1 сентября 2014 Pro Finance Service
Евро начинает сложную неделю
После падения к новым минимумам 2014 и 11-месячным минимумам в Нью-Йорке в пятницу пара евро/доллар начала сегодняшнее утро на $1.3138 и оставалась немного тяжелой, скользя к раннему минимуму $1.3126. Евро находился в диапазоне $1.3126-32 в начале азиатских торгов, и приглушенные торги продолжались даже после того, как пара ненадолго подошла к максимуму $1.3135. Евро/доллар вновь ослаб после этого, но отход к начальному минимуму $1.3125 был встречен скромным спросом, который, как полагают, простирается до $1.3110. Несмотря на это, пара продолжала грызть эти заявки и в конечном итоге соскользнула до $1.3119, самой низкой отметки за 2014 год до сих пор. По разговорам, спрос сохраняется оттуда до $1.3110; текущая поддержка также находится там, в зоне $1.3105/00. Сообщается также о спросе ниже, защищающем опционный барьер на $1.3100. Стопы на продажу отмечены ниже $1.3100, а на покупку - выше $1.3160, $1.3200 и $1.3225 сегодня. Фокус остается направлен на $1.3101, сентябрьский месячный минимум 2013. Закрытие ниже – и мы увидим движение, которое будет направлено уже в сторону $1.2745-55, где находится минимум 2013. Утром в Европе евро пытается подрожать фунту, который отвадился на некоторую коррекцию против доллара, пробив уровень сопротивления. Текущий курс единой валюты – $1.3129.
Главными темами на этой неделе будут восстановление экономики США и все новые подтверждающие эту идею статистические данные, возможное дальнейшее смягчение денежно-кредитной политики Европейским центральным банком на заседании в предстоящий четверг, а также геополитическая напряженность вокруг Украины, грозящая проблемами европейской экономике. Евро завершил в минусе седьмую неделю подряд, что является самым длительным периодом падения с конца 1999 года, то есть почти за все время существования единой валюты. В понедельник инвесторы ждут данных о деловой активности в еврозоне, которые могут стать еще одним подтверждением слабости европейской экономики. "Данные из США были очень неплохими. Одна из основных причин падения евро/доллара - разговоры о предстоящем ужесточении денежно-кредитной политики ФРС и прямо противоположные ожидания в отношении ЕЦБ", - считает управляющий директор Rochford Capital Томас Эверилл. Экономисты считают, что курс евро снизился до годового минимума за счет войны на Украине и накануне совещания Европейского центрального банка. Президент Украины Петр Порошенко предупредил о возможности полномасштабной войны с Россией, после чего страны Запада пригрозили Москве все новыми санкциями. Та в ответ пригрозила новыми ответными санкциями. Учитывая, что торговая война угрожает прежде всего экономическому росту Европы, а также низкую инфляцию в еврозоне, ЕЦБ может принять дальнейшие стимулирующие меры уже на этой неделе. "Экономика Германии начинает показывать признаки ослабления, и я не исключаю, что ЕЦБ снова смягчит политику", - сказал стратег по валютному рынку Brown Brothers Harriman в Токио Масаси Мурата. Но большинство экономистов полагают, что на этой неделе новых решений от регулятора ждать не стоит. "ЕЦБ еще рано объявлять о новых шагах, учитывая, что две наиболее действенные меры, заявленных в июне, еще не приняты", - написали в отчете аналитики Barclays, имея в виду целевые долгосрочные операции рефинансирования и покупки ценных бумаг, обеспеченных активами. Однако не стоит забывать, что в качестве меры стимулирования можно рассматривать и вербальную интервенцию Марио Драги, направленную на снижение курса евро. При всем указанном негативном фоне не стоит забывать, что количество спекулятивных позиций по евро сейчас очень велико. Это будет приводить к спорадическим отскокам курса вверх.
Технический взгляд на евро/доллар
Сопротивление 4: $1.3262 - сопротивление 22 августа на часовом графике
Сопротивление 3: $1.3221 - максимум 28 августа
Сопротивление 2: $1.3196 - максимум 29 августа
Сопротивление 1: $1.3159 - предыдущая часовая поддержка, теперь сопротивление
Текущий курс валютной пары: $1.3129
Поддержка 1: $1.3101 - месячный минимум 7 сентября 2013
Поддержка 2: $1.3041 – нижняя граница нисходящего канала на дневном графике, проведенного через максимумы мая-августа
Поддержка 3: $1.2993 - минимум 15 июля 2013
Поддержка 4: $1.2898 - максимум 9 июля 2013, теперь поддержка
Комментарий: движение вниз после неудачной попытки пройти уровень $1.3220 набрала обороты в пятницу, а медвежье закрытие недели вокруг минимумов и ниже поддержки на $1.3150 подтверждает непосредственный фокус на сентябрьском месячном минимуме 2013. Слои сопротивления остаются в области $1.3159-1.3485, и быки нуждаются в закрытии выше $1.3221, чтобы облегчить давление медведей, и выше $1.3333, чтобы подтвердить прорыв 21-дневного скользящего среднего значения и перевести общее внимание на $1.3445-85
SNB продолжит защищать отметку chf1.20 в евро/франке
В интервью изданию NZZ am Sonntag глава SNB Томас Джордан пообещал и дальше защищать отметку chf1.20 в условиях растущих глобальных рисков. «Ситуация для Швейцарии ухудшается», - отметил господин Джордан. – «Появились новые геополитические угрозы, а поступавшая в последнее время макроэкономическая статистика, особенно из Европы и Латинской Америки, оказалась хуже прогнозов. Франк все еще дорог. Защита уровня chf1.20 абсолютно необходима для сохранения адекватных монетарных условий в Швейцарии». Напомним, что на пресс-конференции в июне глава SNB назвал введение отрицательных ставок «возможной мерой»
Westpac с прохладой смотрит на аусси
Австралийский доллар/доллар США (AUD/USD), вероятно, продолжит снижение и упадет ниже $0.9300 на фоне усиления положительного фона по американской валюте, говорит валютный аналитик Westpac Имре Спайзер. Эксперт обращает внимание: "Доллар США подходит к окончанию третьего квартала с размахом (закрытие в пятницу). В Великобритании премьер-министр Кэмерон поднял уровень террористической угрозы в стране до опасного, помогая взлету доллара США до 14-месячного максимума". AUD/USD торгуется на $0.93406 против $0.9348 в конце пятницы в Сиднее. Аналитик отмечает, что данные по Австралии за 2 квартал и данные по прибылям компаний повлияют на динамику валюту, но трейдеры, вероятно, сосредоточат первостепенное внимание на производственном индексе PMI из Китая
UBS: ШНБ стоит на страже франка
В выходные Швейцарский национальный банк в лице Томаса Джордана повторил обещание центрального банка защитить свою фиксированную минимальную для евро планку в CHF1.20 за один евро, что помогает устойчивости валютной пары в понедельник, в соответствии с комментариями аналитиков UBS. ШНБ в воскресенье повторил свое мнение о том, что текущий курс франка остается высоким, и мистер Джордан подтвердил, что центральный банк не вмешивался в работу валютного рынка в последнее время, несмотря на рост курса франка на прошлой неделе до самого высокого уровня с декабря 2012 года. "За продажами пары могли стоять один или два хедж-фонда, которые попытались отправить евро/франк ниже, но сразу же появились некоторые слухи о возможной валютной интервенции ШНБ и спекуляции о том, что регулятор может поднять потолок до уровня CHF1.25 за евро", - говорит Том Флери, главный валютный стратег UBS."ШНБ просто выступил с жестоким заявлением о том, что выполнит обещание по удержанию фиксированного курса, чтобы защитить евро/франк от непроизвольного снижения", - добавил он. Евро/франк торгуется сегодня на CHF1.2064.
Российский рубль летит с обрыва
Российская валюта летит с обрыва – после того как рынок ушел ниже предыдущего исторического антирекорда, установленного в марте, аналитики теперь только гадают, где закончится очередная девальвация отечественной валюты: приходится даже слышать о стремлении к уровню 40 рублей за доллар. Тем временем, экономисты и политики спорят, хорошо это (девальвация) или плохо. Многие, зачастую по старинке, видят в этом только плохое, возможно, находясь в неведении, что одной из модных тенденций последнего десятилетия является политика ослабления курса национальной валюты – некая современная форма протекционизма, подпорка для экспорта. Многие экономисты уверяют, что к России такой подход не применим – слишком велики тяготы девальвации рубля, в сравнении с преимуществами, который получит экспорт и внутренний производитель: ослабление рубля влечет за собой так называемую «импортируемую инфляцию», снижение уровня реально располагаемого дохода и общее охлаждение потребительского спроса – основного драйвера российской экономики на протяжении последних лет 10. Побочным следствием этого является рост социальных проблем. Поэтому для властей, несмотря на то, что девальвация оборачивается таким положительным моментом как рост бюджетных доходов (в рублях) от экспорта, вопрос также носит дискуссионный характер. Похвально, что, гася панические настроения на рынке, Банк России тверд в своей решимости перейти к инфляционному таргетированию и отпустить рубль в свободное плавание в следующем году. Пожалуй, единственный проигравший в этой ситуации – российский потребитель.
Последняя волна резкого снижения валюты связана с угрозой применения странами Запада новых санкций в реакции на появившиеся непроверенные сообщения, прежде всего со стороны киевских властей, о российском военном вторжении и о скорой полномасштабной войне с Россией. Все это оборачивается нагнетанием опасений по поводу военного противостояния России и Запада и последующей гонкой вооружений. В числе последних инициатив Запада в плане санкций стало предложение Великобритании отключить Россию от международной банковской системы передачи информации SWIFT. Ранее подобные меры в отношении Ирана возымели свой эффект и привели к большей сговорчивости исламской республики в отношении ее ядерной программы. Кэмерон планирует поднять этот вопрос на встрече лидеров стран ЕС в субботу. По мнению экспертов, отключение РФ от SWIFT станет действительно серьезной мерой против Москвы, но не приведет к блокировке основного потока финансовых сделок, хотя вызовет проблемы для трансграничных банковских операций. SWIFT базируется в Бельгии и должна подчиняться решениям ЕС. В России большая часть дилинговых сделок происходит через системы Bloomberg и Reuters, а утверждение транзакций - через SWIFT. Российские власти уже озаботились созданием российского аналога системы SWIFT и подготовили соответствующий законопроект
ABN Amro предрекает евро дальнейшее падение
Валютные стратеги ABN Amro отмечают, что сохранение тенденции к улучшению характера экономических данных из США и отсутствие позитивных сдвигов в экономике Еврозоны дает повод ожидать дальнейшего роста дифференциала доходности между немецкими и американскими облигациями. В банке прогнозируют рост ожиданий ужесточения политики ФРС в 2015 году и ожидают развития нисходящего тренда в евро/долларе в ближайшие месяцы. В ABN Amro сообщают о понижении прогноза по евро/доллару на конец третьего квартала с $1.35 до $1.30 и с $1.30 до $1.28 на конец этого года. В следующем году в банке рассчитывают на падение курса к $1.26 в первом квартале и к $1.20 во втором.
После падения к новым минимумам 2014 и 11-месячным минимумам в Нью-Йорке в пятницу пара евро/доллар начала сегодняшнее утро на $1.3138 и оставалась немного тяжелой, скользя к раннему минимуму $1.3126. Евро находился в диапазоне $1.3126-32 в начале азиатских торгов, и приглушенные торги продолжались даже после того, как пара ненадолго подошла к максимуму $1.3135. Евро/доллар вновь ослаб после этого, но отход к начальному минимуму $1.3125 был встречен скромным спросом, который, как полагают, простирается до $1.3110. Несмотря на это, пара продолжала грызть эти заявки и в конечном итоге соскользнула до $1.3119, самой низкой отметки за 2014 год до сих пор. По разговорам, спрос сохраняется оттуда до $1.3110; текущая поддержка также находится там, в зоне $1.3105/00. Сообщается также о спросе ниже, защищающем опционный барьер на $1.3100. Стопы на продажу отмечены ниже $1.3100, а на покупку - выше $1.3160, $1.3200 и $1.3225 сегодня. Фокус остается направлен на $1.3101, сентябрьский месячный минимум 2013. Закрытие ниже – и мы увидим движение, которое будет направлено уже в сторону $1.2745-55, где находится минимум 2013. Утром в Европе евро пытается подрожать фунту, который отвадился на некоторую коррекцию против доллара, пробив уровень сопротивления. Текущий курс единой валюты – $1.3129.
Главными темами на этой неделе будут восстановление экономики США и все новые подтверждающие эту идею статистические данные, возможное дальнейшее смягчение денежно-кредитной политики Европейским центральным банком на заседании в предстоящий четверг, а также геополитическая напряженность вокруг Украины, грозящая проблемами европейской экономике. Евро завершил в минусе седьмую неделю подряд, что является самым длительным периодом падения с конца 1999 года, то есть почти за все время существования единой валюты. В понедельник инвесторы ждут данных о деловой активности в еврозоне, которые могут стать еще одним подтверждением слабости европейской экономики. "Данные из США были очень неплохими. Одна из основных причин падения евро/доллара - разговоры о предстоящем ужесточении денежно-кредитной политики ФРС и прямо противоположные ожидания в отношении ЕЦБ", - считает управляющий директор Rochford Capital Томас Эверилл. Экономисты считают, что курс евро снизился до годового минимума за счет войны на Украине и накануне совещания Европейского центрального банка. Президент Украины Петр Порошенко предупредил о возможности полномасштабной войны с Россией, после чего страны Запада пригрозили Москве все новыми санкциями. Та в ответ пригрозила новыми ответными санкциями. Учитывая, что торговая война угрожает прежде всего экономическому росту Европы, а также низкую инфляцию в еврозоне, ЕЦБ может принять дальнейшие стимулирующие меры уже на этой неделе. "Экономика Германии начинает показывать признаки ослабления, и я не исключаю, что ЕЦБ снова смягчит политику", - сказал стратег по валютному рынку Brown Brothers Harriman в Токио Масаси Мурата. Но большинство экономистов полагают, что на этой неделе новых решений от регулятора ждать не стоит. "ЕЦБ еще рано объявлять о новых шагах, учитывая, что две наиболее действенные меры, заявленных в июне, еще не приняты", - написали в отчете аналитики Barclays, имея в виду целевые долгосрочные операции рефинансирования и покупки ценных бумаг, обеспеченных активами. Однако не стоит забывать, что в качестве меры стимулирования можно рассматривать и вербальную интервенцию Марио Драги, направленную на снижение курса евро. При всем указанном негативном фоне не стоит забывать, что количество спекулятивных позиций по евро сейчас очень велико. Это будет приводить к спорадическим отскокам курса вверх.
Технический взгляд на евро/доллар
Сопротивление 4: $1.3262 - сопротивление 22 августа на часовом графике
Сопротивление 3: $1.3221 - максимум 28 августа
Сопротивление 2: $1.3196 - максимум 29 августа
Сопротивление 1: $1.3159 - предыдущая часовая поддержка, теперь сопротивление
Текущий курс валютной пары: $1.3129
Поддержка 1: $1.3101 - месячный минимум 7 сентября 2013
Поддержка 2: $1.3041 – нижняя граница нисходящего канала на дневном графике, проведенного через максимумы мая-августа
Поддержка 3: $1.2993 - минимум 15 июля 2013
Поддержка 4: $1.2898 - максимум 9 июля 2013, теперь поддержка
Комментарий: движение вниз после неудачной попытки пройти уровень $1.3220 набрала обороты в пятницу, а медвежье закрытие недели вокруг минимумов и ниже поддержки на $1.3150 подтверждает непосредственный фокус на сентябрьском месячном минимуме 2013. Слои сопротивления остаются в области $1.3159-1.3485, и быки нуждаются в закрытии выше $1.3221, чтобы облегчить давление медведей, и выше $1.3333, чтобы подтвердить прорыв 21-дневного скользящего среднего значения и перевести общее внимание на $1.3445-85
SNB продолжит защищать отметку chf1.20 в евро/франке
В интервью изданию NZZ am Sonntag глава SNB Томас Джордан пообещал и дальше защищать отметку chf1.20 в условиях растущих глобальных рисков. «Ситуация для Швейцарии ухудшается», - отметил господин Джордан. – «Появились новые геополитические угрозы, а поступавшая в последнее время макроэкономическая статистика, особенно из Европы и Латинской Америки, оказалась хуже прогнозов. Франк все еще дорог. Защита уровня chf1.20 абсолютно необходима для сохранения адекватных монетарных условий в Швейцарии». Напомним, что на пресс-конференции в июне глава SNB назвал введение отрицательных ставок «возможной мерой»
Westpac с прохладой смотрит на аусси
Австралийский доллар/доллар США (AUD/USD), вероятно, продолжит снижение и упадет ниже $0.9300 на фоне усиления положительного фона по американской валюте, говорит валютный аналитик Westpac Имре Спайзер. Эксперт обращает внимание: "Доллар США подходит к окончанию третьего квартала с размахом (закрытие в пятницу). В Великобритании премьер-министр Кэмерон поднял уровень террористической угрозы в стране до опасного, помогая взлету доллара США до 14-месячного максимума". AUD/USD торгуется на $0.93406 против $0.9348 в конце пятницы в Сиднее. Аналитик отмечает, что данные по Австралии за 2 квартал и данные по прибылям компаний повлияют на динамику валюту, но трейдеры, вероятно, сосредоточат первостепенное внимание на производственном индексе PMI из Китая
UBS: ШНБ стоит на страже франка
В выходные Швейцарский национальный банк в лице Томаса Джордана повторил обещание центрального банка защитить свою фиксированную минимальную для евро планку в CHF1.20 за один евро, что помогает устойчивости валютной пары в понедельник, в соответствии с комментариями аналитиков UBS. ШНБ в воскресенье повторил свое мнение о том, что текущий курс франка остается высоким, и мистер Джордан подтвердил, что центральный банк не вмешивался в работу валютного рынка в последнее время, несмотря на рост курса франка на прошлой неделе до самого высокого уровня с декабря 2012 года. "За продажами пары могли стоять один или два хедж-фонда, которые попытались отправить евро/франк ниже, но сразу же появились некоторые слухи о возможной валютной интервенции ШНБ и спекуляции о том, что регулятор может поднять потолок до уровня CHF1.25 за евро", - говорит Том Флери, главный валютный стратег UBS."ШНБ просто выступил с жестоким заявлением о том, что выполнит обещание по удержанию фиксированного курса, чтобы защитить евро/франк от непроизвольного снижения", - добавил он. Евро/франк торгуется сегодня на CHF1.2064.
Российский рубль летит с обрыва
Российская валюта летит с обрыва – после того как рынок ушел ниже предыдущего исторического антирекорда, установленного в марте, аналитики теперь только гадают, где закончится очередная девальвация отечественной валюты: приходится даже слышать о стремлении к уровню 40 рублей за доллар. Тем временем, экономисты и политики спорят, хорошо это (девальвация) или плохо. Многие, зачастую по старинке, видят в этом только плохое, возможно, находясь в неведении, что одной из модных тенденций последнего десятилетия является политика ослабления курса национальной валюты – некая современная форма протекционизма, подпорка для экспорта. Многие экономисты уверяют, что к России такой подход не применим – слишком велики тяготы девальвации рубля, в сравнении с преимуществами, который получит экспорт и внутренний производитель: ослабление рубля влечет за собой так называемую «импортируемую инфляцию», снижение уровня реально располагаемого дохода и общее охлаждение потребительского спроса – основного драйвера российской экономики на протяжении последних лет 10. Побочным следствием этого является рост социальных проблем. Поэтому для властей, несмотря на то, что девальвация оборачивается таким положительным моментом как рост бюджетных доходов (в рублях) от экспорта, вопрос также носит дискуссионный характер. Похвально, что, гася панические настроения на рынке, Банк России тверд в своей решимости перейти к инфляционному таргетированию и отпустить рубль в свободное плавание в следующем году. Пожалуй, единственный проигравший в этой ситуации – российский потребитель.
Последняя волна резкого снижения валюты связана с угрозой применения странами Запада новых санкций в реакции на появившиеся непроверенные сообщения, прежде всего со стороны киевских властей, о российском военном вторжении и о скорой полномасштабной войне с Россией. Все это оборачивается нагнетанием опасений по поводу военного противостояния России и Запада и последующей гонкой вооружений. В числе последних инициатив Запада в плане санкций стало предложение Великобритании отключить Россию от международной банковской системы передачи информации SWIFT. Ранее подобные меры в отношении Ирана возымели свой эффект и привели к большей сговорчивости исламской республики в отношении ее ядерной программы. Кэмерон планирует поднять этот вопрос на встрече лидеров стран ЕС в субботу. По мнению экспертов, отключение РФ от SWIFT станет действительно серьезной мерой против Москвы, но не приведет к блокировке основного потока финансовых сделок, хотя вызовет проблемы для трансграничных банковских операций. SWIFT базируется в Бельгии и должна подчиняться решениям ЕС. В России большая часть дилинговых сделок происходит через системы Bloomberg и Reuters, а утверждение транзакций - через SWIFT. Российские власти уже озаботились созданием российского аналога системы SWIFT и подготовили соответствующий законопроект
ABN Amro предрекает евро дальнейшее падение
Валютные стратеги ABN Amro отмечают, что сохранение тенденции к улучшению характера экономических данных из США и отсутствие позитивных сдвигов в экономике Еврозоны дает повод ожидать дальнейшего роста дифференциала доходности между немецкими и американскими облигациями. В банке прогнозируют рост ожиданий ужесточения политики ФРС в 2015 году и ожидают развития нисходящего тренда в евро/долларе в ближайшие месяцы. В ABN Amro сообщают о понижении прогноза по евро/доллару на конец третьего квартала с $1.35 до $1.30 и с $1.30 до $1.28 на конец этого года. В следующем году в банке рассчитывают на падение курса к $1.26 в первом квартале и к $1.20 во втором.
Предыдущая страница
Следующая страница
http://www.profinance.ru/ Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба