9 октября 2014 Алго Капитал
MACD – в минусовой зоне, но обнаруживает признаки к перемене тренда.
RSI – пересекает нейтральную зону.
ADX – отмечает серьезное ослабление потенции к продолжению падения евро, но активность рынка снижается очень медленно. Т.е. рассчитывать на амплитудный рост евро не приходиться (несмотря на 2,5 % роста). Всплески роста евро могут последовать, но будут непродолжительными (не выше 1,2850/65).
Для утверждения прекращения падения курса евро необходимо закрыть неделю выше 1,2665, а лучше, для надежности преодолеть 1,2705.
Последнее укрепление курса евро вызвано реакцией на неадекватный провал курса на предположениях о неминуемом административном увеличении разности в процентных ставках Европы и США. Также завышенное внимание аналитики уделяли геополитическим рискам.
Необходимость повышения ставок в США, также как неизбежность введения чрезвычайных стимулирующих мер в Еврозоне, были и остаются спорными. У властей нет оснований полагать, что такого рода действия будут прогнозируемый результат. В то, что спекулянты даже намеком на такие действия воспользуются, вериться без доказательств. Однако, это будут спекулятивные движения.
Повторюсь. Возобновление падения курса евро должно быть оправдано макроэкономикой и/или геополитикой.
Что касается возможности серьезного роста курса евро (условно - за 1,2850), то в него не верится вовсе.
Что для движения вверх, что для движения вниз сейчас сил нет.
Из текста протокола заседания FOMC (сентябрь 2014 г.):
ФРС опасаются, что замедление темпов подъема мировой экономики и сильный доллар несут в себе потенциальные риски для прогноза экономического роста в США. Ряд участников заявили о том, что рост экономики может оказаться медленнее, чем они ожидается. Есть проблемы с занятостью, некоторая слабость жилищного рынка, рынка кредитования, сокращались объёмы деловых запасов. Это было воспринято рынком как сигнал к тому, что ФРС воздержится от повышения процентных ставок в ближайшее время. Минимальное повышение ставок на экономике не скажется, но вызовет продолжение роста курса доллара, возможно, увеличит уровень доходности казначейских бумаг, т.е. увеличит нагрузку по обслуживанию долгов.
Собственно повышения ставок никто не ждал, по крайней мере, до конца весны будущего года. Бывший глава ФРС А.Гринспен высказался в СМИ в том смысле, что реакция экономики от действий денежных властей в США в переживаемый период, совсем не очевидна. Что при принятии каких-либо решений необходимо быть крайне осторожными. «Чудовищные», по меркам прошлого, вливания средств в экономику, обнуление ставок и сохранение их на этом уровне уже длительное время (семь лет), отразились на экономических процессах неадекватно мало. Восстановление есть, но говорить о стабильности процесса не приходиться.
В опубликованном МВФ Докладе о мировой финансовой стабильности (Global Financial Stability Report, GFSR) говориться, что происходит формирование нового глобального дисбаланса. Экономика принимает на себя недостаточно рисков для стимулирования роста, при этом риски в финансовом секторе являются избыточными, что несет в себе угрозу для финансовой стабильности. Стимулирующая кредитно-денежная политика в развитых странах способствовала росту инвестиций и занятости, увеличению объемов частного потребления, однако влияние этих факторов является слишком ограниченным и неустойчивым.
«В то же время длительный период низких процентных ставок и других стимулирующих мер центробанков способствовал принятию финкомпаниями избыточных рисков», - считают в МВФ. В результате проводимой политики достигли завышенных уровней цены ряда активов, стали слишком узкими кредитные спрэды (узкими для компенсирования рисков дефолта в отдельных сегментах), уровень волатильности достигал рекордно низкого уровня.
Аналитики фонда отмечают, что мировые банки существенно увеличили объемы капитала по сравнению с докризисным периодом, однако многие фининституты, по-прежнему, не имеют устойчивой бизнес-модели, которая могла бы поддержать восстановление экономики.
Анализ показателей 300 крупнейших банков развитых стран (40% всех банковских активов) показал, что состояние финкомпаний недостаточно устойчивое, для того чтобы обеспечивать поток кредитов, необходимый для содействия экономическому подъему.
Эксперты фонда отмечают, что риски для финансовой стабильности смещаются от традиционной банковской системы к менее жестко регулируемому теневому банковскому сектору.
«Проблема в том, что приток средств создал иллюзию ликвидности на рынке активов с фиксированным доходом, - отмечают в МВФ. - В периоды стресса инвесторы не смогут рассчитывать на тот объем ликвидности, который предлагается этими рынками в хорошие времена».
«Растущая глобальная синхронизация цен активов и волатильности рынков одновременно с растущими рыночными рисками и рисками ликвидности в теневом банковском секторе может усилить последствия шоков для цен активов», - говорится в докладе.
По мнению аналитиков фонда, это может привести к резкому падению цен активов и усилить рыночный стресс.
По данным ОЭСР, опережающие показатели в августе указали на слабость роста экономики Европы. Индикаторы опережающих показателей в мире в целом продолжают подтверждать стабильность импульса к росту экономики.
Между тем в Японии, по-прежнему, наблюдался не стабильны характер подъема.
В Еврозоне появляются признаки потери импульса к росту, при этом наиболее сильные негативные сигналы поступают из Германии и Италии.
Индия является единственной страной среди государств с крупнейшими экономиками мира, в которой опережающие показатели указывают на ускорение темпов повышения.
Индекс опережающих показателей в странах ОЭСР в августе - 100,4. В марте-июне он составлял 100,5.
Показатель Еврозоны в августе - 100,7 против 100,8 в июле. Итальянский индекс остался на уровне 101,3, французский - 100,3. Британский индикатор - 100,7 (100,8). В Германии - 99,7 (100,1).
Опережающих показателей Канады - 100,2 (100,1). В США - 100,5 (без изменения). В Японии - 99,6 (99,8).
В РФ - 100,4 (без изменения). В Бразилии - 99,2 (99). В Индии - 99 (98,8). В Китае - 98,9 (98,8).
Прогноз по срочному контракту евро/доллар:
– поддержка – 1,2733 (1,2662);
- сопротивление – 1,2866.
http://www.ncapital.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
RSI – пересекает нейтральную зону.
ADX – отмечает серьезное ослабление потенции к продолжению падения евро, но активность рынка снижается очень медленно. Т.е. рассчитывать на амплитудный рост евро не приходиться (несмотря на 2,5 % роста). Всплески роста евро могут последовать, но будут непродолжительными (не выше 1,2850/65).
Для утверждения прекращения падения курса евро необходимо закрыть неделю выше 1,2665, а лучше, для надежности преодолеть 1,2705.
Последнее укрепление курса евро вызвано реакцией на неадекватный провал курса на предположениях о неминуемом административном увеличении разности в процентных ставках Европы и США. Также завышенное внимание аналитики уделяли геополитическим рискам.
Необходимость повышения ставок в США, также как неизбежность введения чрезвычайных стимулирующих мер в Еврозоне, были и остаются спорными. У властей нет оснований полагать, что такого рода действия будут прогнозируемый результат. В то, что спекулянты даже намеком на такие действия воспользуются, вериться без доказательств. Однако, это будут спекулятивные движения.
Повторюсь. Возобновление падения курса евро должно быть оправдано макроэкономикой и/или геополитикой.
Что касается возможности серьезного роста курса евро (условно - за 1,2850), то в него не верится вовсе.
Что для движения вверх, что для движения вниз сейчас сил нет.
Из текста протокола заседания FOMC (сентябрь 2014 г.):
ФРС опасаются, что замедление темпов подъема мировой экономики и сильный доллар несут в себе потенциальные риски для прогноза экономического роста в США. Ряд участников заявили о том, что рост экономики может оказаться медленнее, чем они ожидается. Есть проблемы с занятостью, некоторая слабость жилищного рынка, рынка кредитования, сокращались объёмы деловых запасов. Это было воспринято рынком как сигнал к тому, что ФРС воздержится от повышения процентных ставок в ближайшее время. Минимальное повышение ставок на экономике не скажется, но вызовет продолжение роста курса доллара, возможно, увеличит уровень доходности казначейских бумаг, т.е. увеличит нагрузку по обслуживанию долгов.
Собственно повышения ставок никто не ждал, по крайней мере, до конца весны будущего года. Бывший глава ФРС А.Гринспен высказался в СМИ в том смысле, что реакция экономики от действий денежных властей в США в переживаемый период, совсем не очевидна. Что при принятии каких-либо решений необходимо быть крайне осторожными. «Чудовищные», по меркам прошлого, вливания средств в экономику, обнуление ставок и сохранение их на этом уровне уже длительное время (семь лет), отразились на экономических процессах неадекватно мало. Восстановление есть, но говорить о стабильности процесса не приходиться.
В опубликованном МВФ Докладе о мировой финансовой стабильности (Global Financial Stability Report, GFSR) говориться, что происходит формирование нового глобального дисбаланса. Экономика принимает на себя недостаточно рисков для стимулирования роста, при этом риски в финансовом секторе являются избыточными, что несет в себе угрозу для финансовой стабильности. Стимулирующая кредитно-денежная политика в развитых странах способствовала росту инвестиций и занятости, увеличению объемов частного потребления, однако влияние этих факторов является слишком ограниченным и неустойчивым.
«В то же время длительный период низких процентных ставок и других стимулирующих мер центробанков способствовал принятию финкомпаниями избыточных рисков», - считают в МВФ. В результате проводимой политики достигли завышенных уровней цены ряда активов, стали слишком узкими кредитные спрэды (узкими для компенсирования рисков дефолта в отдельных сегментах), уровень волатильности достигал рекордно низкого уровня.
Аналитики фонда отмечают, что мировые банки существенно увеличили объемы капитала по сравнению с докризисным периодом, однако многие фининституты, по-прежнему, не имеют устойчивой бизнес-модели, которая могла бы поддержать восстановление экономики.
Анализ показателей 300 крупнейших банков развитых стран (40% всех банковских активов) показал, что состояние финкомпаний недостаточно устойчивое, для того чтобы обеспечивать поток кредитов, необходимый для содействия экономическому подъему.
Эксперты фонда отмечают, что риски для финансовой стабильности смещаются от традиционной банковской системы к менее жестко регулируемому теневому банковскому сектору.
«Проблема в том, что приток средств создал иллюзию ликвидности на рынке активов с фиксированным доходом, - отмечают в МВФ. - В периоды стресса инвесторы не смогут рассчитывать на тот объем ликвидности, который предлагается этими рынками в хорошие времена».
«Растущая глобальная синхронизация цен активов и волатильности рынков одновременно с растущими рыночными рисками и рисками ликвидности в теневом банковском секторе может усилить последствия шоков для цен активов», - говорится в докладе.
По мнению аналитиков фонда, это может привести к резкому падению цен активов и усилить рыночный стресс.
По данным ОЭСР, опережающие показатели в августе указали на слабость роста экономики Европы. Индикаторы опережающих показателей в мире в целом продолжают подтверждать стабильность импульса к росту экономики.
Между тем в Японии, по-прежнему, наблюдался не стабильны характер подъема.
В Еврозоне появляются признаки потери импульса к росту, при этом наиболее сильные негативные сигналы поступают из Германии и Италии.
Индия является единственной страной среди государств с крупнейшими экономиками мира, в которой опережающие показатели указывают на ускорение темпов повышения.
Индекс опережающих показателей в странах ОЭСР в августе - 100,4. В марте-июне он составлял 100,5.
Показатель Еврозоны в августе - 100,7 против 100,8 в июле. Итальянский индекс остался на уровне 101,3, французский - 100,3. Британский индикатор - 100,7 (100,8). В Германии - 99,7 (100,1).
Опережающих показателей Канады - 100,2 (100,1). В США - 100,5 (без изменения). В Японии - 99,6 (99,8).
В РФ - 100,4 (без изменения). В Бразилии - 99,2 (99). В Индии - 99 (98,8). В Китае - 98,9 (98,8).
Прогноз по срочному контракту евро/доллар:
– поддержка – 1,2733 (1,2662);
- сопротивление – 1,2866.
http://www.ncapital.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу