20 августа 2008
Вчерашний день российский фондовый рынок отметил очередным головокружительным падением. Индекс РТС обрушился на 5,21% - до уровня 1685,6 пункта. Индекс ММВБ потерял еще больше - 6,01%, упав до 1361,5 пункта. На этих уровнях торги последний раз закрывались в октябре - ноябре 2006 года.
Рубль также проигрывает доллару. Курс, установленный Центробанком на 20 августа, составляет 24,57 рубля - столько же, сколько в январе 2008 года.
Вчерашнее падение рынка было всеобщим, долгое время невозможно было отыскать компанию, которая торговалась бы в плюс. В первой половине дня единственным представителем «зеленой линии» были бумаги ТГК-10. А под конец торгов в плюс сумели выйти бумаги компаний МОЭСК (+,043%) и «Калина» (+0,16%).
«Распродажи были вызваны американскими проблемами. Особенно под конец торгов, когда вышли просто отвратительные данные по инфляции, разочаровавшие рынок. К тому же падение продолжается уже давно, и резко усугубить его нетрудно. То есть проблемы в США стали удобным поводом для распродаж. Деньги с рынка уводят нерезиденты. Даже долгосрочные фонды фиксируют прибыль по нашим бумагам», - комментировал ситуацию трейдер компании AG Capital Михаил Молодов. «По всей видимости, сегодня мы видели срабатывание стоп-лоссов по длинным позициям, открытым на прошлой неделе в расчете на быстрое восстановление рынка после завершения войны в Южной Осетии. Расчет не оправдался. Неспособность преодолеть отметку 1800 пунктов по индексу РТС в течение недели давала основания ожидать отката от этого уровня вниз. А вчерашние результаты торгов за океаном лишь упростили задачу медведям», - добавляет аналитик ВТБ24 Станислав Клещев.
Начало падению положили США. Торги в Нью-Йорке в понедельник ознаменовались очередным сокрушительным падением акций ипотечных агентств Fannie Mae (-22,25%) и Freddie Mac (-24,96%). Этому способствовало заявление администрации Буша, что компании будут национализированы, поскольку больше не могут отвечать по своим обязательствам. Индекс Dow Jones упал на 1,5%, S&P 500 снизился на 1,51%, а NASDAQ - на 1,45%.
После американского начал рушиться японский рынок. По итогам торгов индекс Nikkei 225 снизился на 2,28%, индекс Topix - на 2,23%. Лидером падения и там оказался финансовый сектор.
Эстафету понижений у Азии подхватила Европа. Масла в огонь подлило и заявление бывшего сотрудника Международного валютного фонда Кеннета Рогоффа о том, что худший этап финансового кризиса еще впереди. «Крупнейшие банки США обанкротятся в ближайшие месяцы, так как американская экономика будет продолжать испытывать серьезные проблемы», - заявил он. Не обнадежила инвесторов и макроэкономическая статистика. Оказалось, что в Германии самый высокий рост оптовой инфляции с 1981 года. Именно высокое инфляционное давление заставляет Европейский центральный банк воздерживаться от понижения учетной ставки, хотя экономика еврозоны замедляется.
В итоге к концу дня британский индекс FTSE 100 снизился на 2,31%, французский CAC 40 - на 1,80%, германский DAX - на 1,73%.
На фоне всеобщего падения хорошо себя чувствовал только доллар. Американская валюта продолжала бить рекорды, достигнув утром 1,462 за евро.
Поддержку евро не смогли оказать даже более позитивные, чем ожидалось, данные по ZEW (индекс деловых ожиданий). «Еврозона на пороге рецессии, и усугублять процесс ужесточением кредитной политики довольно бессмысленно, - комментирует ситуацию аналитик банка «Глобэкс» Владимир Абрамов. - На горизонте маячит стагфляция. То, чем пугали американскую экономику, возможно, объявится в Европе, а Штаты благополучно избегут этой болезни». Таким образом, несмотря на то что США пока не радует оптимистическими новостями, очевидно, что экономическая ситуация в Европе вызывает еще больше опасений.
Что касается рубля, то аналитики советуют искать его причины не только в усилении доллара. «Причины стоит искать в оттоке иностранного капитала из-за официальной позиции России в ходе грузино-осетинского конфликта. Ходят слухи, что капитал выводят даже долгосрочные иностранные инвесторы, это может надолго ослабить спрос на российские активы, как было после дефолта 1998 года», - объясняет финансовый аналитик FxPro Александр Купцикевич.
У доллара сейчас есть и другая мощная поддержка в виде падающих цен на сырьевые товары. Все это вчера позволило доллару продолжить свое многодневное ралли. Вечером США обнародовали статистические данные июля по продажам новостроек и индексу потребительских цен. Обе статистики оказались хуже ожиданий. Продажи новостроек упали на 11% - до 965 тысяч домов вместо ожидаемых 9,9%, а это минимальное значение за 17 лет. В то же время цены производителей в июле выросли на 1,2% вместо прогнозируемых 0,6%. «На первый взгляд это позитив для доллара, выход цен из-под контроля вынудит ФРС начать повышать учетную ставку для борьбы с инфляцией, делая одновременно привлекательными для инвесторов долларовые активы. Однако текущая ситуация в экономике США вряд ли располагает к ужесточению кредитно-денежной политики», - отмечает Владимир Абрамов.
По словам аналитиков, инвесторам следует пока воздержаться от покупок и дождаться, когда начнет формироваться повышательный тренд. Правда, по их словам, он может начаться и в следующем году.
ЕВГЕНИЙ МАЗИН, ЮЛИЯ ЛОКШИНА, ЕЛЕНА МЕЛЬНИКОВА
Рубль также проигрывает доллару. Курс, установленный Центробанком на 20 августа, составляет 24,57 рубля - столько же, сколько в январе 2008 года.
Вчерашнее падение рынка было всеобщим, долгое время невозможно было отыскать компанию, которая торговалась бы в плюс. В первой половине дня единственным представителем «зеленой линии» были бумаги ТГК-10. А под конец торгов в плюс сумели выйти бумаги компаний МОЭСК (+,043%) и «Калина» (+0,16%).
«Распродажи были вызваны американскими проблемами. Особенно под конец торгов, когда вышли просто отвратительные данные по инфляции, разочаровавшие рынок. К тому же падение продолжается уже давно, и резко усугубить его нетрудно. То есть проблемы в США стали удобным поводом для распродаж. Деньги с рынка уводят нерезиденты. Даже долгосрочные фонды фиксируют прибыль по нашим бумагам», - комментировал ситуацию трейдер компании AG Capital Михаил Молодов. «По всей видимости, сегодня мы видели срабатывание стоп-лоссов по длинным позициям, открытым на прошлой неделе в расчете на быстрое восстановление рынка после завершения войны в Южной Осетии. Расчет не оправдался. Неспособность преодолеть отметку 1800 пунктов по индексу РТС в течение недели давала основания ожидать отката от этого уровня вниз. А вчерашние результаты торгов за океаном лишь упростили задачу медведям», - добавляет аналитик ВТБ24 Станислав Клещев.
Начало падению положили США. Торги в Нью-Йорке в понедельник ознаменовались очередным сокрушительным падением акций ипотечных агентств Fannie Mae (-22,25%) и Freddie Mac (-24,96%). Этому способствовало заявление администрации Буша, что компании будут национализированы, поскольку больше не могут отвечать по своим обязательствам. Индекс Dow Jones упал на 1,5%, S&P 500 снизился на 1,51%, а NASDAQ - на 1,45%.
После американского начал рушиться японский рынок. По итогам торгов индекс Nikkei 225 снизился на 2,28%, индекс Topix - на 2,23%. Лидером падения и там оказался финансовый сектор.
Эстафету понижений у Азии подхватила Европа. Масла в огонь подлило и заявление бывшего сотрудника Международного валютного фонда Кеннета Рогоффа о том, что худший этап финансового кризиса еще впереди. «Крупнейшие банки США обанкротятся в ближайшие месяцы, так как американская экономика будет продолжать испытывать серьезные проблемы», - заявил он. Не обнадежила инвесторов и макроэкономическая статистика. Оказалось, что в Германии самый высокий рост оптовой инфляции с 1981 года. Именно высокое инфляционное давление заставляет Европейский центральный банк воздерживаться от понижения учетной ставки, хотя экономика еврозоны замедляется.
В итоге к концу дня британский индекс FTSE 100 снизился на 2,31%, французский CAC 40 - на 1,80%, германский DAX - на 1,73%.
На фоне всеобщего падения хорошо себя чувствовал только доллар. Американская валюта продолжала бить рекорды, достигнув утром 1,462 за евро.
Поддержку евро не смогли оказать даже более позитивные, чем ожидалось, данные по ZEW (индекс деловых ожиданий). «Еврозона на пороге рецессии, и усугублять процесс ужесточением кредитной политики довольно бессмысленно, - комментирует ситуацию аналитик банка «Глобэкс» Владимир Абрамов. - На горизонте маячит стагфляция. То, чем пугали американскую экономику, возможно, объявится в Европе, а Штаты благополучно избегут этой болезни». Таким образом, несмотря на то что США пока не радует оптимистическими новостями, очевидно, что экономическая ситуация в Европе вызывает еще больше опасений.
Что касается рубля, то аналитики советуют искать его причины не только в усилении доллара. «Причины стоит искать в оттоке иностранного капитала из-за официальной позиции России в ходе грузино-осетинского конфликта. Ходят слухи, что капитал выводят даже долгосрочные иностранные инвесторы, это может надолго ослабить спрос на российские активы, как было после дефолта 1998 года», - объясняет финансовый аналитик FxPro Александр Купцикевич.
У доллара сейчас есть и другая мощная поддержка в виде падающих цен на сырьевые товары. Все это вчера позволило доллару продолжить свое многодневное ралли. Вечером США обнародовали статистические данные июля по продажам новостроек и индексу потребительских цен. Обе статистики оказались хуже ожиданий. Продажи новостроек упали на 11% - до 965 тысяч домов вместо ожидаемых 9,9%, а это минимальное значение за 17 лет. В то же время цены производителей в июле выросли на 1,2% вместо прогнозируемых 0,6%. «На первый взгляд это позитив для доллара, выход цен из-под контроля вынудит ФРС начать повышать учетную ставку для борьбы с инфляцией, делая одновременно привлекательными для инвесторов долларовые активы. Однако текущая ситуация в экономике США вряд ли располагает к ужесточению кредитно-денежной политики», - отмечает Владимир Абрамов.
По словам аналитиков, инвесторам следует пока воздержаться от покупок и дождаться, когда начнет формироваться повышательный тренд. Правда, по их словам, он может начаться и в следующем году.
ЕВГЕНИЙ МАЗИН, ЮЛИЯ ЛОКШИНА, ЕЛЕНА МЕЛЬНИКОВА
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба