2 сентября 2014 Pro Finance Service
Евро, иена и рубль продолжают дешеветь
В понедельник евро/доллар продолжил тренд последних недель и месяцев, опустившись до очередного годового минимума, причиной чему служит все то же ожидание возможного запуска QE в Еврозоне и повышения ставок в США уже в следующем году. Главным аутсайдером дня стала иена, подешевевшая против всех основных валют в преддверии заседания Банка Японии, намеченного на четверг, а рубль также продолжил снижение, обновив исторический минимум против доллара. «Уже довольно давно мы являемся медведями по евро», - отмечает Джереми Стреч из CIBC. – «Очевидно, что на фоне слабого экономического восстановления для ЕЦБ велик соблазн принять какие-то новые стимулирующие меры. Поэтому путем наименьшего сопротивления для единой валюты является дальнейшее снижение»
Barclays: шорт в евро остается привлекательным
Выступление главы ЕЦБ Драги в Джексон Холл дало почву для роста оптимизма в рядах медведей по евро, в частности, безусловно, возросли спекуляции на тему возможности QE. Тем не менее, стоит иметь ввиду, что центрбанк ранее дал понять, что намерен увидеть результаты уже принятых мер, а реализации LTRO и программы покупки ABS пока не было. В таких условиях «бездействие» ЕЦБ может стать катализатором для коррекции евро, но существенного улучшения динамики валюты ожидать не стоит. Попытки восстановления остаются привлекательны для продаж, и в Barclays сохраняют короткую позицию в евро/долларе с расчетом на падение к $1.3100 и $1.3010, а также шорт в евро/фунте с расчетом на закрытие недели ниже stg0.7950. Подобное событие укажет на формирование медвежьего флага и цели для развития снижения в районе stg0.7877, после чего можно будет надеяться на продвижение к stg0.7755.
CitiFX: покупайте доллар/франк с целью сhf0.9315 и стопом на сhf0.9140
Размышляя о том, чего ждать на этой неделе, валютные стратеги CitiFX рекомендуют покупать доллар/франк на текущих уровнях с целью сhf0.9315 и стопом на сhf0.9140. «В четверг должно состояться заседание ЕЦБ, посвященное монетарной политике. Если по его результатам евро продолжит снижение, то SNB может принять ответные меры на своем заседании, запланированном на 18 сентября», - пишут эксперты банка. - «Швейцарский ЦБ может даже пойти на установление отрицательных ставок, что, учитывая большое количество депозитов, размещенных в SNB, может оказать серьезное давление на франк».
Credit Agricole о причинах ослабления иены
Доллар/иена (USD/JPY) и Nikkei выросли после сообщений СМИ о том, что депутат от правящей Либерально-демократической партии Японии Ясухиса Сиодзаки выдвинут кандидатом на пост министра здравоохранения в рамках готовящихся перестановок в кабинете министров в среду, говорит Юдзи Сайто, исполнительный директор валютного отдела в Credit Agricole в Токио. Министр здравоохранения отвечает в том числе за распределение средств пенсионного фонда. Ясухиса Сиодзаки считается сторонником масштабной пенсионной реформы. USD/JPY вырос на 0,4% до Y104.87 по сравнению с уровнем закрытия понедельника поздно вечером в Северной Америке. Nikkei вырос на 1,3% до 15676,98. "Надежды на реформу GPIF (Государственного пенсионного инвестиционного фонда) помогла подтолкнуть вверх индекс Nikkei", - говорит Сайто, добавив, что усиление Nikkei привело к повышению USD/JPY до Y104.50, в результате чего сработали стоп-лоссы на покупку, расположенные выше. Сиодзаки известен как сторонник диверсификации инвестиций GPIF, большей автономии фонда и найма инвестиционных профессионалов. Сдвиг в структуре активов GPIF в сторону более активного инвестирования в зарубежные активы может привести к дальнейшему ралли USD/JPY, так как покупка таких активов не хеджируется от валютного риска
BNP Paribas видит риск снижения австралийца
Количество чистых длинных позиций в австралийском долларе достигло максимального уровня с апреля 2013 года, обращают внимание аналитики BNP Paribas. "Соответственно, австралиец очень уязвим к коррекционному снижению с текущих уровней, поскольку в последнее время публикуются слабые макроэкономические данные, что оставляет валюту без надлежащей фундаментальной поддержки", - отмечает руководитель отдела исследований на валютном рынке BNP Paribas Стивен Сейвелл. "Мы сохраняем рекомендацию в отношении короткой позиции в паре аусси/луни (AUD/CAD) с целью движения к 0.9700", - добавил он.
Credit Agricole: евро/доллар может совершить коррекцию на этой неделе
Согласно мнению Адама Майерса и Мануеля Оливьери из Credit Agricole, объем коротких позиций по евро в настоящий момент уже выглядит чрезмерным, что увеличивает риск коррекции единой валюты. Решение относительно денежно-кредитной политики ЕЦБ является центральным событием недели. Если ожиданиям участников рынка не суждено оправдаться и тон заявления Центробанка не будет звучать столь агрессивно, евро может укрепить свои позиции. Однако даже в том случае, если ожидания оправдаются, есть риск фиксации прибыли в коротких позициях по евро, что также может способствовать его временному укреплению. Credit Agricole видит риск восходящей коррекции в евро/долларе вплоть до 1.3300, считая что выше этого уровня подняться будет сложно, поскольку на этих уровнях вновь появляется интерес для продаж.
Rabobank о перспективах падения евро
По мере того, как единая европейская валюта продолжает оставаться под давлением перед совещанием Европейского центрального банка в четверг, некоторые клиенты задаются вопросом, может ли последнее снижение курса евро помочь ЕЦБ избежать дальнейшего смягчения денежно-кредитной политики, говорят в Rabobank. "Причина снижения евро - ключевой момент здесь", - говорят стратеги банка. Если оно связано с ожидание того, что ЕЦБ сделает очередной шаг на пути ослабления монетарной политики, то это снижает вероятность полномасштабного количественного смягчения, говорят в банке. Однако, если падение евро рассматривать как реакцию на политическую напряженность между Украиной и Россией и не отражает пессимистичного взгляд на экономический рост и инфляцию, то давление в плане количественного смягчения будет нарастать, говорят эксперты.
Societe Generale прогнозирует новое ослабление рубля
Рубль потерял около 12% по отношению к доллару в этом году, но снижение еще не закончено, говорят во французском банке Societe Generale. "Последние геополитические события далеки от обнадеживающих, и сейчас риск состоит в новом раунде санкций, и этот риск выглядит все более осязаемым. Это может спровоцировать риск резкого ухудшения настроений, вплоть до шока, что приведет к негативным последствия для российской валюты", - пишет Бенуа Энн. Эксперт прогнозирует, что доллар/рубль USD/RUB пройдет отметку 38 в течение нескольких дней. "Наша торговая стратегия на рынке валют развивающихся стран заключается в покупке южноафриканского рэнда и продаже рубля (лонг ZAR/RUB), и мы сейчас установили цель для этого кросса на уровне 3.65", - добавляет аналитик.
BNP Paribas рекомендует продавать евро
Аналитики французского банка BNP Paribas ожидают от Европейского центрального банка сокращения процентных ставок на 10 базисных пунктов по итогам заседания в четверг и рекомендуют в этой связи открывать короткие позиции в евро/фунте (EUR/GBP) и евро/канадце (EUR/CAD) с целями 0.76 и 1.38 соответственно. "Тем не менее, есть риск, что президент [Марио] Драги разочарует, особенно учитывая контингент протестующих членов управляющего совета, которые будут выступать против дальнейших действий по ослаблению политики на данном этапе", - говорят стратеги. Они советуют очень внимательно следить за серией вопросов-ответов в ходе последующей пресс-конференции президента Драги с целью выявления намеков на параметры возможного количественного смягчения. "Это может оказаться ключевым источником рыночных разочарований", - добавили они
Евро под гнетом обстоятельств направляется к $1.30
Евро обновил минимума за этот год сегодняшним утром в Азии, благодаря широкому ралли доллара США. Евро/доллар открылся на $1.3128 во вторник и провел ранние часы между $1.3130 и максимумом $1.3133. Из-за того, что все внимание сейчас адресовано предстоящему решению ЕЦБ, евро/доллар торгуется в форме пилы на этой неделе: немного вверх после ралли доллар/иены, затем поворот по отношению к евро, обратно к $1.3120. Евро/доллар продолжал торговать тяжелым и расширил минимумы до $1.3117, нового минимума 2014 до сих пор. Евро/доллар немного оправился после этого, и последние сделки идут на $1.3120, а разговоры указывают на спрос от $1.3115, что способствовало сдерживанию дальнейших потерь в паре. Сильные заявки также отмечены от $1.3110 до $1.3100. Вероятно, они будут удерживать пару на данный момент. Слои сопротивления остаются в области от $1.3159 до $1.3485, а закрытие выше $1.3221 облегчит давление медведей, а выше $1.3333 - подтвердит прорыв 21-дневного скользящего среднего значения на уровне $ 1.3285. Слабость евро аналитики объясняют войной на Украине и уверенностью инвесторов в предстоящем смягчении политики Европейского центрального банка, возможно даже на заседании в четверг. Вышедшие в понедельник данные показали незначительный рост цен производителей в еврозоне и резкий спад производственной активности (PMI) во Франции в августе, а также сокращение экономики Германии впервые более чем за год во втором квартале. Сегодня главным для рынка событием станет публикация производственного индекса ISM в США. Президент Франции Франсуа Олланд и председатель ЕЦБ Марио Драги посетовали вчера, что экономике еврозоны угрожают дефляция и слабый рост. Упорные слухи, что ЕЦБ начнет скупать облигации, вызвали резкое падение их доходности. Так, доходность двухлетних облигаций Германии и Франции стала отрицательной.
Технический взгляд на евро/доллар
Сопротивление 4: $1.3262 - сопротивление 22 августа на часовом графике
Сопротивление 3: $1.3221 - максимум 28 августа
Сопротивление 2: $1.3196 - максимум 29 августа
Сопротивление 1: $1.3159 - предыдущая часовая поддержка, теперь сопротивление
Текущий курс валютной пары $1.3123
Поддержка 1: $1.3101 - минимум 7 сентября 2013
Поддержка 2: $1.3034 – нижняя граница нисходящего канала на дневном графике
Поддержка 3: $1.2993 - минимум 15 июля 2013
Поддержка 4: $1.2898 - максимум 9 июля 2013, теперь поддержка
Комментарий: пара остается тяжелой, не сумев показать какое-либо восстановление и протестировать уровень $1.3159 в начале новой недели. Слои сопротивления остаются в области $1.3159-1.3485, и быки нуждаются в закрытии выше $1.3221, чтобы облегчить давление медведей, и выше $1.3333, чтобы подтвердить прорыв 21-дневного скользящего среднего значения и переключить общую направленность на область $1.3445-85. Сентябрьский месячный минимум находится чуть ниже рынка, и закрытие ниже этой поддержки направит рынок прямиком ниже, к психологическому рубежу в $1.3000.
В понедельник евро/доллар продолжил тренд последних недель и месяцев, опустившись до очередного годового минимума, причиной чему служит все то же ожидание возможного запуска QE в Еврозоне и повышения ставок в США уже в следующем году. Главным аутсайдером дня стала иена, подешевевшая против всех основных валют в преддверии заседания Банка Японии, намеченного на четверг, а рубль также продолжил снижение, обновив исторический минимум против доллара. «Уже довольно давно мы являемся медведями по евро», - отмечает Джереми Стреч из CIBC. – «Очевидно, что на фоне слабого экономического восстановления для ЕЦБ велик соблазн принять какие-то новые стимулирующие меры. Поэтому путем наименьшего сопротивления для единой валюты является дальнейшее снижение»
Barclays: шорт в евро остается привлекательным
Выступление главы ЕЦБ Драги в Джексон Холл дало почву для роста оптимизма в рядах медведей по евро, в частности, безусловно, возросли спекуляции на тему возможности QE. Тем не менее, стоит иметь ввиду, что центрбанк ранее дал понять, что намерен увидеть результаты уже принятых мер, а реализации LTRO и программы покупки ABS пока не было. В таких условиях «бездействие» ЕЦБ может стать катализатором для коррекции евро, но существенного улучшения динамики валюты ожидать не стоит. Попытки восстановления остаются привлекательны для продаж, и в Barclays сохраняют короткую позицию в евро/долларе с расчетом на падение к $1.3100 и $1.3010, а также шорт в евро/фунте с расчетом на закрытие недели ниже stg0.7950. Подобное событие укажет на формирование медвежьего флага и цели для развития снижения в районе stg0.7877, после чего можно будет надеяться на продвижение к stg0.7755.
CitiFX: покупайте доллар/франк с целью сhf0.9315 и стопом на сhf0.9140
Размышляя о том, чего ждать на этой неделе, валютные стратеги CitiFX рекомендуют покупать доллар/франк на текущих уровнях с целью сhf0.9315 и стопом на сhf0.9140. «В четверг должно состояться заседание ЕЦБ, посвященное монетарной политике. Если по его результатам евро продолжит снижение, то SNB может принять ответные меры на своем заседании, запланированном на 18 сентября», - пишут эксперты банка. - «Швейцарский ЦБ может даже пойти на установление отрицательных ставок, что, учитывая большое количество депозитов, размещенных в SNB, может оказать серьезное давление на франк».
Credit Agricole о причинах ослабления иены
Доллар/иена (USD/JPY) и Nikkei выросли после сообщений СМИ о том, что депутат от правящей Либерально-демократической партии Японии Ясухиса Сиодзаки выдвинут кандидатом на пост министра здравоохранения в рамках готовящихся перестановок в кабинете министров в среду, говорит Юдзи Сайто, исполнительный директор валютного отдела в Credit Agricole в Токио. Министр здравоохранения отвечает в том числе за распределение средств пенсионного фонда. Ясухиса Сиодзаки считается сторонником масштабной пенсионной реформы. USD/JPY вырос на 0,4% до Y104.87 по сравнению с уровнем закрытия понедельника поздно вечером в Северной Америке. Nikkei вырос на 1,3% до 15676,98. "Надежды на реформу GPIF (Государственного пенсионного инвестиционного фонда) помогла подтолкнуть вверх индекс Nikkei", - говорит Сайто, добавив, что усиление Nikkei привело к повышению USD/JPY до Y104.50, в результате чего сработали стоп-лоссы на покупку, расположенные выше. Сиодзаки известен как сторонник диверсификации инвестиций GPIF, большей автономии фонда и найма инвестиционных профессионалов. Сдвиг в структуре активов GPIF в сторону более активного инвестирования в зарубежные активы может привести к дальнейшему ралли USD/JPY, так как покупка таких активов не хеджируется от валютного риска
BNP Paribas видит риск снижения австралийца
Количество чистых длинных позиций в австралийском долларе достигло максимального уровня с апреля 2013 года, обращают внимание аналитики BNP Paribas. "Соответственно, австралиец очень уязвим к коррекционному снижению с текущих уровней, поскольку в последнее время публикуются слабые макроэкономические данные, что оставляет валюту без надлежащей фундаментальной поддержки", - отмечает руководитель отдела исследований на валютном рынке BNP Paribas Стивен Сейвелл. "Мы сохраняем рекомендацию в отношении короткой позиции в паре аусси/луни (AUD/CAD) с целью движения к 0.9700", - добавил он.
Credit Agricole: евро/доллар может совершить коррекцию на этой неделе
Согласно мнению Адама Майерса и Мануеля Оливьери из Credit Agricole, объем коротких позиций по евро в настоящий момент уже выглядит чрезмерным, что увеличивает риск коррекции единой валюты. Решение относительно денежно-кредитной политики ЕЦБ является центральным событием недели. Если ожиданиям участников рынка не суждено оправдаться и тон заявления Центробанка не будет звучать столь агрессивно, евро может укрепить свои позиции. Однако даже в том случае, если ожидания оправдаются, есть риск фиксации прибыли в коротких позициях по евро, что также может способствовать его временному укреплению. Credit Agricole видит риск восходящей коррекции в евро/долларе вплоть до 1.3300, считая что выше этого уровня подняться будет сложно, поскольку на этих уровнях вновь появляется интерес для продаж.
Rabobank о перспективах падения евро
По мере того, как единая европейская валюта продолжает оставаться под давлением перед совещанием Европейского центрального банка в четверг, некоторые клиенты задаются вопросом, может ли последнее снижение курса евро помочь ЕЦБ избежать дальнейшего смягчения денежно-кредитной политики, говорят в Rabobank. "Причина снижения евро - ключевой момент здесь", - говорят стратеги банка. Если оно связано с ожидание того, что ЕЦБ сделает очередной шаг на пути ослабления монетарной политики, то это снижает вероятность полномасштабного количественного смягчения, говорят в банке. Однако, если падение евро рассматривать как реакцию на политическую напряженность между Украиной и Россией и не отражает пессимистичного взгляд на экономический рост и инфляцию, то давление в плане количественного смягчения будет нарастать, говорят эксперты.
Societe Generale прогнозирует новое ослабление рубля
Рубль потерял около 12% по отношению к доллару в этом году, но снижение еще не закончено, говорят во французском банке Societe Generale. "Последние геополитические события далеки от обнадеживающих, и сейчас риск состоит в новом раунде санкций, и этот риск выглядит все более осязаемым. Это может спровоцировать риск резкого ухудшения настроений, вплоть до шока, что приведет к негативным последствия для российской валюты", - пишет Бенуа Энн. Эксперт прогнозирует, что доллар/рубль USD/RUB пройдет отметку 38 в течение нескольких дней. "Наша торговая стратегия на рынке валют развивающихся стран заключается в покупке южноафриканского рэнда и продаже рубля (лонг ZAR/RUB), и мы сейчас установили цель для этого кросса на уровне 3.65", - добавляет аналитик.
BNP Paribas рекомендует продавать евро
Аналитики французского банка BNP Paribas ожидают от Европейского центрального банка сокращения процентных ставок на 10 базисных пунктов по итогам заседания в четверг и рекомендуют в этой связи открывать короткие позиции в евро/фунте (EUR/GBP) и евро/канадце (EUR/CAD) с целями 0.76 и 1.38 соответственно. "Тем не менее, есть риск, что президент [Марио] Драги разочарует, особенно учитывая контингент протестующих членов управляющего совета, которые будут выступать против дальнейших действий по ослаблению политики на данном этапе", - говорят стратеги. Они советуют очень внимательно следить за серией вопросов-ответов в ходе последующей пресс-конференции президента Драги с целью выявления намеков на параметры возможного количественного смягчения. "Это может оказаться ключевым источником рыночных разочарований", - добавили они
Евро под гнетом обстоятельств направляется к $1.30
Евро обновил минимума за этот год сегодняшним утром в Азии, благодаря широкому ралли доллара США. Евро/доллар открылся на $1.3128 во вторник и провел ранние часы между $1.3130 и максимумом $1.3133. Из-за того, что все внимание сейчас адресовано предстоящему решению ЕЦБ, евро/доллар торгуется в форме пилы на этой неделе: немного вверх после ралли доллар/иены, затем поворот по отношению к евро, обратно к $1.3120. Евро/доллар продолжал торговать тяжелым и расширил минимумы до $1.3117, нового минимума 2014 до сих пор. Евро/доллар немного оправился после этого, и последние сделки идут на $1.3120, а разговоры указывают на спрос от $1.3115, что способствовало сдерживанию дальнейших потерь в паре. Сильные заявки также отмечены от $1.3110 до $1.3100. Вероятно, они будут удерживать пару на данный момент. Слои сопротивления остаются в области от $1.3159 до $1.3485, а закрытие выше $1.3221 облегчит давление медведей, а выше $1.3333 - подтвердит прорыв 21-дневного скользящего среднего значения на уровне $ 1.3285. Слабость евро аналитики объясняют войной на Украине и уверенностью инвесторов в предстоящем смягчении политики Европейского центрального банка, возможно даже на заседании в четверг. Вышедшие в понедельник данные показали незначительный рост цен производителей в еврозоне и резкий спад производственной активности (PMI) во Франции в августе, а также сокращение экономики Германии впервые более чем за год во втором квартале. Сегодня главным для рынка событием станет публикация производственного индекса ISM в США. Президент Франции Франсуа Олланд и председатель ЕЦБ Марио Драги посетовали вчера, что экономике еврозоны угрожают дефляция и слабый рост. Упорные слухи, что ЕЦБ начнет скупать облигации, вызвали резкое падение их доходности. Так, доходность двухлетних облигаций Германии и Франции стала отрицательной.
Технический взгляд на евро/доллар
Сопротивление 4: $1.3262 - сопротивление 22 августа на часовом графике
Сопротивление 3: $1.3221 - максимум 28 августа
Сопротивление 2: $1.3196 - максимум 29 августа
Сопротивление 1: $1.3159 - предыдущая часовая поддержка, теперь сопротивление
Текущий курс валютной пары $1.3123
Поддержка 1: $1.3101 - минимум 7 сентября 2013
Поддержка 2: $1.3034 – нижняя граница нисходящего канала на дневном графике
Поддержка 3: $1.2993 - минимум 15 июля 2013
Поддержка 4: $1.2898 - максимум 9 июля 2013, теперь поддержка
Комментарий: пара остается тяжелой, не сумев показать какое-либо восстановление и протестировать уровень $1.3159 в начале новой недели. Слои сопротивления остаются в области $1.3159-1.3485, и быки нуждаются в закрытии выше $1.3221, чтобы облегчить давление медведей, и выше $1.3333, чтобы подтвердить прорыв 21-дневного скользящего среднего значения и переключить общую направленность на область $1.3445-85. Сентябрьский месячный минимум находится чуть ниже рынка, и закрытие ниже этой поддержки направит рынок прямиком ниже, к психологическому рубежу в $1.3000.
http://www.profinance.ru/ Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба