21 октября 2014 Pro Finance Service
Протокол RBA: австралийский доллар все еще слишком дорог!
Согласно протоколу заседания Резервного Банка Австралии от 7 октября текущего года, на котором было принято решение оставить процентную ставку без изменений на уровне 2.5%, курс австралийского доллара по-прежнему остается слишком высоким: «Валюта по историческим меркам остается дорогой, особенно если учесть недавнее снижение цен на сырьевые товары, и предлагает недостаточно помощи для достижения сбалансированного роста». Также члены заседания активно обсуждали вопрос кредитования. Затраты по займам за счет ужесточения конкуренции снизились. Тем не менее, члены заседания обсудили важность поддержания высоких стандартов кредитования. Глава Центробанка Гленн Стивенс дал понять, что дальнейшее сокращение процентной ставки является маловероятным, поскольку это будет увеличивать экономические риски. За период с начала года по сентябрь цены на недвижимость в Сиднее выросли на 14.3%, формируя риск пузыря на рынке жилья.
Комментарии Morgan Stanley по доллару
Падение доходности американских государственных облигаций будет продолжать оказывать негативное давление на доллар США (USD), уверены экономисты Morgan Stanley. С понижением волатильности рынок вновь начнет охотиться за доходностью, что объясняет недавнюю сверхустойчивость австралийского (AUD) и новозеландского (NZD) доллара. Короткие позиции по доллар/иене (USD/JPY) представляются экспертам американского банка наиболее верным решением в такой ситуации. Аналитики Morgan Stanley говорят, что следующим крупным испытанием для доллара станет публикация в США сентябрьского индекса потребительских цен (ИПЦ, CPI) в среду. В случае выхода цифр инфляции ниже прогноза, ожидания повышения ставки федерального финансирования ФРС вновь будут сдвинуты на более отдаленную дату, приводя к снижению доходности облигаций по кривой, что негативно повлияет на американскую валюту.
Евро падает на слухах о действиях ЕЦБ
Евро совершил прорыв ниже $1.2800, миновал ранние азиатские минимумы на $1.2788 и упал до $1.2782, где движение встретило спрос, помещенный между $1.2785/75. Цена поначалу отскочила к $1.2791, но позднее снижение усилилось до $1.2773. Медвежья активность возросла после появления в лентах новостей сообщений со ссылкой на анонимные источники о том, что ЕЦБ рассматривает возможность покупки корпоративного долга (хотя история шла с пояснением, что Совет управляющих ЕЦБ не принял еще такого решения). Такое решение может быть принято на заседании в декабре. Также были новости о том, что регулятор продолжает количественное смягчение, без предупреждения купив обеспеченные испанские облигации. Раз в неделю центробанк будет сообщать о том, какие активы приобрел. Евро продолжает падать в настоящий момент до $1.2765, а усилия по восстановлению остаются очень мелкими. Следующая поддержка видится нам на $1.2755/50 ($ 1.2755 – минимум в Нью-Йорке 20 октября).
Комментарии Societe Generale по австралийцу
Отсутствие драматизма в данных по ВВП Китая создало комфортные условия для валют стран региона, что привело к укреплению ночью иены (JPY), корейской воны (KRW), новозеландского доллара (NZD) и австралийского доллара (AUD), говорит Кит Джакс, валютный аналитик Societe Generale. Но, в то время как азиатские валюты выросли сегодня, "в долгосрочной перспективе ковер в виде высоких цен на ресурсы из под их ног уже был убран, из-за чего некоторые из большинства чувствительных валют, такие как AUD, NZD и, в меньшей степени, канадский доллар (CAD) уже пострадали", добавляет он. Представление французского банка состоит в том, что эта среднесрочная тенденция продолжится. Особенно медвежьего взгляда Societe Generale придерживается в отношении австралийского доллара. Сегодня инфляция данные могут выйти мягкими и спровоцировать активность краткосрочных тактических трейдеров, которые, вероятно, захотят продать AUD выше $0.8850, говорит г-н Джакс. Пара сейчас находится на $0.8803.
BNP Paribas ждет удобной возможности купить доллар
Валютные стратеги BNP Paribas отмечают, что пока предпочитают воздерживаться от возобновления длинные позиций в американской валюте, однако в целом позитивно оценивают ее перспективы, и намереваются вернуться в лагерь быков в случае дальнейшего улучшения настроя инвесторов. Падение доходностей по американским облигациям, кажется, стало отражением страхов относительно потенциального влияния слабого роста мировой экономики на экономику США. Последняя, однако, подает достаточно позитивные сигналы, и в BNP Paribas полагают, что падение доходности идет вразрез с макроэкономической картиной. В банке отмечают, что доллар в этом году имеет сильную отрицательную корреляцию с рынком акций и ценой на нефть, что позволяет ему не столь болезненно реагировать на ослабление поддержки со стороны доходностей. В BNP Paribas считают текущую стабилизацию паузой в восходящем тренде и ждут скорого снижения евро/доллара к $1.2643 и фунт/доллара к $1.5850. В банке прогнозируют снижение евро/доллара к $1.23 в первом квартале следующего года
Citigroup покупает канадский доллар против иены
Канадский доллар сегодня вновь упал ниже против японской валюты, однако стабилизация выше Y94.60 является ободряющим сигналом для быков, которые возлагают надежды на возвращение к уровням выше Y97. К таковым, в частности, относятся и стратеги Citigroup - в банке рекомендуют лонги с целью в этом районе и стопом на Y93.90. В банке ожидают усиление спроса на рынке акций после ощутимой коррекции, отмечая, что в целом история слабой иены еще далека от завершения. Между тем, объем короткий позиций в канадской валюте достиг экстремальных уровней, а со стороны Банка Канады не стоит ждать мягких сигналов.
Morgan Stanley: баланс спроса и предложения на рынке меди благоприятен для быков
Валютные стратеги Morgan Stanley понизили прогноз по меди на следующий год на 3%, но и на уровне в $7176 за тонну он остается бычьим. В банке отмечают, что, в то время как инвесторов беспокоит ослабление мировой экономики и его негативный эффект на спрос, им не стоит забывать о предложении. Ухудшение ситуации, в частности в Китае, дало горнодобывающим компаниям повод для корректировки инвестиционных планов, однако реализация уже начатых проектов во многих случаях отстает от графика. Так, китайская компания MMG сообщила о том, что масштабное месторождение Лас Бамбас в Перу потребует больших вложений и будет введено в эксплуатацию позже, чем планировалось. Оператор гигантского месторождения Оюу Толгой компания Turquoise Hill на днях также понизила прогнозы по добыче меди (со 135 - 160 тысяч тонн до 135 - 150 тысяч) и золота (с 700 тысяч унций до 550 - 600 тысяч), отметив задержки в разработке проекта. В Morgan Stanley отмечают, что подобные новости позволяют говорить о том, что на рынке пятый год подряд сохранится дефицит металла, и смещение фокуса к проблемам в реализации планов добычи поддержит рост цен. В Morgan Stanley сохранили прогноз по цене меди на этот год на уровне $6939 за тонну.
Евро/доллар. Комментарии от Goldman Sachs
Согласно комментариям экспертов валютного рынка из Goldman Sachs, следующим целевым уровнем не верхней стороне в паре евро/доллар будет 1.2959. Данная отметка представляет собой уровень коррекции Фибоначчи 38.2%, построенный для падения с максимумов 1 июля 2014 года. «Учитывая импульсный характер снижения цен с майских максимумов, маловероятно, что восходящее движение сможет быть продолжено выше указанной отметки», - высказывают предположение стратеги Goldman Sachs. Именно поэтому в случае достижения ценами области значений уровня коррекции 38.2%, в банке рекомендуют рассмотреть вопрос о новой медвежьей позиции в паре евро/доллар с целью на 1.2000 и близким к точке открытия стопом чуть выше 1.2959. В данном вопросе единственным фактором для беспокойства является то, что спрэд доходности между облигациями Германии и США (Goldman Sachs неоднократно указывал на это, как на движущую силу в этой паре) растет быстрее, нежели спот курс. Пока сохраняется потенциал продолжения расширения спрэда доходности между облигациями и это может «потащить» за собой евро/доллар вверх. Однако любой значимый признак разворота будет сигналом того, что и евро/доллар возвращается в русло медвежьей тенденции.
Deutsche Bank советует покупать доллар/иену
Несмотря на падение доллар/иены (USD/JPY) к уровням в районе Y105 на прошлой неделе, нельзя говорить о том, что произошли изменения в более широком восходящем тренде в этой паре, считают экономисты Deutsche Bank, ссылаясь на то обстоятельство, что экономика США остается на пути к более чем 3%-ному годовому росту, а также ожидается, что разрыв между денежно-кредитной политикой США и Японии не только сохранится, но и увеличится. "До тех пор, пока все эти факторы сохраняются, разумно ожидать продолжения восходящего тренда USD/JPY в 2015 году", - говорит стратег немецкого банка Тайсуке Танака. Японские акции показали резкое ралли с конца августа, что привело к тому, что краткосрочные инвесторы вошли в лонги в японские акции, поэтому есть значительные возможности для фиксации прибыли здесь. Она то и была в значительной степени ответственна за коррекцию рынка, добавил он. Доллар снижается, и это стоит рассматривать как прекрасную возможность покупки американской валюты, говорит он, предсказывая, что USD/JPY продолжит рост и повторно протестирует уровень Y110 в ближайшие 1-2 месяца на фоне благоприятных экономических показателей в США.
Citi вновь понижает прогноз по ценам на нефть
Всего через месяц после сокращения свои прогнозов по ценам на нефть, Citi делает это снова. Теперь американский банк прогнозирует, что Brent в среднем будет стоить $92/баррель в этом и в следующем квартале, а WTI - в среднем $83/баррель в этом квартале и $84/баррель в первом квартале 2015. Если Саудовская Аравия сократит экспорт на 500 000 баррелей в день, цены на нефть марки Brent могут вырасти обратно к $100/баррель, говорят экономисты Citi, но саудовцы не хотят делать этого одни, без сотрудничества с другими членами ОПЕК. Спрос НПЗ возрастет после октября, так как переработчики завершили сезонное техническое обслуживание, что может побудить ОПЕК не сокращать производство до 2015. Brent растет сегодня на 1,1%, торгуясь на $86.16/баррель, WTI торгуется на отметке $83.32/баррель
Morgan Stanley не верит в продолжительность роста евро
На наш взгляд, слабость евро последних месяцев обусловлена тремя факторами:
- оттоком капитала из Еврозоны, вызванным крайне низкой, а то и отрицательной доходностью европейских активов;
- переориентацией европейских банков на кредитование зарубежных заемщиков и
- сокращением центробанками развивающихся стран доли евро в своих валютных резервах.
Экстремальный объем спекулятивной короткой позиции по единой валюте может продолжить оказывать ей поддержку в ближайшей перспективе, однако любые попытки роста, по нашему мнению, окажутся непродолжительными, и в конце концов доминирующий даунтренд возобновится. Мы подтверждаем свой прогноз по евро/доллару на конец 2015 года на уровне $1.1200 и рекомендуем продавать пару на росте. Мы ожидаем снижения евро и против других валют: например, евро/иена, по нашему мнению, в среднесрочной перспективе опустится ниже Y130. Мы сохраняем короткую позицию в евро/долларе, открытую на $1.28 и собираемся наращивать ее объем на возможном росте в область $1.2950.
Societe Generale: быки по доллару ждут повода для возобновления наступления
Валютные стратеги Societe Generale отмечают, что новости из США остаются неплохими, и данные по продажам на вторичном рынке жилья сегодня, вероятно, порадуют быков. Впрочем, рынок в свете последних сигналов со стороны ФРС, кажется, с большим вниманием ждет отчета по инфляции, который будет опубликован завтра. В Societe Generale отмечают, что текущий настрой предполагает риски дальнейшей консолидации, и быкам по доллару стоит проявить терпение. Вместе с тем, ситуация по-прежнему складывается в их пользу, и сохранение потока позитивной экономической статистики из США на фоне неудачных попыток вернуться выше двадцать девятой фигуры даст повод возобновить продажи евро/доллара.
Citigroup: пауза в снижении евро/доллара подходит к концу
Валютные стратеги Citigroup отмечают, что восстановление единой европейской валюты в свете предшествовавшего падения носило довольно скромный характер, и быкам не удалось переломить ситуацию. Между тем, ЕЦБ начал программу покупки активов, а доллар в целом сохраняет популярность. Техническая картина за последние пару дней ухудшилась, и в Citigroup рекомендуют внимательно следить за отметкой $1.2731, закрытие ниже которой будет сильным негативным сигналом. В банке считают, что время для возобновления коротких позиций пришло и рекомендуют шорт от $1.2771 со стопом на $1.3010 и расчетом на развитие нисходящего тренда к $1.2200 - $1.2050
EUR/USD во власти коррекции
Комментарий: Евро/доллар корректируется в краткосрочной перспективе в пределах широкого канала, ограниченного сопротивлением 1.2955/1.3100, однако, вряд ли пара сумеет преодолеть эту верхнюю границу. Краткосрочная линия поддержки на уровне 1.2693 поддерживает цены, пока она не пройдена, сохраняется позитивный настрой и восходящая динамика. Откат от 1.2693 обусловит движение к поддержке на 1.2500/1.2460 (текущий минимум на 78.6% коррекции Фибоначчи). Поддержка на 1.2460 - это точка прорыва перед падением к 200-дневной скользящей средней на .1.2216. Данная ключевая поддержка, скорее всего, выдержит первые попытки тестирования.
Текущая позиция: небольшие длинные позиции от уровня 1.2758. Рекомендация: усиливайте позицию на 1.2710, поднимайте стоп от 1.2670 к 1.2690. Закрывайте позицию на 1.2950.
Краткосрочный прогноз (1-3 недели): Цель 1.2460
Среднесрочный прогноз (1-3 месяца): Цель на 1.2215 - это 200-месячная скользящая средняя
Успехи евро обусловлены неудачами доллара
Евро начал торги сегодня утром на $1.2800 после движения в диапазоне от $1.2755 до $1.2817 вчера вечером в США. Евро/доллар столкнулся с ранними продажами, которые подтолкнули его к минимуму $1.2788, так как доллар показал небольшие успехи в первые часы сессии. По слухам, крупные опционы истекают с обеих сторон рынка сегодня, на $1.2800 и $1.2750, что зажало пару в узком диапазоне в начале торгов, поэтому евро/доллар в основном двигался между $1.2789 и $1.2801. На $1.2791 он находился перед данным по ВВП Китая и потихоньку добрался до $1.2798 после них, но изначально боролся за прорыв $1.2800. Прибыли сохранялись в конце утренней торговли, и евро/доллар в конечном итоге прошел через $1.2800, установив максимум на $1.2820, так как доллар широко ослаб. После обеда в Азии сделки по евро/доллару проходили на уровне $1.2819. Утром свежий спрос в начале торгов в Европе привел к увеличению активности, позволив преодолеть офера на $1.2825. Этому помогла мягкость доллар, происходящая в основном от продаж доллар/иены. Курс достиг $ 1.2829 и в настоящее время бычий тон сохраняется. Сопротивление видно около $ 1.2835 и оно укрепляется к $1.2850. Дальнейшие предложения на продажу отмечены на $1.2850. Стопы стоят выше. На текущих уровнях, пара евро/доллар по-прежнему рассматривается как опирающаяся на 21-дневную скользящую среднюю линию на уровне $1.2714 и ограниченная впереди верхней полосой Боллинджера на $1.2882. Рынок по-прежнему благоприятствует снижению евро/доллара в среднесрочной перспективе, но трейдеры в настоящее время, видно, сдерживаются и ждут лучших начальных уровней для продаж.
Успехи евро преимущественно обусловлены неудачами доллара США, на котором негативно сказался перенос ожидаемого повышения процентных ставок Федеральной резервной системы на более поздний срок. "Доллар, вероятно, столкнется с некоторыми сложностями, по крайней мере, до заседания ФРС на следующей неделе", - отметил Рэй Эттрилл из National Australia Bank Ltd. Фьючерсные трейдеры оценивают вероятность повышения ключевой процентной ставки ФРС к октябрю 2015 года в 46% против 51% на конец прошлой недели. При этом еще 3 октября шансы на ужесточение политики ФРС уже в июле оценивались в 52%. Следующее заседание ФРС пройдет 28-29 октября. Агентство Reuters напрямую увязывает снижение курса доллара со слабым отчетом по ВВП Китая в третьем квартале, который подтвердил замедление роста китайской экономики. ВВП Китая в третьем квартале вырос на 7,3 % по сравнению с ростом на 7,5 % во втором квартале и прогнозом аналитиков в 7,2 %. "Поскольку замедление экономического роста Китая - одна из главных причин беспокойства инвесторов за мировую экономику, эти данные повлияют на настроение рынка", - сказал старший стратег по валютному рынку Barclays в Токио Син Кадота. Промышленное производство в Китае в сентябре выросло на 8 % по сравнению с прошлым годом после 6,9-процентного роста в августе при прогнозе повышения на 7,5 %. Розничные продажи повысились на 11,6 % при прогнозе роста на 11,8 %. Во вторник участники рынка форекс ожидают публикации данных о продажах домов на вторичном рынке США. По оценкам аналитиков, опрошенных агентством Bloomberg, такие продажи выросли в сентябре на 1% по сравнению с предыдущим месяцем до 5,1 миллиона домов в пересчете на годовые темпы. Национальная ассоциация риэлторов опубликует эти данные в 18.00 мск сегодня.
Технический взгляд на евро/доллар
Сопротивление 4: $1.2959 - уровень коррекции Фибоначчи в 38.2% от $1.3701-1.2501
Сопротивление 3: $1.2902 - максимум 23 сентября
Сопротивление 2: $1.2880 – верхняя граница канала Боллинджера
Сопротивление 1: $1.2845 - сопротивление 16 октября на часовом графике
Текущий курс валютной пары: $1.2826
Поддержка 1: $1.2706 - минимум 16 октября
Поддержка 2: $1.2625 - минимум 15 октября
Поддержка 3: $1.2605 - минимум 10 октября
Поддержка 4: $1.2501 - минимум 3 октября от 2014
Комментарий: недавнее колебание на уровне $1.2845 является проблемой, и быки нуждаются в закрытии выше, чтобы добавить поддержку на случай для продолжения роста, что изначально будет направлен на уровень $1.2995. Медведи продолжают искать закрытие ниже $1.2706, чтобы подтвердить прорыв 21-дневного скользящего среднего значения, а это подтвердит понижательное давление и сместит фокус обратно на область $1.2501-1.2605, а общий фокус возвратится к $1.2042-1.2241
http://www.profinance.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Согласно протоколу заседания Резервного Банка Австралии от 7 октября текущего года, на котором было принято решение оставить процентную ставку без изменений на уровне 2.5%, курс австралийского доллара по-прежнему остается слишком высоким: «Валюта по историческим меркам остается дорогой, особенно если учесть недавнее снижение цен на сырьевые товары, и предлагает недостаточно помощи для достижения сбалансированного роста». Также члены заседания активно обсуждали вопрос кредитования. Затраты по займам за счет ужесточения конкуренции снизились. Тем не менее, члены заседания обсудили важность поддержания высоких стандартов кредитования. Глава Центробанка Гленн Стивенс дал понять, что дальнейшее сокращение процентной ставки является маловероятным, поскольку это будет увеличивать экономические риски. За период с начала года по сентябрь цены на недвижимость в Сиднее выросли на 14.3%, формируя риск пузыря на рынке жилья.
Комментарии Morgan Stanley по доллару
Падение доходности американских государственных облигаций будет продолжать оказывать негативное давление на доллар США (USD), уверены экономисты Morgan Stanley. С понижением волатильности рынок вновь начнет охотиться за доходностью, что объясняет недавнюю сверхустойчивость австралийского (AUD) и новозеландского (NZD) доллара. Короткие позиции по доллар/иене (USD/JPY) представляются экспертам американского банка наиболее верным решением в такой ситуации. Аналитики Morgan Stanley говорят, что следующим крупным испытанием для доллара станет публикация в США сентябрьского индекса потребительских цен (ИПЦ, CPI) в среду. В случае выхода цифр инфляции ниже прогноза, ожидания повышения ставки федерального финансирования ФРС вновь будут сдвинуты на более отдаленную дату, приводя к снижению доходности облигаций по кривой, что негативно повлияет на американскую валюту.
Евро падает на слухах о действиях ЕЦБ
Евро совершил прорыв ниже $1.2800, миновал ранние азиатские минимумы на $1.2788 и упал до $1.2782, где движение встретило спрос, помещенный между $1.2785/75. Цена поначалу отскочила к $1.2791, но позднее снижение усилилось до $1.2773. Медвежья активность возросла после появления в лентах новостей сообщений со ссылкой на анонимные источники о том, что ЕЦБ рассматривает возможность покупки корпоративного долга (хотя история шла с пояснением, что Совет управляющих ЕЦБ не принял еще такого решения). Такое решение может быть принято на заседании в декабре. Также были новости о том, что регулятор продолжает количественное смягчение, без предупреждения купив обеспеченные испанские облигации. Раз в неделю центробанк будет сообщать о том, какие активы приобрел. Евро продолжает падать в настоящий момент до $1.2765, а усилия по восстановлению остаются очень мелкими. Следующая поддержка видится нам на $1.2755/50 ($ 1.2755 – минимум в Нью-Йорке 20 октября).
Комментарии Societe Generale по австралийцу
Отсутствие драматизма в данных по ВВП Китая создало комфортные условия для валют стран региона, что привело к укреплению ночью иены (JPY), корейской воны (KRW), новозеландского доллара (NZD) и австралийского доллара (AUD), говорит Кит Джакс, валютный аналитик Societe Generale. Но, в то время как азиатские валюты выросли сегодня, "в долгосрочной перспективе ковер в виде высоких цен на ресурсы из под их ног уже был убран, из-за чего некоторые из большинства чувствительных валют, такие как AUD, NZD и, в меньшей степени, канадский доллар (CAD) уже пострадали", добавляет он. Представление французского банка состоит в том, что эта среднесрочная тенденция продолжится. Особенно медвежьего взгляда Societe Generale придерживается в отношении австралийского доллара. Сегодня инфляция данные могут выйти мягкими и спровоцировать активность краткосрочных тактических трейдеров, которые, вероятно, захотят продать AUD выше $0.8850, говорит г-н Джакс. Пара сейчас находится на $0.8803.
BNP Paribas ждет удобной возможности купить доллар
Валютные стратеги BNP Paribas отмечают, что пока предпочитают воздерживаться от возобновления длинные позиций в американской валюте, однако в целом позитивно оценивают ее перспективы, и намереваются вернуться в лагерь быков в случае дальнейшего улучшения настроя инвесторов. Падение доходностей по американским облигациям, кажется, стало отражением страхов относительно потенциального влияния слабого роста мировой экономики на экономику США. Последняя, однако, подает достаточно позитивные сигналы, и в BNP Paribas полагают, что падение доходности идет вразрез с макроэкономической картиной. В банке отмечают, что доллар в этом году имеет сильную отрицательную корреляцию с рынком акций и ценой на нефть, что позволяет ему не столь болезненно реагировать на ослабление поддержки со стороны доходностей. В BNP Paribas считают текущую стабилизацию паузой в восходящем тренде и ждут скорого снижения евро/доллара к $1.2643 и фунт/доллара к $1.5850. В банке прогнозируют снижение евро/доллара к $1.23 в первом квартале следующего года
Citigroup покупает канадский доллар против иены
Канадский доллар сегодня вновь упал ниже против японской валюты, однако стабилизация выше Y94.60 является ободряющим сигналом для быков, которые возлагают надежды на возвращение к уровням выше Y97. К таковым, в частности, относятся и стратеги Citigroup - в банке рекомендуют лонги с целью в этом районе и стопом на Y93.90. В банке ожидают усиление спроса на рынке акций после ощутимой коррекции, отмечая, что в целом история слабой иены еще далека от завершения. Между тем, объем короткий позиций в канадской валюте достиг экстремальных уровней, а со стороны Банка Канады не стоит ждать мягких сигналов.
Morgan Stanley: баланс спроса и предложения на рынке меди благоприятен для быков
Валютные стратеги Morgan Stanley понизили прогноз по меди на следующий год на 3%, но и на уровне в $7176 за тонну он остается бычьим. В банке отмечают, что, в то время как инвесторов беспокоит ослабление мировой экономики и его негативный эффект на спрос, им не стоит забывать о предложении. Ухудшение ситуации, в частности в Китае, дало горнодобывающим компаниям повод для корректировки инвестиционных планов, однако реализация уже начатых проектов во многих случаях отстает от графика. Так, китайская компания MMG сообщила о том, что масштабное месторождение Лас Бамбас в Перу потребует больших вложений и будет введено в эксплуатацию позже, чем планировалось. Оператор гигантского месторождения Оюу Толгой компания Turquoise Hill на днях также понизила прогнозы по добыче меди (со 135 - 160 тысяч тонн до 135 - 150 тысяч) и золота (с 700 тысяч унций до 550 - 600 тысяч), отметив задержки в разработке проекта. В Morgan Stanley отмечают, что подобные новости позволяют говорить о том, что на рынке пятый год подряд сохранится дефицит металла, и смещение фокуса к проблемам в реализации планов добычи поддержит рост цен. В Morgan Stanley сохранили прогноз по цене меди на этот год на уровне $6939 за тонну.
Евро/доллар. Комментарии от Goldman Sachs
Согласно комментариям экспертов валютного рынка из Goldman Sachs, следующим целевым уровнем не верхней стороне в паре евро/доллар будет 1.2959. Данная отметка представляет собой уровень коррекции Фибоначчи 38.2%, построенный для падения с максимумов 1 июля 2014 года. «Учитывая импульсный характер снижения цен с майских максимумов, маловероятно, что восходящее движение сможет быть продолжено выше указанной отметки», - высказывают предположение стратеги Goldman Sachs. Именно поэтому в случае достижения ценами области значений уровня коррекции 38.2%, в банке рекомендуют рассмотреть вопрос о новой медвежьей позиции в паре евро/доллар с целью на 1.2000 и близким к точке открытия стопом чуть выше 1.2959. В данном вопросе единственным фактором для беспокойства является то, что спрэд доходности между облигациями Германии и США (Goldman Sachs неоднократно указывал на это, как на движущую силу в этой паре) растет быстрее, нежели спот курс. Пока сохраняется потенциал продолжения расширения спрэда доходности между облигациями и это может «потащить» за собой евро/доллар вверх. Однако любой значимый признак разворота будет сигналом того, что и евро/доллар возвращается в русло медвежьей тенденции.
Deutsche Bank советует покупать доллар/иену
Несмотря на падение доллар/иены (USD/JPY) к уровням в районе Y105 на прошлой неделе, нельзя говорить о том, что произошли изменения в более широком восходящем тренде в этой паре, считают экономисты Deutsche Bank, ссылаясь на то обстоятельство, что экономика США остается на пути к более чем 3%-ному годовому росту, а также ожидается, что разрыв между денежно-кредитной политикой США и Японии не только сохранится, но и увеличится. "До тех пор, пока все эти факторы сохраняются, разумно ожидать продолжения восходящего тренда USD/JPY в 2015 году", - говорит стратег немецкого банка Тайсуке Танака. Японские акции показали резкое ралли с конца августа, что привело к тому, что краткосрочные инвесторы вошли в лонги в японские акции, поэтому есть значительные возможности для фиксации прибыли здесь. Она то и была в значительной степени ответственна за коррекцию рынка, добавил он. Доллар снижается, и это стоит рассматривать как прекрасную возможность покупки американской валюты, говорит он, предсказывая, что USD/JPY продолжит рост и повторно протестирует уровень Y110 в ближайшие 1-2 месяца на фоне благоприятных экономических показателей в США.
Citi вновь понижает прогноз по ценам на нефть
Всего через месяц после сокращения свои прогнозов по ценам на нефть, Citi делает это снова. Теперь американский банк прогнозирует, что Brent в среднем будет стоить $92/баррель в этом и в следующем квартале, а WTI - в среднем $83/баррель в этом квартале и $84/баррель в первом квартале 2015. Если Саудовская Аравия сократит экспорт на 500 000 баррелей в день, цены на нефть марки Brent могут вырасти обратно к $100/баррель, говорят экономисты Citi, но саудовцы не хотят делать этого одни, без сотрудничества с другими членами ОПЕК. Спрос НПЗ возрастет после октября, так как переработчики завершили сезонное техническое обслуживание, что может побудить ОПЕК не сокращать производство до 2015. Brent растет сегодня на 1,1%, торгуясь на $86.16/баррель, WTI торгуется на отметке $83.32/баррель
Morgan Stanley не верит в продолжительность роста евро
На наш взгляд, слабость евро последних месяцев обусловлена тремя факторами:
- оттоком капитала из Еврозоны, вызванным крайне низкой, а то и отрицательной доходностью европейских активов;
- переориентацией европейских банков на кредитование зарубежных заемщиков и
- сокращением центробанками развивающихся стран доли евро в своих валютных резервах.
Экстремальный объем спекулятивной короткой позиции по единой валюте может продолжить оказывать ей поддержку в ближайшей перспективе, однако любые попытки роста, по нашему мнению, окажутся непродолжительными, и в конце концов доминирующий даунтренд возобновится. Мы подтверждаем свой прогноз по евро/доллару на конец 2015 года на уровне $1.1200 и рекомендуем продавать пару на росте. Мы ожидаем снижения евро и против других валют: например, евро/иена, по нашему мнению, в среднесрочной перспективе опустится ниже Y130. Мы сохраняем короткую позицию в евро/долларе, открытую на $1.28 и собираемся наращивать ее объем на возможном росте в область $1.2950.
Societe Generale: быки по доллару ждут повода для возобновления наступления
Валютные стратеги Societe Generale отмечают, что новости из США остаются неплохими, и данные по продажам на вторичном рынке жилья сегодня, вероятно, порадуют быков. Впрочем, рынок в свете последних сигналов со стороны ФРС, кажется, с большим вниманием ждет отчета по инфляции, который будет опубликован завтра. В Societe Generale отмечают, что текущий настрой предполагает риски дальнейшей консолидации, и быкам по доллару стоит проявить терпение. Вместе с тем, ситуация по-прежнему складывается в их пользу, и сохранение потока позитивной экономической статистики из США на фоне неудачных попыток вернуться выше двадцать девятой фигуры даст повод возобновить продажи евро/доллара.
Citigroup: пауза в снижении евро/доллара подходит к концу
Валютные стратеги Citigroup отмечают, что восстановление единой европейской валюты в свете предшествовавшего падения носило довольно скромный характер, и быкам не удалось переломить ситуацию. Между тем, ЕЦБ начал программу покупки активов, а доллар в целом сохраняет популярность. Техническая картина за последние пару дней ухудшилась, и в Citigroup рекомендуют внимательно следить за отметкой $1.2731, закрытие ниже которой будет сильным негативным сигналом. В банке считают, что время для возобновления коротких позиций пришло и рекомендуют шорт от $1.2771 со стопом на $1.3010 и расчетом на развитие нисходящего тренда к $1.2200 - $1.2050
EUR/USD во власти коррекции
Комментарий: Евро/доллар корректируется в краткосрочной перспективе в пределах широкого канала, ограниченного сопротивлением 1.2955/1.3100, однако, вряд ли пара сумеет преодолеть эту верхнюю границу. Краткосрочная линия поддержки на уровне 1.2693 поддерживает цены, пока она не пройдена, сохраняется позитивный настрой и восходящая динамика. Откат от 1.2693 обусловит движение к поддержке на 1.2500/1.2460 (текущий минимум на 78.6% коррекции Фибоначчи). Поддержка на 1.2460 - это точка прорыва перед падением к 200-дневной скользящей средней на .1.2216. Данная ключевая поддержка, скорее всего, выдержит первые попытки тестирования.
Текущая позиция: небольшие длинные позиции от уровня 1.2758. Рекомендация: усиливайте позицию на 1.2710, поднимайте стоп от 1.2670 к 1.2690. Закрывайте позицию на 1.2950.
Краткосрочный прогноз (1-3 недели): Цель 1.2460
Среднесрочный прогноз (1-3 месяца): Цель на 1.2215 - это 200-месячная скользящая средняя
Успехи евро обусловлены неудачами доллара
Евро начал торги сегодня утром на $1.2800 после движения в диапазоне от $1.2755 до $1.2817 вчера вечером в США. Евро/доллар столкнулся с ранними продажами, которые подтолкнули его к минимуму $1.2788, так как доллар показал небольшие успехи в первые часы сессии. По слухам, крупные опционы истекают с обеих сторон рынка сегодня, на $1.2800 и $1.2750, что зажало пару в узком диапазоне в начале торгов, поэтому евро/доллар в основном двигался между $1.2789 и $1.2801. На $1.2791 он находился перед данным по ВВП Китая и потихоньку добрался до $1.2798 после них, но изначально боролся за прорыв $1.2800. Прибыли сохранялись в конце утренней торговли, и евро/доллар в конечном итоге прошел через $1.2800, установив максимум на $1.2820, так как доллар широко ослаб. После обеда в Азии сделки по евро/доллару проходили на уровне $1.2819. Утром свежий спрос в начале торгов в Европе привел к увеличению активности, позволив преодолеть офера на $1.2825. Этому помогла мягкость доллар, происходящая в основном от продаж доллар/иены. Курс достиг $ 1.2829 и в настоящее время бычий тон сохраняется. Сопротивление видно около $ 1.2835 и оно укрепляется к $1.2850. Дальнейшие предложения на продажу отмечены на $1.2850. Стопы стоят выше. На текущих уровнях, пара евро/доллар по-прежнему рассматривается как опирающаяся на 21-дневную скользящую среднюю линию на уровне $1.2714 и ограниченная впереди верхней полосой Боллинджера на $1.2882. Рынок по-прежнему благоприятствует снижению евро/доллара в среднесрочной перспективе, но трейдеры в настоящее время, видно, сдерживаются и ждут лучших начальных уровней для продаж.
Успехи евро преимущественно обусловлены неудачами доллара США, на котором негативно сказался перенос ожидаемого повышения процентных ставок Федеральной резервной системы на более поздний срок. "Доллар, вероятно, столкнется с некоторыми сложностями, по крайней мере, до заседания ФРС на следующей неделе", - отметил Рэй Эттрилл из National Australia Bank Ltd. Фьючерсные трейдеры оценивают вероятность повышения ключевой процентной ставки ФРС к октябрю 2015 года в 46% против 51% на конец прошлой недели. При этом еще 3 октября шансы на ужесточение политики ФРС уже в июле оценивались в 52%. Следующее заседание ФРС пройдет 28-29 октября. Агентство Reuters напрямую увязывает снижение курса доллара со слабым отчетом по ВВП Китая в третьем квартале, который подтвердил замедление роста китайской экономики. ВВП Китая в третьем квартале вырос на 7,3 % по сравнению с ростом на 7,5 % во втором квартале и прогнозом аналитиков в 7,2 %. "Поскольку замедление экономического роста Китая - одна из главных причин беспокойства инвесторов за мировую экономику, эти данные повлияют на настроение рынка", - сказал старший стратег по валютному рынку Barclays в Токио Син Кадота. Промышленное производство в Китае в сентябре выросло на 8 % по сравнению с прошлым годом после 6,9-процентного роста в августе при прогнозе повышения на 7,5 %. Розничные продажи повысились на 11,6 % при прогнозе роста на 11,8 %. Во вторник участники рынка форекс ожидают публикации данных о продажах домов на вторичном рынке США. По оценкам аналитиков, опрошенных агентством Bloomberg, такие продажи выросли в сентябре на 1% по сравнению с предыдущим месяцем до 5,1 миллиона домов в пересчете на годовые темпы. Национальная ассоциация риэлторов опубликует эти данные в 18.00 мск сегодня.
Технический взгляд на евро/доллар
Сопротивление 4: $1.2959 - уровень коррекции Фибоначчи в 38.2% от $1.3701-1.2501
Сопротивление 3: $1.2902 - максимум 23 сентября
Сопротивление 2: $1.2880 – верхняя граница канала Боллинджера
Сопротивление 1: $1.2845 - сопротивление 16 октября на часовом графике
Текущий курс валютной пары: $1.2826
Поддержка 1: $1.2706 - минимум 16 октября
Поддержка 2: $1.2625 - минимум 15 октября
Поддержка 3: $1.2605 - минимум 10 октября
Поддержка 4: $1.2501 - минимум 3 октября от 2014
Комментарий: недавнее колебание на уровне $1.2845 является проблемой, и быки нуждаются в закрытии выше, чтобы добавить поддержку на случай для продолжения роста, что изначально будет направлен на уровень $1.2995. Медведи продолжают искать закрытие ниже $1.2706, чтобы подтвердить прорыв 21-дневного скользящего среднего значения, а это подтвердит понижательное давление и сместит фокус обратно на область $1.2501-1.2605, а общий фокус возвратится к $1.2042-1.2241
http://www.profinance.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter