11 ноября 2014 Алго Капитал Ткачук Роман
С 27 октября индекс ММВБ прибавил уже 12%, приблизившись на расстояние шага к июльским максимумам. За компаниями-бенефициарами ослабления рубля (это прежде всего отечественные экспортёры – «нефтянка», металлургия, нефтехимия), подтягиваются бумаги остальных отраслей. В последние дни уверенно смотрится финансовый сектор. ВТБ за два дня прибавил 7%, а «Сбербанк» - 4%.
В аутсайдерах сегодня «Мечел», откатывающийся вниз после вчерашнего роста. На заседании у Дмитрия Медведева по вопросу реструктуризации долга компании так и не было принято окончательного решения, несмотря на ожидания. На наш взгляд, Игорю Зюзину было сделано «финальное предложение», так что ситуация вокруг «Мечела» разрешится в ближайшие недели.
«Сургутнефтегаз» опубликовал операционные результаты за 10 месяцев. За этот период добыча составила 51.14 млн тонн нефти. Компания продолжает наращивать добычу в Якутии. Тут отмечается рост на 6.5% г/г до 6.38 млн тонн. Результаты в целом совпали с нашими ожиданиями. За две недели на фоне ослабления рубля привилегированные акции «Сургутнефтегаза» выросли на 23%. Большая часть свободных денежных средств компании (более $30 млрд) хранится на долларовых депозитах. Кроме того, западные санкции не затрагивают «Сургутнефтегаз» – компания полагается на собственный нефтесервис.
На наш взгляд, потенциал роста «префов» «Сургутнефтегаза» с текущих уровней ограничен. Больший интерес представляют обыкновенные акции компании - дивиденд по ним в разы меньше, но они заметно отстают от роста «префов» (+10% за две недели).
НЛМК отчитался за 9 месяцев по US GAAP. Чистая прибыль за этот период выросла в 2.9 раза г/г до $613 млн, выручка на 4% до $8 053 млрд, а EBITDA на 60% до $1756 млрд. В целом, результаты неплохие, но несколько слабее наших ожиданий. Отдельной строкой отметим снижение чистого долга на 35% до $1.8 млрд. Соотношение чистый долг/EBITDA составляет 0.83 – комфортный для деятельности компании уровень. Менеджмент НЛМК ожидает роста продаж на 2-5% в 4 квартале. Традиционно для металлургов 4 квартал непростой, в нём возможно снижение спроса и сезонное снижение цен на металлопродукцию.
http://www.ncapital.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
В аутсайдерах сегодня «Мечел», откатывающийся вниз после вчерашнего роста. На заседании у Дмитрия Медведева по вопросу реструктуризации долга компании так и не было принято окончательного решения, несмотря на ожидания. На наш взгляд, Игорю Зюзину было сделано «финальное предложение», так что ситуация вокруг «Мечела» разрешится в ближайшие недели.
«Сургутнефтегаз» опубликовал операционные результаты за 10 месяцев. За этот период добыча составила 51.14 млн тонн нефти. Компания продолжает наращивать добычу в Якутии. Тут отмечается рост на 6.5% г/г до 6.38 млн тонн. Результаты в целом совпали с нашими ожиданиями. За две недели на фоне ослабления рубля привилегированные акции «Сургутнефтегаза» выросли на 23%. Большая часть свободных денежных средств компании (более $30 млрд) хранится на долларовых депозитах. Кроме того, западные санкции не затрагивают «Сургутнефтегаз» – компания полагается на собственный нефтесервис.
На наш взгляд, потенциал роста «префов» «Сургутнефтегаза» с текущих уровней ограничен. Больший интерес представляют обыкновенные акции компании - дивиденд по ним в разы меньше, но они заметно отстают от роста «префов» (+10% за две недели).
НЛМК отчитался за 9 месяцев по US GAAP. Чистая прибыль за этот период выросла в 2.9 раза г/г до $613 млн, выручка на 4% до $8 053 млрд, а EBITDA на 60% до $1756 млрд. В целом, результаты неплохие, но несколько слабее наших ожиданий. Отдельной строкой отметим снижение чистого долга на 35% до $1.8 млрд. Соотношение чистый долг/EBITDA составляет 0.83 – комфортный для деятельности компании уровень. Менеджмент НЛМК ожидает роста продаж на 2-5% в 4 квартале. Традиционно для металлургов 4 квартал непростой, в нём возможно снижение спроса и сезонное снижение цен на металлопродукцию.
http://www.ncapital.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу