Настроения на мировых площадках во вторник немного улучшились в ответ на неплохую экономическую статистику по еврозоне. После критичных заявлений главы ЕЦБ накануне, эти данные смогли оказать поддержку евро, который отыграл падение к доллару за текущую неделю. Индекс уверенности в экономике Германии на ближайшие 6 месяцев в ноябре поднялся до 11.6 п. против -3.6 п в октябре. Днем ранее глава европейского Центробанка заявлял об усилении понижательных рисков для экономики еврозоны и сообщил о готовности расширить меры монетарной поддержки в случае необходимости. Тем не менее, очевидно, что быстрого восстановления экономики еврозоны ожидать не стоит, поэтому инвесторам остается надеяться лишь на расширение мер количественного смягчения ЕЦБ. Мировые рынки остаются безыдейными, при этом убеждение в туманных перспективах для мировой экономики остается в силе. Фондовые и сырьевые индексы еще не в полной мере заложили в котировки торможение экономик Европы и Китая, поэтому спрос на рискованные активы, вероятно, останется подавленным.
Условия рынка стабильны, но могут ухудшиться в ближайшие дни Конъюнктура российского денежно-кредитного рынка вчера осталась неизменной, при этом стартовавший в понедельник налоговый период ноября пока никак не влияет на уровень ликвидности и краткосрочных рублевых ставок. На рынке МБК кредиты овернайт обходились в среднем под 10.10% годовых (-5 бп), на 7 дней – под 10.55% годовых, а междилерское репо с облигациями на 1 день – под 10.00% годовых (-5 бп). На аукционе 7-дневного репо с ЦБ РФ регулятор выдал банкам 2.69 трлн руб. при спросе в 3.08 трлн руб. На текущей неделе налоговый период продолжится. До четверга предстоит заплатить НДС, суммарных отток ликвидности на который составит 190 млрд руб. Таким образом, на текущей неделе можно ожидать роста краткосрочных процентных ставок на 25-30 бп. от текущих значений.
Рубль слегка укрепляется на невысоких объемах Торги на валютном рынке во вторник вновь завершились небольшим укреплением рубля. Участники рынка опасаются продолжать давление на российскую валюту в преддверии крупных налоговых платежей, при этом невысокие объемы торгов свидетельствуют о безыдейности. По итогам дня курс бивалютной корзины снизился на 14 коп. до 52.21 руб. Курс доллара потерял 21 коп. до 46.90 руб., курс евро – 7 коп. до 58.70 руб. На рынке форекс основная валютная пара корректировалось после существенной просадки накануне, к концу дня достигнув отметки $1.2530. Отсутствие негативных новостей уже является поддерживающим фактором для рубля. Снижение рисков введения новых санкций в отношении России со стороны западных стран, а также приостановка падения нефтяных котировок уменьшает внешнее давление на рубль. Внутренняя спекулятивная активность также ограничена грядущими крупными налоговыми платежами и поддерживающей рубль риторикой властей. Судя по значительному оттоку капитала за последние пару месяцев, банки и компании аккумулировали достаточный объем валютной ликвидности для компенсации ущерба от санкций, поэтому дальнейшее ослабление рубля высокими темпами уже не выглядит столь вероятным. В ближайшие дни рубль, вероятно, продолжит небольшое укрепление. В то же время, не стоит забывать, что платой на свободное плавание российской валюты в текущих условиях является высокая волатильность, поэтому рассчитывать на консолидацию валютных курсов вблизи текущих значений пока не приходится.
Еврооблигации скорректировались вверх по ценам Российские евробонды во вторник подорожали на фоне снижения доходностей UST и все более отчетливых попыток коррекции на нефтяном рынке. По итогам дня доходности вдоль суверенной кривой на 1-3 бп, 30-лтение выпуски прибавили в ценах порядка 60 бп, отыграв таким образом менее четверти потерь прошлой недели. Корпоративный сектор провел день в боковике, изменения доходностей в среднем по рынку не превышали +/- 10 бп. Кривая Евраза осталась под давлением продавцов, доходности вдоль кривой подросли на 15-20 бп.
Дальние ОФЗ подросли вслед за рублем ОФЗ во вторник копировали поведение рубля, и завершили день с небольшим снижением доходности. Ставки дальних выпусков снизились на 2-4 бп и завершали день в диапазоне 10.20-10.25% в районе 7-летней дюрации. Изменения доходностей в пределах годового отрезка кривой не выходили за рамки диапазона +/- 10 бп. Минфин сегодня намерен вернуться на первичный рынок, предложив инвесторам тестовый объем в 5 млрд руб. в полуторалетнем выпуске 25082, биды в котором вчера находились выше отметки YTM 10.1%.
http://www.zenit.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Условия рынка стабильны, но могут ухудшиться в ближайшие дни Конъюнктура российского денежно-кредитного рынка вчера осталась неизменной, при этом стартовавший в понедельник налоговый период ноября пока никак не влияет на уровень ликвидности и краткосрочных рублевых ставок. На рынке МБК кредиты овернайт обходились в среднем под 10.10% годовых (-5 бп), на 7 дней – под 10.55% годовых, а междилерское репо с облигациями на 1 день – под 10.00% годовых (-5 бп). На аукционе 7-дневного репо с ЦБ РФ регулятор выдал банкам 2.69 трлн руб. при спросе в 3.08 трлн руб. На текущей неделе налоговый период продолжится. До четверга предстоит заплатить НДС, суммарных отток ликвидности на который составит 190 млрд руб. Таким образом, на текущей неделе можно ожидать роста краткосрочных процентных ставок на 25-30 бп. от текущих значений.
Рубль слегка укрепляется на невысоких объемах Торги на валютном рынке во вторник вновь завершились небольшим укреплением рубля. Участники рынка опасаются продолжать давление на российскую валюту в преддверии крупных налоговых платежей, при этом невысокие объемы торгов свидетельствуют о безыдейности. По итогам дня курс бивалютной корзины снизился на 14 коп. до 52.21 руб. Курс доллара потерял 21 коп. до 46.90 руб., курс евро – 7 коп. до 58.70 руб. На рынке форекс основная валютная пара корректировалось после существенной просадки накануне, к концу дня достигнув отметки $1.2530. Отсутствие негативных новостей уже является поддерживающим фактором для рубля. Снижение рисков введения новых санкций в отношении России со стороны западных стран, а также приостановка падения нефтяных котировок уменьшает внешнее давление на рубль. Внутренняя спекулятивная активность также ограничена грядущими крупными налоговыми платежами и поддерживающей рубль риторикой властей. Судя по значительному оттоку капитала за последние пару месяцев, банки и компании аккумулировали достаточный объем валютной ликвидности для компенсации ущерба от санкций, поэтому дальнейшее ослабление рубля высокими темпами уже не выглядит столь вероятным. В ближайшие дни рубль, вероятно, продолжит небольшое укрепление. В то же время, не стоит забывать, что платой на свободное плавание российской валюты в текущих условиях является высокая волатильность, поэтому рассчитывать на консолидацию валютных курсов вблизи текущих значений пока не приходится.
Еврооблигации скорректировались вверх по ценам Российские евробонды во вторник подорожали на фоне снижения доходностей UST и все более отчетливых попыток коррекции на нефтяном рынке. По итогам дня доходности вдоль суверенной кривой на 1-3 бп, 30-лтение выпуски прибавили в ценах порядка 60 бп, отыграв таким образом менее четверти потерь прошлой недели. Корпоративный сектор провел день в боковике, изменения доходностей в среднем по рынку не превышали +/- 10 бп. Кривая Евраза осталась под давлением продавцов, доходности вдоль кривой подросли на 15-20 бп.
Дальние ОФЗ подросли вслед за рублем ОФЗ во вторник копировали поведение рубля, и завершили день с небольшим снижением доходности. Ставки дальних выпусков снизились на 2-4 бп и завершали день в диапазоне 10.20-10.25% в районе 7-летней дюрации. Изменения доходностей в пределах годового отрезка кривой не выходили за рамки диапазона +/- 10 бп. Минфин сегодня намерен вернуться на первичный рынок, предложив инвесторам тестовый объем в 5 млрд руб. в полуторалетнем выпуске 25082, биды в котором вчера находились выше отметки YTM 10.1%.
http://www.zenit.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter