26 сентября 2014 Pro Finance Service
Спрос на доллар сохраняется, иена дорожает против всех основных валют
На торгах в четверг Индекс доллара взлетел до четырехлетнего максимума, а Goldman Sachs, Morgan Stanley и BofA-ML повысили прогнозы по американской валюте, мотивируя это тем, что ФРС приступит к повышению ставок раньше своих коллег. Иена подорожала против всех основных валют после заявления министра здравоохранения Японии о том, что нет никакой спешки в наделении пенсионного фонда дополнительными полномочиями по инвестированию в рискованные активы. Киви рухнул на фоне намека главы новозеландского ЦБ о возможном проведении валютной интервенции. Индекс волатильности валютного рынка, рассчитываемый JPMorgan Chase, вырос четвертый раз подряд, достигнув отметки в 7.70% против среднего значения в 6.89% в текущем году. «Мы видим отчетливый спрос на доллар», - отмечает Ричард Кочинос из Citigroup. – «В контексте опасений за дальнейшую судьбу мировой экономики американская валюта выглядит островком стабильности».
BTMU: в ближайшей перспективе доллар/иена может остаться под давлением
В Японии подходит к концу финансовое полугодие, и до конца месяца экспортеры, вероятно, будут активно покупать иену, что в ближайшей перспективе может привести к снижению доллар/иены. Однако, если паре удастся уверенно прорваться выше ключевого долгосрочного сопротивления Y109.25, то возобновление спекулятивных покупок может перевесить давление со стороны японских экспортеров. Публикация на следующей неделе данных по рынку труда США (ADP + NFP) может также негативно сказаться на динамике пары, если цифры покажут, что августовское ухудшение не стало лишь временным явлением. К тому же, недавно Синдзо Абэ выразил некоторую озабоченность низким курсом иены, а Уильям Дадли – высоким курсом доллара, что в краткосрочной перспективе может ограничить перспективы роста доллар/иены
UBS: технические комментарии по текущей ситуации
Евро/доллар: в четверг пара опустилась ниже прошлогоднего двойного дна около $1.2750. В области $1.2800 мы закрыли длинные позиции и вновь открыли короткие, объем которых будем наращивать на росте к $1.2820. Стоп выше $1.2860;
Доллар/франк: на фоне общего укрепления доллара пара поднялась выше максимума прошлого сентября года на chf0.9455. В ближайшее время пара вряд ли опустится ниже chf0.9400/20. В какой-то момент в евро/долларе начнется коррекция, что приведет росту и других валют против доллара, однако пока текущие тренды сохраняют силу;
Фунт/доллар: в среду паре не удалось удержаться выше $1.6400, что привело к ее снижению на американской сессии. В четверг даунтренд продолжился, однако пока фунт выглядит лучше большинства основных валют. Мы продолжаем следить за динамикой пары;
Аусси/доллар: пара дешевеет на фоне снижения котировок сырья и мировых фондовых индексов, а также обвала киви. Мы рекомендуем продолжать продавать аусси/доллар на отскоках. Сопротивление на $0.8930, поддержки - $0.8730 и $0.8660
Австралийский доллар выглядит уязвимым
Австралийский доллар никак не может нащупать опору после прорыва поддержки в районе $0.9200, и, в то время как в дополнение к технической картине негативно на динамике аусси/доллара сказывается устойчивый рост спроса на американскую валюту, у пары есть и другие веские поводы для снижения. Дифференциалы доходности, даже несмотря на рост доходности по американским облигациям, остаются конструктивны для аусси, однако в центре внимания инвесторов сейчас находится уголь и железная руда. Эти два ключевых компонента экспорта Австралии пребывают в плачевном состоянии: цены на сталь в Китае стремительно падают, и спрос на сырье слабеет, в частности, по данным TSI, средневзвешенная цена на железную руду, поставляемую в Китай из Австралии, упала до минимальных уровней с сентября 2009 года. Быки по аусси возлагают надежду на стабилизацию на уровнях в области $0.8770/$0.8660, но прорыв ниже будет сигналом о дальнейшем ухудшении ситуации. При отсутствии ободряющих сигналов со стороны Китая и сохранении текущих тенденций к росту доходности по американским облигациям и падению цен на сырье аусси/доллар имеет неплохие шансы на развитие нисходящей динамики, потенциально к уровням в области $0.8200 - $0.7800
BoA-ML продает фунт и ждет паузы в снижении евро
Евро/доллар сегодня продолжил устанавливать свежие минимумы, но валютные стратеги BankofAmerica - MerrillLynch полагают, что, хотя от пары в перспективе можно ожидать развития нисходящего тренда, в ближайшее время поддержка в районе $1.2700 может стать платформой для некоторой паузы. В банке отмечают, что баланс рисков не оправдывает продажи евро на текущих уровнях, а вот шорт в фунт/долларе кажется интересным. В банке рассматривают недавнее восстановление пары как коррекцию и рассчитывают на возобновление среднесрочного и потенциально долгосрочного тренда. В BoA-ML сообщают, что продали фунт/доллар от $1.6376 с расчетом на падение к $1.6052
UBS с пессимизмом смотрит на аусси и киви
Австралийский и новозеландский доллары продолжают размалывать путь вниз, показывая все новые минимумы, поскольку доллар США повсеместно укрепляется, цены на сырьевые товары идут вниз, а озабоченность вокруг Китая возрастает – все это довлеет над киви и аусси. "Это - мощные факторы, и они вряд ли исчезнут в ближайшее время, так что любой отскок с текущих уровней, вероятно, будет незначительным", - уверены аналитики UBS, о чем написали в записке для клиентов, добавив, что они думают, что "много плохих новостей нам еще только предстоит узнать". Австралийский доллар достиг $0.8748, а киви упал к $0.7884 в пятницу, так как ралли доллара США продолжает расширяться - доллар набирает обороты как против низкодоходных, так и против высокодоходных валют
JP Morgan думает, что аусси будет снижаться
Одним из способов, с помощью которого можно разрешить проблемы внутреннего роста в Австралии, является ослабление курса национальной валюты, говорит Салли Олд, стратег долгового рынка в JP Morgan. На данном этапе сочетание слабого китайского роста и переосмысления перспективы американских процентных ставок оказалось достаточно мощным катализатором снижения австралийского доллара, который потерял примерно 6% в прошлом месяце. Но, в то время как в последнее снижение австралийского доллара может обеспечить некоторый комфорт для центрального банка (ранее в этом году Гленн Стивенс указывал на уровень $0.85 как на справедливый курс), валюта остается далека от тех уровней, которые могли бы рассматриваться как способные смягчить негативное воздействие на экономику Австралии слабого роста китайской экономики и снижения цен на сырьевые товары
UBS занял короткую позицию в евро/долларе
В то время как агрессивный характер снижения евро/доллара дает повод все большему числу аналитиков говорить о возможности коррекции, в UBS полагают, что короткие позиции выглядят привлекательными даже на текущих уровнях. В банке ожидают скорого тестирования поддержки в районе $1.2661, а затем прорыва ниже и дальнейшего развития нисходящего тренда. В UBS открыли шорт от $1.2751 со стопом на $1.3000 и расчетом на падение к $1.2050 и планируют наращивать короткие позиции при закрытии дня ниже $1.2661
Morgan Stanley пророчит рост доллара
Валютные стратеги Morgan Stanley обращают внимание на то, что американская валюта уверенно набирает высоту, при этом она демонстрирует рост как против низкодоходных (евро, иена, франк и шведская крона), так и высокодоходных валют. Может показаться, что доллар перекуплен, однако стоит обратить внимание на то, что доходности по краткосрочным облигациям тяготеют к росту, а из США продолжают поступать позитивные новости. В MS полагают, что свидетельства роста американской экономики поддержат общий рост всей кривой доходности, что обещает дальнейшую активизацию ребалансирования портфелей инвесторов. При таком развитии событий доллар, как ожидается, продолжит ралли, а высокодоходные валюты окажутся в числе аутсайдеров. В Morgan Stanley придерживаются прогноза на конец года на уровне $1.27 и рассчитывают на падение пары к $1.25 и $1.22 в первом и втором квартале следующего
BTMU о перспективах евро/доллар на следующей неделе
Взгляд на перспективы паре евро/доллар от валютных экспертов из Bank of Tokyo-Mitsubishi UFJ.
Евро/доллар: Медвежий тренд.
На прошлой неделе ослабление единой валюты по отношению к доллару США ускорилось. Если считать с майского пика, то евро подешевел почти на 10%. Слабость евро была усилена за счет более слабых по сравнению с ожиданиями индексов IFO и индексов PMI для еврозоны, которые стали новыми доказательствами замедления экономического роста в регионе. Следующим ключевым уровнем поддержки в паре евро/доллар будут выступать минимумы ноября 2012 года на 1.2660.
В рамках предстоящей недели единая валюта, вероятно, будет оставаться под давлением. Особенно перед выходов данных по потребительской инфляции в еврозоне и перед оглашением результата заседания Совета управляющих ЕЦБ по ставкам. Центробанк Европы должен предоставить более подробную информацию о программе покупки активов, которая начинается со следующего месяца. Если масштабы этой программы разочаруют участников рынка (приблизительно менее 400 или 500 млрд. евро), то единая валюта может получить временную поддержку в краткосрочной перспективе. Также инвесторы будут внимательно отслеживать сигналы того, что ЕЦБ приближается к началу покупки государственных облигаций.
Доллар США, наоборот, должен продолжить укрепление при поддержке данных улучшения экономики. Экономический рост США во 2 квартале должен быть пересмотрен в сторону повышения. Сильный импульс должен сохраниться и в 3 квартале
http://www.profinance.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
На торгах в четверг Индекс доллара взлетел до четырехлетнего максимума, а Goldman Sachs, Morgan Stanley и BofA-ML повысили прогнозы по американской валюте, мотивируя это тем, что ФРС приступит к повышению ставок раньше своих коллег. Иена подорожала против всех основных валют после заявления министра здравоохранения Японии о том, что нет никакой спешки в наделении пенсионного фонда дополнительными полномочиями по инвестированию в рискованные активы. Киви рухнул на фоне намека главы новозеландского ЦБ о возможном проведении валютной интервенции. Индекс волатильности валютного рынка, рассчитываемый JPMorgan Chase, вырос четвертый раз подряд, достигнув отметки в 7.70% против среднего значения в 6.89% в текущем году. «Мы видим отчетливый спрос на доллар», - отмечает Ричард Кочинос из Citigroup. – «В контексте опасений за дальнейшую судьбу мировой экономики американская валюта выглядит островком стабильности».
BTMU: в ближайшей перспективе доллар/иена может остаться под давлением
В Японии подходит к концу финансовое полугодие, и до конца месяца экспортеры, вероятно, будут активно покупать иену, что в ближайшей перспективе может привести к снижению доллар/иены. Однако, если паре удастся уверенно прорваться выше ключевого долгосрочного сопротивления Y109.25, то возобновление спекулятивных покупок может перевесить давление со стороны японских экспортеров. Публикация на следующей неделе данных по рынку труда США (ADP + NFP) может также негативно сказаться на динамике пары, если цифры покажут, что августовское ухудшение не стало лишь временным явлением. К тому же, недавно Синдзо Абэ выразил некоторую озабоченность низким курсом иены, а Уильям Дадли – высоким курсом доллара, что в краткосрочной перспективе может ограничить перспективы роста доллар/иены
UBS: технические комментарии по текущей ситуации
Евро/доллар: в четверг пара опустилась ниже прошлогоднего двойного дна около $1.2750. В области $1.2800 мы закрыли длинные позиции и вновь открыли короткие, объем которых будем наращивать на росте к $1.2820. Стоп выше $1.2860;
Доллар/франк: на фоне общего укрепления доллара пара поднялась выше максимума прошлого сентября года на chf0.9455. В ближайшее время пара вряд ли опустится ниже chf0.9400/20. В какой-то момент в евро/долларе начнется коррекция, что приведет росту и других валют против доллара, однако пока текущие тренды сохраняют силу;
Фунт/доллар: в среду паре не удалось удержаться выше $1.6400, что привело к ее снижению на американской сессии. В четверг даунтренд продолжился, однако пока фунт выглядит лучше большинства основных валют. Мы продолжаем следить за динамикой пары;
Аусси/доллар: пара дешевеет на фоне снижения котировок сырья и мировых фондовых индексов, а также обвала киви. Мы рекомендуем продолжать продавать аусси/доллар на отскоках. Сопротивление на $0.8930, поддержки - $0.8730 и $0.8660
Австралийский доллар выглядит уязвимым
Австралийский доллар никак не может нащупать опору после прорыва поддержки в районе $0.9200, и, в то время как в дополнение к технической картине негативно на динамике аусси/доллара сказывается устойчивый рост спроса на американскую валюту, у пары есть и другие веские поводы для снижения. Дифференциалы доходности, даже несмотря на рост доходности по американским облигациям, остаются конструктивны для аусси, однако в центре внимания инвесторов сейчас находится уголь и железная руда. Эти два ключевых компонента экспорта Австралии пребывают в плачевном состоянии: цены на сталь в Китае стремительно падают, и спрос на сырье слабеет, в частности, по данным TSI, средневзвешенная цена на железную руду, поставляемую в Китай из Австралии, упала до минимальных уровней с сентября 2009 года. Быки по аусси возлагают надежду на стабилизацию на уровнях в области $0.8770/$0.8660, но прорыв ниже будет сигналом о дальнейшем ухудшении ситуации. При отсутствии ободряющих сигналов со стороны Китая и сохранении текущих тенденций к росту доходности по американским облигациям и падению цен на сырье аусси/доллар имеет неплохие шансы на развитие нисходящей динамики, потенциально к уровням в области $0.8200 - $0.7800
BoA-ML продает фунт и ждет паузы в снижении евро
Евро/доллар сегодня продолжил устанавливать свежие минимумы, но валютные стратеги BankofAmerica - MerrillLynch полагают, что, хотя от пары в перспективе можно ожидать развития нисходящего тренда, в ближайшее время поддержка в районе $1.2700 может стать платформой для некоторой паузы. В банке отмечают, что баланс рисков не оправдывает продажи евро на текущих уровнях, а вот шорт в фунт/долларе кажется интересным. В банке рассматривают недавнее восстановление пары как коррекцию и рассчитывают на возобновление среднесрочного и потенциально долгосрочного тренда. В BoA-ML сообщают, что продали фунт/доллар от $1.6376 с расчетом на падение к $1.6052
UBS с пессимизмом смотрит на аусси и киви
Австралийский и новозеландский доллары продолжают размалывать путь вниз, показывая все новые минимумы, поскольку доллар США повсеместно укрепляется, цены на сырьевые товары идут вниз, а озабоченность вокруг Китая возрастает – все это довлеет над киви и аусси. "Это - мощные факторы, и они вряд ли исчезнут в ближайшее время, так что любой отскок с текущих уровней, вероятно, будет незначительным", - уверены аналитики UBS, о чем написали в записке для клиентов, добавив, что они думают, что "много плохих новостей нам еще только предстоит узнать". Австралийский доллар достиг $0.8748, а киви упал к $0.7884 в пятницу, так как ралли доллара США продолжает расширяться - доллар набирает обороты как против низкодоходных, так и против высокодоходных валют
JP Morgan думает, что аусси будет снижаться
Одним из способов, с помощью которого можно разрешить проблемы внутреннего роста в Австралии, является ослабление курса национальной валюты, говорит Салли Олд, стратег долгового рынка в JP Morgan. На данном этапе сочетание слабого китайского роста и переосмысления перспективы американских процентных ставок оказалось достаточно мощным катализатором снижения австралийского доллара, который потерял примерно 6% в прошлом месяце. Но, в то время как в последнее снижение австралийского доллара может обеспечить некоторый комфорт для центрального банка (ранее в этом году Гленн Стивенс указывал на уровень $0.85 как на справедливый курс), валюта остается далека от тех уровней, которые могли бы рассматриваться как способные смягчить негативное воздействие на экономику Австралии слабого роста китайской экономики и снижения цен на сырьевые товары
UBS занял короткую позицию в евро/долларе
В то время как агрессивный характер снижения евро/доллара дает повод все большему числу аналитиков говорить о возможности коррекции, в UBS полагают, что короткие позиции выглядят привлекательными даже на текущих уровнях. В банке ожидают скорого тестирования поддержки в районе $1.2661, а затем прорыва ниже и дальнейшего развития нисходящего тренда. В UBS открыли шорт от $1.2751 со стопом на $1.3000 и расчетом на падение к $1.2050 и планируют наращивать короткие позиции при закрытии дня ниже $1.2661
Morgan Stanley пророчит рост доллара
Валютные стратеги Morgan Stanley обращают внимание на то, что американская валюта уверенно набирает высоту, при этом она демонстрирует рост как против низкодоходных (евро, иена, франк и шведская крона), так и высокодоходных валют. Может показаться, что доллар перекуплен, однако стоит обратить внимание на то, что доходности по краткосрочным облигациям тяготеют к росту, а из США продолжают поступать позитивные новости. В MS полагают, что свидетельства роста американской экономики поддержат общий рост всей кривой доходности, что обещает дальнейшую активизацию ребалансирования портфелей инвесторов. При таком развитии событий доллар, как ожидается, продолжит ралли, а высокодоходные валюты окажутся в числе аутсайдеров. В Morgan Stanley придерживаются прогноза на конец года на уровне $1.27 и рассчитывают на падение пары к $1.25 и $1.22 в первом и втором квартале следующего
BTMU о перспективах евро/доллар на следующей неделе
Взгляд на перспективы паре евро/доллар от валютных экспертов из Bank of Tokyo-Mitsubishi UFJ.
Евро/доллар: Медвежий тренд.
На прошлой неделе ослабление единой валюты по отношению к доллару США ускорилось. Если считать с майского пика, то евро подешевел почти на 10%. Слабость евро была усилена за счет более слабых по сравнению с ожиданиями индексов IFO и индексов PMI для еврозоны, которые стали новыми доказательствами замедления экономического роста в регионе. Следующим ключевым уровнем поддержки в паре евро/доллар будут выступать минимумы ноября 2012 года на 1.2660.
В рамках предстоящей недели единая валюта, вероятно, будет оставаться под давлением. Особенно перед выходов данных по потребительской инфляции в еврозоне и перед оглашением результата заседания Совета управляющих ЕЦБ по ставкам. Центробанк Европы должен предоставить более подробную информацию о программе покупки активов, которая начинается со следующего месяца. Если масштабы этой программы разочаруют участников рынка (приблизительно менее 400 или 500 млрд. евро), то единая валюта может получить временную поддержку в краткосрочной перспективе. Также инвесторы будут внимательно отслеживать сигналы того, что ЕЦБ приближается к началу покупки государственных облигаций.
Доллар США, наоборот, должен продолжить укрепление при поддержке данных улучшения экономики. Экономический рост США во 2 квартале должен быть пересмотрен в сторону повышения. Сильный импульс должен сохраниться и в 3 квартале
Предыдущая страница
Следующая страница
http://www.profinance.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter