7 ноября 2014 Pro Finance Service
Черная неделя для рубля!
Людей, наверное, сейчас интересуют два вопроса: что происходит и когда это закончится? Потребитель, считающий для себя расточительным каждый день тратить минутку своего драгоценного внимания на валютные котировки, вдруг обнаружил, что социальные проблемы подкрались к нему с довольно неожиданной стороны - с тыла. Нет, это не очевидное повышение налогов, резкий рост цен, это банальная девальвация рубля. Все вдруг разом стали немножко, а кто то и достаточно серьезно, беднее. Ведь на полученный в рублях доход теперь можно меньше купить импортных товаров и услуг, поездки за рубеж становятся роскошью. Что же произошло? В начале года, еще до всякой геополитики, центробанк начал проведение в жизнь валютной реформы, к которой подготавливал общественное сознание достаточно долго. Количество интервенций стало сокращаться, валютный коридор расширяться. Далее – геополитика и падение экономической активности – известная спираль, и в ноябре мы получили девальвацию рубля на десятки процентов и страх царящий в обществе, что 1997/8 год повторится. На коротком промежутке времени, ситуация напоминает триллер. С сентября банки активизировали покупку валюты на рубли, взятые в займы у центробанка. В октябре В.В. Путин заявил, что мы «не будем палить резервы». Разумеется, их хватит ненадолго, если в октябре из закромов ушло $30 миллиардов. Умные люди сделали вывод, что интервенции скоро отменят совсем, и центробанк отпустит рубль в свободное плавание на просторах мирового валютного океана. В прошлую пятницу ЦБ вновь резко поднял ставки для якобы спасения от инфляции, но на самом деле, от того, чтобы предотвратить возможный дальнейший обвал курса рубля. Но где же ожидаемое решение о демонтировании системы валютного коридора. А оно последовало чуть позже, в среду, когда еще не все отошли от праздников. А сегодня люди уже всматриваются в цифры, пытаясь удостовериться, правильно ли они прочли значение текущего валютного курса.
Вопрос второй, когда это закончится? Из каждого динамика приходится слышать – почему ЦБ не выйдет и не ударит по рукам спекулянтов, почему бы ему разом не продать миллиардов 10, чтобы отбить у этих хапуг желание разорять обычных граждан? К сожалению, это рынок. И мышление в стиле госрегулирования пора оставить в прошлом. Мы шагнули в эру таргетирования инфляции. И надеемся, что Банк России не свернет с выбранного пути. Думается, падение рубля закончится не сегодня – завтра. Мы близки к двум целям. Во-первых, это психологические уровни по евро и доллару. В первом случае 60 уже достигнуто, во-втором, 50 близко и рынок будет бояться внезапных выходов ЦБ на рынок, которые он обещал периодически устраивать. Во-вторых, срочная биржа увеличила гарантийное обеспечение с обычного уровня почти в четыре раза, и брокера уже начали принудительно закрывать позиции клиентов (проводить так называемые маржин-коллы), которые попали впросак. Разорятся несколько толстосумов, может быть рухнет пара банков, и цель спекулятивной игры достигнута. А далее следим за другим мощным фактором – появлением на рынке экспортеров, которые продают свою выручку в 20-х числах каждого месяца, чтобы заплатить налоги. Получается некое подобие с иеной, где роль экспортеров чрезвычайно высока. Отсюда вывод: передышка близка, окончательный разворот, скорее всего, ближе к Новому году.
Nomura понижает прогнозы по аусси, киви и луни
Валютные стратеги Nomura понизили прогнозы по таким товарным валютам, как аусси, киви и луни. «Снижение цен на сырье еще не в полной мере учтено в котировках аусси и киви», - пишут эксперты банка. – «Приток японского капитала в австралийские активы несколько смягчит падение аусси, но не сумеет его предотвратить. По нашему прогнозу, аусси/доллар подешевеет до $0.84 к концу этого года и до $0.82 к концу года следующего. Что касается киви, то намерение РБНЗ продолжить его девальвацию даже путем валютных интервенций, а также перенос ожидаемого времени первого повышения ставок на более поздний срок продолжат оказывать давление на новозеландскую валюту. К концу года киви/доллар может подешеветь до $0.75, а в первом квартале следующего года – и до $0.71. Замедление инфляции в Канаде и расхождение курсов монетарной политики BoC и ФРС, вероятно, приведут к дальнейшему снижению луни. Прогноз на конец года по доллар/луни составляет C$1.17, а на первый квартал следующего года - C$1.19»
Daiwa Securities: далеко от Y115 мы не уйдем
Иена (JPY) может продолжать показывать свою слабость вплоть до середины 2015 года, даже после кратковременных коррекций, говорит начальник отдела аналитики валютного рынка Daiwa Securities Юджи Камеока в сегодняшнем отчете. Движение доллар/иены (USD/JPY) может быть спрогнозировано в основном с применением комбинации толерантности к риску (показателем здесь является соотношение P/E у американских акций) и дифференциала доходности по облигациям США и Японии. Но стремительный рост USD/JPY за последнюю неделю намного превышает ту цену, которую представляет этот барометр, потому что сюрприз от Банка Японии пришелся вместе с перераспределением портфеля государственного пенсионного фонда Японии (GPIF). Однако этот разрыв между текущим курсом USD/JPY и его теоретически-разумной стоимостью, скорее всего, сузится, поэтому рост далеко за пределы Y115 вряд ли случится на данном этапе. В то же время, даже с последующими коррекциями курса, "весьма возможно, что слабость иены будет сохраняться", так как восстановление мировой экономики создает предпосылки для усиления риск-настроений. USD / JPY в настоящее время находится на Y115.31
UBS: рекомендации по внутридневной торговле на FX
Валютные стратеги UBS обновили свои рекомендации по внутридневной торговле основными валютами:
Евро/доллар: мы бы хотели восстановить короткие позиции около $1.2550. Нам представляется крайне маловероятным, чтобы пара выросла выше указанного уровня, однако, если это произойдет, то мы бы продавали около $1.2675 со стопом выше $1.2725;
Доллар/иена: мы наблюдаем высокий интерес к продаже около отметки Y115. Видимо, пара вот-вот начнет корректироваться, что, принимая во внимание масштаб роста последних дней, сделает внутридневную торговлю крайне сложной. В целом, отметка Y112.50 должна стать сильной поддержкой, и мы рекомендуем покупать на снижении в область Y113;
Аусси/доллар: продажи на отскоках продолжают выглядеть привлекательными, и мы рекомендуем восстановить короткие позиции в случае роста к $0.8640 со стопом выше $0.8680
Citigroup ждет иену на Y120
Если обратиться к инструментам технического анализа, доллар/иена (USD/JPY) лишен серьезного сопротивления в вплоть до уровней Y120.0 или Y121.0, что заставляет инвесторов "постепенно осознавать достижимость психологического рубежа в Y120", - говорит Осаму Такашима, главный валютный аналитики Citigroup Global Markets Japan в утренней записке. USD/JPY ежедневно шаг за шагом остается выше верхней границы канала Боллинджера, но нижняя сторона рынка хорошо поддерживается 5-дневным скользящим средним значением около Y114.0, давая паре импульс продолжать идти вверх. Если случится какая-либо корректировка скорости аптренда, то прорыв ниже Y114.9 может рассматриваться как хороший шанс возобновления покупки. USD/JPY в настоящее время находится на Y115.25 по сравнению с Y115.17 в четверг вечером в Нью-Йорке
Людей, наверное, сейчас интересуют два вопроса: что происходит и когда это закончится? Потребитель, считающий для себя расточительным каждый день тратить минутку своего драгоценного внимания на валютные котировки, вдруг обнаружил, что социальные проблемы подкрались к нему с довольно неожиданной стороны - с тыла. Нет, это не очевидное повышение налогов, резкий рост цен, это банальная девальвация рубля. Все вдруг разом стали немножко, а кто то и достаточно серьезно, беднее. Ведь на полученный в рублях доход теперь можно меньше купить импортных товаров и услуг, поездки за рубеж становятся роскошью. Что же произошло? В начале года, еще до всякой геополитики, центробанк начал проведение в жизнь валютной реформы, к которой подготавливал общественное сознание достаточно долго. Количество интервенций стало сокращаться, валютный коридор расширяться. Далее – геополитика и падение экономической активности – известная спираль, и в ноябре мы получили девальвацию рубля на десятки процентов и страх царящий в обществе, что 1997/8 год повторится. На коротком промежутке времени, ситуация напоминает триллер. С сентября банки активизировали покупку валюты на рубли, взятые в займы у центробанка. В октябре В.В. Путин заявил, что мы «не будем палить резервы». Разумеется, их хватит ненадолго, если в октябре из закромов ушло $30 миллиардов. Умные люди сделали вывод, что интервенции скоро отменят совсем, и центробанк отпустит рубль в свободное плавание на просторах мирового валютного океана. В прошлую пятницу ЦБ вновь резко поднял ставки для якобы спасения от инфляции, но на самом деле, от того, чтобы предотвратить возможный дальнейший обвал курса рубля. Но где же ожидаемое решение о демонтировании системы валютного коридора. А оно последовало чуть позже, в среду, когда еще не все отошли от праздников. А сегодня люди уже всматриваются в цифры, пытаясь удостовериться, правильно ли они прочли значение текущего валютного курса.
Вопрос второй, когда это закончится? Из каждого динамика приходится слышать – почему ЦБ не выйдет и не ударит по рукам спекулянтов, почему бы ему разом не продать миллиардов 10, чтобы отбить у этих хапуг желание разорять обычных граждан? К сожалению, это рынок. И мышление в стиле госрегулирования пора оставить в прошлом. Мы шагнули в эру таргетирования инфляции. И надеемся, что Банк России не свернет с выбранного пути. Думается, падение рубля закончится не сегодня – завтра. Мы близки к двум целям. Во-первых, это психологические уровни по евро и доллару. В первом случае 60 уже достигнуто, во-втором, 50 близко и рынок будет бояться внезапных выходов ЦБ на рынок, которые он обещал периодически устраивать. Во-вторых, срочная биржа увеличила гарантийное обеспечение с обычного уровня почти в четыре раза, и брокера уже начали принудительно закрывать позиции клиентов (проводить так называемые маржин-коллы), которые попали впросак. Разорятся несколько толстосумов, может быть рухнет пара банков, и цель спекулятивной игры достигнута. А далее следим за другим мощным фактором – появлением на рынке экспортеров, которые продают свою выручку в 20-х числах каждого месяца, чтобы заплатить налоги. Получается некое подобие с иеной, где роль экспортеров чрезвычайно высока. Отсюда вывод: передышка близка, окончательный разворот, скорее всего, ближе к Новому году.
Nomura понижает прогнозы по аусси, киви и луни
Валютные стратеги Nomura понизили прогнозы по таким товарным валютам, как аусси, киви и луни. «Снижение цен на сырье еще не в полной мере учтено в котировках аусси и киви», - пишут эксперты банка. – «Приток японского капитала в австралийские активы несколько смягчит падение аусси, но не сумеет его предотвратить. По нашему прогнозу, аусси/доллар подешевеет до $0.84 к концу этого года и до $0.82 к концу года следующего. Что касается киви, то намерение РБНЗ продолжить его девальвацию даже путем валютных интервенций, а также перенос ожидаемого времени первого повышения ставок на более поздний срок продолжат оказывать давление на новозеландскую валюту. К концу года киви/доллар может подешеветь до $0.75, а в первом квартале следующего года – и до $0.71. Замедление инфляции в Канаде и расхождение курсов монетарной политики BoC и ФРС, вероятно, приведут к дальнейшему снижению луни. Прогноз на конец года по доллар/луни составляет C$1.17, а на первый квартал следующего года - C$1.19»
Daiwa Securities: далеко от Y115 мы не уйдем
Иена (JPY) может продолжать показывать свою слабость вплоть до середины 2015 года, даже после кратковременных коррекций, говорит начальник отдела аналитики валютного рынка Daiwa Securities Юджи Камеока в сегодняшнем отчете. Движение доллар/иены (USD/JPY) может быть спрогнозировано в основном с применением комбинации толерантности к риску (показателем здесь является соотношение P/E у американских акций) и дифференциала доходности по облигациям США и Японии. Но стремительный рост USD/JPY за последнюю неделю намного превышает ту цену, которую представляет этот барометр, потому что сюрприз от Банка Японии пришелся вместе с перераспределением портфеля государственного пенсионного фонда Японии (GPIF). Однако этот разрыв между текущим курсом USD/JPY и его теоретически-разумной стоимостью, скорее всего, сузится, поэтому рост далеко за пределы Y115 вряд ли случится на данном этапе. В то же время, даже с последующими коррекциями курса, "весьма возможно, что слабость иены будет сохраняться", так как восстановление мировой экономики создает предпосылки для усиления риск-настроений. USD / JPY в настоящее время находится на Y115.31
UBS: рекомендации по внутридневной торговле на FX
Валютные стратеги UBS обновили свои рекомендации по внутридневной торговле основными валютами:
Евро/доллар: мы бы хотели восстановить короткие позиции около $1.2550. Нам представляется крайне маловероятным, чтобы пара выросла выше указанного уровня, однако, если это произойдет, то мы бы продавали около $1.2675 со стопом выше $1.2725;
Доллар/иена: мы наблюдаем высокий интерес к продаже около отметки Y115. Видимо, пара вот-вот начнет корректироваться, что, принимая во внимание масштаб роста последних дней, сделает внутридневную торговлю крайне сложной. В целом, отметка Y112.50 должна стать сильной поддержкой, и мы рекомендуем покупать на снижении в область Y113;
Аусси/доллар: продажи на отскоках продолжают выглядеть привлекательными, и мы рекомендуем восстановить короткие позиции в случае роста к $0.8640 со стопом выше $0.8680
Citigroup ждет иену на Y120
Если обратиться к инструментам технического анализа, доллар/иена (USD/JPY) лишен серьезного сопротивления в вплоть до уровней Y120.0 или Y121.0, что заставляет инвесторов "постепенно осознавать достижимость психологического рубежа в Y120", - говорит Осаму Такашима, главный валютный аналитики Citigroup Global Markets Japan в утренней записке. USD/JPY ежедневно шаг за шагом остается выше верхней границы канала Боллинджера, но нижняя сторона рынка хорошо поддерживается 5-дневным скользящим средним значением около Y114.0, давая паре импульс продолжать идти вверх. Если случится какая-либо корректировка скорости аптренда, то прорыв ниже Y114.9 может рассматриваться как хороший шанс возобновления покупки. USD/JPY в настоящее время находится на Y115.25 по сравнению с Y115.17 в четверг вечером в Нью-Йорке
Предыдущая страница
Следующая страница
http://www.profinance.ru/ Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба