31 октября 2014 Pro Finance Service
Евро получает поддержку данных по инфляции
Евро получает поддержку после выпуска данных по ИПЦ еврозоны, поскольку общий показатель оказался на уровне среднего прогноз в 0,4% при том, что некоторые из трейдеров предполагали, что уровень инфляции может упасть до 0,3% после мягких немецких данных по инфляции в четверг. Курс евро до релиза тестировал минимум $1.2548, а к новостям оказался на $1.2562, тогда как выход данных подтолкнул его до $1.2587. Курс в настоящее время находится около $1.2570. Рост потребительских цен в еврозоне в октябре ускорился до 0,4% в годовом исчислении, согласно предварительным данным Статистического управления Европейского союза, с 0,3% в сентябре, минимума с октября 2009 года, что совпало со средним прогнозом экономистов, опрошенных Bloomberg. Инфляция в еврозоне остается ниже 1% уже тринадцать месяцев подряд при таргете ЕЦБ в 2%". Поэтому ЕЦБ пошел на количественное смягчение, чтобы предотвратить дефляцию. Это дало первые результаты: деловое доверие, активность в производственном секторе и сфере услуг увеличиваются. Последние данные, оказавшиеся более сильными, чем ожидалось, "позволят ЕЦБ подождать, по крайней мере, до декабря, прежде чем пойти на дальнейшие меры смягчения политики", говорит главный экономист ING-DiBa во Франкфурте-на-Майне Карстен Бржески. "Дальнейшее ослабление инфляции в еврозоне, однако, будет оказывать давление на ЕЦБ", -добавил он. Инфляция без учета цен на энергоносители, продукты питания и алкоголь (CPI Core) в октябре замедлилась до 0,7% с 0,8%. Эксперты ожидали сохранения показателя на уровне 0,8%. Безработица в 18 странах еврозоны в сентябре 2014 года четвертый месяц подряд осталась на уровне 11,5%, совпав со значением за сентябрь 2012 года и прогнозом аналитиков. Пик безработицы в еврозоне был достигнут в сентябре 2013 года на уровне 12%. Самые низкие уровни безработицы зафиксированы в Австрии (5,1%) и Германии (5%), самый высокий показатель - в Испании (24%). В Греции безработица составляла 26,4% на июль 2014 года (последние официальные данные). Процент незанятых среди молодежи в странах еврозоны в сентябре остался на уровне 23,3%, в Евросоюзе - 21,6%
Credit Agricole остается в лонге по евро/доллару, несмотря ни на что
После снижения евро/доллара последних двух дней нам задавалось много вопросов относительно того, продолжаем ли мы сохранять длинную позицию в паре, открытую 10 октября. Да, мы остаемся в лонгах, рассчитывая на рост до конца года. Открывая данную позицию, мы прогнозировали сокращение дифференциала доходности между европейскими и американскими бондами, однако возродившиеся опасения относительно будущего Еврозоны пока не позволяет этому сценарию реализоваться. Мы считаем евро/доллар перепроданным и сохраняем длинную позицию от $1.2660 с целью $1.31 и стопом ниже $1.2350
Рубль готовится к свободному плаванию
Рубль готовится к свободному плаванию. Его колебания за последние неполные две сессии набирают под 7 %. Спекулянты, предпочитающие высокую волатильность, получили новый вполне ликвидный инструмент, который может удовлетворить их потребности. Вчера ряд крупных банков продал около миллиарда долларов на тонком обеденном рынке, зафиксировав прибыль после продолжительного роста корзины в преддверии повышении ставок Банком России в пятницу и длительных праздников в стране. Были разлчиные версии, включая как интервенцию самим ЦБ, так и по его поручению госбанками. Но, похоже, это была банальная фиксация прибыли с каскадным срабатыванием стопов. Сегодня центробанк поднял процентные ставки на полтора процента до 9.5 % годовых. Реакция была мимолетной – после нескольких минут роста рубль быстро повернулся к уровням до оглашения решения, а к настоящему моменту теряет еще 80 копеек, приближаясь к абсолютному минимуму.
Основной причиной сегодняшнего снижения рубля, по нашему убеждению, стали не оправдавшиеся ожидания того, что центробанк демонтирует систему валютного коридора уже сейчас, а не с начала нового года. Играть против рубля в условиях коридора намного легче, нежели при его отсутствии. В первом случае банкам известно, что ЦБ сдвигает коридор на 5 копеек по корзине при продаже 350 миллионов долларов. Вполне можно заранее спрогнозировать во сколько обойдется то или иное движение - сколько ЦБ потратит для того, чтобы уступить и не держать курс. Так, в октябре ЦБ продал уже более 20 миллиардов долларов из ЗВР. Когда же валютный коридор отсутствует, ЦБ проводит интервенции незапланированно, неожиданно для участников рынка, чтобы погасить панику. Предсказать его выход на рынок будет намного сложнее. И напоминать это будет, скорее, то, что мы видели вчера – схлопывание рынка, который в большинстве своем стоял в одну сторону. В остальном, напомним, что государство принесло в жертву бюджетному балансу интересы потребителей. Следим за стоимостью бочки нефти в рублях и помним, что при текущих ценах на нефть госбюджет сводится при цене в 44 рубля за доллар.
BNP Paribas рекомендовал продать евро/доллар от 1.2520 с целью на 1.1800
Даниэль Катцив, глава валютной стратегии из BNP Paribas, в обращении к клиентам банка рекомендовал продажу евро против американского доллара по цене 1.2520 в преддверии заседания ЕЦБ на следующей неделе. Согласно ожиданиям эксперта, идя в разрез с монетарной политикой ФРС, Центробанк Европы должен сообщить об увеличении объема покупок активов с декабря. Цель по рекомендованной короткой позиции следует разместить на 1.1800. Защитный стоп-приказ на ограничение потенциального убытка следует установить на 1.2800
Nomura видит потенциал дальнейшего роста доллар/иены
Йенс Нордвиг, аналитик валютного рынка Nomura, говорит, что сегодняшнее неожиданное решение Банк Японии увеличить денежное предложение в экономике "наглядно свидетельствует об уменьшении опасения по поводу того, что мировые центробанки перегибают палку - центральный банк Японии демонстративно показал активный и смелый подход в денежно-кредитной политике". "Поэтому активы с повышенным риском находятся сейчас на подъеме. То что сейчас происходит, показывает, что "центральные банки все еще сохраняют значительную власть и влияние на цены активов", - говорит он. "На этом фронте, мяч сейчас находится на стороне ЕЦБ. Вопрос состоит в том, сможет ли он преодолеть политические ограничения, чтобы отправить смелый сигнал рынкам, что в еврозоне тоже возможно наращивание стимулирующих мер", - добавляет эксперт. Nomura имеет на конец 2014 года целевой уровень по доллар/иене (USD/JPY) в Y112, который "по сути, был уже достигнут, но если тенденции перераспределения активов (отток капитала из Япония) будет поддержана, есть потенциал дальнейшего роста пары", - говорит он
Евро/доллар вернулся в зону выше 1.2500 и пытается развить восходящую коррекцию
Евро/доллар восстановился от новых минимумов, установленных в области 1.2486 на фоне слухов о том, что ФРС рассматривает ослабление евро как один из факторов смягчения своих комментариев. Пара пытается преодолеть зону оферов 1.2530, если ей это удастся, рост может ускориться до следующего сопротивления на уровне 1.2550. Единая валюта потеряла почти сто пунктов по итогам дня, испортив свою краткосрочную техническую картину. На данном этапе в центре внимания ключевая отметка 1.2506./00. Дневное закрытие ниже этого уровня обусловит развитие нисходящей динамики в середину диапазона 1.2400-1.2500. Падение евро сегодня в течение дня было связано в первую очередь с ростом доллара в паре с иеной. Кроме того, слабые данные по инфляции в Еврозоне также усилили давление на единую валюту (предварительный индекс CPI за октябрь вышел на уровне 0.7% в годовом исчислении против прогноза 0.8% и пред. значения 0.8%). Отчеты по личным доходам и расходам в США также показали некоторое снижение инфляционного давления, способствовав восходящей коррекции евро/доллара
Евро получает поддержку после выпуска данных по ИПЦ еврозоны, поскольку общий показатель оказался на уровне среднего прогноз в 0,4% при том, что некоторые из трейдеров предполагали, что уровень инфляции может упасть до 0,3% после мягких немецких данных по инфляции в четверг. Курс евро до релиза тестировал минимум $1.2548, а к новостям оказался на $1.2562, тогда как выход данных подтолкнул его до $1.2587. Курс в настоящее время находится около $1.2570. Рост потребительских цен в еврозоне в октябре ускорился до 0,4% в годовом исчислении, согласно предварительным данным Статистического управления Европейского союза, с 0,3% в сентябре, минимума с октября 2009 года, что совпало со средним прогнозом экономистов, опрошенных Bloomberg. Инфляция в еврозоне остается ниже 1% уже тринадцать месяцев подряд при таргете ЕЦБ в 2%". Поэтому ЕЦБ пошел на количественное смягчение, чтобы предотвратить дефляцию. Это дало первые результаты: деловое доверие, активность в производственном секторе и сфере услуг увеличиваются. Последние данные, оказавшиеся более сильными, чем ожидалось, "позволят ЕЦБ подождать, по крайней мере, до декабря, прежде чем пойти на дальнейшие меры смягчения политики", говорит главный экономист ING-DiBa во Франкфурте-на-Майне Карстен Бржески. "Дальнейшее ослабление инфляции в еврозоне, однако, будет оказывать давление на ЕЦБ", -добавил он. Инфляция без учета цен на энергоносители, продукты питания и алкоголь (CPI Core) в октябре замедлилась до 0,7% с 0,8%. Эксперты ожидали сохранения показателя на уровне 0,8%. Безработица в 18 странах еврозоны в сентябре 2014 года четвертый месяц подряд осталась на уровне 11,5%, совпав со значением за сентябрь 2012 года и прогнозом аналитиков. Пик безработицы в еврозоне был достигнут в сентябре 2013 года на уровне 12%. Самые низкие уровни безработицы зафиксированы в Австрии (5,1%) и Германии (5%), самый высокий показатель - в Испании (24%). В Греции безработица составляла 26,4% на июль 2014 года (последние официальные данные). Процент незанятых среди молодежи в странах еврозоны в сентябре остался на уровне 23,3%, в Евросоюзе - 21,6%
Credit Agricole остается в лонге по евро/доллару, несмотря ни на что
После снижения евро/доллара последних двух дней нам задавалось много вопросов относительно того, продолжаем ли мы сохранять длинную позицию в паре, открытую 10 октября. Да, мы остаемся в лонгах, рассчитывая на рост до конца года. Открывая данную позицию, мы прогнозировали сокращение дифференциала доходности между европейскими и американскими бондами, однако возродившиеся опасения относительно будущего Еврозоны пока не позволяет этому сценарию реализоваться. Мы считаем евро/доллар перепроданным и сохраняем длинную позицию от $1.2660 с целью $1.31 и стопом ниже $1.2350
Рубль готовится к свободному плаванию
Рубль готовится к свободному плаванию. Его колебания за последние неполные две сессии набирают под 7 %. Спекулянты, предпочитающие высокую волатильность, получили новый вполне ликвидный инструмент, который может удовлетворить их потребности. Вчера ряд крупных банков продал около миллиарда долларов на тонком обеденном рынке, зафиксировав прибыль после продолжительного роста корзины в преддверии повышении ставок Банком России в пятницу и длительных праздников в стране. Были разлчиные версии, включая как интервенцию самим ЦБ, так и по его поручению госбанками. Но, похоже, это была банальная фиксация прибыли с каскадным срабатыванием стопов. Сегодня центробанк поднял процентные ставки на полтора процента до 9.5 % годовых. Реакция была мимолетной – после нескольких минут роста рубль быстро повернулся к уровням до оглашения решения, а к настоящему моменту теряет еще 80 копеек, приближаясь к абсолютному минимуму.
Основной причиной сегодняшнего снижения рубля, по нашему убеждению, стали не оправдавшиеся ожидания того, что центробанк демонтирует систему валютного коридора уже сейчас, а не с начала нового года. Играть против рубля в условиях коридора намного легче, нежели при его отсутствии. В первом случае банкам известно, что ЦБ сдвигает коридор на 5 копеек по корзине при продаже 350 миллионов долларов. Вполне можно заранее спрогнозировать во сколько обойдется то или иное движение - сколько ЦБ потратит для того, чтобы уступить и не держать курс. Так, в октябре ЦБ продал уже более 20 миллиардов долларов из ЗВР. Когда же валютный коридор отсутствует, ЦБ проводит интервенции незапланированно, неожиданно для участников рынка, чтобы погасить панику. Предсказать его выход на рынок будет намного сложнее. И напоминать это будет, скорее, то, что мы видели вчера – схлопывание рынка, который в большинстве своем стоял в одну сторону. В остальном, напомним, что государство принесло в жертву бюджетному балансу интересы потребителей. Следим за стоимостью бочки нефти в рублях и помним, что при текущих ценах на нефть госбюджет сводится при цене в 44 рубля за доллар.
BNP Paribas рекомендовал продать евро/доллар от 1.2520 с целью на 1.1800
Даниэль Катцив, глава валютной стратегии из BNP Paribas, в обращении к клиентам банка рекомендовал продажу евро против американского доллара по цене 1.2520 в преддверии заседания ЕЦБ на следующей неделе. Согласно ожиданиям эксперта, идя в разрез с монетарной политикой ФРС, Центробанк Европы должен сообщить об увеличении объема покупок активов с декабря. Цель по рекомендованной короткой позиции следует разместить на 1.1800. Защитный стоп-приказ на ограничение потенциального убытка следует установить на 1.2800
Nomura видит потенциал дальнейшего роста доллар/иены
Йенс Нордвиг, аналитик валютного рынка Nomura, говорит, что сегодняшнее неожиданное решение Банк Японии увеличить денежное предложение в экономике "наглядно свидетельствует об уменьшении опасения по поводу того, что мировые центробанки перегибают палку - центральный банк Японии демонстративно показал активный и смелый подход в денежно-кредитной политике". "Поэтому активы с повышенным риском находятся сейчас на подъеме. То что сейчас происходит, показывает, что "центральные банки все еще сохраняют значительную власть и влияние на цены активов", - говорит он. "На этом фронте, мяч сейчас находится на стороне ЕЦБ. Вопрос состоит в том, сможет ли он преодолеть политические ограничения, чтобы отправить смелый сигнал рынкам, что в еврозоне тоже возможно наращивание стимулирующих мер", - добавляет эксперт. Nomura имеет на конец 2014 года целевой уровень по доллар/иене (USD/JPY) в Y112, который "по сути, был уже достигнут, но если тенденции перераспределения активов (отток капитала из Япония) будет поддержана, есть потенциал дальнейшего роста пары", - говорит он
Евро/доллар вернулся в зону выше 1.2500 и пытается развить восходящую коррекцию
Евро/доллар восстановился от новых минимумов, установленных в области 1.2486 на фоне слухов о том, что ФРС рассматривает ослабление евро как один из факторов смягчения своих комментариев. Пара пытается преодолеть зону оферов 1.2530, если ей это удастся, рост может ускориться до следующего сопротивления на уровне 1.2550. Единая валюта потеряла почти сто пунктов по итогам дня, испортив свою краткосрочную техническую картину. На данном этапе в центре внимания ключевая отметка 1.2506./00. Дневное закрытие ниже этого уровня обусловит развитие нисходящей динамики в середину диапазона 1.2400-1.2500. Падение евро сегодня в течение дня было связано в первую очередь с ростом доллара в паре с иеной. Кроме того, слабые данные по инфляции в Еврозоне также усилили давление на единую валюту (предварительный индекс CPI за октябрь вышел на уровне 0.7% в годовом исчислении против прогноза 0.8% и пред. значения 0.8%). Отчеты по личным доходам и расходам в США также показали некоторое снижение инфляционного давления, способствовав восходящей коррекции евро/доллара
Предыдущая страница
Следующая страница
http://www.profinance.ru/ Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба