21 августа 2008 Евро-Траст
Вчера очередной день на рынке нефти оказался не менее волатильным, чем предыдущие. На таком рынке любая новость может вызвать рост или падение. Такой новостью вчера стал отчет Министерства Энергетики США, который показал довольно противоречивые результаты. После выхода отчета нефть снизилась до $112,60 за барр, но ближе к концу сессии последовал уверенный рост. Что касается американского доллара, то его восходящее движение практически закончилось на данный момент, отмечают эксперты ФК "ЕвроТраст". Это следует из технической картины. Обычно цена после выхода из широкого и продолжительного диапазона (в нашем случае 1,5226-1,6000 долларов за евро) совершает большое движение, величина которого часто совпадает с шириной коридора. Такое движение по паре EUR/USD уже совершено. За предыдущие четыре недели доллар отыграл все потери 2008 года и вернулся к значениям курса на начало года на фоне опасений того, что Европа погружается в рецессию, как и США. Возможно, цене нефти вчера помогла вырасти экспирация сентябрьских контрактов на NYMEX. Но по итогам сессии цена легкой американской нефти практически не изменилась. Цена - $115,56 за барр. Бензин подорожал на 1,18% до $2,91 за галлон. Решающим сопротивлением для этого вида товаров будет отметка $3 за галлон (кстати, последний месяц характерен сокращением спреда между бензином и мазутом, хотя спрос на автомобильное топливо сильно отстает от прошлогоднего).
Как и раньше, цена нефти будет целиком зависеть от движения доллара, подчеркивают специалисты. Хотя вчера на основании того, что мировое предложение все еще вызывает беспокойства, Goldman Sachs Group предположил, что к концу года нефть все-таки доберется до своего исторического максимума и даже превысит его. Прирост цены должен составить 29% с сегодняшних значений. В это довольно сложно поверить хотя бы потому что власти США и Европы, в отличие от периода роста цен с января по июнь, начали предпринимать определенные действия, направленные на снижение цены (пусть и без особых изменений монетарной политики, но ФРС своими заявлениями укрепила американский доллар, а администрация Белого Дома сыграла не последнюю роль в том, что Саудовская Аравия нарастила добычу почти на 1 млн барр). Goldman крупнейший (после Morgan Stanley) инвестор в товарные деривативы в мире. Не стоит удивляться после этого таким прогнозам. "Аналитики так же отметили, что нефть не будет очень сильно привязываться к курсу доллара. С этим мы не можем согласиться, т.к. именно приостановка в укреплении доллара вызвала оживление на товарных биржах. Сейчас на рынке нефти заметно присутствие крупного игрока или нескольких, т.к. кто-то целенаправленно не дает нефти снизиться, это выражается в том, что нефть снижается после выхода негативного сообщения (уже не первый раз), но затем следует рост", - считают эксперты. Нефть так же скупали вблизи отметки $120 за барр и не давали упасть ниже, но в тот момент обвалилось Евро, что вызвало снижение на рынке «черного золота». Если нефть минует $120 без особых проблем, это будет означать, что цене удастся приблизиться и к $130.
Специалисты ФК "ЕвроТраст" отмечают, что по поводу дальнейшего подорожания есть большие сомнения. В этом случае ОПЭК опять начнет анонсировать увеличение добычи, а Фед будет угрожать повышением ставки, что ударит и по фондовому рынку. Многие трейдеры сейчас смотрят на нефть с опаской, т.к. валютные курсы стали более волатильными, а ситуация с мировым спросом неоднозначна. В США по последним данным MasterCard спрос на бензин упал на 7,8% в годовом исчислении. В свою очередь китайская нефте-химическая компания Sinopec сообщила о том, что не собирается закупать дизельное топливо, т.к. в августе приобретено около 100 тыс тонн. Снижение спроса со стороны Китая на ближайшие несколько месяцев уже заложено в котировках. В более долгосрочной перспективе мир ждет рост спроса на нефть. Второй квартал – период самого низкого спроса. Если во втором квартале 2008 года мировой спрос составлял 86,2 млн барр в день, то в четвертом прогнозируется 88,1 млн барр в день (что на 1 млн барр больше аналогичного периода 2007 года). Рост мирового спроса каждый год будет составлять 1 млн барр за счет роста потребления нефти в Китае (рост на 0,5 млн барр каждый год), других развивающихся странах и странах Ближнего Востока (рост потребления соответствует китайскому, а сам спрос отстает менее чем на 1 млн барр – в Китае 8 млн барр, на Ближнем Востоке – 7,2 млн барр).
Теперь вернемся ко вчерашнему отчету EIA, согласно данным Управления энергетической информации США, на неделе, завершившейся 15 августа, количество нефти в хранилищах страны выросло на 9,39 млн барр и составило 305,9 млн барр. Это стало самым большим приростом с марта 2001 года. Прогнозы аналитиков сильно разошлись с реальностью. Но рынок нашел повод для роста даже на фоне «медвежьих» данных. Из-за падения производства и импорта бензина в стране резко упали запасы этого нефтепродукта. Товарные запасы бензина сократились на отчетной неделе на 6,2 млн баррелей до 196,6 млн баррелей, уже четвертый раз подряд. Этот объем на 1,7% меньше, чем в то же время прошлого года, и находится ниже нижней границы среднего диапазона для данного времени года. Данные по спросу на нефтепродукты в США вновь показали заметное снижение потребления. Согласно отчету Минэнерго, общий спрос на нефтепродукты за последние четыре недели, по состоянию на 15 августа, составил 20,2 млн баррелей ежедневно, что на 3% меньше, чем в аналогичный период годом ранее. Спрос на бензин составил 9,46 млн барр в день.
"Мы пересмотрели свой прогноз по нефти и теперь советуем покупать нефть. Как было написано выше, мы скептически относимся к отчету GS, но то, что товарные рынки ждет вторая волна роста, становится все более очевидно. Слабые макроэкономические данные пока будут играть не в пользу доллара и фондового рынка. В таких условиях вновь «тихой гаванью» для инвесторов может стать сектор commodities. Ближе к концу года медвежья фаза повторится, и мы ожидаем увидеть нефть вблизи $100 за барр. Мы так же рекомендуем вставать в «длинную» позицию по пр. газу", - рекомендуют эксперты ФК "ЕвроТраст".
/templates/new/dleimages/no_icon.gif (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Как и раньше, цена нефти будет целиком зависеть от движения доллара, подчеркивают специалисты. Хотя вчера на основании того, что мировое предложение все еще вызывает беспокойства, Goldman Sachs Group предположил, что к концу года нефть все-таки доберется до своего исторического максимума и даже превысит его. Прирост цены должен составить 29% с сегодняшних значений. В это довольно сложно поверить хотя бы потому что власти США и Европы, в отличие от периода роста цен с января по июнь, начали предпринимать определенные действия, направленные на снижение цены (пусть и без особых изменений монетарной политики, но ФРС своими заявлениями укрепила американский доллар, а администрация Белого Дома сыграла не последнюю роль в том, что Саудовская Аравия нарастила добычу почти на 1 млн барр). Goldman крупнейший (после Morgan Stanley) инвестор в товарные деривативы в мире. Не стоит удивляться после этого таким прогнозам. "Аналитики так же отметили, что нефть не будет очень сильно привязываться к курсу доллара. С этим мы не можем согласиться, т.к. именно приостановка в укреплении доллара вызвала оживление на товарных биржах. Сейчас на рынке нефти заметно присутствие крупного игрока или нескольких, т.к. кто-то целенаправленно не дает нефти снизиться, это выражается в том, что нефть снижается после выхода негативного сообщения (уже не первый раз), но затем следует рост", - считают эксперты. Нефть так же скупали вблизи отметки $120 за барр и не давали упасть ниже, но в тот момент обвалилось Евро, что вызвало снижение на рынке «черного золота». Если нефть минует $120 без особых проблем, это будет означать, что цене удастся приблизиться и к $130.
Специалисты ФК "ЕвроТраст" отмечают, что по поводу дальнейшего подорожания есть большие сомнения. В этом случае ОПЭК опять начнет анонсировать увеличение добычи, а Фед будет угрожать повышением ставки, что ударит и по фондовому рынку. Многие трейдеры сейчас смотрят на нефть с опаской, т.к. валютные курсы стали более волатильными, а ситуация с мировым спросом неоднозначна. В США по последним данным MasterCard спрос на бензин упал на 7,8% в годовом исчислении. В свою очередь китайская нефте-химическая компания Sinopec сообщила о том, что не собирается закупать дизельное топливо, т.к. в августе приобретено около 100 тыс тонн. Снижение спроса со стороны Китая на ближайшие несколько месяцев уже заложено в котировках. В более долгосрочной перспективе мир ждет рост спроса на нефть. Второй квартал – период самого низкого спроса. Если во втором квартале 2008 года мировой спрос составлял 86,2 млн барр в день, то в четвертом прогнозируется 88,1 млн барр в день (что на 1 млн барр больше аналогичного периода 2007 года). Рост мирового спроса каждый год будет составлять 1 млн барр за счет роста потребления нефти в Китае (рост на 0,5 млн барр каждый год), других развивающихся странах и странах Ближнего Востока (рост потребления соответствует китайскому, а сам спрос отстает менее чем на 1 млн барр – в Китае 8 млн барр, на Ближнем Востоке – 7,2 млн барр).
Теперь вернемся ко вчерашнему отчету EIA, согласно данным Управления энергетической информации США, на неделе, завершившейся 15 августа, количество нефти в хранилищах страны выросло на 9,39 млн барр и составило 305,9 млн барр. Это стало самым большим приростом с марта 2001 года. Прогнозы аналитиков сильно разошлись с реальностью. Но рынок нашел повод для роста даже на фоне «медвежьих» данных. Из-за падения производства и импорта бензина в стране резко упали запасы этого нефтепродукта. Товарные запасы бензина сократились на отчетной неделе на 6,2 млн баррелей до 196,6 млн баррелей, уже четвертый раз подряд. Этот объем на 1,7% меньше, чем в то же время прошлого года, и находится ниже нижней границы среднего диапазона для данного времени года. Данные по спросу на нефтепродукты в США вновь показали заметное снижение потребления. Согласно отчету Минэнерго, общий спрос на нефтепродукты за последние четыре недели, по состоянию на 15 августа, составил 20,2 млн баррелей ежедневно, что на 3% меньше, чем в аналогичный период годом ранее. Спрос на бензин составил 9,46 млн барр в день.
"Мы пересмотрели свой прогноз по нефти и теперь советуем покупать нефть. Как было написано выше, мы скептически относимся к отчету GS, но то, что товарные рынки ждет вторая волна роста, становится все более очевидно. Слабые макроэкономические данные пока будут играть не в пользу доллара и фондового рынка. В таких условиях вновь «тихой гаванью» для инвесторов может стать сектор commodities. Ближе к концу года медвежья фаза повторится, и мы ожидаем увидеть нефть вблизи $100 за барр. Мы так же рекомендуем вставать в «длинную» позицию по пр. газу", - рекомендуют эксперты ФК "ЕвроТраст".
/templates/new/dleimages/no_icon.gif (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter