27 ноября 2014 Pro Finance Service
Фокус рынка направлен на завершение венской встречи OPEC
Динамика сегодняшних торгов определяется двумя факторами: ожиданиями результата встречи OPEC и празднованием Дня Благодарения в США. В связи с праздником финансовые площадки в США будут закрыты, что определяет сегодня низкие объемы торгов и формирует потенциал повышенной волатильности и чрезмерной реакции на события, которые в других условиях выглядели бы менее масштабно или вовсе незаметно.
Нервозность участников рынка в связи с ожиданием решения OPEC как раз и определяет наличие волатильности. Результат станет известен приблизительно в 18:00 мск. Еще недавно большим надеждам на сокращение объемов добычи, похоже, не суждено быть реализованными. Однако это еще не заложено в цены, поэтому если исход венской встречи будет именно таков, следует ожидать негативной реакции в нефтяных котировках и в курсах таких валют, как российский рубль, норвежская крона и канадский доллар.
SEB зафиксировал хорошую прибыль от продажи евро против доллара
Валютные стратеги шведского SEB в обращении к своим клиентам сообщили, что провели фиксацию прибыли по короткой позиции в паре евро/доллар, получив 8.3% прибыли. Такое решение было принято в связи с резким увеличением риска формирования восходящей коррекции в паре евро/доллар, в рамках которой цены могут потенциально вернуться к 1.2900. В настоящий момент рынок имеет чрезмерную и избыточную длинную позицию в долларе США. Напомним, что валютные стратеги SEB открыли короткую позицию в паре евро/доллар на 1.3560. По данной позиции были достигнуты 2 промежуточные цели и последней целью был уровень 1.2200. Эксперты банка подчеркивают, что сохраняют медвежий взгляд на перспективы евро и собираются рассматривать повторный вход в короткую позицию в диапазоне 1.2700/1.3000
Доллар закрыл снижением третью сессию подряд
В среду доллар продолжил дешеветь против основных валют, закрыв снижением третью сессию подряд на фоне слабой макроэкономической статистики, поступившей из США. Валюты развивающихся стран пользовались хорошим спросом, в лидерах роста оказался бразильский реал, а рубль резко подешевел после того, как Россия смогла разместить лишь 10% предложенных бондов. «Сегодняшние данные из США оказали сильное давление на доллар», - отмечает Ник Бенненброк из Wells Fargo. – «В краткосрочной перспективе американская валюта может продолжить снижаться, учитывая большой накопленный объем длинной спекулятивной позиции по ней»
RBS: технические комментарии по евро/доллару и фунт/доллару
Последние недели евро/доллар провел, торгуясь, в основном, выше важной поддержки $1.24, что вселяет в быков по паре определенный оптимизм. Минимум $1.2358, достигнутый 7 ноября, выдержал повторный тест в этот понедельник, создав предпосылки для формирования «двойного дна» и возможной коррекции к уровням $1.2600 -> $1.2750 -> $1.2840. Недельный MACD пока остается на медвежьей территории, однако на графике начинает формироваться «бычье расхождение». Прорыв ниже $1.2358 отменит сценарий роста и откроет дорогу для снижения к $1.2043. Фунт/доллар также прекратил снижение, отскочив от поддержки $1.56. Технические индикаторы находятся в нейтральной зоне, и, похоже, что пара проведет ближайшее время, консолидируясь в диапазоне $1.56-$1.60, выход из которого и определит направление дальнейшего движения.
Credit Suisse продает евро/доллар
Быки по евро/доллару не оставляют попыток развить контрнаступление, но валютные стратеги Credit Suisse сомневаются, что им удастся переломить ситуацию. В банке рассматривают динамику пары в последнее время лишь как паузу в нисходящем тренде, и отмечают, что сужение спредов доходности облигаций периферийных стран Еврозоны относительно немецких свидетельствует о росте ожиданий QE и не сулит евро ничего хорошего. В CS сообщают, что воспользовались ростом курса для открытия короткой позиции в районе $1.2500, и рассчитывают на возобновления падения в направлении $1.2225, при этом не стоит исключать и возможности падения пары к $1.2042, прежде чем мы увидим внятную паузу в медвежьем тренде
JPMorgan: дифференциалы ставок благоприятствуют снижению евро/доллара
Валютные стратеги JPMorgan отмечают, что расширение баланса ЕЦБ на Е650 млрд., кажется, уже учтено в цене, а евро занимает второе место после иены по числу коротких позиций. Это дает быкам надежду на коррекцию, однако не стоит забывать о том, что спрэды доходности европейских и американских облигаций сохраняют тягу к расширению, что является более важным фактором. В банке отмечают, что расширение спрэдов на 0.75% - 100% может обеспечить падение евро/доллара к $1.18 - достижения данной цели стратеги ожидают в третьем квартале следующего года. Прогнозы на первый и второй кварталы, между тем, составляют $1.22 и $1.20 соответственно. В JPMorgan отмечают, что более выраженное падение - ниже $1.10 - будет возможно, только при дальнейшем увеличении баланса ЕЦБ в направлении отметки в Е4 трлн.
Westpac: продавайте евро/доллар и евро/фунт на росте к $1.26 и stg0.80, соответственно
Мы остаемся среднесрочными медведями по евро, ожидая скорого запуска программы количественного ослабления в Еврозоне и, как следствие, ощутимого роста баланса ЕЦБ. Однако мы продолжаем внимательно следить за экономической ситуацией в регионе, которая, судя по последним опросам, таким как ZEW и IFO, демонстрирует некоторые признаки стабилизации. Мы рекомендуем продавать евро/доллар и евро/фунт на росте к $1.26 и stg0.80, соответственно
Евро падает в реакции на данные по инфляции
Евро довольно чутко отреагировал на очередную порцию негативных данных из еврозоны. Курс снизился после выхода мягкого показателя инфляции по немецкой земле Саксония, где CPI показал снижение на 0,1% м/м. Индекс потребительских цен в Саксонии в ноябре: -0,1% м/м, + 0,7% г/г (октябрь: + 1.0% г/г). Далее ждем цифр по другим землям, а в 17.00 мск общий предварительный показатель инфляции по Германии. Дополнительным весом для евро стали цифры из Испании, где HICP также показал дефляцию в ноябре (-0,5% г/г, октябрь: -0.2% г/г). Евро/доллар упал до $1.2502 в начальной реакции, а вторая волна продаж отбросила курс до $1.2487, к начальной поддержке на $1.2486 (21-дневное скользящее среднее значение), прорыв открывает путь к $1.2467 (38,2% от $1.2363-1.2352). Глава Европейского центробанка Марио Драги заявил на этой неделе о возможности дополнительных стимулирующих мер, не конкретизировав сроки. Вице-президент ЕЦБ Виторие Констанцио сказал в среду, что центробанк может принять решение о покупке гособлигаций в первом квартале будущего года. Это привело к некоторому росту евро/доллара. Сегодняшние цифры делают реальной возможность принятия решения о покупке гособлигаций уже на ближайшем заседание регулятора, которое состоится 4 декабря. Такое решение способно отправить евро в глубокое падение
Прогноз RBC по канадцу перед решением ОПЕК
Эксперты Royal Bank of Canada оценивают шансы на то, что ОПЕК сократит квоты на добычу нефти на сегодняшнем совещании, только в 35%. Учитывая, что сегодня праздник в США (День благодарения) и рынки будут тонкими, они ожидают, что, независимо от результата, мы увидим приличную реакцию со стороны цен на нефть и канадского доллара. С их уклоном в сторону «не сокращать», банк ожидает усиление понижательного давление на нефть, и более высокий курс пары доллар/канадца (USD/CAD). USD/CAD торгуется сейчас на C$1.1265. Брент только что обновил 4-летний минимума на $75.89
Рубль. На горизонте ничего хорошего
На этой неделе ситуация вновь развивается в негативном ключе для российской валюты. Попытка роста в понедельник потерпела неудачу. Остальные торговые дни текущей недели рубль слабеет против ключевых конкурентов. Доходность по 10-летним государственным облигациям достигла 10.41%, что является самым высоким показателем с октября 2009 года, в то время как котировки нефти марки Brent обновили минимумы, сформированные 14 ноября. Все это является отражением изменений ожиданий рынка относительно результатов завершения заседания ОПЕК в Вене. Еще вчера в стане участников рынка сохранялись надежды, что ОПЕК примет решение о сокращении объемов. Теперь инвесторы не ожидают сокращения производства, которое могло бы оказать поддержку ценам на нефть. Министр нефтяной промышленности Саудовской Аравии в своих комментариях отметил, что цены должны стабилизироваться самостоятельно и члены группы Персидского залива достигли консенсуса по поводу объемов производства. Техническая картина в паре доллар/рубль с учетом высокого уровня корреляции с динамикой Brent остается негативной для российской валюты. В краткосрочной перспективе целевой диапазон от 50 до 51.50 рублей за доллар.
Standard Bank продает аусси/иену
Из всех сигналов, которые дают валютные индикаторы Standard Bank, слабость австралийского доллара (AUD) подкрепляется самым чистым сигналом. Банк добавляет короткую позицию по AUD в свой портфель, продавая аусси/иену (AUD/JPY) с целью 96.60. AUD/JPY сейчас находится на 100.80.
Динамика сегодняшних торгов определяется двумя факторами: ожиданиями результата встречи OPEC и празднованием Дня Благодарения в США. В связи с праздником финансовые площадки в США будут закрыты, что определяет сегодня низкие объемы торгов и формирует потенциал повышенной волатильности и чрезмерной реакции на события, которые в других условиях выглядели бы менее масштабно или вовсе незаметно.
Нервозность участников рынка в связи с ожиданием решения OPEC как раз и определяет наличие волатильности. Результат станет известен приблизительно в 18:00 мск. Еще недавно большим надеждам на сокращение объемов добычи, похоже, не суждено быть реализованными. Однако это еще не заложено в цены, поэтому если исход венской встречи будет именно таков, следует ожидать негативной реакции в нефтяных котировках и в курсах таких валют, как российский рубль, норвежская крона и канадский доллар.
SEB зафиксировал хорошую прибыль от продажи евро против доллара
Валютные стратеги шведского SEB в обращении к своим клиентам сообщили, что провели фиксацию прибыли по короткой позиции в паре евро/доллар, получив 8.3% прибыли. Такое решение было принято в связи с резким увеличением риска формирования восходящей коррекции в паре евро/доллар, в рамках которой цены могут потенциально вернуться к 1.2900. В настоящий момент рынок имеет чрезмерную и избыточную длинную позицию в долларе США. Напомним, что валютные стратеги SEB открыли короткую позицию в паре евро/доллар на 1.3560. По данной позиции были достигнуты 2 промежуточные цели и последней целью был уровень 1.2200. Эксперты банка подчеркивают, что сохраняют медвежий взгляд на перспективы евро и собираются рассматривать повторный вход в короткую позицию в диапазоне 1.2700/1.3000
Доллар закрыл снижением третью сессию подряд
В среду доллар продолжил дешеветь против основных валют, закрыв снижением третью сессию подряд на фоне слабой макроэкономической статистики, поступившей из США. Валюты развивающихся стран пользовались хорошим спросом, в лидерах роста оказался бразильский реал, а рубль резко подешевел после того, как Россия смогла разместить лишь 10% предложенных бондов. «Сегодняшние данные из США оказали сильное давление на доллар», - отмечает Ник Бенненброк из Wells Fargo. – «В краткосрочной перспективе американская валюта может продолжить снижаться, учитывая большой накопленный объем длинной спекулятивной позиции по ней»
RBS: технические комментарии по евро/доллару и фунт/доллару
Последние недели евро/доллар провел, торгуясь, в основном, выше важной поддержки $1.24, что вселяет в быков по паре определенный оптимизм. Минимум $1.2358, достигнутый 7 ноября, выдержал повторный тест в этот понедельник, создав предпосылки для формирования «двойного дна» и возможной коррекции к уровням $1.2600 -> $1.2750 -> $1.2840. Недельный MACD пока остается на медвежьей территории, однако на графике начинает формироваться «бычье расхождение». Прорыв ниже $1.2358 отменит сценарий роста и откроет дорогу для снижения к $1.2043. Фунт/доллар также прекратил снижение, отскочив от поддержки $1.56. Технические индикаторы находятся в нейтральной зоне, и, похоже, что пара проведет ближайшее время, консолидируясь в диапазоне $1.56-$1.60, выход из которого и определит направление дальнейшего движения.
Credit Suisse продает евро/доллар
Быки по евро/доллару не оставляют попыток развить контрнаступление, но валютные стратеги Credit Suisse сомневаются, что им удастся переломить ситуацию. В банке рассматривают динамику пары в последнее время лишь как паузу в нисходящем тренде, и отмечают, что сужение спредов доходности облигаций периферийных стран Еврозоны относительно немецких свидетельствует о росте ожиданий QE и не сулит евро ничего хорошего. В CS сообщают, что воспользовались ростом курса для открытия короткой позиции в районе $1.2500, и рассчитывают на возобновления падения в направлении $1.2225, при этом не стоит исключать и возможности падения пары к $1.2042, прежде чем мы увидим внятную паузу в медвежьем тренде
JPMorgan: дифференциалы ставок благоприятствуют снижению евро/доллара
Валютные стратеги JPMorgan отмечают, что расширение баланса ЕЦБ на Е650 млрд., кажется, уже учтено в цене, а евро занимает второе место после иены по числу коротких позиций. Это дает быкам надежду на коррекцию, однако не стоит забывать о том, что спрэды доходности европейских и американских облигаций сохраняют тягу к расширению, что является более важным фактором. В банке отмечают, что расширение спрэдов на 0.75% - 100% может обеспечить падение евро/доллара к $1.18 - достижения данной цели стратеги ожидают в третьем квартале следующего года. Прогнозы на первый и второй кварталы, между тем, составляют $1.22 и $1.20 соответственно. В JPMorgan отмечают, что более выраженное падение - ниже $1.10 - будет возможно, только при дальнейшем увеличении баланса ЕЦБ в направлении отметки в Е4 трлн.
Westpac: продавайте евро/доллар и евро/фунт на росте к $1.26 и stg0.80, соответственно
Мы остаемся среднесрочными медведями по евро, ожидая скорого запуска программы количественного ослабления в Еврозоне и, как следствие, ощутимого роста баланса ЕЦБ. Однако мы продолжаем внимательно следить за экономической ситуацией в регионе, которая, судя по последним опросам, таким как ZEW и IFO, демонстрирует некоторые признаки стабилизации. Мы рекомендуем продавать евро/доллар и евро/фунт на росте к $1.26 и stg0.80, соответственно
Евро падает в реакции на данные по инфляции
Евро довольно чутко отреагировал на очередную порцию негативных данных из еврозоны. Курс снизился после выхода мягкого показателя инфляции по немецкой земле Саксония, где CPI показал снижение на 0,1% м/м. Индекс потребительских цен в Саксонии в ноябре: -0,1% м/м, + 0,7% г/г (октябрь: + 1.0% г/г). Далее ждем цифр по другим землям, а в 17.00 мск общий предварительный показатель инфляции по Германии. Дополнительным весом для евро стали цифры из Испании, где HICP также показал дефляцию в ноябре (-0,5% г/г, октябрь: -0.2% г/г). Евро/доллар упал до $1.2502 в начальной реакции, а вторая волна продаж отбросила курс до $1.2487, к начальной поддержке на $1.2486 (21-дневное скользящее среднее значение), прорыв открывает путь к $1.2467 (38,2% от $1.2363-1.2352). Глава Европейского центробанка Марио Драги заявил на этой неделе о возможности дополнительных стимулирующих мер, не конкретизировав сроки. Вице-президент ЕЦБ Виторие Констанцио сказал в среду, что центробанк может принять решение о покупке гособлигаций в первом квартале будущего года. Это привело к некоторому росту евро/доллара. Сегодняшние цифры делают реальной возможность принятия решения о покупке гособлигаций уже на ближайшем заседание регулятора, которое состоится 4 декабря. Такое решение способно отправить евро в глубокое падение
Прогноз RBC по канадцу перед решением ОПЕК
Эксперты Royal Bank of Canada оценивают шансы на то, что ОПЕК сократит квоты на добычу нефти на сегодняшнем совещании, только в 35%. Учитывая, что сегодня праздник в США (День благодарения) и рынки будут тонкими, они ожидают, что, независимо от результата, мы увидим приличную реакцию со стороны цен на нефть и канадского доллара. С их уклоном в сторону «не сокращать», банк ожидает усиление понижательного давление на нефть, и более высокий курс пары доллар/канадца (USD/CAD). USD/CAD торгуется сейчас на C$1.1265. Брент только что обновил 4-летний минимума на $75.89
Рубль. На горизонте ничего хорошего
На этой неделе ситуация вновь развивается в негативном ключе для российской валюты. Попытка роста в понедельник потерпела неудачу. Остальные торговые дни текущей недели рубль слабеет против ключевых конкурентов. Доходность по 10-летним государственным облигациям достигла 10.41%, что является самым высоким показателем с октября 2009 года, в то время как котировки нефти марки Brent обновили минимумы, сформированные 14 ноября. Все это является отражением изменений ожиданий рынка относительно результатов завершения заседания ОПЕК в Вене. Еще вчера в стане участников рынка сохранялись надежды, что ОПЕК примет решение о сокращении объемов. Теперь инвесторы не ожидают сокращения производства, которое могло бы оказать поддержку ценам на нефть. Министр нефтяной промышленности Саудовской Аравии в своих комментариях отметил, что цены должны стабилизироваться самостоятельно и члены группы Персидского залива достигли консенсуса по поводу объемов производства. Техническая картина в паре доллар/рубль с учетом высокого уровня корреляции с динамикой Brent остается негативной для российской валюты. В краткосрочной перспективе целевой диапазон от 50 до 51.50 рублей за доллар.
Standard Bank продает аусси/иену
Из всех сигналов, которые дают валютные индикаторы Standard Bank, слабость австралийского доллара (AUD) подкрепляется самым чистым сигналом. Банк добавляет короткую позицию по AUD в свой портфель, продавая аусси/иену (AUD/JPY) с целью 96.60. AUD/JPY сейчас находится на 100.80.
Предыдущая страница
Следующая страница
http://www.profinance.ru/ Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба