начале августа озвучили свой структурный бычий взгляд на перспективы доллара США. Банк имеет две открытые короткие позиции в паре евро/доллар: от 1.3620 и 1.3360. На фоне продолжающегося укрепления американской валюты Morgan Stanley подтверждает свой позитивный взгляд на доллар и по-прежнему видит потенциал его укрепления против единой валюты. «Сильные экономические данные и продолжение экономического роста в конечном итоге приведут к смене голубиного тона ФРС. Это обеспечит доллару США силу по отношению к валютам со слабым фундаментальным фоном: евро, иене, франку, канадскому доллару», - утверждают валютные стратеги банка.
Что касается евро, то политические инструменты ЕЦБ должны быть направлены на оздоровление больной экономики. Снижение курса евро становится очевидной целью монетарной политики. Подобная интерпретация имеет смысл, поскольку сужение спрэдов по суверенным облигациям не привело к снижению затрат на финансирование в периферийных странах Европы. Morgan Stanley сохраняет по имеющимся коротким позициям в паре евро/доллар цель на уровне 1.3100. Стоп приказ по короткой позиции от 1.3360 перемещен на 1.3330
Евро/доллар начинает новую неделю на минорной ноте, и, в то время как биды остаются близ $1.3190 и могут стать платформой для отскока выше, интерес к продаже теперь ощущается в районе $1.3240 и выше $1.3260. Дилеры отмечают, что баланс сил остается смещен в пользу медведей, и, хотя данные CFTC указывают на то, что нетто-шорт в евро достиг значительного объема (139 тыс. контрактов), он все же остается далек от максимумов 2012 года. Между тем, новостной фон остается негативным для евро/доллара, и, если под конец прошлой недели внимание участников рынка было приковано к Йеллен, то теперь евро ощущает на себе и свежие негативные для быков сигналы со стороны ЕЦБ. Слова Драги о том, что ослабление инфляционных ожиданий будет принято во внимание, поддержали опасения относительно того, что ЕЦБ может принять дополнительные меры для снижения дефляционных рисков.
Евро может продолжить падение
Евро, наконец, упал ниже опционного барьера на $1.3200, как только ликвидность рынка возросла вследствие восстановления работы фьючерсной площадки CME в Чикаго, где произошел технический сбой, которых не наблюдалось уже 5 лет, и вследствие открытия торгов в Европе. Таким образом рынок отреагировал на голубиные комментарии главы ЕЦБ Марио Драги в Джексон Хоуле. Драги практически заложил фундамент под количественное смягчение в еврозоне, считают аналитики. "Мы готовы дополнительно скорректировать позицию в области денежно-кредитной политики", - подчеркнул он. Циклические факторы по-прежнему играют ведущую роль в высокой безработице в еврозоне, монетарная политика эффективна в борьбе с циклической безработицей, поэтому необходимо как активное стимулирование совокупного спроса со стороны центробанка, так и действия национальных правительств. Он считает, что инфляционные ожидания ослабевают. И в настоящее время "риски сделать слишком мало", то есть дать циклической безработице превратиться в структурную, перевешивают риски "сделать слишком много", то есть подстегнуть рост зарплат и инфляцию, считает Драги. "Что интересно, Драги отступил от текста, опубликованного на сайте ЕЦБ, добавив комментарии о прогнозе инфляции в августе. Он отметил снижение прогнозов инфляции в ближайшей, а также в средне- и долгосрочной перспективе, и подчеркнул, что это будет обсуждаться на заседании в сентябре. Похоже, что предстоит дальнейшее смягчение монетарной политики", - считает Рэй Этрил из National Australia Bank. В пятницу выйдут данные по инфляции в еврозоне в августе. По мнению аналитиков, инфляция замедлилась до 0,3 % с 0,4 % в июле, что намного ниже определенной ЕЦБ "опасной зоны" в 1 % и цели центробанка чуть ниже 2 %. "Есть существенное расхождение в заявлениях ФРС и сообщениях ЕЦБ, и это важный фактор поддержки доллара в парах с валютами развитых стран, в частности, с евро и иеной", - отметил руководитель международного отдела исследований валютного рынка в сингапурском филиале Standard Chartered Кэллум Хендерсон. Курс евро опустился в итоге к новому минимуму 2014 года на $1.3184, хотя закрывалась валюта в Нью-Йорке на уровне $ 1.3242, а открытие Азии произошло на $1.3220. Биды стоят на $1.3185/80, а офера – на $1.3215-20. В Германии институт Ifo опубликует индекс делового доверия в 0800GMT. По оценкам экономистов, индекс снизился в августе до 107 пунктов, минимума с июля 2013 года, со 108 пунктов месяцем ранее. Это может спровоцировать дополнительную волну продаж евро.
Технический взгляд на евро/доллар
Сопротивление 4: $1.3328 - сопротивление 19 августа на часовом графике
Сопротивление 3: $1.3298 - сопротивление 20 августа на часовом графике
Сопротивление 2: $1.3262 - сопротивление 22 августа на часовом графике
Сопротивление 1: $1.3220 - минимум 22 августа, теперь сопротивление
Текущий курс валютной пары: $1.3192
Поддержка 1: $1.3185 - поддержка 25 августа на часовом графике
Поддержка 2: $1.3101 - месячный минимум 7 сентября 2013
Поддержка 3: $1.3079 – основание нисходящего канала
Поддержка 4: $1.2993 - минимум 15 июля 2013
Комментарий: новые минимумы 2014 и 11-месячные минимумов продолжают формироваться в паре, а медведи изначально ориентированы на область $1.3079-1.3101. Слои сопротивления остаются в области $1.3220-1.3445 и являются проблемой для быков, которые теперь ищут закрытия выше $1.3298, чтобы подтвердить ослабление медвежьего давления, и закрытие выше 21-дневного скользящего среднего значения, чтобы обеспечить некоторую передышку. Ключевой проблемой для медведей остается перепроданность дневных осцилляторов и близость основания канала Боллинджера
Citigroup ждет тестирование Y105.45 по иене
Доллар/иена (USD/JPY) может протестировать на прочность максимум этого года на уровне Y105.40, поскольку доллар продолжает расти вслед за словами председателя Федеральной резервной системы Джанет Йеллен в Джексон Хоуле, говорит Осаму Такашима, главный валютный стратег Citigroup Global Markets из Японии. "Нынешний рост доллар/иены происходит не по причине ослабления иены, а по причине усиления доллара", - отмечает он, поясняя, что волатильность на рынке опционов остается невысокой, что указывает, что продажи иены не играли ведущую роль в подъеме указанной валютной пары. Эксперт полагает, что повышение процентных ставок в США постепенно будут находить отражение в росте курса доллар/иены. "Похоже, что пара может упасть к Y103.80 в рамках коррекции, но я думаю, что в конечном счете, она настроена двигаться в направлении тестирования годового максимума (Y105.45)", - подчеркнул он. USD/JPY находится сейчас на уровне Y104.18
Credit Suisse: нисходящий тренд евро получил свежий импульс
Настрой в евро/долларе остается подавленным, и валютные стратеги Credit Suisse сомневаются, что от пары стоит ожидать улучшения в динамике. Некоторое восстановление возможно, но, как считают в банке, лишь предоставит возможность занять короткие позиции тем, кто этого еще не успел сделать. В CS сообщают, что открыли новый шорт на прорыве $1.3225, учитывая, что нисходящее движение получило свежий импульс к развитию, а масштабная вершина предполагает наличие потенциала для движения к $1.3020/15
Barclays о том, почему цены на нефть снижаются, несмотря на растущую геополитическую напряженность
«Теоретически, рынок нефти чрезвычайно уязвим для шоков, связанных с возможным снижением предложения», - пишут эксперты банка. – «В настоящий момент существующие мощности позволяют увеличить поставки нефти лишь на 3% от объема общемирового спроса, однако большинство простаивающих перерабатывающих мощностей расположено в Саудовской Аравии, страдающей от сильнейших за последние три года пожаров на нефтяных полях. В то же время, несмотря на все опасения, вызванные ростом геополитической напряженности, объем экспорта нефти из наиболее «рискованных» стран-участниц ОПЕК, таких как Иран, Ливия, Ирак и Нигерия, продолжает расти. Другим фактором, оказывающим серьезное давление на котировки черного золота, является связка происходящих в США и Китае событий. Рынок мог бы справиться с увеличением добычи в США или со снижением спроса со стороны Китая, если бы происходило только одно из двух перечисленных событий. Однако совокупность данных факторов может оказаться силой, которую рынок просто не сможет переварить»
Доллар начал неделю на мажорной ноте
Доллар начал неделю на мажорной ноте, поднявшись до 11-месячного максимума против евро на фоне ожиданий того, что ФРС приступит к повышению ставок уже в следующем году, а ЕЦБ, наоборот, примет новые стимулирующие меры. Укрепилась американская валюта и против большинства остальных основных конкурентов: доллар/иена вырос до 8-месячного, а доллар/франк – 9-месячного максимумов, шведская крона обновила 2-летний, а киви - полугодовой минимумы. «Евро/доллар явно чувствует себя неуверенно», - отмечает Фабиан Элиассон из Mizuho Financial. – «Некоторые из публикующихся в США данных можно расценить в качестве сигнала о продолжающемся экономическом восстановлении в стране. Никто точно не знает, когда именно ФРС впервые повысит ставки, но все уверены, что произойдет это уже в следующем году». Отметим, что, по последним данным CFTC, объем спекулятивной короткой позиции по евро на 19 августа достиг двухлетнего максимума в 138 825 контрактов.
Morgan Stanley продолжает зарабатывать в евро/долларе
Валютные стратеги из Morgan Stanley еще в начале августа озвучили свой структурный бычий взгляд на перспективы доллара США. Банк имеет две открытые короткие позиции в паре евро/доллар: от 1.3620 и 1.3360. На фоне продолжающегося укрепления американской валюты Morgan Stanley подтверждает свой позитивный взгляд на доллар и по-прежнему видит потенциал его укрепления против единой валюты. «Сильные экономические данные и продолжение экономического роста в конечном итоге приведут к смене голубиного тона ФРС. Это обеспечит доллару США силу по отношению к валютам со слабым фундаментальным фоном: евро, иене, франку, канадскому доллару», - утверждают валютные стратеги банка.
Что касается евро, то политические инструменты ЕЦБ должны быть направлены на оздоровление больной экономики. Снижение курса евро становится очевидной целью монетарной политики. Подобная интерпретация имеет смысл, поскольку сужение спрэдов по суверенным облигациям не привело к снижению затрат на финансирование в периферийных странах Европы. Morgan Stanley сохраняет по имеющимся коротким позициям в паре евро/доллар цель на уровне 1.3100. Стоп приказ по короткой позиции от 1.3360 перемещен на 1.3330
Предыдущая страница
Следующая страница
http://www.profinance.ru/ Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба