Первая неделя зимы на российском фондовом рынке была ознаменована обновлением локального максимума (1623 пункта по индексу ММВБ) с последующим откатом в район 1570 пунктов. Поводом к снижению послужило обращение Президента РФ к Федеральному Собранию, в котором он подчеркнул жёсткую позицию России по отношении к западным странам. Вероятность снятия санкций с России в ближайшие месяцы минимальна. А заявлений Путина о заморозке на 4 года размера налогов для компаний, уменьшении давления на малый бизнес и амнистии офшорных капиталов для роста рынка оказалось недостаточно. В подтверждение вектора удаления России от Европы, на этой неделе «Газпром» объявил о приостановке проекта Южный Поток. Уже построенная инфраструктура может быть использована для поставки российского газа в Турцию.
Лучше рынка продолжают смотреться акции экспортёров – главных бенефициаров ослабления рубля. За неделю бумаги ММК прибавили 20%, ГМК «Норильский Никель» 15%, «Северсталь» 11%, «Акрон» 17%, «ФосАгро» 13%. Лидером роста стали акции «Полюс Золота» (+63%), пользующиеся спросом на фоне роста цен на золото, обсуждения законопроекта об ограничении экспорта золота из России и возможной скупки Минфином производимого в России золота. Ещё один фактор – слухи об интересе китайских инвесторов к доле в Наталкинском месторождении золота.
Хуже рынка продолжает торговаться банковский сектор. Хотя акции ВТБ выросли на 10% после предложения Владимира Путина провести докапитализацию госбанков за счет средств ФНБ. Продавцы вернулись в бумаги «Системы» (-23%) и МТС (-7%) – происходящее с этими компаниями понятно, до конца года возможно появление новостей по «делу Евтушенкова» (не исключено истребование с АФК «Система» дивидендов за прошлые года).
На наш взгляд, после некоторого отката вниз в дальнейшем более вероятен рост индекса ММВБ. Не исключено, что ситуация пойдёт по «аргентинскому сценарию», когда на фоне ослабления национальной валюты фондовый индекс Merval за полтора года вырос в 4 раза. Целью роста индекса ММВБ может стать 1650 пунктов.
8 декабря Московская биржа запустит информационный сервис Moex Board - систему индикативных котировок для акций, не допущенных на российский организованный рынок. Также через Moex Board можно будет заключать внебиржевые договора купли-продажи ценных бумаг.
11 декабря состоится заседание Центробанка РФ. Велика вероятность повышения ставки – это окажет поддержку рублю, хоть и может привести к росту инфляции. Из корпоративных событий недели отметим советы директоров «Лукойла», «Мосэнергосбыта», «Энел Россия», «ДИКСИ», ТМК и собрания акционеров «Верофарма» (среди вопросов – делистинг акций и избрание членов совета директоров), «Норникеля». Кроме того, наблюдательный совет «АЛРОСы» рассмотрит долгосрочную программу развития до 2023 года.
К середине дня основные российские фондовые индексы ММВБ и РТС неравномерно понизились по отношению к уровням предыдущего закрытия. Долларовый индекс РТС пользуется некоторой поддержкой на фоне коррекционного укрепление обменного курса российского рубля по отношению к североамериканской валюте. Вместе с тем, индекс ММВБ продолжил вечернее сползание вниз. К исходу первой половины дня рублевый индикатор российского рынка нащупал поддержку в районе 1560 п. Вероятно, поводом для утренних распродаж стало заметное падение стоимости фьючерсов на нефть. Других значимых внешних и внутренних сигналов пока не наблюдается. Вместе с тем, во второй половине дня локальный рынок может получить новый импульс к направленному движению на фоне публикации серии важных статистических показателей в США.
К 15.00 мск индекс ММВБ понизился на 1.46%. Индекс РТС потерял 0.37%.
Декабрьские фьючерсы на индекс РТС (RIZ4) торгуются в состоянии незначительной бэквордации величиной 2 п., или 0.2% по отношению к базовому индикатору. Участники срочного рынка близки к нейтральной оценке ближайших перспектив индекса РТС.
На фоне существенного внутридневного падения индекса ММВБ ликвидные акции торгуются преимущественно с понижением в пределах 1-4% по отношению к уровням предыдущего закрытия.
Акции «Лукойла» (LKOH RM, -2.05%) остаются под давлением после решения арбитражного суда о возврате компании «Башнефть» лицензии на месторождение им. Требса и Титова. Ранее эта лицензия принадлежала совместному с «Лукойлом» предприятию «Башнефть-полюс».
Акции АФК «Система» (AFKS RM, -8.81%) продолжают распродаваться в связи с ожиданиями взыскания со стороны государства дивидендов, полученных эмитентом за время владения пакетом акций «Башнефти».
Заметно сильнее рынка выглядит сектор производителей удобрений: «Уралкалий» (URKA RM, +0.15%), «Акрон» (AKRN RM, +2.25%), «ФосАгро» (PHOR RM, +2.00%). Интерес к этим бумагам подстегнула публикация позитивной финансовой отчетности «Акрона» по МСФО за 9 месяцев 2014 года. Чистая прибыль компании за отчетный период составила 9695 млн руб., что на 21% больше аналогичного показателя за 9 месяцев прошлого года.
Отметим также резкое повышение акций строительной компании «Мостотрест» (MSTT RM, +10.85%). Эти бумаги выросли на повышенных оборотах после затяжного среднесрочного падения. Вероятно, стимулом для наметившихся покупок стало заявление премьер-министра России Дмитрия Медведева о том, что в 2015 году будет завершено проектирование и начнется строительства моста в Крым через керченский пролив. В начале декабря появились неподтвержденные слухи о том, что «Мостотрест» может стать генеральным подрядчиком этого проекта. Вместе с этим, обсуждается и привлечение в качестве генподрядчика других организаций.
В настоящее индекс ММВБ обновил свой внутридневной минимум и пробил ближайшую поддержку, расположенную в районе 1560 п. Этот факт представляется неблагоприятным техническим сигналом. Во второй половине дня рынок может сдвинуться на фоне публикации серии важных статистических показателей в США. Наиболее значимым индикатором станут ноябрьские данные по изменению занятости и уровня безработицы (16.30 мск). В целом же, мы ожидаем закрытие торгов с понижением по индексу ММВБ в пределах 1-2%.
http://www.ncapital.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Лучше рынка продолжают смотреться акции экспортёров – главных бенефициаров ослабления рубля. За неделю бумаги ММК прибавили 20%, ГМК «Норильский Никель» 15%, «Северсталь» 11%, «Акрон» 17%, «ФосАгро» 13%. Лидером роста стали акции «Полюс Золота» (+63%), пользующиеся спросом на фоне роста цен на золото, обсуждения законопроекта об ограничении экспорта золота из России и возможной скупки Минфином производимого в России золота. Ещё один фактор – слухи об интересе китайских инвесторов к доле в Наталкинском месторождении золота.
Хуже рынка продолжает торговаться банковский сектор. Хотя акции ВТБ выросли на 10% после предложения Владимира Путина провести докапитализацию госбанков за счет средств ФНБ. Продавцы вернулись в бумаги «Системы» (-23%) и МТС (-7%) – происходящее с этими компаниями понятно, до конца года возможно появление новостей по «делу Евтушенкова» (не исключено истребование с АФК «Система» дивидендов за прошлые года).
На наш взгляд, после некоторого отката вниз в дальнейшем более вероятен рост индекса ММВБ. Не исключено, что ситуация пойдёт по «аргентинскому сценарию», когда на фоне ослабления национальной валюты фондовый индекс Merval за полтора года вырос в 4 раза. Целью роста индекса ММВБ может стать 1650 пунктов.
8 декабря Московская биржа запустит информационный сервис Moex Board - систему индикативных котировок для акций, не допущенных на российский организованный рынок. Также через Moex Board можно будет заключать внебиржевые договора купли-продажи ценных бумаг.
11 декабря состоится заседание Центробанка РФ. Велика вероятность повышения ставки – это окажет поддержку рублю, хоть и может привести к росту инфляции. Из корпоративных событий недели отметим советы директоров «Лукойла», «Мосэнергосбыта», «Энел Россия», «ДИКСИ», ТМК и собрания акционеров «Верофарма» (среди вопросов – делистинг акций и избрание членов совета директоров), «Норникеля». Кроме того, наблюдательный совет «АЛРОСы» рассмотрит долгосрочную программу развития до 2023 года.
К середине дня основные российские фондовые индексы ММВБ и РТС неравномерно понизились по отношению к уровням предыдущего закрытия. Долларовый индекс РТС пользуется некоторой поддержкой на фоне коррекционного укрепление обменного курса российского рубля по отношению к североамериканской валюте. Вместе с тем, индекс ММВБ продолжил вечернее сползание вниз. К исходу первой половины дня рублевый индикатор российского рынка нащупал поддержку в районе 1560 п. Вероятно, поводом для утренних распродаж стало заметное падение стоимости фьючерсов на нефть. Других значимых внешних и внутренних сигналов пока не наблюдается. Вместе с тем, во второй половине дня локальный рынок может получить новый импульс к направленному движению на фоне публикации серии важных статистических показателей в США.
К 15.00 мск индекс ММВБ понизился на 1.46%. Индекс РТС потерял 0.37%.
Декабрьские фьючерсы на индекс РТС (RIZ4) торгуются в состоянии незначительной бэквордации величиной 2 п., или 0.2% по отношению к базовому индикатору. Участники срочного рынка близки к нейтральной оценке ближайших перспектив индекса РТС.
На фоне существенного внутридневного падения индекса ММВБ ликвидные акции торгуются преимущественно с понижением в пределах 1-4% по отношению к уровням предыдущего закрытия.
Акции «Лукойла» (LKOH RM, -2.05%) остаются под давлением после решения арбитражного суда о возврате компании «Башнефть» лицензии на месторождение им. Требса и Титова. Ранее эта лицензия принадлежала совместному с «Лукойлом» предприятию «Башнефть-полюс».
Акции АФК «Система» (AFKS RM, -8.81%) продолжают распродаваться в связи с ожиданиями взыскания со стороны государства дивидендов, полученных эмитентом за время владения пакетом акций «Башнефти».
Заметно сильнее рынка выглядит сектор производителей удобрений: «Уралкалий» (URKA RM, +0.15%), «Акрон» (AKRN RM, +2.25%), «ФосАгро» (PHOR RM, +2.00%). Интерес к этим бумагам подстегнула публикация позитивной финансовой отчетности «Акрона» по МСФО за 9 месяцев 2014 года. Чистая прибыль компании за отчетный период составила 9695 млн руб., что на 21% больше аналогичного показателя за 9 месяцев прошлого года.
Отметим также резкое повышение акций строительной компании «Мостотрест» (MSTT RM, +10.85%). Эти бумаги выросли на повышенных оборотах после затяжного среднесрочного падения. Вероятно, стимулом для наметившихся покупок стало заявление премьер-министра России Дмитрия Медведева о том, что в 2015 году будет завершено проектирование и начнется строительства моста в Крым через керченский пролив. В начале декабря появились неподтвержденные слухи о том, что «Мостотрест» может стать генеральным подрядчиком этого проекта. Вместе с этим, обсуждается и привлечение в качестве генподрядчика других организаций.
В настоящее индекс ММВБ обновил свой внутридневной минимум и пробил ближайшую поддержку, расположенную в районе 1560 п. Этот факт представляется неблагоприятным техническим сигналом. Во второй половине дня рынок может сдвинуться на фоне публикации серии важных статистических показателей в США. Наиболее значимым индикатором станут ноябрьские данные по изменению занятости и уровня безработицы (16.30 мск). В целом же, мы ожидаем закрытие торгов с понижением по индексу ММВБ в пределах 1-2%.
http://www.ncapital.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter