16 октября 2014 Pro Finance Service
Вторая половина валютных торгов среды прошла под знаком резких движений
Вторая половина валютных торгов среды прошла под знаком резких движений, начавшихся после публикации в США порции крайне слабой макроэкономической статистики. Доллар/иена продемонстрировал максимальное внутридневное снижение за последние 15 месяцев, а евро/доллар взлетел на 200 пунктов, подобравшись к зоне четырехнедельных максимумов. «Происходящие на FX события – ни что иное как ликвидация крупных лонгов по доллару, накопленных за последние недели и месяцы», - считает Томас Крессин из PIMCO. – «Мировая экономика начинает пробуксовывать: Европа не растет, Япония не растет, и люди задаются вопросом: как далеко смогут убежать США в одиночку? Переосмысление этих перспектив и приводит к подобным резким движениям». Напомним, что, по данным CFTC, за неделю до 7 октября длинная спекулятивная позиция по доллару против восьми основных валют достигла рекордного объема в 313 878 контрактов против 281 204 контрактов неделей ранее
Nomura закрывает часть среднесрочных лонгов по доллару, испугавшись волатильности
Как следует из сообщения Nomura, вчера валютные стратеги банка ликвидировали лонги в долларовых кроссах, отмечая, что волатильность, наблюдавшаяся в среду, внушает им определенные опасения. «Оставаясь долгосрочными быками по американской валюте, мы пока не видим оснований для линейной экстраполяции этого аптренда в четвертый квартал текущего года», - отмечают в банке. – «Более того, недавнее резкое снижение аппетита к риску, приведшее к аккумуляции огромной спекулятивной длинной позиции по доллару, создает риски серьезной коррекции. Поэтому мы закрываем короткие позиции по аусси, луни, франку, евро, иене и чилийскому песо, открытые в виде корзины 30 июля. Эти сделки принесли нам прибыль в 4.1%».
Credit Agricole: кратко- и среднесрочные прогнозы по валютному рынку
Краткосрочные (до 1 месяца):
Евро/доллар: мы занимаем противоположную консенсусу позицию и остаемся в лонге с целью $1.31 и стопом ниже $1.2350;
Фунт/франк: ситуация в британском секторе услуг продолжает внушать оптимизм, а действия ЕЦБ, потенциально направленные на ослабление евро, окажут давление и на франк. Мы занимаем длинную позицию с целью chf1.58;
Доллар/корейская вона: пара фундаментально перекуплена, учитывая устойчивый профицит текущего счета Южной Кореи;
Среднесрочные (свыше 1 месяца):
Доллар/иена: мы занимаем длинную позицию в паре. Рост ожиданий принятия Банком Японии дополнительных стимулирующих мер должен оказать давление на иену в первом квартале следующего года;
Евро/юань: мы рекомендуем продавать пару, так как профицит торгового баланса и приток капитала в Китай должны укрепить курс его валюты
В случае сохранения привязки франка к евро SNB будет вынужден понизить ставку до отрицательных значений
Как следует из опроса Bloomberg, подавляющее большинство экономистов считает, что SNB сохранит жесткую привязку франка к евро как минимум до 2016 года. «Данная привязка существует уже три года, однако с момента ее введения произошло много событий», - отмечает Эрик Танненбаум из Moody’s Analytics. – «ЕЦБ продолжил сокращать ставки, ставка по депозитам и вовсе ушла на отрицательную территорию, к тому же, видимо, скоро будет запущена программа QE. В этой ситуации швейцарскому ЦБ не останется ничего другого, кроме как тоже опустить ставку до отрицательных значений или же прибегнуть к агрессивным валютным интервенциям. Не исключено, что будут использованы обе меры». «Запуск крупномасштабной программы покупки активов в Еврозоне может привести к снижению курса евро и, следовательно, созданию дополнительного давления на франк. Если при этом евро/франк вновь вернется к ключевой отметке chf1.20, думаю, SNB придется пойти на установление отрицательной ставки», считает Мартин Гует из LBBW
Комментарии Merrill Lynch по доллару
В Азии Доллар/иена (USD/JPY) восстанавливал некоторые из вчерашних потерь, но пока слишком рано говорить, закончена ли регулировка позиций или нет, говорит Шунсуке Ямада, начальник отдела валютной торговли Merrill Lynch в Японии. Пара сейчас находится на Y105.94 по сравнению со Y105.90 в четверг вечером в Нью-Йорке. "Мы сейчас находимся на сложном этапе", когда довольно трудно определить, оттолкнется ли доллар США от этой точки в перспективе следующих трех-шести месяцев, сказал он. Что касается USD/JPY, то отметка чуть выше Y105.50 представляет собой половину пути между наивысшей и самой низкой точкой с лета, так что можно сказать, что валютная пара, по всей видимости, завершила свою фазу коррекции. "Но, учитывая стремительный рост волатильности, я не уверен, достаточно ли на данный момент упал доллар, чтобы можно было сказать, что он достиг нижнего предела", - добавляет эксперт.
BNP Paribas понизил прогноз по ценам на нефть
Экономисты французского банка BNP Paribas понизили прогнозную цену сырой нефти марки Brent на $4 до в среднем до $104/баррель за весь 2014 год, и на $9 до в среднем $97/ баррель в 2015 году. Также сокращен прогноз по ценам на нефть марки West Texas Intermediate на $2 до в среднем $97/баррель в 2014 году и на $9 до средней цены в $88/баррель в 2015 году "Несмотря на то, что мы уменьшаем наш прогноз средней цены на сырую нефть, мы считаем, что дальнейшим направлением для цен на нефть с нынешних уровней является их повышение", - заявили аналитики банка Гарри Чилингуриан и Гарет Льюис-Дэвис в своем аналитическом докладе. "Нынешняя коррекция в конечном итоге инициирует новую восходящую тенденцию, поскольку глобальные фундаментальные факторы остаются благоприятными для цен", - резюмировали экономисты. Сырая американская нефть на Nymex упала в среду на $1.08 до $80.70/баррель, Brent ушел вниз на 87 центов до $82.91/баррель.
BNP Paribas закрыл шорт по евро/доллару
Та резкость, с которой доллар снижался в среду, свидетельствует о том, что потребуется новая серия сильных макроэкономических показателей, чтобы Федеральная резервная система действительно приступила к повышению процентных ставок в середине 2015 года, утверждают аналитики BNP Paribas. Индекс доллара упал на 1,8% на этой неделе. Валютные стратеги ожидают, что еженедельные заявки по безработице в четверг покажут отскок от очень низких уровней, которые были зафиксированные в прошлый раз. BNP закрыл свою короткую позицию в паре евро/доллар (EUR/USD), получив прибыль от изменения курса на 1,1%. "Мы будем смотреть за тем, чтобы повторно открыть шорт. Но в любом случае, это произойдет только тогда, когда доходность на переднем конце кривой США начнет восстанавливаться и когда благоприятная для риска среда покажет признаки стабилизации", - добавили во французском банке.
Вторая половина валютных торгов среды прошла под знаком резких движений, начавшихся после публикации в США порции крайне слабой макроэкономической статистики. Доллар/иена продемонстрировал максимальное внутридневное снижение за последние 15 месяцев, а евро/доллар взлетел на 200 пунктов, подобравшись к зоне четырехнедельных максимумов. «Происходящие на FX события – ни что иное как ликвидация крупных лонгов по доллару, накопленных за последние недели и месяцы», - считает Томас Крессин из PIMCO. – «Мировая экономика начинает пробуксовывать: Европа не растет, Япония не растет, и люди задаются вопросом: как далеко смогут убежать США в одиночку? Переосмысление этих перспектив и приводит к подобным резким движениям». Напомним, что, по данным CFTC, за неделю до 7 октября длинная спекулятивная позиция по доллару против восьми основных валют достигла рекордного объема в 313 878 контрактов против 281 204 контрактов неделей ранее
Nomura закрывает часть среднесрочных лонгов по доллару, испугавшись волатильности
Как следует из сообщения Nomura, вчера валютные стратеги банка ликвидировали лонги в долларовых кроссах, отмечая, что волатильность, наблюдавшаяся в среду, внушает им определенные опасения. «Оставаясь долгосрочными быками по американской валюте, мы пока не видим оснований для линейной экстраполяции этого аптренда в четвертый квартал текущего года», - отмечают в банке. – «Более того, недавнее резкое снижение аппетита к риску, приведшее к аккумуляции огромной спекулятивной длинной позиции по доллару, создает риски серьезной коррекции. Поэтому мы закрываем короткие позиции по аусси, луни, франку, евро, иене и чилийскому песо, открытые в виде корзины 30 июля. Эти сделки принесли нам прибыль в 4.1%».
Credit Agricole: кратко- и среднесрочные прогнозы по валютному рынку
Краткосрочные (до 1 месяца):
Евро/доллар: мы занимаем противоположную консенсусу позицию и остаемся в лонге с целью $1.31 и стопом ниже $1.2350;
Фунт/франк: ситуация в британском секторе услуг продолжает внушать оптимизм, а действия ЕЦБ, потенциально направленные на ослабление евро, окажут давление и на франк. Мы занимаем длинную позицию с целью chf1.58;
Доллар/корейская вона: пара фундаментально перекуплена, учитывая устойчивый профицит текущего счета Южной Кореи;
Среднесрочные (свыше 1 месяца):
Доллар/иена: мы занимаем длинную позицию в паре. Рост ожиданий принятия Банком Японии дополнительных стимулирующих мер должен оказать давление на иену в первом квартале следующего года;
Евро/юань: мы рекомендуем продавать пару, так как профицит торгового баланса и приток капитала в Китай должны укрепить курс его валюты
В случае сохранения привязки франка к евро SNB будет вынужден понизить ставку до отрицательных значений
Как следует из опроса Bloomberg, подавляющее большинство экономистов считает, что SNB сохранит жесткую привязку франка к евро как минимум до 2016 года. «Данная привязка существует уже три года, однако с момента ее введения произошло много событий», - отмечает Эрик Танненбаум из Moody’s Analytics. – «ЕЦБ продолжил сокращать ставки, ставка по депозитам и вовсе ушла на отрицательную территорию, к тому же, видимо, скоро будет запущена программа QE. В этой ситуации швейцарскому ЦБ не останется ничего другого, кроме как тоже опустить ставку до отрицательных значений или же прибегнуть к агрессивным валютным интервенциям. Не исключено, что будут использованы обе меры». «Запуск крупномасштабной программы покупки активов в Еврозоне может привести к снижению курса евро и, следовательно, созданию дополнительного давления на франк. Если при этом евро/франк вновь вернется к ключевой отметке chf1.20, думаю, SNB придется пойти на установление отрицательной ставки», считает Мартин Гует из LBBW
Комментарии Merrill Lynch по доллару
В Азии Доллар/иена (USD/JPY) восстанавливал некоторые из вчерашних потерь, но пока слишком рано говорить, закончена ли регулировка позиций или нет, говорит Шунсуке Ямада, начальник отдела валютной торговли Merrill Lynch в Японии. Пара сейчас находится на Y105.94 по сравнению со Y105.90 в четверг вечером в Нью-Йорке. "Мы сейчас находимся на сложном этапе", когда довольно трудно определить, оттолкнется ли доллар США от этой точки в перспективе следующих трех-шести месяцев, сказал он. Что касается USD/JPY, то отметка чуть выше Y105.50 представляет собой половину пути между наивысшей и самой низкой точкой с лета, так что можно сказать, что валютная пара, по всей видимости, завершила свою фазу коррекции. "Но, учитывая стремительный рост волатильности, я не уверен, достаточно ли на данный момент упал доллар, чтобы можно было сказать, что он достиг нижнего предела", - добавляет эксперт.
BNP Paribas понизил прогноз по ценам на нефть
Экономисты французского банка BNP Paribas понизили прогнозную цену сырой нефти марки Brent на $4 до в среднем до $104/баррель за весь 2014 год, и на $9 до в среднем $97/ баррель в 2015 году. Также сокращен прогноз по ценам на нефть марки West Texas Intermediate на $2 до в среднем $97/баррель в 2014 году и на $9 до средней цены в $88/баррель в 2015 году "Несмотря на то, что мы уменьшаем наш прогноз средней цены на сырую нефть, мы считаем, что дальнейшим направлением для цен на нефть с нынешних уровней является их повышение", - заявили аналитики банка Гарри Чилингуриан и Гарет Льюис-Дэвис в своем аналитическом докладе. "Нынешняя коррекция в конечном итоге инициирует новую восходящую тенденцию, поскольку глобальные фундаментальные факторы остаются благоприятными для цен", - резюмировали экономисты. Сырая американская нефть на Nymex упала в среду на $1.08 до $80.70/баррель, Brent ушел вниз на 87 центов до $82.91/баррель.
BNP Paribas закрыл шорт по евро/доллару
Та резкость, с которой доллар снижался в среду, свидетельствует о том, что потребуется новая серия сильных макроэкономических показателей, чтобы Федеральная резервная система действительно приступила к повышению процентных ставок в середине 2015 года, утверждают аналитики BNP Paribas. Индекс доллара упал на 1,8% на этой неделе. Валютные стратеги ожидают, что еженедельные заявки по безработице в четверг покажут отскок от очень низких уровней, которые были зафиксированные в прошлый раз. BNP закрыл свою короткую позицию в паре евро/доллар (EUR/USD), получив прибыль от изменения курса на 1,1%. "Мы будем смотреть за тем, чтобы повторно открыть шорт. Но в любом случае, это произойдет только тогда, когда доходность на переднем конце кривой США начнет восстанавливаться и когда благоприятная для риска среда покажет признаки стабилизации", - добавили во французском банке.
Предыдущая страница
Следующая страница
http://www.profinance.ru/ Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба