Среди корпоративных новостей старший персональный брокер ФГ БКС Владимир Крохалев выделяет новости о решении суда в отношений акций Башнефти, предложения Мечела кредиторам по спасению компании, отчетность EVRAZ.
После двухнедельного роста российский рынок корректируется. Двухсторонние переговоры в Минске президентов России и Украины не принесли сенсаций, и на сегодняшний момент мы видим очередную эскалацию конфликта. Эксперт рекомендует инвесторам пока воздержаться от покупок.
КОТИРОВКИ НА 14:59 МСК
Индекс ММВБ: снижение на 1,76% до 1422,39 пунктов
Индекс РТС: снижение на 3,2% до 1219,32 пунктов
О ГЛАВНОМ:
Российские индексы сегодня существенно снижаются. Индекс ММВБ теряет 1,76%, а РТС на фоне ослабления рубля падает на 3,2%. Новые обвинения в сторону России из Украины являются основным драйвером этого падения.
В ДЕТАЛЯХ
Позитивные факторы:
1. Новости из Украины.
2. Ожидание дополнительного стимулирования еврозоны.
Негативные факторы:
1. Статистика еврозоны.
2. Низкие цены на нефть.
3. Отчетность Сбербанка.
НА РЫНКАХ:
Индекс ММВБ теряет вот уже более 1,5% и даже приблизился к значимой поддержке в районе 1420. Падение происходит из-за новых сообщений из Украины и теперь дальнейший сценарий будет снова в руках геополитики.
На этот раз российские валюту и фондовый рынок обрушила новость о том, что Арсений Яценюк потребовал созвать срочное заседание Совета Безопасности ООН и заморозить все российские активы в связи с ситуацией на юго-востоке Украины, где как он предполагает, российские войска значительно нарастили контингент. При этом в ОБСЕ уже заявили, что никаких колонн с российской техникой не наблюдают. Поэтому есть вероятность, что падение в ближайшее время остановится или даже смениться отскоком вверх.
В свою очередь дополнительное давление на рисковые активы сегодня оказывает статистика из еврозоны. В частности сводный индекс доверия упал в августе до 106 пунктов, что является минимальным значением за последние 8 месяцев.
Также негативом остаются крайне низкие цены на нефть, которые по сорту Brent продолжаются консолидироваться вблизи 102,5 долларов за баррель.
Из положительных факторов на фондовые площадки продолжает оказывать только ожидание дополнительного стимулирования экономики еврозоны. Поэтому, несмотря на очень вероятный краткосрочный отскок вверх от текущих уровней, снижение в скором времени может продолжиться.
Из корпоративных новостей стоит отметить отчетности ГМК Норникеля и Сбербанка. Чистая прибыль Норникеля по МСФО в первом полугодии выросла в 2,6 раза и составила 1,45 млрд долларов, а чистая прибыль Сбербанка сократилась за аналогичный период на 2,3% - до 170,4 млрд рублей. ГМК выглядит несколько лучше рынка, теряя чуть более 1%, а акции Сбербанка (-3,9%) соответственно наоборот больше снижаются.
Уралкалий в первом полугодии снизил прибыль по МСФО на 7%
Уралкалий опубликовал финансовую отчетность по МСФО за первое полугодие 2014 года.
Ключевые финансовые показатели первого полугодия 2014 года:
• Выручка выросла на 7% по сравнению с первым полугодием 2013 года и составила $1, 726 млрд.
• Чистая выручка сократилась на 2% по сравнению с первым полугодием 2013 года и составила $1,316 млрд.
• EBITDA сократилась на 12% по сравнению с первым полугодием 2013 года и составила $767 млн.
• Рентабельность по EBITDA сократилась до 58%.
• Чистая прибыль сократилась на 7% по сравнению с первым полугодием 2013 года и составила $370 млн.
• Себестоимость снизилась на 12% до $51 за тонну.
Ключевые производственные показатели первого полугодия 2014 года:
• Объем производства вырос на 33% по сравнению с первым полугодием 2013 года и составил 6 млн тонн хлористого калия.
• Объем продаж вырос на 42% по сравнению с первым полугодием 2013 года и составил 6,1 млн тонн хлористого калия.
• Средняя экспортная цена тонны хлористого калия на условиях FCA снизилась на 30% до уровня в $220.
• Продолжилась реализация программы развития мощностей, в том числе началась проходка ствола № 2 на Усть-Яйвинском руднике.
НорНикель в первом полугодии увеличил чистую прибыль почти в 3 раза
Чистая прибыль ГМК Норильский никелm по МСФО в первом полугодии 2014 года выросла в 2,6 раза и составила $1,456 млрд, сообщила компания.
Выручка за отчетный период составила $5,708 млрд, что на 0,4% выше результата за первое полугодие 2013 года. EBITDA за первые 6 месяцев выросла на 8,6% - до $2,496 млрд, рентабельность EBITDA выросла до 44% с 40% в первом полугодии прошлого года.
Чистый долг компании снизился на 31,7% и по состоянию на 30 июня 2014 года составил $3,461 млрд.
Компания скорректировала прогноз по капитальным вложениям в 2014 году – теперь он составляет $1,7 млрд. Пятилетний план Норникеля по capex, одобренный мажоритариями компании, предусматривает ежегодный объем на уровне $2 млрд.
«Учитывая улучшившиеся условия расчетов с ключевыми поставщиками и подрядчиками и более низкий курс рубля относительно доллара, мы корректируем наш прогноз по капитальным вложениям в 2014 году до 1,7 млрд», - заявил гендиректор компании Владимир Потанин.
«Более ответственный подход к инвестициям и недавно принятая программа по реконфигурации металлургических мощностей привели к снижению наших потребностей в обязательных капитальных затратах. Мы также перенесли, где это было возможно, ряд инвестиций с I на II полугодие этого года и 2015 год», - сообщил гендиректор ГМК.
В первом полугодии капвложения Норникеля составили $491 млн, что на 44,5% ниже уровня годичной давности.
ГМК, которая является крупнейшим мировым производителем никеля, ожидает «небольшой» рост предложения на рынке никеля за счет ввода новых латеритных проектов. Однако этот фактор не сможет компенсировать увеличение потребления, что приведет рынок в состояние баланса в этом году и существенного дефицита в 2015-м, говорится в пресс-релизе компании.
Норникель констатирует, что из-за подтверждения правительством Индонезии решимости не смягчать введенное в январе эмбарго на экспорт необработанной никелевой руды цена на металл закрепилась выше $18 тыс./т. «В случае сохранения индонезийского запрета мы ожидаем роста цены на никель в среднесрочной перспективе», - заявила компания.
«Мы ожидаем, что фундаментальные улучшение на рынке никеля, которые мы наблюдали в I полугодии этого года, продолжатся в дальнейшем, поскольку ограничения на экспорт никелевой руды, принятые правительством Индонезии, спровоцировали структурные изменения в никелевой индустрии»,- приведены в сообщении слова гендиректора ГМК Владимира Потанина.
Средняя цена на никель в I полугодии 2014 года составила $16523/т, что соответствует уровню аналогичного периода 2013 года.
Акции НорНикеля в четверг выглядят лучше рынка. 15:40 мск на Московской бирже бумаги ГМК теряют 0,93%, индекс ММВБ снижается на 1,84%.
Акции Аэрофлота падают после отчета об убытке за первое полугодие
Чистый убыток Аэрофлота по международным стандартам финотчетности (МСФО) в первом полугодии 2014 года составил 1,905 млрд рублей против 45 млн рублей прибыли в первой половине прошлого года, говорится в отчете компании.
Выручка авиаперевозчика за отчетный период выросла на 9,5% до 140,3 млрд рублей.
Ранее компания заявляла, что фиксирует снижение спроса на билеты, из-за чего будет вынуждена отложить планы по закупке новых самолетов, сообщает Прайм.
По словам гендиректора перевозчика Виталия Савельева, падение глубины продаж началось около двух месяцев назад. По мнению топ-менеджера, это связано с тем, что россияне на фоне санкций начали отказываться от зарубежных поездок. Эти сведения подтверждают и данные от туроператоров, которые заявили о снижении продаж путевок этим летом на треть.
Савельев также говорил, что из-за низкого спроса Аэрофлот может не уложиться в свой бизнес-план, который предусматривает рост перевозок на 15%. Реальный рост в лучшем случае достигнет 8-9%, сетовал топ-менеджер.
Акции Аэрофлота в четверг выглядят хуже рынка. К 12:20 мск бумаги компании падают на Московской бирже на 3,62%, индекс ММВБ в минусе на 2,08%.
Сбербанк нарастил чистую прибыль за 2-ой квартал вопреки ожиданиям аналитиков
Сбербанк в четверг представил отчетность по МСФО за второй квартал и первое полугодие 2014 года. Результаты оказались лучше консенсус-прогноза аналитиков. Однако акции банка падают вместе с рынком.
Сбербанк в первом полугодии сократил чистую прибыль по МСФО на 2,3% по сравнению с показателем за аналогичный период прошлого года - до 170,4 млрд рублей, говорится в сообщении компании. Опрошенные агентством «Интерфакс-АФИ» аналитики прогнозировали снижение показателя на 10,4%.
Во втором квартале банк заработал 97,5 млрд рублей чистой прибыли, что на 9,9% больше результата за апрель-июнь 2013 года. Аналитики ожидали, что банк во 2-м кв. снизит чистую прибыль на 3% - до 83,4 млрд рублей.
Основной причиной снижения чистой прибыли за полугодие является создание резервов под обесценение кредитного портфеля, пояснил банк. При этом Сбербанк снизил во 2-м кв. расходы по созданию резервов по кредитному риску по сравнению с тем же периодом годом ранее на 4% до 73,8 млрд рублей. Всего за полугодие отчисления в резервы под обесценение кредитного портфеля достигли 150,9 млрд рублей, при этом за первый квартал - 77,1 млрд рублей. Сбербанк отмечает, что произведенные в первом полугодии отчисления соответствует стоимости кредитного риска в размере 210 базисных пунктов, в то время как в первом квартале стоимость риска была выше - 220 базисных пунктов.
Общий объем активов Сбербанка по состоянию на 30 июня составил 19,39 трлн рублей, увеличившись на 6,5% за квартал (в годовом выражении - на 13%). Основным источником роста является увеличение кредитного портфеля, пояснил банк.
Котировки акций Сбербанка падают в четверг вместе с рынком. К 11:40 мск обыкновенные акции снижаются на 1,36%, индекс ММВБ в минусе на 1,51%.
Мечел предложил кредиторам амбициозный вариант спасения компании
Гендиректор Мечела Олег Коржов во вторник на встрече с банкирами предложил план реструктуризации долга компании, который на конец мая составлял $8,3 млрд, пишут Ведомости со ссылкой на источники.
Коржов предложил:
- конвертировать все валютные долги в рублевые;
- установить по всем кредитам единую ставку на уровне ставки рефинансирования ЦБ плюс 1-2%;
- начать выплаты по телу долга через 5-7 лет;
- в ближайшие 2-3 года платить только половину процентов, а оставшуюся - капитализировать;
- списать неустойки за несвоевременное погашение долга и процентов на дату реструктуризации и отменить штрафы за досрочное погашение долга;
- обеспечение по кредитам оставить неизменным.
Предложенный Коржовым план предусматривает увеличение выплат в случае роста цен на продукцию компании свыше запланированного уровня и продажи активов, говорят собеседники газеты. Чтобы банкиры могли контролировать ситуацию в компании, Коржов предложил им места в совете директоров, сообщил один из собеседников Ведомостей.
Предложение Мечела неприемлемо, категоричен источник в одном из банков-кредиторов. «Наша позиция осталась прежней: отстранение Зюзина, набор другой команды, никаких новых денег не будет. Готовим иски, формируем резервы - банки должны отвечать за то, что выдали, - говорит банкир. – Совет директоров – это несерьезно: он собирается несколько раз в год».
«Предложение выглядит относительно амбициозно и будет предполагать улучшение условий кредитования. Новость мало что меняет фундаментально, однако может предполагать некоторое улучшение переговорных позиций компании», - отмечают аналитики ФГ БКС.
Если есть политическое решение спасти Мечел, банки и компания найдут приемлемый вариант, считает сотрудник инвестфонда, в портфеле которого есть и акции металлургической компании.
«Очевидно, что предложенный вариант не придется по вкусу банкам-кредиторам, положение которых ощутимо ухудшается, - отмечает Илья Балакирев, аналитик UFS IC. - Но то, что компания может делать такие предложения, говорит о том, что за ней стоит определенная поддержка». Ранее банки уже пытались реализовать «силовой» сценарий решения проблем в компании, но не нашли понимания у главы государства. Путин сразу же написал вице-премьеру Аркадию Дворковичу: «Продолжить работу по выводу компании из кризиса». Очевидно, есть политическая воля на то, чтобы поддержать компанию, хоть до сих пор и не до конца понятно, каким именно образом, отмечает Балакирев. Но это фактически гарантирует, что наихудшего сценария удастся избежать, добавляет эксперт. Если предложение Мечела будет принято в озвученном виде (на что пока мало надежды), то это станет одним из лучших решений для акционеров компании и послужит мощным драйвером для роста котировок, резюмирует Балакирев.
В четверг утром бумаги Мечела выглядят чуть хуже рынка. К 11:20 мск обыкновенные акции металлургической компании падают на 1,72%, индекс ММВБ снижается на 1,12%.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба