6 сентября 2014 Pro Finance Service
Евро продолжают продавать
Евро/доллар продолжает падать, и дилеры отмечают, что попытки роста после сегодняшнего решения ЕЦБ привлекают повышенный интерес к продаже со стороны широкого круга имен, в частности активны на стороне продавцов модельные фонды и системные счета. Решительный прорыв ниже тридцатой фигуры стал сильным негативным сигналом, и исполнение стопов продолжает увлекать евро все ниже. Под прессингом медведей в настоящее время находятся биды около $1.2920, при этом ордера на покупку видны вплоть до фигуры, но ниже по слухам, стоит ждать очередной серии стопов. Дилер одного из европейских банков отмечает, что в краткосрочной перспективе прорыв к ним может и не повлечь за собой дальнейшего активного падения - пара локально выглядит перепроданной, и не стоит исключать попыток вернуться к $1.2980 - $1.3000. Впрочем, он сомневается, что поведение участников рынка изменится: в преддверии отчета по рынку труда США они могут стать осторожнее, но интерес к продаже на росте, как ожидается, сохранится.
Евро пытается приподняться после разгрома
Снижение ставок ЕЦБ и анонсирование плана покупки ABS оказались не вполне тем, что ожидали рынки - в результате произошла резкая распродажа евро по всем направлениям. Изменения базовой ставки ожидали лишь 6 из 57 экспертов, опрошенных Bloomberg, среди них - аналитики Nomura и BNP Paribas. Анонсирование программы выкупа обеспеченных активами ценных бумаг (ABS) ожидали эксперты Deutsche Bank. Евро/доллар достиг новых 14 - месячных минимумов на $1.2920 вчера вечером во время американской сессии и начал сегодняшнее утро очередным проседанием вниз после того, как открылся на $1.2944. Евро/доллар отметился на минимуме $1.2922 рано утром, но падение сдержали слухи о спросе, вероятно, связанном с очередным опционном барьером на $1.2900. Пара увидела незначительное восстановление с этого минимума позднее в ходе сессии, но успехи были также в значительной степени ограничены, поскольку прогноз по евро остается слабым. Пара поднялась примерно до $1.2930, но не увидела такого аппетита покупателей, чтобы можно было пройти дальше перед выходом американского релиза данных по платежным ведомостям. Последние сделки по евро/доллару проходят на уровне $1.2934. Имеются разговоры о стопах на покупку выше $1.2970 и свежих продажах от $1.2980. Далее вверх область $1.3100-10 в настоящее время рассматривается как ключевое сопротивление, а закрытие выше подтвердит ослабление медвежьего давления. Продавцы, как ожидается, будут заинтересованы продать все приличные отскоки.
Кроме собственных проблем евро страдает и от улучшения отношения инвесторов к экономике США. Обнародованный накануне индекс Института управления поставками (ISM) указал на рост деловой активности в сфере услуг США в августе 2014 года до 59,6 пункта, максимального уровня с августа 2005 года, с 58,7 пункта в июле. Эксперты, опрошенные агентством Bloomberg, ожидали снижения показателя до 57,7 пункта. Политика ФРС, уже с уверенностью можно сказать, приносит свои плоды. Теперь внимание рынка направлено на данные по безработице в США за август, которые будут опубликованы в 16.30 мск. По оценкам экономистов, опрошенных Bloomberg, число рабочих мест в США в прошлом месяце увеличилось на 230 000, безработица опустилась до 6,1% с 6,2%. Член совета управляющих ФРС Джером Пауэлл заявил в четверг, что ситуация на американском рынке труда "существенно улучшилась", и призвал к "значительным изменениям" в тексте итогового заявления центробанка о кредитно-денежной политике, публикуемом по итогам совещаний регулятора. "Тренды в политике центробанков различны, - говорит эксперт CIBC World Markets Japan Inc. в Токио Казуаки Охи. - Следующий шаг, планируемый ФРС - не снижение, а повышение процентных ставок". "Инвесторы готовятся к изменению тональности заявлений ФРС, что создаст доллару задел для нового роста, особенно с учетом предпринятых накануне действий ЕЦБ", - заявил валютный аналитик National Australia Bank в Сиднее Рэй Эттрилл.
Технический взгляд на евро/доллар
Сопротивление 4: $1.3160 - максимум 3 сентября
Сопротивление 3: $1.3110 - минимум 2 сентября, теперь сопротивление
Сопротивление 2: $1.3050 - сопротивление 4 сентября на часовом графике
Сопротивление 1: $1.2957 - сопротивление 4 сентября на часовом графике
Текущий курс валютной пары: $1.2933
Поддержка 1: $1.2920 - минимум 2014 от 4 сентября
Поддержка 2: $1.2898 - максимум 9 июля 2013, теперь поддержка
Поддержка 3: $1.2745 - минимум 2013, установленный 4 апреля 2013
Поддержка 4: $1.2660 - месячный минимум 13 ноября 2012
Комментарий: после недавнего провала при тестировании уровня $1.3160 медвежье доминировании было отлично подтверждено в четверг падением пары на новые 2014- и 14 - месячные минимумы. Слои сопротивления теперь сформировались на часовых графиках в области $1.2957-1.3160, а быкам необходимо закрытие выше $1.3050, чтобы подтвердить ослабление медвежьего давления, и выше $1.3160, чтобы сосредоточиться на росте. Последнее снижение открывает перед медведями новые цели, первоначально - минимум 2013.
Рубль ждет прояснения ситуации на Украине
Оптимизм в отношении рубля сегодня несколько ослаб, поскольку, несмотря на предшествовавшие ранее сообщения, новый день принес новости о продолжении военных действий на юго-востоке Украины. Первая половина четверга прошла под знаком фиксации прибыли после вчерашнего роста рубля и неудачной попытки продолжить его, однако затем быки вновь ободрились, учитывая заявления представителей Новороссии о том, что они готовы прекратить огонь 5 сентября, тогда как аналогичные заявления прозвучали и со стороны президента Украины Порошенко. Ситуация остается напряженной, однако инвесторы возлагают надежды на то, что завтра на встрече контактной группы в Минске все же удастся положить основу для деэскалации конфликта. Доллар/рубль в настоящее время держится около 36.99, тяготея к максимумам сессии. Евро/рубль, между тем, пал жертвой ЕЦБ и от 48.50 спикировал к уровням ниже 47.80. Курс рубля к корзине слегка окреп на 14 копеек и в данный момент составляет 41.914.
BTMU: на следующей неделе евро/доллар может протестировать отметку $1.2750
«Теперь, когда решение ЕЦБ по монетарной политике состоялось, все внимание рынка переключается на сегодняшний отчет по рынку труда США», - пишут эксперты банка. – «Мы не думаем, что в ближайшее время евро/доллар опустится ниже $1.2750 (минимум прошлого июля), однако эта отметка вполне может быть достигнута на следующей неделе, если цифра NFP подаст сигнал о том, что ФРС может приступить к повышению ставок раньше, нежели предполагается. Что касается возможной коррекции пары, то максимум, на что пока могут рассчитывать быки, – достижение уровней, предшествовавших объявлению решения ЕЦБ. Впрочем, подобный сценарий развития событий представляется нам крайне маловероятным»
Nomura: евро/доллар подешевеет до $1.27 к концу сентября и $1.20 к середине 2015 года
Валютные стратеги Nomura присоединились к своим коллегам из Societe Generale, Deutsche Bank и Morgan Stanley, прогнозирующим дальнейшее падение евро. «Мы пересмотрели свой краткосрочный прогноз по евро/доллару и теперь ожидаем его снижения до $1.27 к концу сентября», - пишут эксперты банка. – «Четвертый квартал пара, вероятно, проведет, консолидируясь, а в начале следующего года даунтренд возобновится на фоне дальнейшего расхождения курсов монетарной политики ФРС и ЕЦБ. Это приведет к тому, что к середине 2015 года евро/доллар может подешеветь до $1.20».
Прогноз Mitsubishi UFJ Morgan Stanley Securities по евро
Евро/доллар (EUR/USD) может постепенно сползать вниз и достигнуть уровней вокруг $1.210 в октябре-декабре 2015 года, говорит Дайсаку Уэно, главный валютный аналитик Mitsubishi UFJ Morgan Stanley Securities, анализируя среднесрочные перспективы пары. В отражение стремительного темпа падения EUR/USD в последнее время прогноз был пересмотрен с $1.2400. Уэно говорит, что новый уровень может быть в пределах того, что ЕЦБ считает "политически приемлемым", учитывая уровни вмешательства регулятора в прошлом (ЕЦБ проводил валютную интервенцию, покупая евро, когда пара достигала $0.80-х уровней осенью 2000 года, и продавая евро, когда курс составлял $1.60 в августе 2008 года). Новый прогноз близок к уровню $1.2134, среднему значению между абсолютным максимумом $1.6038 и минимумом $0.8230. Этот уровень может быть вполне реализуем, учитывая все большее расхождение в денежно-кредитной политике в зоне евро и США, уверен эксперт. EUR/USD сейчас торгуется на $12940.
BNP Paribas прогнозирует дальнейшее падение евро
Действия ЕЦБ в четверг, скорее всего, приведут к дальнейшему падению курса евро по отношению к доллару, говорят экономисты BNP Paribas в аналитической записке для клиентов в пятницу. "Снижение ставок и расширение баланса ЕЦБ должны привести к дальнейшему падению EUR/USD", - говорят они. Все эти меры приведут к росту корпоративного кредитования, что в сочетании со снижением цен на нефть и доходности облигаций "усилят вероятность циклического ускорения экономики еврозоны в 2015 году. Но, поскольку реальные процентные ставки остаются слишком высокими, уровень безработицы также останется высоким, поэтому мы не ожидаем, что инфляция в следующем году достигнет 1,1%, хотя ЕЦБ ожидает. Это означает, что и инфляционные ожидания вряд ли существенно изменятся", - написали эксперты французского банка
BTM пересмотрит прогнозы по евро
Удивленный действиями ЕЦБ на этой неделе, Дерек Халпенни, глава европейского отдела валютных исследований Bank of Tokyo-Mitsubishi, говорит, что его прогноз по евро/доллару (EUR/USD) выглядит теперь слишком консервативным: $1.3000 на конец этого года и $1.2700 к середине 2015. "Спешка, с которой ЕЦБ пошел на значительные программы количественного смягчения, а также более агрессивное отношение ЕЦБ к евро из-за краткосрочных рисков замедления инфляции, которые стали очевидны в последнее время, заставляет нас пересмотреть оценки по единой валюте", - добавляет он. Он говорит, что в ближайшее время команда аналитиков будет пересматривать прогнозы по EUR/USD, и они "будут отражать новую более активную, агрессивную позицию ЕЦБ."
Япония не обеспокоена снижением иены
Министр экономики Японии Акира Амари говорит, что рост доллар/иены (USD/JPY) в последнее время был обусловлен, в основном, усилением доллара. USD/JPY достиг самого высокого уровня почти за шесть лет в пятницу после неожиданного сокращения ставок ЕЦБ в четверг, а также из-за различий в направлениях денежно-кредитной политики в США и Японии. "Я не особо удивлен, движение (доллар/иены) произошло за счет укрепления доллара, а не слабости иены", - сказал он репортерам в пятницу утром."Оно обусловлено выздоровлением экономики США", - подчеркнул он, добавив, что прогресс в переговорах ФРС по поводу "стратегии выхода" также оказывает поддержку доллару. "И все это приводит к ослаблению иены", - отметил он. Вчера руководитель Банка Японии Курода также дал понять, что его не беспокоит ослабление иены
О последствиях решения ЕЦБ на финансовую систему
Некоторые аналитики в Morgan Stanley были, прямо сказать, весьма удивлены сюрпризом от ЕЦБ, который снизил процентные ставки и анонсировал программу покупки облигаций. Они задаются вопросом, что это может означать для Азии. "Действия ЕЦБ в четверг очень важны для Азии", - говорит валютный стратег американского банка Джеффри Кендрик. Он отмечает, что, если ЕЦБ серьезно добавит 1 миллиард евро на свой баланс, то произойдет значительный отток части этих средств в Азию, что может оказать поддержку австралийскому доллару и корейской воне. Почему? Будут иметь место "косвенным потоки ЕЦБ", идущие через Швейцарский центральный банк (ШНБ), который будет стремиться диверсифицировать купленные евро, тем самым влияя на еврозональную ликвидность. Случаи, которые уже имели место, предполагают приток капитала в Австралию и Корею, а также небольшое количество - в сингапурский доллар. ШНБ может предпринять валютную интервенцию для сохранения целевого курса франка после того, как евро упал к основным мировым валютам на фоне снижения ставки ЕЦБ. ШНБ установил, что евро не может быть дороже, чем 1.20 франка, три года назад для того, чтобы избежать дефляции в стране. Целевой в Швейцарии считается инфляция на уровне ниже 2%, однако в текущем году ЦБ прогнозирует нулевой рост потребительских цен, с ускорением до 0,4% в 2015 году и до 1% - в 2016 году. Если франк дойдет до отметки в 1,20 за евро, ШНБ снова проведет интервенцию
Отчет по рынку труда разочаровал быков по доллару
Рост занятости в США в августе разочаровал инвесторов, при этом отклонение от прогнозного значения оказалось довольно существенным. Американская валюта отреагировала падением, но к настоящему времени быки утратили занятые позиции. Евро/доллар уперся в офера на подходе к тридцатой фигуры, и теперь вернулся к бидам близ $1.2945. Дилеры отмечают, что неплохие биды остаются и в области $1.2930/20, и шансы на небольшую коррекцию есть, однако следом ожидаются стопы и в случае прорыва ниже надежды быков потерпят крах
Morgan Stanley покинул шорт в евро, но обещал вернуться
Валютные стратеги Morgan Stanley отмечают, что ЕЦБ в смягчении политики зашел заметно дальше, чем ожидали участники рынка, однако они предпочли использовать падение евро для закрытия имевшихся коротких позиций. Банк зафиксировал 520 пунктов прибыли по среднесрочной и 260 пунктов по краткосрочной позиции, и предупреждает, что в краткосрочной перспективе есть риски коррекции выше. Вместе с тем, попытки восстановления, как считают в MS, следуем рассматривать в свете того, что перспективы единой европейской валюты в предстоящие месяцы выглядят весьма мрачными. Стратеги банка отмечают, что рост баланса ЕЦБ будет негативным событием для курса валюты, который, кажется, становится значимым элементом денежно-кредитной политики. В Morgan Stanley полагают, что рост дифференциалов ставок продолжит толкать евро/доллар все ниже, и ожидают в следующем году увидеть пару у $1.20.
http://www.profinance.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Евро/доллар продолжает падать, и дилеры отмечают, что попытки роста после сегодняшнего решения ЕЦБ привлекают повышенный интерес к продаже со стороны широкого круга имен, в частности активны на стороне продавцов модельные фонды и системные счета. Решительный прорыв ниже тридцатой фигуры стал сильным негативным сигналом, и исполнение стопов продолжает увлекать евро все ниже. Под прессингом медведей в настоящее время находятся биды около $1.2920, при этом ордера на покупку видны вплоть до фигуры, но ниже по слухам, стоит ждать очередной серии стопов. Дилер одного из европейских банков отмечает, что в краткосрочной перспективе прорыв к ним может и не повлечь за собой дальнейшего активного падения - пара локально выглядит перепроданной, и не стоит исключать попыток вернуться к $1.2980 - $1.3000. Впрочем, он сомневается, что поведение участников рынка изменится: в преддверии отчета по рынку труда США они могут стать осторожнее, но интерес к продаже на росте, как ожидается, сохранится.
Евро пытается приподняться после разгрома
Снижение ставок ЕЦБ и анонсирование плана покупки ABS оказались не вполне тем, что ожидали рынки - в результате произошла резкая распродажа евро по всем направлениям. Изменения базовой ставки ожидали лишь 6 из 57 экспертов, опрошенных Bloomberg, среди них - аналитики Nomura и BNP Paribas. Анонсирование программы выкупа обеспеченных активами ценных бумаг (ABS) ожидали эксперты Deutsche Bank. Евро/доллар достиг новых 14 - месячных минимумов на $1.2920 вчера вечером во время американской сессии и начал сегодняшнее утро очередным проседанием вниз после того, как открылся на $1.2944. Евро/доллар отметился на минимуме $1.2922 рано утром, но падение сдержали слухи о спросе, вероятно, связанном с очередным опционном барьером на $1.2900. Пара увидела незначительное восстановление с этого минимума позднее в ходе сессии, но успехи были также в значительной степени ограничены, поскольку прогноз по евро остается слабым. Пара поднялась примерно до $1.2930, но не увидела такого аппетита покупателей, чтобы можно было пройти дальше перед выходом американского релиза данных по платежным ведомостям. Последние сделки по евро/доллару проходят на уровне $1.2934. Имеются разговоры о стопах на покупку выше $1.2970 и свежих продажах от $1.2980. Далее вверх область $1.3100-10 в настоящее время рассматривается как ключевое сопротивление, а закрытие выше подтвердит ослабление медвежьего давления. Продавцы, как ожидается, будут заинтересованы продать все приличные отскоки.
Кроме собственных проблем евро страдает и от улучшения отношения инвесторов к экономике США. Обнародованный накануне индекс Института управления поставками (ISM) указал на рост деловой активности в сфере услуг США в августе 2014 года до 59,6 пункта, максимального уровня с августа 2005 года, с 58,7 пункта в июле. Эксперты, опрошенные агентством Bloomberg, ожидали снижения показателя до 57,7 пункта. Политика ФРС, уже с уверенностью можно сказать, приносит свои плоды. Теперь внимание рынка направлено на данные по безработице в США за август, которые будут опубликованы в 16.30 мск. По оценкам экономистов, опрошенных Bloomberg, число рабочих мест в США в прошлом месяце увеличилось на 230 000, безработица опустилась до 6,1% с 6,2%. Член совета управляющих ФРС Джером Пауэлл заявил в четверг, что ситуация на американском рынке труда "существенно улучшилась", и призвал к "значительным изменениям" в тексте итогового заявления центробанка о кредитно-денежной политике, публикуемом по итогам совещаний регулятора. "Тренды в политике центробанков различны, - говорит эксперт CIBC World Markets Japan Inc. в Токио Казуаки Охи. - Следующий шаг, планируемый ФРС - не снижение, а повышение процентных ставок". "Инвесторы готовятся к изменению тональности заявлений ФРС, что создаст доллару задел для нового роста, особенно с учетом предпринятых накануне действий ЕЦБ", - заявил валютный аналитик National Australia Bank в Сиднее Рэй Эттрилл.
Технический взгляд на евро/доллар
Сопротивление 4: $1.3160 - максимум 3 сентября
Сопротивление 3: $1.3110 - минимум 2 сентября, теперь сопротивление
Сопротивление 2: $1.3050 - сопротивление 4 сентября на часовом графике
Сопротивление 1: $1.2957 - сопротивление 4 сентября на часовом графике
Текущий курс валютной пары: $1.2933
Поддержка 1: $1.2920 - минимум 2014 от 4 сентября
Поддержка 2: $1.2898 - максимум 9 июля 2013, теперь поддержка
Поддержка 3: $1.2745 - минимум 2013, установленный 4 апреля 2013
Поддержка 4: $1.2660 - месячный минимум 13 ноября 2012
Комментарий: после недавнего провала при тестировании уровня $1.3160 медвежье доминировании было отлично подтверждено в четверг падением пары на новые 2014- и 14 - месячные минимумы. Слои сопротивления теперь сформировались на часовых графиках в области $1.2957-1.3160, а быкам необходимо закрытие выше $1.3050, чтобы подтвердить ослабление медвежьего давления, и выше $1.3160, чтобы сосредоточиться на росте. Последнее снижение открывает перед медведями новые цели, первоначально - минимум 2013.
Рубль ждет прояснения ситуации на Украине
Оптимизм в отношении рубля сегодня несколько ослаб, поскольку, несмотря на предшествовавшие ранее сообщения, новый день принес новости о продолжении военных действий на юго-востоке Украины. Первая половина четверга прошла под знаком фиксации прибыли после вчерашнего роста рубля и неудачной попытки продолжить его, однако затем быки вновь ободрились, учитывая заявления представителей Новороссии о том, что они готовы прекратить огонь 5 сентября, тогда как аналогичные заявления прозвучали и со стороны президента Украины Порошенко. Ситуация остается напряженной, однако инвесторы возлагают надежды на то, что завтра на встрече контактной группы в Минске все же удастся положить основу для деэскалации конфликта. Доллар/рубль в настоящее время держится около 36.99, тяготея к максимумам сессии. Евро/рубль, между тем, пал жертвой ЕЦБ и от 48.50 спикировал к уровням ниже 47.80. Курс рубля к корзине слегка окреп на 14 копеек и в данный момент составляет 41.914.
BTMU: на следующей неделе евро/доллар может протестировать отметку $1.2750
«Теперь, когда решение ЕЦБ по монетарной политике состоялось, все внимание рынка переключается на сегодняшний отчет по рынку труда США», - пишут эксперты банка. – «Мы не думаем, что в ближайшее время евро/доллар опустится ниже $1.2750 (минимум прошлого июля), однако эта отметка вполне может быть достигнута на следующей неделе, если цифра NFP подаст сигнал о том, что ФРС может приступить к повышению ставок раньше, нежели предполагается. Что касается возможной коррекции пары, то максимум, на что пока могут рассчитывать быки, – достижение уровней, предшествовавших объявлению решения ЕЦБ. Впрочем, подобный сценарий развития событий представляется нам крайне маловероятным»
Nomura: евро/доллар подешевеет до $1.27 к концу сентября и $1.20 к середине 2015 года
Валютные стратеги Nomura присоединились к своим коллегам из Societe Generale, Deutsche Bank и Morgan Stanley, прогнозирующим дальнейшее падение евро. «Мы пересмотрели свой краткосрочный прогноз по евро/доллару и теперь ожидаем его снижения до $1.27 к концу сентября», - пишут эксперты банка. – «Четвертый квартал пара, вероятно, проведет, консолидируясь, а в начале следующего года даунтренд возобновится на фоне дальнейшего расхождения курсов монетарной политики ФРС и ЕЦБ. Это приведет к тому, что к середине 2015 года евро/доллар может подешеветь до $1.20».
Прогноз Mitsubishi UFJ Morgan Stanley Securities по евро
Евро/доллар (EUR/USD) может постепенно сползать вниз и достигнуть уровней вокруг $1.210 в октябре-декабре 2015 года, говорит Дайсаку Уэно, главный валютный аналитик Mitsubishi UFJ Morgan Stanley Securities, анализируя среднесрочные перспективы пары. В отражение стремительного темпа падения EUR/USD в последнее время прогноз был пересмотрен с $1.2400. Уэно говорит, что новый уровень может быть в пределах того, что ЕЦБ считает "политически приемлемым", учитывая уровни вмешательства регулятора в прошлом (ЕЦБ проводил валютную интервенцию, покупая евро, когда пара достигала $0.80-х уровней осенью 2000 года, и продавая евро, когда курс составлял $1.60 в августе 2008 года). Новый прогноз близок к уровню $1.2134, среднему значению между абсолютным максимумом $1.6038 и минимумом $0.8230. Этот уровень может быть вполне реализуем, учитывая все большее расхождение в денежно-кредитной политике в зоне евро и США, уверен эксперт. EUR/USD сейчас торгуется на $12940.
BNP Paribas прогнозирует дальнейшее падение евро
Действия ЕЦБ в четверг, скорее всего, приведут к дальнейшему падению курса евро по отношению к доллару, говорят экономисты BNP Paribas в аналитической записке для клиентов в пятницу. "Снижение ставок и расширение баланса ЕЦБ должны привести к дальнейшему падению EUR/USD", - говорят они. Все эти меры приведут к росту корпоративного кредитования, что в сочетании со снижением цен на нефть и доходности облигаций "усилят вероятность циклического ускорения экономики еврозоны в 2015 году. Но, поскольку реальные процентные ставки остаются слишком высокими, уровень безработицы также останется высоким, поэтому мы не ожидаем, что инфляция в следующем году достигнет 1,1%, хотя ЕЦБ ожидает. Это означает, что и инфляционные ожидания вряд ли существенно изменятся", - написали эксперты французского банка
BTM пересмотрит прогнозы по евро
Удивленный действиями ЕЦБ на этой неделе, Дерек Халпенни, глава европейского отдела валютных исследований Bank of Tokyo-Mitsubishi, говорит, что его прогноз по евро/доллару (EUR/USD) выглядит теперь слишком консервативным: $1.3000 на конец этого года и $1.2700 к середине 2015. "Спешка, с которой ЕЦБ пошел на значительные программы количественного смягчения, а также более агрессивное отношение ЕЦБ к евро из-за краткосрочных рисков замедления инфляции, которые стали очевидны в последнее время, заставляет нас пересмотреть оценки по единой валюте", - добавляет он. Он говорит, что в ближайшее время команда аналитиков будет пересматривать прогнозы по EUR/USD, и они "будут отражать новую более активную, агрессивную позицию ЕЦБ."
Япония не обеспокоена снижением иены
Министр экономики Японии Акира Амари говорит, что рост доллар/иены (USD/JPY) в последнее время был обусловлен, в основном, усилением доллара. USD/JPY достиг самого высокого уровня почти за шесть лет в пятницу после неожиданного сокращения ставок ЕЦБ в четверг, а также из-за различий в направлениях денежно-кредитной политики в США и Японии. "Я не особо удивлен, движение (доллар/иены) произошло за счет укрепления доллара, а не слабости иены", - сказал он репортерам в пятницу утром."Оно обусловлено выздоровлением экономики США", - подчеркнул он, добавив, что прогресс в переговорах ФРС по поводу "стратегии выхода" также оказывает поддержку доллару. "И все это приводит к ослаблению иены", - отметил он. Вчера руководитель Банка Японии Курода также дал понять, что его не беспокоит ослабление иены
О последствиях решения ЕЦБ на финансовую систему
Некоторые аналитики в Morgan Stanley были, прямо сказать, весьма удивлены сюрпризом от ЕЦБ, который снизил процентные ставки и анонсировал программу покупки облигаций. Они задаются вопросом, что это может означать для Азии. "Действия ЕЦБ в четверг очень важны для Азии", - говорит валютный стратег американского банка Джеффри Кендрик. Он отмечает, что, если ЕЦБ серьезно добавит 1 миллиард евро на свой баланс, то произойдет значительный отток части этих средств в Азию, что может оказать поддержку австралийскому доллару и корейской воне. Почему? Будут иметь место "косвенным потоки ЕЦБ", идущие через Швейцарский центральный банк (ШНБ), который будет стремиться диверсифицировать купленные евро, тем самым влияя на еврозональную ликвидность. Случаи, которые уже имели место, предполагают приток капитала в Австралию и Корею, а также небольшое количество - в сингапурский доллар. ШНБ может предпринять валютную интервенцию для сохранения целевого курса франка после того, как евро упал к основным мировым валютам на фоне снижения ставки ЕЦБ. ШНБ установил, что евро не может быть дороже, чем 1.20 франка, три года назад для того, чтобы избежать дефляции в стране. Целевой в Швейцарии считается инфляция на уровне ниже 2%, однако в текущем году ЦБ прогнозирует нулевой рост потребительских цен, с ускорением до 0,4% в 2015 году и до 1% - в 2016 году. Если франк дойдет до отметки в 1,20 за евро, ШНБ снова проведет интервенцию
Отчет по рынку труда разочаровал быков по доллару
Рост занятости в США в августе разочаровал инвесторов, при этом отклонение от прогнозного значения оказалось довольно существенным. Американская валюта отреагировала падением, но к настоящему времени быки утратили занятые позиции. Евро/доллар уперся в офера на подходе к тридцатой фигуры, и теперь вернулся к бидам близ $1.2945. Дилеры отмечают, что неплохие биды остаются и в области $1.2930/20, и шансы на небольшую коррекцию есть, однако следом ожидаются стопы и в случае прорыва ниже надежды быков потерпят крах
Morgan Stanley покинул шорт в евро, но обещал вернуться
Валютные стратеги Morgan Stanley отмечают, что ЕЦБ в смягчении политики зашел заметно дальше, чем ожидали участники рынка, однако они предпочли использовать падение евро для закрытия имевшихся коротких позиций. Банк зафиксировал 520 пунктов прибыли по среднесрочной и 260 пунктов по краткосрочной позиции, и предупреждает, что в краткосрочной перспективе есть риски коррекции выше. Вместе с тем, попытки восстановления, как считают в MS, следуем рассматривать в свете того, что перспективы единой европейской валюты в предстоящие месяцы выглядят весьма мрачными. Стратеги банка отмечают, что рост баланса ЕЦБ будет негативным событием для курса валюты, который, кажется, становится значимым элементом денежно-кредитной политики. В Morgan Stanley полагают, что рост дифференциалов ставок продолжит толкать евро/доллар все ниже, и ожидают в следующем году увидеть пару у $1.20.
http://www.profinance.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter