1 сентября 2014 Вектор Секьюритиз
Пятница завершилась очередным рывком доллара в последние часы торгов. Инфляция в Еврозоне вышла в соответствии с прогнозами, опустившись до 0.3%. Хотя базовая инфляция, как ни удивительно, даже показала небольшой рост до 0.9%. Это даёт ЕЦБ возможность оттянуть принятие решения о количественном смягчении на более поздний срок, что отразилось в вялой реакции рынка на данные. Однако уже американская статистика придала доллару новых сил. Резко выросла деловая активность Чикаго, Индекс доверия Мичиганского университета вернулся на годовые максимумы. Не обошлось и без тревожных звонков – упали расходы потребителей, что в будущем может повлечь за собой снижение экономического роста. Но на фоне массы проблем в Еврозоне рынок предпочёл не заметить этого эпизода.
Начало месяца традиционно насыщено важными событиями. Не является исключением и текущая неделя. На первом месте по значимости стоит, безусловно, заседание ЕЦБ по монетарной политике. Его итоги несут в себе больше всего неопределённостей. Многие ожидали, что именно в сентябре ЕЦБ объявит о начале нового этапа LTRO, но к настоящими времени эти ожидания начинают снижаться. В прессе не слишком активно обсуждались вопросы и начала запуска, и объёмы. Это косвенно указывает на то, что технически ЕЦБ пока не готов существенно расширить процесс количественного смягчения, хотя это неизбежно. Вопрос только времени. Отсутствие решения ЕЦБ о параметрах и сроках нового раунда LTRO с высокой долей вероятности приведёт к коррекции курса пары EURUSD. Хотя реакция может быть неоднозначной – многое будет зависеть от выступления Марио Драги. Он вполне может высказаться в пользу количественного смягчения и убедить участников рынка в проведении напряжённой работы в этом направлении. Тем временем экономическая статистика продолжает ухудшаться. Отчёты на этой неделе также не обещают ничего хорошего. Индексы деловой активности и розничные продажи в Еврозоне практически неизбежно снизятся. Не радует и геополитический рад. В паре США-ЕС против России самым слабым звеном неожиданно оказалась Европа. И при всём при этом, как это ни парадоксально, у евро на этой неделе есть хорошие шансы для заметной коррекции. Большинство ожиданий уже заложены в цены. Кроме того, чрезмерно большое количество коротких позиций и технические факторы также говорят в пользу коррекции.
Вторым по значимости событием на этой неделе станет отчёт по рынку труда в США. Последние высказывания членов ФРС по этому вопросу говорят об оптимизме. Так что слабые данные окажутся очень большим сюрпризом с соответствующей реакцией. Также выйдут индексы ISM – производственный и сферы услуг. Здесь прогнозы не так оптимистичны, хотя и без особого негатива – ожидается умеренное снижение индексов, которые находятся вблизи годовых максимумов. В целом экономика США выглядит гораздо выгодней по сравнению с европейской, и вполне вероятно, в настоящее время на рынке сформировался долгосрочный тренд укрепления доллара, что не исключает сильных коррекционных откатов.
Отметим, что кроме ЕЦБ на этой неделе ещё четыре Центральных Банка проведут свои заседания по монетарной политике – Великобритании, Канады, Австралии и Японии. От большинства из них не ждут каких-либо изменений, и реакция рынка будет, скорее всего, минимальной. Некоторая неопределённости есть в отношении Банка Японии. Экономика в последнее время подаёт сигналы торможения, встаёт вопрос о новых мерах стимулирования. Не факт, что Банк Японии объявит о новых мерах на ближайшем заседании. Впрочем, такое решение станет только катализатором продолжения текущего тренда в паре USDJPY.
Хотя сегодня и выходной в США, но Еврозона опубликует ряд отчётов, которые предполагают определённую активность рынка. В Германии выйдут уточненные данные по ВВП за 2 квартал. Прогнозы – без изменений. Соответственно, в этом случае и реакция рынка будет минимальной. Также выйдут окончательные оценки по производственной активности PMI в европейских странах за август. Если будут какие-то изменения, то соответствующим образом отреагирует и рынок. Правда, обычно в выходные дни в США больших движений ждать не приходится.
Торговые тактики:
Пара EURUSD подошла к очередному важному рубежу, на который мы указывали уже несколько дней. Рассматриваем вариант покупки пары в диапазоне 1.3090 – 1.3120. Пока с длинным стопом на 1.2950. При росте пары более чем на 30 пунктов от точки входа переставить стоп в точку безубыточности.
http://icvector.com/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
Начало месяца традиционно насыщено важными событиями. Не является исключением и текущая неделя. На первом месте по значимости стоит, безусловно, заседание ЕЦБ по монетарной политике. Его итоги несут в себе больше всего неопределённостей. Многие ожидали, что именно в сентябре ЕЦБ объявит о начале нового этапа LTRO, но к настоящими времени эти ожидания начинают снижаться. В прессе не слишком активно обсуждались вопросы и начала запуска, и объёмы. Это косвенно указывает на то, что технически ЕЦБ пока не готов существенно расширить процесс количественного смягчения, хотя это неизбежно. Вопрос только времени. Отсутствие решения ЕЦБ о параметрах и сроках нового раунда LTRO с высокой долей вероятности приведёт к коррекции курса пары EURUSD. Хотя реакция может быть неоднозначной – многое будет зависеть от выступления Марио Драги. Он вполне может высказаться в пользу количественного смягчения и убедить участников рынка в проведении напряжённой работы в этом направлении. Тем временем экономическая статистика продолжает ухудшаться. Отчёты на этой неделе также не обещают ничего хорошего. Индексы деловой активности и розничные продажи в Еврозоне практически неизбежно снизятся. Не радует и геополитический рад. В паре США-ЕС против России самым слабым звеном неожиданно оказалась Европа. И при всём при этом, как это ни парадоксально, у евро на этой неделе есть хорошие шансы для заметной коррекции. Большинство ожиданий уже заложены в цены. Кроме того, чрезмерно большое количество коротких позиций и технические факторы также говорят в пользу коррекции.
Вторым по значимости событием на этой неделе станет отчёт по рынку труда в США. Последние высказывания членов ФРС по этому вопросу говорят об оптимизме. Так что слабые данные окажутся очень большим сюрпризом с соответствующей реакцией. Также выйдут индексы ISM – производственный и сферы услуг. Здесь прогнозы не так оптимистичны, хотя и без особого негатива – ожидается умеренное снижение индексов, которые находятся вблизи годовых максимумов. В целом экономика США выглядит гораздо выгодней по сравнению с европейской, и вполне вероятно, в настоящее время на рынке сформировался долгосрочный тренд укрепления доллара, что не исключает сильных коррекционных откатов.
Отметим, что кроме ЕЦБ на этой неделе ещё четыре Центральных Банка проведут свои заседания по монетарной политике – Великобритании, Канады, Австралии и Японии. От большинства из них не ждут каких-либо изменений, и реакция рынка будет, скорее всего, минимальной. Некоторая неопределённости есть в отношении Банка Японии. Экономика в последнее время подаёт сигналы торможения, встаёт вопрос о новых мерах стимулирования. Не факт, что Банк Японии объявит о новых мерах на ближайшем заседании. Впрочем, такое решение станет только катализатором продолжения текущего тренда в паре USDJPY.
Хотя сегодня и выходной в США, но Еврозона опубликует ряд отчётов, которые предполагают определённую активность рынка. В Германии выйдут уточненные данные по ВВП за 2 квартал. Прогнозы – без изменений. Соответственно, в этом случае и реакция рынка будет минимальной. Также выйдут окончательные оценки по производственной активности PMI в европейских странах за август. Если будут какие-то изменения, то соответствующим образом отреагирует и рынок. Правда, обычно в выходные дни в США больших движений ждать не приходится.
Торговые тактики:
Пара EURUSD подошла к очередному важному рубежу, на который мы указывали уже несколько дней. Рассматриваем вариант покупки пары в диапазоне 1.3090 – 1.3120. Пока с длинным стопом на 1.2950. При росте пары более чем на 30 пунктов от точки входа переставить стоп в точку безубыточности.
http://icvector.com/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу