12 декабря 2014 Pro Finance Service
Рубль и нефть: "навстречу друг другу"
тница – последний день текущей торговой недели, не изменил ставшего уже традиционным сценария. Цены на нефть в рамках снижения демонстрируют новые минимумы (Brent в моменте ниже 63 долларов за баррель). Рубль в рамках своего соответствующего падения, также достигает новых абсолютных исторических экстремумов (57.9860 в паре по отношению к доллару США). Цены на гос. Облигации падают (доходность 10-летних гос. Облигаций +48 б.п. до 12.94%).
Центробанк России проводит интервенции. Сегодня ЦБ РФ продал не менее 600 млн. долларов, а некоторые эксперты утверждают, что 1 млрд. долларов. Подчеркиваем: не с целью предотвратить снижение рубля, а с целью сделать снижение рубля хоть как-то контролируемым. Что еще в сухом остатке…Разве что… экономика на гране рецессии. Не более того. Напомним, что на прошлой неделе правительство впервые заявило, что в 2015 году ВВП скорее всего отразит сокращение экономики на 0.8%. Однако экспертное мнение ратует за реальное сокращение экономики более чем на 4%.
В краткосрочной перспективе цена в 60 долларов за баррель для нефти марки Brent как магнитом тянет к себе «черное золото». Наступление этого факта не вызывает сомнений в рыночном сообществе и расценивается практически как свершенное событие ближайшего времени. Спекулянты формируют в рублевых валютных парах такие цены, как будто Brent упал к 60 уже сейчас. Приближение периода налоговых выплат компаний, которые репатриируют иностранные прибыли, в текущих условиях уже совсем не является фактором, способным вызвать укрепление российской валюты
Westpac: хотите заработать в 1 квартале 2015 - продавайте евро/доллар сейчас
Ричард Франулович, валютный стратег Westpac, рекомендует продавать евро/доллар с целью входа в диапазон 1.1600/1.2000. Данную сделку банк считает одной из наиболее интересных для 1 квартала 2015 года.
Первой поддержкой американской валюты является приближение момента, когда ставка по федеральным фондам, столь продолжительный срок находящаяся на околонулевых значениях, начнет свое повышение. Вся история начала циклов повышения ставки, начиная с ранних 1980-х годов, подтверждает, что доллар укрепляется каждые 6 месяцев, предшествующие началу цикла ужесточения монетарной политики. Без исключений.
Следует учитывать практически полную уверенность рынка в том, что в 1 квартале 2015 года ЕЦБ начнет покупки суверенных ценных бумаг. Этот факт сформирует колоссальную по своей силе дивергенцию в политиках США и Европы. Даже не нужно совершать длительный исторический экскурс. Достаточно вспомнить 1 полугодие 2011 года, когда ФРС была глубоко погружена во второй раунд количественного ослабления, а ЕЦБ в непродуманной попытке нормализовать свою политику повысил ставку на 50 базисных пунктов. В период между январем и маем 2011 года это привело к росту евро/доллара более чем на 20 фигур.
Предполагая, что ФРС начнет свой цикл повышения ставки в середине 2015 года, отсчет 6 месяцев предшествующих этому мы ведем с января. Наша стратегия сообщает от открытии короткой позиции в паре евро/доллар уже сейчас (от 1.2410). Мы собираемся добавляться к этой позиции в случае роста цен вплоть до 1.2600. Первоначальной целью нашей продажи является отметка 1.2000. Мы ожидаем ее достижения в 1 квартале следующего года. До наступления конца 2015 года мы рассчитываем увидеть достижение отметки 1.1640.
Credit Suisse делает ставку на коррекцию евро/доллара
Валютные стратеги Credit Suisse оптимистично оценивают долгосрочные перспективы доллара, но последние изменения в динамике дают повод говорить о том, что быки устали и готовы взять паузу. Сигналы дивергенции на фоне достижения ключевых целей выглядят ободряюще, и в CS ждут смещения курса к $1.2560/$1.2600, отмечая риски и более выраженного восстановления - потенциально к $1.29. В банке сообщают, что заняли длинную позицию в евро/долларе от 1.24 с целью на $1.2840
Westpac: хотите заработать в 1 квартале 2015 - покупайте доллар/иену сейчас
Из списка торговый идей, которые Westpac считает наиболее привлекательными в рамках 1 квартала наступающего 2015 года: рекомендация покупать доллар/иену на ее попытках развития нисходящей коррекции.
Обоснование данной рекомендации содержит ссылку на твердую приверженность Банка Японии, а также правительства этой страны стремлению повысить инфляцию и продолжать неординарные стимулирующие меры. Часть большой битвы власти Японии выиграли, поскольку часть балансов все же переехала за границу. За последние 12 месяцев японские розничные инвесторы купили иностранных активов на 8 трлн. иен. Однако институциональные инвесторы в своей общей массе пока отказываются «отплыть от берега». Мнение экспертов банка в том, что именно это станет ключевой особенностью 2015 года. То есть институциональные инвесторы во все больших объемах будут уходить в иностранные активы. Банк прогнозирует, что курс доллар/иена в этой связи поднимется до 130.00 в 2015 году.
В соответствии с этой точкой зрения, Westpac рекомендует покупать доллар/иену на ее попытках снижения до 115.00 с целью на 130.00.
Goldman Sachs о том, когда ЕЦБ объявит, что будет покупать государственные долги
Дирк Шумахер, экономист Goldman Sachs, в своем обращении к клиентам пишет, что банк ожидает объявление от ЕЦБ новой программы покупок активов с акцентом на государственный долг в 1 квартале 2015 года (вероятно, в марте). Ранее Goldman Sachs прогнозировал объявление покупок суверенных долгов в течение первого полугодия 2015 года. Эксперта банка ожидает, что объемы программы составят порядка от 500 млрд. евро до 1 триллиона. Программа будет осуществляться в течение 2 лет. Также она может включать покупку долговых бумаг частного сектора. Сигнал к тому, что именно так все и произойдет, глава ЕЦБ Марио Драги может дать в январе. Если озвученные ожидания Goldman Sachs обретут реальные очертания, то это будет крайне негативным фактором для перспектив евро. При этом фактором, который пока еще не нашел свое отражение в ценах
Евро не оставляет надежды преодолеть 21-дневную МА
Евро закрылся в Нью-Йорке на $1.2410 после того, как проторговался в диапазоне от $1.2370 до $1.2495. Сильные розничные продажи в США в одночасье установили прочный тон доллара, доходность облигаций США и акции восстановились и подросли. "Хорошие ноябрьские показатели позволяют ожидать пересмотра прогноза ФРС в сторону более раннего ужесточения политики на совещании на будущей неделе. Мы ожидаем, что это даст значительную поддержку доллару в конце года", - написали в отчете аналитики BNP Paribas. Комитет по работе на открытых рынках ФРС проведет ежемесячное совещание 16-17 декабря. Курс евро дрейфовал вниз, чтобы достичь минимума сессии $1.2391 в ранние часы пятницы, после чего восстановился до $1.2404 и торговал в боковике, несмотря на то, что евро/иена снижался после выхода в Японии данных по промышленному производству. Евро/иена нырнул к свежему сессионному минимуму Y146.96 с сессионного максимума Y147.73, но быстро восстановился до Y147.27. Евро оставался на $1.2395 накануне открытия Европы, а сейчас быки снова пошли в атаку. Неудача вернет давление к исходной поддержке в области $1.2325-45. Большой спрос отмечен на $1.2355-50, где истекает сегодня опцион размером E803 млн, на $1.2400 есть опцион, который также истекает в пятницу (E1.06 млн), что переди 21-дневным скользящим средним значением на $1.2434. Офера стоят на $1.2475. Отказ евро пройти $1.2506-31 будет доказательством медвежьего господства, которое вновь было подтверждено вчера после очередного неудачного тестирования 21-дневного скользящего среднего значения ($1.2433). Стопы стоят ниже этих уровней, а также ниже $1.2240. В целом фокус остается направлен в область $1.2042-1.2241, пока мы торгуемся ниже $1.2506-31. Забегая вперед, внимание сегодня направлено на еврозональные данные по промышленному производству, занятости, в Испания данные по инфляции будут позже. Вечером будем следить за данными в США. Цены производителей (индекс PPI) в ноябре снизились на 0,1% по сравнению с октябрем и выросли на 1,4% в годовом выражении, прогнозируют экономисты, опрошенные агентством Bloomberg. Цены производителей без учета продуктов питания и энергоносителей (индекс PPI Core), как ожидается, повысились на 0,1% и 1,8% соответственно. Министерство труда США опубликует данные о динамике цен производителей в пятницу в 16.30 мск. В 17.55 мск Мичиганский университет обнародует предварительное значение рассчитываемого им индекса доверия потребителей к экономике США за декабрь. Экономисты ожидают, что индикатор увеличился до 89,5 пункта с 88,8 пункта в ноябре.
Технический взгляд на евро/доллар
Сопротивление 4: $1.2549 - 55-дневное скользящее среднее значение
Сопротивление 3: $1.2532 - максимум 26 ноября
Сопротивление 2: $1.2506 - максимум 1 декабря
Сопротивление 1: $1.2414 - часовое сопротивление 12 декабря (тестируется)
Текущий курс валютной пары: $1.2422
Поддержка 1: $1.2345 - переменная часовая поддержка / сопротивление
Поддержка 2: $1.2241 - минимум 10 августа 2012
Поддержка 3: $1.2133 - минимум 2 августа 2012
Поддержка 4: $1.2042 - минимум 2012 от 24 июля 2012
Комментарий: время, проведенное выше 21-дневного скользящего среднего значения ($1.2433), было кратким, а последующая коррекция вниз подтвердила значимости сопротивления в области $1.2506-49. Быки предпринимают усилия, намереваясь вновь протестировать его, но им нужно закрытие выше 55-дневного скользящего среднего значения, чтобы переключить фокус в область $1.2601-05, где находится падающая дневная линия тренда, прорыв которой позволит сконцентрироваться на области $1.2771-1.2885. В то время как $1.2506-49 сдерживает подъем, медведи по-прежнему будут сосредоточены на области $1.2042-1.2241, а прорыв ниже $1.2345 должен придать им уверенности.
Фунт остановился, дожидаясь прорыва в евро
Фунт снизился при открытии Азии с максимума $1.5737 до $1.5714, после чего расположился в коридоре и консолидировался между $1.5715/30, открывая Европу вокруг $1.5722. Евро/стерлинг прижался к расширенным минимумам stg0.78745 при открытии европейский торговли, но позднее совершил резкий отскок обратно к stg0.79175, что прижало фунт к минимуму $1.5697. Фунт отскочил позднее к $1.5730, а кросс вернулся к stg0.7910. Сейчас стерлинг расположился выше $1.5700 и наслаждается прошлыми завоеваниями: валюта пробила вверх 21-дневное скользящее среднее значение и ждет теперь аналогичного шага от своего собрата евро, но тот пока ни в какую. В последнее время обе валюты идут рука об руку, потому что главные драйверы валютного рынка происходят сейчас из Европы и США, а Банк Англии уступил первенство ФРС в прогнозах трейдеров в плане старта цикла повышения ставок. Строительные данные по Великобритании окажутся в центре внимания сегодня. Дилеры говорят, что рынок остается тонким из-за окончания года. В США ждем публикацию PPI и индекса настроений университета Мичигана, также стоит следить за динамикой доходности облигаций США, которая сильно потеряла в последние дни, пошатнув позиции доллара. Думается, если евро не сможет преодолеть свое 21-дневное скользящее среднее значение, фунт также уступит завоеванные позиции.
Технический взгляд на фунт/доллар
Сопротивление 4: $1.5825 - максимум 27 ноября
Сопротивление 3: $1.5778 – верхняя граница канала Боллинджера
Сопротивление 2: $1.5763 - максимум 1 декабря
Сопротивление 1: $1.5736 - часовое сопротивление 11 и 12 декабря
Текущий курс валютной пары: $1.5707
Поддержка 1: $1.5647 - минимум 10 декабря
Поддержка 2: $1.5624 - минимум 9 декабря
Поддержка 3: $1.5541 - минимум 2014 от 8 декабря
Поддержка 4: $1.5462 - минимум 30 августа 2013
Комментарий: несмотря на недавнее закрытие выше 21-дневного скользящего среднего значения и восстановления с минимума 2014, фунт проявляет нерешительность перед $1.5763 и падающей дневной линией тренда чуть ниже, что неутешительно для быков. Им нужно закрыться выше $1.5763, чтобы подтвердить бычий уклон рынка, однако близость верхней полосы Боллинджера может стать дальнейшей проблемой. Медведям сейчас нужно закрытие ниже 21-дневного скользящего среднего значения ($1.5683), чтобы подтвердить понижательное давление, и ниже $1.5647, чтобы вернуть в прицел минимум 2014
Иена подождет итогов выборов в эти выходные
Доллар/иена обновил локальные минимумы на Y118.05 вслед за комментариями, согласно которым, Банк Японии может отказаться от наращивания стимулирующих программ, направленных на компенсацию удара по инфляции со стороны падающей в цене нефти. Пара нашла поддержку на этом провале и возвращается к Y118.. Высокий спрос остается на подходе к Y118.00, более сильные биды выставлены на Y117.80. Доллар США подвергся новому широкому давлению продажу после очередного снижения доходности американских облигаций. Евро/иена ненадолго оказался под Y147.00, но отскочил от технической поддержки в лице внутридневного минимума. Биды стоят на Y146.85/80, их прорыв открывает Y146.70 (минимум 11 декабря). "Доллар, вероятно, сохранит силу на фоне снижения нефтяных цен и мягкой денежно-кредитной политики центробанков в большинстве других стран", - считает старший аналитик Ueda Harlow Ltd. Тосия Ямаути. Ожидается, что Либерально-демократическая партия Японии, возглавляемая премьер-министром Синдзо Абэ, одержит победу на досрочных парламентских выборах, которые пройдут в эти выходные, и продолжит реализацию мер, направленных на ослабление японской валюты. По оценкам экспертов, партия наберет больше 317 мандатов, необходимых ей для получения уверенного большинства в две трети, что позволит беспрепятственно принимать законопроекты, инициируемые Абэ и его соратниками.
Технический взгляд на доллар/иену
Сопротивление 4: Y121.03 – верхняя полоса Боллинджера
Сопротивление 3: Y121.00 - максимум 9 декабря
Сопротивление 2: Y120.12 - часовое сопротивление 9 декабря
Сопротивление 1: Y119.55 - максимум 11 декабря
Текущий курс валютной пары: Y118.34
Поддержка 1: Y118.49 - часовая поддержка 12 декабря (тестируется)
Поддержка 2: Y117.85 - часовая поддержка 11 декабря
Поддержка 3: Y117.23 - минимум 27 ноября
Поддержка 4: Y116.33 - минимум 18 ноября, нижняя граница восходящего канала, проведенного с минимума октября
Комментарий: поддержка Y117.23 подтвердила свою значимость, спровоцировав восстановлением от уровней чуть выше. Слои поддержки в зоне Y116.33-117.23 теперь стоит рассматривать как ключевые. Медведям необходимо закрыться ниже, чтобы подтвердить прорыв восходящего тренда октября-декабря. Это немедленно приведет к сдвигу фокуса на Y115.31, а общая направленность переключится на область Y112.32-113.86. Быкам сейчас нужно закрыться выше Y120.12, чтобы подтвердить бычье давление и сместить первоначальный акцент к повторному испытанию недавних максимумов 2014 и 7 лет.
http://www.profinance.ru/ Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба