18 октября 2014 Pro Finance Service
Реакция рынка поддерживает опасения относительно потенциала коррекции доллара
Дилеры отмечают, что американская статистика, опубликованная сегодня оказалась неплохой: число первичных заявок на пособие по безработице упало до минимального уровня с апреля 2000 года, а общее число лиц на пособии хоть и подросло, остается вблизи циклических минимумов. Рост промышленного производства был заметно сильнее, чем ожидалось, при этом таких темпов не наблюдалось с мая 2010 года. Между тем, индекс ФРБ Филадельфии, хоть и снизился до четырехмесячного минимума, все же превзошел ожидания. Реакция доллара на эти в целом неплохие новости была крайне сдержанной, и дилер одного из британских банков обращает внимание на то, подобное поведение говорить о том, что рынок устал жить ожиданиями. Для возобновления бычьего тренда потребуется некоторое время и сохранение потока позитивных сюрпризов из США/плохих данных из Еврозоны. Сейчас же, несмотря на то, что попытки восстановления встречают отпор, евро/доллар демонстрирует тягу к развитию коррекции. Ближайшие офера остаются в области $1.2795/05, более крупные размещены вблизи $1.2825 и $1.2840/50
Доллар отыграл часть понесенных в среду потерь
На торгах в четверг доллар подорожал против большинства основных валют, отыграв часть понесенных накануне потерь. В аутсайдерах оказались фавориты среды аусси и киви, а наибольшее снижение продемонстрировала иена. «Доходность американских бондов вновь уверенно вернулась выше протестированного вчера уровня 2%, и это может помочь доллару возобновить рост, особенно, против иены», - говорит Масафуми Такада из BNP Paribas. Отметим, что глобальный индекс волатильности валютного рынка, рассчитываемый JPMorgan Chase, поднимался вчера до в 8.56% (прим. ProFinance.ru: максимальное значение с 6 февраля против июльского (исторического) минимума в 5.28%).
«Поступающую из США статистику очень сложно назвать сильной, но даже она выгодно отличается от публикуемых в других странах данных», - отмечает Ян Стэннард из Morgan Stanley. – «Мы продолжаем оставаться быками по американской валюте и подтверждаем свой прогноз в $1.24 на конец года по евро/доллару». «Доходность бондов периферийных европейских стран вновь начала стремительно расти, что может побудить ЕЦБ рано или поздно запустить агрессивную программу покупки активов», - считает Питер Кинселла из Commerzbank . «Похоже, что это связано с ликвидацией номинированных в евро активов зарубежными инвесторами. Они продают бонды периферийных стран, затем конвертируют полученные евро в другие валюты и выводят капитал из Еврозоны», - говорит Нейл Джонс из Mizuho.
Danske Bank пересматривает прогнозы по некоторым валютным парам
Евро/фунт: мы ожидаем снижения пары в ближайшие 12 месяцев на фоне расхождения экономических прогнозов по Еврозоне и Великобритании, а также курсов монетарной политики ЕЦБ и Банка Англии. По нашему мнению, основное движение будет иметь место в диапазоне 3-6 месяцев, а затем пара, вероятно, приступит к формированию дна и коррекции. Наши 3-, 6- и 12-месячные цели по евро/фунту составляют stg0.78, stg0.76, и stg0.79, соответственно;
Доллар/иена: в свете надвигающейся реформы, касающейся принципов инвестирования пенсионных накоплений в Японии, мы повышаем наш 1-месячный прогноз по паре со Y107 до Y 108, но сохраняем 3-, 6- и 12-месячные цели на Y110, Y112 и Y114, соответственно;
Доллар/луни: принимая во внимание продолжающееся снижения цен на нефть, мы повысили 1-, 3- и 6- месячные прогнозы по паре со C$1.10 до C$1.12 и понизили 12-месячный со C$1.12 до C$1.10
Credit Suisse ожидает ослабления фунта
Евро/фунту пока не удалось пробиться выше stg0.8040/60, но шансы на развитие восстановления сохраняются, и в настоящее время пара торгуется вблизи stg0.7979. Валютные стратеги Credit Suisse с оптимизмом смотрят на попытки евро/фунта развить коррекцию, отмечая, что инвесторы стали сомневаться в том, что дивергенция между векторами денежно-кредитной политики ЕЦБ и Банка Англии будет столь значимой, как ожидалось ранее. Инфляционные давления в Великобритании ослабли, а всплеск активности на рынке жилья пошел на спад, и в CS ожидают, что фунт в ближайшее время поборется с евро за роль аутсайдера в паре с долларом. В банке сообщают о повышении трехмесячного прогноза по евро/фунту с stg0.7800 до stg0.8050, а также рекомендуют покупать двухмесячные путы на фунт/доллар со страйком на $1.5750.
Комментарии IG Securities по евро
Евро/доллар (EUR/USD) может упасть ниже $1.27, если оптимистичные экономические данные США еще раз напомнят инвесторам о расходящихся экономических тенденциях в Штатах и еврозоне, говорит аналитик рынка IG Securities Юничи Исикава. Паре вчера удалось остаться выше ее 21-дневного скользящего среднего значения около $1.2717. Однако, как говорит эксперт, признаки улучшения потребления в США и цифры по вводу нового жилья и разрешениям на строительство, которые выйдут позже сегодня, скорее всего, подстегнут цены на акции и спровоцируют быстрое короткое покрытие в долларе. Пара EUR/USD торгуется сейчас на $1.2801 против $1.2810 вечером в четверг в Нью-Йорке.
Morgan Stanley допускает Y130.00 по евро/иене
Сигналы относительно будущей денежно-кредитной политики в Японии перестали носить отчетливый характер, жалуются эксперты Morgan Stanley. Правительственные чиновники продолжают дискуссию на тему о влиянии ослабления иены на реальные доходы, а министр финансов Асо вновь призывает внимательно отслеживать падение курса национальной валюты. Одной из жертв этой неопределенности стала пара евро/иена (EUR/JPY): кросс потерял 5% от уровней, достигнутых в прошлом месяце. В банке отмечают, что прорыв ниже важного среднесрочного стержневого уровня поддержки на Y135.00 открывает путь к Y130.00. В таком случае, любые отскоки будут наталкиваться на свежие продажи, давая возможность войти в шорт. EUR/JPY прибавляет 0,5% от дневного минимума и торгуются на Y136.47 сейчас
Сигналы Standard Bank на FX в пятницу
Индикаторы валютного рынка Standard Bank показывают немного изменений в пятницу, что означает смещение акцентов в торговле в сторону короткой позиции по американскому доллару (USD). Также система банка выдает положительные сигналы в отношении длинных позиций по евро (EUR) и иене (JPY) – в кроссах, и указывает на то, что против фунта (GBP) следует работать от короткой позиции
Форекс ждет Йеллен и данные США
Более спокойная, чем обычно в последнее время, проходит сессия в пятницу по индексу доллара. Торговля ограничивается рамками диапазона 84.787-85.071 перед публикацией в США сентябрьских данных по рынку жилья – началам и разрешениям на строительство в 0830 ET, а также в преддверии выступления председателя ФРС Джанет Йеллен на конференции в Бостонском ФРБ в 0935 ET. Ближайшая поддержка видится нам на минимуме 16 октября 84.744 и на последующем минимуме 15 октября 84.472. Верху имеем сопротивление на максимуме 16 октября 85.434 и в районе 21- дневного скользящего среднего значения на 85.45. В настоящее время индекс торгуется на 84.85. Доллар/канадец торгуется у нижней границы диапазона $1.1223- $1.1272, а трейдеры ждут канадских данных по ИПЦ в сентябре. Большие опционы истекают сегодня со страйками между $1.1200- $1.1300, самый большой из них находится на $1.1250. Сильная поддержка в этой области наблюдалась в течение последних трех торговых сессий, и разрыв этого уровня откроет путь к тестированию минимума 10 октября $1.1161, который находится в районе 21-дневного скользящего среднего значения. Если данные по инфляции выйдут слабыми, как это было во всем мире в последнее время, то луни может также ослабиться и повторно протестировать максимум 14 октября $1.1314, а более сильное сопротивление расположено на уровне максимума 2014 $1.1385. Сделки проходят сейчас по $1.1226. Слабость доллара в начале американских торгов толкает пару евро/доллар обратно к дневному максимуму $1.2837, а сопротивление рядом находится на максимуме 16 октября в США / максимуме 16 октября $1.2640 / 45. Сильное сопротивление можно увидеть на максимуме 15 октября $1.2887. Сделки проходят по $1.2826. Курс японской иены к доллару США и евро снижается в пятницу, поскольку сильный рост европейских фондовых индексов после открытия торгов снизил спрос инвесторов на защитные активы, каковым считается японская валюта, сообщает агентство Bloomberg. "Фондовые рынки в Европе демонстрируют подъем в пятницу, и у инвесторов просыпается аппетит к риску, - говорит старший аналитик Nordea Bank Нильс Кристенсен. – Это выливается в снижение иены, однако по сравнению с его уровнем на начало недели, уместнее говорить о консолидации".
JPMorgan: евро настроен на коррекцию, но она вряд ли будет значимой
Евро/доллар продолжают покупать на спадах, и дилеры отмечают, что прорыв выше $1.2780 позволит рассчитывать на возвращение к $1.2800/05 и $1.2840. От способности преодолеть последнее сопротивления зависит дальнейшее развитие ситуации - при благоприятном сценарии перед парой откроется дорогу к $1.2900/10. Валютные стратеги JPMorgan отмечают, что такой поворот выглядит вполне реалистичным, учитывая последние изменения в технической картине и поведение участников рынка. В банке, впрочем, подчеркивают, что улучшение динамики пары является отражением «перегруженности» продавцов короткими позициями, и сомневаются в ее устойчивости. В JPMorgan видят возможность для восстановления пары к $1.2953, однако полагают, что здесь быков ожидает неудача и советуют возобновлять продажи. Лишь прорыв выше $1.3132 заставит усомнится в силе медведей и откроет дорогу более выраженной коррекции, первоначально к $1.3246.
BoA-ML: QE от ЕЦБ - неизбежность
Валютные стратеги Bank of America - Merrill Lynch и ранее без особого оптимизма говорили о перспективах евро/доллара, прогнозируя снижение к $1.23 в первом квартале следующего года и к $1.21 во втором. Теперь же в банке опасаются, что давление на единую европейскую валюту будет куда сильнее. Стратеги BoA-ML обращают внимание на то, что со стороны статистики не поступает обнадеживающих сигналов и экономика остается в упадке. Между тем, динамика инфляционных ожиданий дает повод говорить о том, что ЕЦБ придется принимать дополнительные меры. В банке считают, что количественное ослабление со стороны ЕЦБ неизбежно и может начаться уже в первом квартале, если в последние месяцы восстановление и показатели инфляции окажутся хуже ожиданий.
Реакция рынка на новости из США и Европы предполагает паузу в снижении евро/доллара
Евро/доллар продолжает испытывать сложности при попытках пробиться выше $1.2840, но, хотя это может негативно сказаться на настрое, текущее снижение пары дилеры в большей степени связывают с сокращением позиций спекулятивных счетов в преддверии выходных. Об ухудшении ситуации можно будет говорить в случае прорыва ниже $1.2700, а пока шансы на развитие восстановления сохраняются. Подобную точку зрения, в частности, разделяют стратеги Credit Agricole. В банке отмечают, что евро/доллар продолжает формировать основание, несмотря на рост опасений относительно ситуации в Греции и мягких сигналов со стороны представителей ЕЦБ. В Credit Agricole считают целесообразным сохранять длинные позиции, занятые на прошлой неделе в районе $1.2660 со стопом на $1.2350 и целью в районе $1.31, и советуют использовать спады пары для покупок. О привлекательности такой тактики, между тем, говорят и в Credit Suisse, где советуют размещать сто ниже $1.2605 и предлагают более скромные цели - в районе $1.2990. В банке также рассматривают восстановление как паузу в нисходящем тренде и советуют возобновлять шорты у последней отметки со стопом на $1.3020 и расчетом на возвращение к $1.2624/05, тогда как прорыв этой поддержки укажет на возобновление масштабного снижения.
http://www.profinance.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Дилеры отмечают, что американская статистика, опубликованная сегодня оказалась неплохой: число первичных заявок на пособие по безработице упало до минимального уровня с апреля 2000 года, а общее число лиц на пособии хоть и подросло, остается вблизи циклических минимумов. Рост промышленного производства был заметно сильнее, чем ожидалось, при этом таких темпов не наблюдалось с мая 2010 года. Между тем, индекс ФРБ Филадельфии, хоть и снизился до четырехмесячного минимума, все же превзошел ожидания. Реакция доллара на эти в целом неплохие новости была крайне сдержанной, и дилер одного из британских банков обращает внимание на то, подобное поведение говорить о том, что рынок устал жить ожиданиями. Для возобновления бычьего тренда потребуется некоторое время и сохранение потока позитивных сюрпризов из США/плохих данных из Еврозоны. Сейчас же, несмотря на то, что попытки восстановления встречают отпор, евро/доллар демонстрирует тягу к развитию коррекции. Ближайшие офера остаются в области $1.2795/05, более крупные размещены вблизи $1.2825 и $1.2840/50
Доллар отыграл часть понесенных в среду потерь
На торгах в четверг доллар подорожал против большинства основных валют, отыграв часть понесенных накануне потерь. В аутсайдерах оказались фавориты среды аусси и киви, а наибольшее снижение продемонстрировала иена. «Доходность американских бондов вновь уверенно вернулась выше протестированного вчера уровня 2%, и это может помочь доллару возобновить рост, особенно, против иены», - говорит Масафуми Такада из BNP Paribas. Отметим, что глобальный индекс волатильности валютного рынка, рассчитываемый JPMorgan Chase, поднимался вчера до в 8.56% (прим. ProFinance.ru: максимальное значение с 6 февраля против июльского (исторического) минимума в 5.28%).
«Поступающую из США статистику очень сложно назвать сильной, но даже она выгодно отличается от публикуемых в других странах данных», - отмечает Ян Стэннард из Morgan Stanley. – «Мы продолжаем оставаться быками по американской валюте и подтверждаем свой прогноз в $1.24 на конец года по евро/доллару». «Доходность бондов периферийных европейских стран вновь начала стремительно расти, что может побудить ЕЦБ рано или поздно запустить агрессивную программу покупки активов», - считает Питер Кинселла из Commerzbank . «Похоже, что это связано с ликвидацией номинированных в евро активов зарубежными инвесторами. Они продают бонды периферийных стран, затем конвертируют полученные евро в другие валюты и выводят капитал из Еврозоны», - говорит Нейл Джонс из Mizuho.
Danske Bank пересматривает прогнозы по некоторым валютным парам
Евро/фунт: мы ожидаем снижения пары в ближайшие 12 месяцев на фоне расхождения экономических прогнозов по Еврозоне и Великобритании, а также курсов монетарной политики ЕЦБ и Банка Англии. По нашему мнению, основное движение будет иметь место в диапазоне 3-6 месяцев, а затем пара, вероятно, приступит к формированию дна и коррекции. Наши 3-, 6- и 12-месячные цели по евро/фунту составляют stg0.78, stg0.76, и stg0.79, соответственно;
Доллар/иена: в свете надвигающейся реформы, касающейся принципов инвестирования пенсионных накоплений в Японии, мы повышаем наш 1-месячный прогноз по паре со Y107 до Y 108, но сохраняем 3-, 6- и 12-месячные цели на Y110, Y112 и Y114, соответственно;
Доллар/луни: принимая во внимание продолжающееся снижения цен на нефть, мы повысили 1-, 3- и 6- месячные прогнозы по паре со C$1.10 до C$1.12 и понизили 12-месячный со C$1.12 до C$1.10
Credit Suisse ожидает ослабления фунта
Евро/фунту пока не удалось пробиться выше stg0.8040/60, но шансы на развитие восстановления сохраняются, и в настоящее время пара торгуется вблизи stg0.7979. Валютные стратеги Credit Suisse с оптимизмом смотрят на попытки евро/фунта развить коррекцию, отмечая, что инвесторы стали сомневаться в том, что дивергенция между векторами денежно-кредитной политики ЕЦБ и Банка Англии будет столь значимой, как ожидалось ранее. Инфляционные давления в Великобритании ослабли, а всплеск активности на рынке жилья пошел на спад, и в CS ожидают, что фунт в ближайшее время поборется с евро за роль аутсайдера в паре с долларом. В банке сообщают о повышении трехмесячного прогноза по евро/фунту с stg0.7800 до stg0.8050, а также рекомендуют покупать двухмесячные путы на фунт/доллар со страйком на $1.5750.
Комментарии IG Securities по евро
Евро/доллар (EUR/USD) может упасть ниже $1.27, если оптимистичные экономические данные США еще раз напомнят инвесторам о расходящихся экономических тенденциях в Штатах и еврозоне, говорит аналитик рынка IG Securities Юничи Исикава. Паре вчера удалось остаться выше ее 21-дневного скользящего среднего значения около $1.2717. Однако, как говорит эксперт, признаки улучшения потребления в США и цифры по вводу нового жилья и разрешениям на строительство, которые выйдут позже сегодня, скорее всего, подстегнут цены на акции и спровоцируют быстрое короткое покрытие в долларе. Пара EUR/USD торгуется сейчас на $1.2801 против $1.2810 вечером в четверг в Нью-Йорке.
Morgan Stanley допускает Y130.00 по евро/иене
Сигналы относительно будущей денежно-кредитной политики в Японии перестали носить отчетливый характер, жалуются эксперты Morgan Stanley. Правительственные чиновники продолжают дискуссию на тему о влиянии ослабления иены на реальные доходы, а министр финансов Асо вновь призывает внимательно отслеживать падение курса национальной валюты. Одной из жертв этой неопределенности стала пара евро/иена (EUR/JPY): кросс потерял 5% от уровней, достигнутых в прошлом месяце. В банке отмечают, что прорыв ниже важного среднесрочного стержневого уровня поддержки на Y135.00 открывает путь к Y130.00. В таком случае, любые отскоки будут наталкиваться на свежие продажи, давая возможность войти в шорт. EUR/JPY прибавляет 0,5% от дневного минимума и торгуются на Y136.47 сейчас
Сигналы Standard Bank на FX в пятницу
Индикаторы валютного рынка Standard Bank показывают немного изменений в пятницу, что означает смещение акцентов в торговле в сторону короткой позиции по американскому доллару (USD). Также система банка выдает положительные сигналы в отношении длинных позиций по евро (EUR) и иене (JPY) – в кроссах, и указывает на то, что против фунта (GBP) следует работать от короткой позиции
Форекс ждет Йеллен и данные США
Более спокойная, чем обычно в последнее время, проходит сессия в пятницу по индексу доллара. Торговля ограничивается рамками диапазона 84.787-85.071 перед публикацией в США сентябрьских данных по рынку жилья – началам и разрешениям на строительство в 0830 ET, а также в преддверии выступления председателя ФРС Джанет Йеллен на конференции в Бостонском ФРБ в 0935 ET. Ближайшая поддержка видится нам на минимуме 16 октября 84.744 и на последующем минимуме 15 октября 84.472. Верху имеем сопротивление на максимуме 16 октября 85.434 и в районе 21- дневного скользящего среднего значения на 85.45. В настоящее время индекс торгуется на 84.85. Доллар/канадец торгуется у нижней границы диапазона $1.1223- $1.1272, а трейдеры ждут канадских данных по ИПЦ в сентябре. Большие опционы истекают сегодня со страйками между $1.1200- $1.1300, самый большой из них находится на $1.1250. Сильная поддержка в этой области наблюдалась в течение последних трех торговых сессий, и разрыв этого уровня откроет путь к тестированию минимума 10 октября $1.1161, который находится в районе 21-дневного скользящего среднего значения. Если данные по инфляции выйдут слабыми, как это было во всем мире в последнее время, то луни может также ослабиться и повторно протестировать максимум 14 октября $1.1314, а более сильное сопротивление расположено на уровне максимума 2014 $1.1385. Сделки проходят сейчас по $1.1226. Слабость доллара в начале американских торгов толкает пару евро/доллар обратно к дневному максимуму $1.2837, а сопротивление рядом находится на максимуме 16 октября в США / максимуме 16 октября $1.2640 / 45. Сильное сопротивление можно увидеть на максимуме 15 октября $1.2887. Сделки проходят по $1.2826. Курс японской иены к доллару США и евро снижается в пятницу, поскольку сильный рост европейских фондовых индексов после открытия торгов снизил спрос инвесторов на защитные активы, каковым считается японская валюта, сообщает агентство Bloomberg. "Фондовые рынки в Европе демонстрируют подъем в пятницу, и у инвесторов просыпается аппетит к риску, - говорит старший аналитик Nordea Bank Нильс Кристенсен. – Это выливается в снижение иены, однако по сравнению с его уровнем на начало недели, уместнее говорить о консолидации".
JPMorgan: евро настроен на коррекцию, но она вряд ли будет значимой
Евро/доллар продолжают покупать на спадах, и дилеры отмечают, что прорыв выше $1.2780 позволит рассчитывать на возвращение к $1.2800/05 и $1.2840. От способности преодолеть последнее сопротивления зависит дальнейшее развитие ситуации - при благоприятном сценарии перед парой откроется дорогу к $1.2900/10. Валютные стратеги JPMorgan отмечают, что такой поворот выглядит вполне реалистичным, учитывая последние изменения в технической картине и поведение участников рынка. В банке, впрочем, подчеркивают, что улучшение динамики пары является отражением «перегруженности» продавцов короткими позициями, и сомневаются в ее устойчивости. В JPMorgan видят возможность для восстановления пары к $1.2953, однако полагают, что здесь быков ожидает неудача и советуют возобновлять продажи. Лишь прорыв выше $1.3132 заставит усомнится в силе медведей и откроет дорогу более выраженной коррекции, первоначально к $1.3246.
BoA-ML: QE от ЕЦБ - неизбежность
Валютные стратеги Bank of America - Merrill Lynch и ранее без особого оптимизма говорили о перспективах евро/доллара, прогнозируя снижение к $1.23 в первом квартале следующего года и к $1.21 во втором. Теперь же в банке опасаются, что давление на единую европейскую валюту будет куда сильнее. Стратеги BoA-ML обращают внимание на то, что со стороны статистики не поступает обнадеживающих сигналов и экономика остается в упадке. Между тем, динамика инфляционных ожиданий дает повод говорить о том, что ЕЦБ придется принимать дополнительные меры. В банке считают, что количественное ослабление со стороны ЕЦБ неизбежно и может начаться уже в первом квартале, если в последние месяцы восстановление и показатели инфляции окажутся хуже ожиданий.
Реакция рынка на новости из США и Европы предполагает паузу в снижении евро/доллара
Евро/доллар продолжает испытывать сложности при попытках пробиться выше $1.2840, но, хотя это может негативно сказаться на настрое, текущее снижение пары дилеры в большей степени связывают с сокращением позиций спекулятивных счетов в преддверии выходных. Об ухудшении ситуации можно будет говорить в случае прорыва ниже $1.2700, а пока шансы на развитие восстановления сохраняются. Подобную точку зрения, в частности, разделяют стратеги Credit Agricole. В банке отмечают, что евро/доллар продолжает формировать основание, несмотря на рост опасений относительно ситуации в Греции и мягких сигналов со стороны представителей ЕЦБ. В Credit Agricole считают целесообразным сохранять длинные позиции, занятые на прошлой неделе в районе $1.2660 со стопом на $1.2350 и целью в районе $1.31, и советуют использовать спады пары для покупок. О привлекательности такой тактики, между тем, говорят и в Credit Suisse, где советуют размещать сто ниже $1.2605 и предлагают более скромные цели - в районе $1.2990. В банке также рассматривают восстановление как паузу в нисходящем тренде и советуют возобновлять шорты у последней отметки со стопом на $1.3020 и расчетом на возвращение к $1.2624/05, тогда как прорыв этой поддержки укажет на возобновление масштабного снижения.
Предыдущая страница
Следующая страница
http://www.profinance.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter