6 ноября 2014 Промсвязьбанк
Инициация длинной позиции по акциям Магнита
Краткое обоснование торговой рекомендации:
Магнит представил сильные финансовые результаты по МСФО за 9 мес. 2014г. Выручка компании выросла на 30.1% г/г, в последнем отчетном периоде был достигнут рекордный показатель EBITDA margin, составивший 12,4%. На наш взгляд, рост выручки выше ожиданий рынка, а также повышение рентабельности может привести к апгрейду целевой цены и подъему рекомендаций по акциями сети.
Надо отметить, что формат, в котором оперирует компания, является наиболее предпочтительным в условиях замедления экономики и снижения доходов населения.
Также в плюс компании играет новость о возможном наращивании дивидендных выплат: в следующем году на выплаты может пойти 40-60% от чистой прибыли (210-320 руб./акцию). Стоит отметить, что увеличение коэффициента дивидендных выплат не является следствием исчерпания возможностей для органического роста: в текущем году Магнит может расширить торговую площадь на 595 тыс. кв.м., что больше, чем все публичные аналоги вместе взятые.
Магнит уже обладает наиболее эффективной в секторе логистикой и намерен и далее инвестировать в этот сегмент, что может привести к дальнейшему росту рентабельности за счет сокращения транспортных расходов. При этом производное от ослабления рубля увеличение инфляционных ожиданий играет на руку компании, поскольку приводит к росту среднего чека - пока ритэйлеры в состоянии перекладывать рост закупочных цен на потребителя.
Торговые планы:
Открытие длинной позиции по акциям Магнита на срок 1-3 месяца, приемлемая цена входа - 10000-10400 руб./акцию. Целевой диапазон движения котировок - 10800-11000 руб./акцию, стоп-лосс - 9750 руб./акцию, соотношение прибыль-риск 1.6x.
Акции Магнита в настоящее время находятся на максимумах года, и имеют потенциал, на наш взгляд, для роста к новым историческим максимумам - в «нерасчерченную область» графика. На повышательный импульс указывает нахождение цены над средними, а индикаторы RSI и MACD указывают на преобладание покупок в бумаге. Фундаментальные новости могут подтолкнуть цену вверх.
https://www.psbank.ru/Informer (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Краткое обоснование торговой рекомендации:
Магнит представил сильные финансовые результаты по МСФО за 9 мес. 2014г. Выручка компании выросла на 30.1% г/г, в последнем отчетном периоде был достигнут рекордный показатель EBITDA margin, составивший 12,4%. На наш взгляд, рост выручки выше ожиданий рынка, а также повышение рентабельности может привести к апгрейду целевой цены и подъему рекомендаций по акциями сети.
Надо отметить, что формат, в котором оперирует компания, является наиболее предпочтительным в условиях замедления экономики и снижения доходов населения.
Также в плюс компании играет новость о возможном наращивании дивидендных выплат: в следующем году на выплаты может пойти 40-60% от чистой прибыли (210-320 руб./акцию). Стоит отметить, что увеличение коэффициента дивидендных выплат не является следствием исчерпания возможностей для органического роста: в текущем году Магнит может расширить торговую площадь на 595 тыс. кв.м., что больше, чем все публичные аналоги вместе взятые.
Магнит уже обладает наиболее эффективной в секторе логистикой и намерен и далее инвестировать в этот сегмент, что может привести к дальнейшему росту рентабельности за счет сокращения транспортных расходов. При этом производное от ослабления рубля увеличение инфляционных ожиданий играет на руку компании, поскольку приводит к росту среднего чека - пока ритэйлеры в состоянии перекладывать рост закупочных цен на потребителя.
Торговые планы:
Открытие длинной позиции по акциям Магнита на срок 1-3 месяца, приемлемая цена входа - 10000-10400 руб./акцию. Целевой диапазон движения котировок - 10800-11000 руб./акцию, стоп-лосс - 9750 руб./акцию, соотношение прибыль-риск 1.6x.
Акции Магнита в настоящее время находятся на максимумах года, и имеют потенциал, на наш взгляд, для роста к новым историческим максимумам - в «нерасчерченную область» графика. На повышательный импульс указывает нахождение цены над средними, а индикаторы RSI и MACD указывают на преобладание покупок в бумаге. Фундаментальные новости могут подтолкнуть цену вверх.
https://www.psbank.ru/Informer (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter