3 сентября 2014 Вести Экономика
ЦБР откажется от валютного коридора до 2015 г.
Банк России в рамках перехода к режиму инфляционного таргетирования откажется от валютного коридора, написала первый зампред ЦБ РФ Ксения Юдаева. ЦБР будет влиять на ситуацию, меняя ставки.
"Учитывая опыт других стран, ЦБ РФ сейчас постепенно переходит к плавающему валютному курсу. Это значит, что до 2015 г. будет отменен валютный коридор в его текущем виде, а интервенции станут проводиться реже", - написала Юдаева в статье, опубликованной в журнале "Вопросы экономики".
Таргетирование инфляции предполагает контроль за ценами и удержание заданной инфляции через процентные ставки, в экстренных случаях через валютные интервенции для поддержания национальной валюты.
Банк России планирует завершить переход к плавающему валютному курсу в период до конца 2014 г.
Банк России с 18 августа 2014 г. в целях дальнейшего повышения гибкости курсообразования рубля осуществил ряд изменений параметров механизма курсовой политики: — интервал допустимых значений рублевой стоимости бивалютной корзины (плавающий операционный интервал) симметрично расширен с 7 до 9 руб.; — объем валютных интервенций, направленных на сглаживание волатильности обменного курса рубля, во всех внутренних диапазонах плавающего операционного интервала установлен равным $0 млн; — величина накопленных интервенций, приводящих к сдвигу границ плавающего операционного интервала на 5 коп., снижена с $1 000 млн до $350 млн.
Как отмечается в заявлении ЦБ РФ, указанные изменения осуществлены в рамках перехода к режиму таргетирования инфляции, для успешной реализации которого одним из необходимых условий является отказ от управления валютным курсом.
Учитывая, что в настоящее время стоимость бивалютной корзины находится в "нейтральном" диапазоне плавающего операционного интервала, в котором не совершаются интервенции, направленные на сглаживание волатильности, принятое решение не окажет значимого влияния на текущую динамику курса рубля, заявили в ЦБ РФ
Испания впервые продала 50-летние облигации
Впервые Испания продала 50-летние облигации, заманив инвесторов долгим сроком погашения, после того как на прошлой неделе доходность 10-летних облигаций упала до рекордного минимума.
Казначейство продало ценные бумаги на 1 млрд евро со сроком погашения в 2064 г. Доходность по результатам размещения не объявлялась, так как облигации с 4%-м купоном были частными.
Испания получила выгоду от ралли на рынке облигаций, на котором доходность 10-летних облигаций упала 27 августа до 2,083% - самого низкого уровня, с тех пор как Bloomberg начала собирать данные в 1993 г.
Страна привлекла 5 млрд евро на первой продаже бондов, привязанных к инфляции. Доходность по 30-летним облигациям Испании составляет 3,53%.
Масштаб снижения доходности испанских облигаций виден по тому, что в июле 2012 г. доходность по 10-летним облигациям была почти 8%.
Правительство прогнозирует, что рост экономики может составить 1,5% в этом году и 2% в 2015 г. Тем не менее уровень безработицы остается близким к рекордно высокому уровню в 26%, а объем государственного долга удвоился с 2007 г. и приблизился к 100% внутреннего валового продукта.
Купон в 4% на 50-летние облигации - это именно то, “что устраивает страховые компании Германии, чтобы преодолеть наследие некоторых контрактов по страхованию жизни, так как и срок погашения, и показатель купона рассчитаны специально для них”, заявил Дэвид Шнауц из Commerzbank.
Вчерашняя продажа был организована двумя испанскими банками - Banco Bilbao Vizcaya Argentaria и CaixaBank.
Согласно данным Bank of America Merrill Lynch 29 августа испанские бонды принесли инвесторам 13% дохода, тем самым установив рекорд с 1996 г.
ЦБ Австралии сохранил рекордно низкую ставку в 2,5%
Резервный банк Австралии (РБА) во вторник, 2 сентября, сохранил базовую процентную ставку на рекордно низком уровне в 2,5% годовых, на котором она удерживается 13 месяцев подряд.
“Самым благоразумным, очевидно, будет поддержание стабильности процентных ставок”, - заявил глава РБА Гленн Стивенс.
Он озвучил прогноз регулятора, согласно которому темп роста потребительских цен останется в пределах таргетированного диапазона в следующие 2 года. При этом Стивенс подчеркнул, что вложения в сырьевой сектор показывают значительное сокращение.
Решение ЦБ Австралии отвечает прогнозам большинства аналитиков, поэтому ни фондовый, ни валютный рынки не отреагировали на эту новость.
Дефицит счета текущих операций страны в период апрель-июнь составил с учетом сезонных колебаний 13,7 млрд австралийских долларов. Отрицательное сальдо за I квартал было изменено до $7,8 млрд с $5,7 млрд.
Экономисты в среднем ожидали показатель за II квартал на уровне $14 млрд. Чистый иностранный долг страны во II квартале вырос на 0,2% относительно января-марта и достиг $865 млрд.
Количество разрешений на строительство или реновацию домов и апартаментов в позапрошлом месяце повысилось на 2,5% по сравнению с июнем. В пересчете на годовые темпы подъем составил 9,4%, свидетельствуют данные бюро.
Продовольственное ралли позади?
Продовольственный кризис отступил, и это стало причиной резкого оттока денег из фондов, которые играют на котировках сельскохозяйственного сырья. США сообщили, что, несмотря на ряд негативных прогнозов, урожай будет рекордным. Но не все так безоблачно.
Неудачное ралли
В первые пять месяцев 2014 г. приток средств в фонды, ориентированные на сельское хозяйство, был более существенным, чем в других секторах, например в энергетическом. Отставали и ценные металлы. Однако уже к 29 августа был зафиксирован годовой отток в размере $57,7 млн. Об этом свидетельствуют данные агентства Bloomberg. При этом энергетика, ценные металлы, металлы, использующиеся в промышленном производстве, а также фонды, ориентированные на широкий список товаров, в плюсе. Общий приток капитала в торгуемые на бирже фонды, ориентированные на сырье, составил $341 млн.
Отдельные виды сельскохозяйственной продукции все же дорожают. Это кофе, крупный рогатый скот и свиньи. А вот хлопок, соевые бобы, кукуруза и пшеница оказались в "красной зоне". Количество спекулятивных ставок на продолжение сельскохозяйственного ралли уменьшилось на 78% с начала апреля.
Рекордный урожай
Причиной стало заявление американских фермеров о рекордном урожае. Точных цифр пока нет, но власти США говорят, что цифры будут выглядеть более чем внушительно. После таких новостей от крупнейшего поставщика зерна ситуация на рынке резко изменилась. Цены на продовольствие снижаются уже четвертый месяц подряд.
Торгуемые на бирже продукты (ETP), за которыми следит Bloomberg, получили дополнительный приток средств, после того как в конце мая стало ясно, что дожди помешали вовремя засеять поля в США. Тогда приток составил $45,8 млн, и в то же время $380,5 млн утекло из фондов, инвестирующих в ценные металлы, $12,7 млн - из энергетики. Промышленные металлы были в плюсе на $48,6 млн. После этого установилась практически идеальная погода, и в результате фермеры США готовятся собрать 14,032 млрд бушелей кукурузы и 3,816 млрд бушелей соевых бобов, о чем гласит заявление министерства сельского хозяйства от 12 августа. Также стало известно, что зафиксированные 24 августа погодные условия были лучшими за последние два десятилетия.
Фьючерсы на оба вида сельскохозяйственных культур на таком фоне упали до минимальных отметок за четыре года на Чикагской бирже. В данный момент они держатся на 30% ниже, чем весной. Информация о рекордном урожае повлияла и на стоимость крупного рогатого скота и свиней. Хотя котировки все еще в плюсе, чистый отток капитала из соответствующих фондов составил по состоянию на 29 августа $10,2 млн, что отражает снижение инвестиций на 19% с начала года. 30 мая отток составлял $3,2 млн.
Сельскохозяйственный индекс Bloomberg, в который включено 7 видов продукции, в том числе скот, упал на 21% с конца апреля под давлением цен. Сырьевой индекс, составляющийся этим же агентством, снизился на 8,6%. В то же время MSCI подрос на 4,1%.
По осени считают
Однако нельзя с абсолютной уверенностью утверждать, что США действительно соберут рекордный урожай. Дело в том, что сбор тех же кукурузы и соевых бобов в Америке начнется через несколько недель. Погода за это время может испортиться, и часть урожая пострадает. Главными проблемами могут стать холод и дожди. Некоторые фермерские хозяйства уже рапортуют о том, что они не смогут собрать объем сырья, о котором говорят в министерстве сельского хозяйства. На этом фоне стоимость фьючерсов на пшеницу на этой неделе прибавила 0,2%, что стало первым повышением цены с начала августа. Стоит отметить, что котировки пшеницы зависят и от урожая в России и на Украине, которые являются одними из главных поставщиков этого товара. Продолжающаяся гражданская война на Украине поддерживает рост цен.
Еще один фактор - засуха в Техасе, который является одним из главных в США поставщиков скота и хлопка. Американские регуляторы утверждают, что пока ситуация не меняется к лучшему и треть штата находится в зоне засухи.
Наконец, производство кофе в Бразилии может снизиться на 18% также на фоне засухи. Если крупнейший поставщик сократит экспорт, рост фьючерсов на "Арабику", которая уже прибавила 88% с начала года, продолжится.
http://www.vestifinance.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
Банк России в рамках перехода к режиму инфляционного таргетирования откажется от валютного коридора, написала первый зампред ЦБ РФ Ксения Юдаева. ЦБР будет влиять на ситуацию, меняя ставки.
"Учитывая опыт других стран, ЦБ РФ сейчас постепенно переходит к плавающему валютному курсу. Это значит, что до 2015 г. будет отменен валютный коридор в его текущем виде, а интервенции станут проводиться реже", - написала Юдаева в статье, опубликованной в журнале "Вопросы экономики".
Таргетирование инфляции предполагает контроль за ценами и удержание заданной инфляции через процентные ставки, в экстренных случаях через валютные интервенции для поддержания национальной валюты.
Банк России планирует завершить переход к плавающему валютному курсу в период до конца 2014 г.
Банк России с 18 августа 2014 г. в целях дальнейшего повышения гибкости курсообразования рубля осуществил ряд изменений параметров механизма курсовой политики: — интервал допустимых значений рублевой стоимости бивалютной корзины (плавающий операционный интервал) симметрично расширен с 7 до 9 руб.; — объем валютных интервенций, направленных на сглаживание волатильности обменного курса рубля, во всех внутренних диапазонах плавающего операционного интервала установлен равным $0 млн; — величина накопленных интервенций, приводящих к сдвигу границ плавающего операционного интервала на 5 коп., снижена с $1 000 млн до $350 млн.
Как отмечается в заявлении ЦБ РФ, указанные изменения осуществлены в рамках перехода к режиму таргетирования инфляции, для успешной реализации которого одним из необходимых условий является отказ от управления валютным курсом.
Учитывая, что в настоящее время стоимость бивалютной корзины находится в "нейтральном" диапазоне плавающего операционного интервала, в котором не совершаются интервенции, направленные на сглаживание волатильности, принятое решение не окажет значимого влияния на текущую динамику курса рубля, заявили в ЦБ РФ
Испания впервые продала 50-летние облигации
Впервые Испания продала 50-летние облигации, заманив инвесторов долгим сроком погашения, после того как на прошлой неделе доходность 10-летних облигаций упала до рекордного минимума.
Казначейство продало ценные бумаги на 1 млрд евро со сроком погашения в 2064 г. Доходность по результатам размещения не объявлялась, так как облигации с 4%-м купоном были частными.
Испания получила выгоду от ралли на рынке облигаций, на котором доходность 10-летних облигаций упала 27 августа до 2,083% - самого низкого уровня, с тех пор как Bloomberg начала собирать данные в 1993 г.
Страна привлекла 5 млрд евро на первой продаже бондов, привязанных к инфляции. Доходность по 30-летним облигациям Испании составляет 3,53%.
Масштаб снижения доходности испанских облигаций виден по тому, что в июле 2012 г. доходность по 10-летним облигациям была почти 8%.
Правительство прогнозирует, что рост экономики может составить 1,5% в этом году и 2% в 2015 г. Тем не менее уровень безработицы остается близким к рекордно высокому уровню в 26%, а объем государственного долга удвоился с 2007 г. и приблизился к 100% внутреннего валового продукта.
Купон в 4% на 50-летние облигации - это именно то, “что устраивает страховые компании Германии, чтобы преодолеть наследие некоторых контрактов по страхованию жизни, так как и срок погашения, и показатель купона рассчитаны специально для них”, заявил Дэвид Шнауц из Commerzbank.
Вчерашняя продажа был организована двумя испанскими банками - Banco Bilbao Vizcaya Argentaria и CaixaBank.
Согласно данным Bank of America Merrill Lynch 29 августа испанские бонды принесли инвесторам 13% дохода, тем самым установив рекорд с 1996 г.
ЦБ Австралии сохранил рекордно низкую ставку в 2,5%
Резервный банк Австралии (РБА) во вторник, 2 сентября, сохранил базовую процентную ставку на рекордно низком уровне в 2,5% годовых, на котором она удерживается 13 месяцев подряд.
“Самым благоразумным, очевидно, будет поддержание стабильности процентных ставок”, - заявил глава РБА Гленн Стивенс.
Он озвучил прогноз регулятора, согласно которому темп роста потребительских цен останется в пределах таргетированного диапазона в следующие 2 года. При этом Стивенс подчеркнул, что вложения в сырьевой сектор показывают значительное сокращение.
Решение ЦБ Австралии отвечает прогнозам большинства аналитиков, поэтому ни фондовый, ни валютный рынки не отреагировали на эту новость.
Дефицит счета текущих операций страны в период апрель-июнь составил с учетом сезонных колебаний 13,7 млрд австралийских долларов. Отрицательное сальдо за I квартал было изменено до $7,8 млрд с $5,7 млрд.
Экономисты в среднем ожидали показатель за II квартал на уровне $14 млрд. Чистый иностранный долг страны во II квартале вырос на 0,2% относительно января-марта и достиг $865 млрд.
Количество разрешений на строительство или реновацию домов и апартаментов в позапрошлом месяце повысилось на 2,5% по сравнению с июнем. В пересчете на годовые темпы подъем составил 9,4%, свидетельствуют данные бюро.
Продовольственное ралли позади?
Продовольственный кризис отступил, и это стало причиной резкого оттока денег из фондов, которые играют на котировках сельскохозяйственного сырья. США сообщили, что, несмотря на ряд негативных прогнозов, урожай будет рекордным. Но не все так безоблачно.
Неудачное ралли
В первые пять месяцев 2014 г. приток средств в фонды, ориентированные на сельское хозяйство, был более существенным, чем в других секторах, например в энергетическом. Отставали и ценные металлы. Однако уже к 29 августа был зафиксирован годовой отток в размере $57,7 млн. Об этом свидетельствуют данные агентства Bloomberg. При этом энергетика, ценные металлы, металлы, использующиеся в промышленном производстве, а также фонды, ориентированные на широкий список товаров, в плюсе. Общий приток капитала в торгуемые на бирже фонды, ориентированные на сырье, составил $341 млн.
Отдельные виды сельскохозяйственной продукции все же дорожают. Это кофе, крупный рогатый скот и свиньи. А вот хлопок, соевые бобы, кукуруза и пшеница оказались в "красной зоне". Количество спекулятивных ставок на продолжение сельскохозяйственного ралли уменьшилось на 78% с начала апреля.
Рекордный урожай
Причиной стало заявление американских фермеров о рекордном урожае. Точных цифр пока нет, но власти США говорят, что цифры будут выглядеть более чем внушительно. После таких новостей от крупнейшего поставщика зерна ситуация на рынке резко изменилась. Цены на продовольствие снижаются уже четвертый месяц подряд.
Торгуемые на бирже продукты (ETP), за которыми следит Bloomberg, получили дополнительный приток средств, после того как в конце мая стало ясно, что дожди помешали вовремя засеять поля в США. Тогда приток составил $45,8 млн, и в то же время $380,5 млн утекло из фондов, инвестирующих в ценные металлы, $12,7 млн - из энергетики. Промышленные металлы были в плюсе на $48,6 млн. После этого установилась практически идеальная погода, и в результате фермеры США готовятся собрать 14,032 млрд бушелей кукурузы и 3,816 млрд бушелей соевых бобов, о чем гласит заявление министерства сельского хозяйства от 12 августа. Также стало известно, что зафиксированные 24 августа погодные условия были лучшими за последние два десятилетия.
Фьючерсы на оба вида сельскохозяйственных культур на таком фоне упали до минимальных отметок за четыре года на Чикагской бирже. В данный момент они держатся на 30% ниже, чем весной. Информация о рекордном урожае повлияла и на стоимость крупного рогатого скота и свиней. Хотя котировки все еще в плюсе, чистый отток капитала из соответствующих фондов составил по состоянию на 29 августа $10,2 млн, что отражает снижение инвестиций на 19% с начала года. 30 мая отток составлял $3,2 млн.
Сельскохозяйственный индекс Bloomberg, в который включено 7 видов продукции, в том числе скот, упал на 21% с конца апреля под давлением цен. Сырьевой индекс, составляющийся этим же агентством, снизился на 8,6%. В то же время MSCI подрос на 4,1%.
По осени считают
Однако нельзя с абсолютной уверенностью утверждать, что США действительно соберут рекордный урожай. Дело в том, что сбор тех же кукурузы и соевых бобов в Америке начнется через несколько недель. Погода за это время может испортиться, и часть урожая пострадает. Главными проблемами могут стать холод и дожди. Некоторые фермерские хозяйства уже рапортуют о том, что они не смогут собрать объем сырья, о котором говорят в министерстве сельского хозяйства. На этом фоне стоимость фьючерсов на пшеницу на этой неделе прибавила 0,2%, что стало первым повышением цены с начала августа. Стоит отметить, что котировки пшеницы зависят и от урожая в России и на Украине, которые являются одними из главных поставщиков этого товара. Продолжающаяся гражданская война на Украине поддерживает рост цен.
Еще один фактор - засуха в Техасе, который является одним из главных в США поставщиков скота и хлопка. Американские регуляторы утверждают, что пока ситуация не меняется к лучшему и треть штата находится в зоне засухи.
Наконец, производство кофе в Бразилии может снизиться на 18% также на фоне засухи. Если крупнейший поставщик сократит экспорт, рост фьючерсов на "Арабику", которая уже прибавила 88% с начала года, продолжится.
http://www.vestifinance.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу