Денис Шабанов, Одно из наиболее сильных снижений в течение последнего времени произошедшее на фондовых площадках США...

Россия

Одно из наиболее сильных снижений в течение последнего времени произошедшее на фондовых площадках США, сопровождаемой понижательной динамикой биржевых индексов в районе -1,5%, в очередной раз было спровоцировано спекулятивной информацией в ипотечном секторе рынка и отрицательной динамикой финансовой отрасли. Произошедшие изменения настроений участников торгов, основанные на информации о возможном пересмотре плана действий со стороны правительственных органов в отношении ипотечных агентств Fannie Mae и Freddie Mac, в случае его осуществления может оказать серьезные негативные последствия для ипотечного рынка в целом. В связи с этим, а также дополнительными заявлениями издания Barron's о том, что все усилия Казначейства по нормализации ситуации с вышеуказанными компаниями, будут сведены на нет, опрокинули котировки двух основных участников данного рынка более чем на 22%, что явилось наибольшим падением с начала 90-х годов. Данный шаг участников незамедлительным образом отразился и на смежных компаниях, в частности строительного сектора, понизив котировки Ryland Group Inc. и Lennar Corp. на 5,5% к закрытию.

Принимая во внимание сложившуюся ситуацию к открытию отечественного рынка, мы полагаем, что с учетом назревшего отката, причины послужившие снижению индексов в США могут выступить катализатором снижения и на российском рынке. Таким образом, коснувшись верхней границы бокового коридора - 1466 пунктов по индексу ММВБ, российский рынок, скорее всего, отступит и продолжит боковое движение в краткосрочной перспективе. Дополнительным фактором, сдерживающим рост отечественного рынка, выступают попытки восстановления рынка нефти встречающие отпор. Несмотря на некоторую перепроданность с точки зрения технического анализа, опасения участников данного сектора относительно замедления ряда ведущих экономик мира продолжают довлеть над рынком, не предоставляя пока возможности возобновления восходящего движения. Тем не менее, ожидаемые данные экономической статистики во второй половине дня, отражающие положение дел в секторе строительства и инфляционного давления, вполне вероятно определят настрой участников к закрытию торгов.

Европа

Фондовые рынки Европы в понедельник закончили снижением волатильную торговую сессию, характеризовавшуюся краткосрочным скачком цен на нефть, оказавшим поддержку акциям энергетического сектора, однако укрепление евро негативно отразилось на бумагах розничных сетей и автопроизводителей. Наибольшее снижение было отмечено в банковском секторе Европы, однако акции автомобильных компаний показали наихудшие результаты в индивидуальном зачете. Панъевропейский индекс FTSEurofirst снизился на 0,13 процента до 1.188,73 пункта. Цены на нефть опустились ниже отметки в $113 за баррель, что нивелировало рост акций нефтегазовых компаний, однако немного ослабило инфляционное давление, усилившееся во время рекордных уровней нефтяных котировок в июле. Акции нефтяных компаний Total и Royal Dutch Shell выросли в цене на 1,0-1,5 процента, а бумаги StatoilHydro подорожали на 3,2 процента. Акции автопроизводителей Daimler и Volkswagen подешевели на 0,6-1,4 процента.

Азия

Очередные страхи ипотечного кризиса, возникшие на отрицательной динамике заокеанских площадок, вызвали такое же снижение и в азиатском регионе. Акции Commonwealth Bank of Australia подверглись продажам со стороны участников рынка снизив таким образом котировки на 2,3% до двухнедельных минимумов, на появившейся спекулятивной информации об изменении политики правительства США в отношение двух крупнейших ипотечных агентств Freddie Mac и Fannie Mae. T&D Holdings Inc.- один из крупнейших страховых агентств по страхованию жизни и здоровья, подвергся аналогичному давлению со стороны коротких продаж на рынке, показав максимальное снижение за последние 4 месяца. Virgin Blue Holdings Ltd. потеряла по итогам торгов порядка 27% своей рыночной капитализации по причине увеличения затрат на топливные ресурсы, что в итоге негативным образом повлияло на прибыль компании.

США

Рынок акций США снизился в понедельник, поскольку опасения по поводу новых убытков, связанных с ипотечным кризисом, оказали давление на бумаги банков, а также ипотечных агентств Fannie Mae и Freddie Mac. Акции Fannie и Freddie снизились более чем на 20 процентов после того, как газета Barron's сообщила, что министерство финансов США, возможно, будет вынуждено оказать финансовую помощь этим компаниям, в результате чего они могут быть национализированы. Минфин в ответ заявил, что не планирует использовать свои полномочия для того, чтобы выручать какое-либо из двух агентств. Однако акции Fannie Mae снизились до минимального уровня почти за 20 лет. Котировки Lehman Brothers опустились на 7 процентов после того, как газета Wall Street Journal сообщила, что аналитики полагают, что инвестбанк понесет убытки в размере как минимум $1,8 миллиарда в третьем квартале. Цены на нефть снизились вчера на 90 центов до $112,87 за баррель, однако инвесторы говорят, что сейчас их динамика отходит на второй план, уступая место беспокойству по поводу финансовых компаний. Кроме того, давление на рынок оказали данные о том, что индекс настроений жилищно-строительных компаний остался на рекордном минимуме в августе.

Закрытие торгов по ADR & GDR на западных площадках носило негативный настрой инвесторов.

Цены приведены из расчета на 1 акцию

* отношение цены закрытия расписки на биржах США и Европы к цене закрытия акции на ММВБ.

Из ожидаемых данных экономической статистики на наш взгляд стоит отметить Разрешения на строительство и Начало строительства , а также Индекс производственных цен в июле.