17 декабря 2014 Pro Finance Service
Рубль должен вырасти сегодня и завтра. Именно должен!
Завтра 18 декабря состоится пресс-конференция президента России Владимира Путина. Традиционно в преддверии этого события российский фондовый рынок демонстрирует позитивную динамику, а рубль укрепляется. Можно предположить, что и в этот раз скоординированными усилиями будет аналогичная ситуация. Рубль сегодня и в пятницу должен подрасти и торговаться значительно ниже 70 единиц за американский доллар. Помимо повышенной интервенционной активности Центрального банка РФ, сегодня и завтра следует ожидать продажи экспортной выручки, связанные с налоговыми выплатами. Возможно, даже в части ранее достигнутых договоренностей между крупными представителями экспортного сектора и Правительством. На ранних торгах мы можем наблюдать недвусмысленные попытки рубля активизировать рост, даже при учете того, что цены на нефть марки Brent в настоящий момент остаются ниже 60 долларов за баррель
Банк России продолжает борьбу за стабилизацию рубля
Российская валюта продолжает пользоваться спросом и остается неподалеку от внутридневных максимумов против доллара и евро. В то время как улучшению динамики способствовали разговоры о продаже выручки экспортерами, а также продажи иностранной валюты Министерством финансов, позитивным фактором стали и дополнительные меры, принятые сегодня Банком России. Так, центробанк в целях повышения устойчивости банковской системы ввел временный мораторий на пересмотр оценочной стоимости бумаг, находящихся у него в залоге, в сторону понижения. Временно были сняты ограничения на значение полной стоимости потребительского кредита, а также увеличен диапазон стандартного рыночного отклонения процентных ставок по вкладам от расчетной средней рыночной максимальной ставки с 2% до 3.5%. Банкам разрешили использовать курс прошлого квартала для ограничения влияния переоценки номинированных в иностранных валютах активов и обязательств на пруденциальные нормативы. Кроме того, был принят комплекс мер, который расширит возможности кредитных учреждений по управлению процентными рисками. Банк России также будет совершенствовать механизм предоставления средств в иностранной валюте. Доллар/рубль в данный момент торгуется вблизи 61.84 при минимуме сессии около 60.38, евро/рубль держится в районе 76.97. Курс корзины валют Банка России сегодня достиг уровней вблизи 67 рублей и настоящее время составляет 68.22.
Рубль взял паузу после падения к новым минимумам. Рынок ждет реакции Банка России
Рубль, несмотря на неожиданное и крайне агрессивное повышение ставки Банком России, сегодня продолжил реактивное падение, в частности доллар/рубль быстро обозначил максимумы около 80.10, а евро/рубль поднялся к 100.74. К настоящему времени курс российской валюты заметно скорректировался - к 72.59 и 91.50 соответсвенно, однако попытки роста продолжают привлекать оживленный интерес к продаже, и дилеры отмечают, что рост издержек не слишком пугает держателей коротких позиций - одно только сегодняшнее движение с лихвой окупило все понесенные затраты. Они также обращают внимание на то, что ситуация на рынке нефти продолжает деградировать, и ждать от рубля значимого измнения в динамике не стоит. Некоторое восстановление, по словам некоторых аналитиков, связано с фиксацией прибыли на фоне роста опасений относительно дальнейших мер со стороны центробанка. В экспертном сообществе стали слышны голоса о том, что следующим логичным шагом после неудачной попытки остановить падение рубля интервенциями и резким повышением ставок станет введение ограничений на движение капитала.
Иена / рубль / крона: крайне волатильная сессия вторника завершилась около уровней открытия
На торгах во вторник доллар/иена и евро/иена краткосрочно опускались до четырехнедельных минимумов на фоне резкого снижения аппетита к риску, вызванного, в частности, продолжением снижения цен на нефть и обвалом рубля. Доллар несколько подешевел против основных валют в преддверии завтрашнего решения FOMC, а норвежская крона резко снизилась после того, как целый ряд валютных дилеров прекратил торговлю рублевыми парами, и трейдеры переключились на крону, как наиболее близкую к рублю товарную валюту. Ближе к концу дня ситуация стабилизировалась, и большинство сильно просевших активов вернулось в область утренних уровней. Глобальный индекс волатильности валютного рынка, рассчитываемый JPMorgan Chase, обновил 15-месячный максимум, достигнув отметки 10.04%.
BTMU о дальнейших действиях Банка России, а также динамике нефти и рубля на ближайшее будущее
По нашему мнению, вчерашнее решение Банка России резко повысить ключевую ставку является правильным решением. Впрочем, последовавший за этим обвал рубля говорит о том, что участники рынка посчитали данный шаг регулятора недостаточным для стабилизации ситуации. Мы считаем, что дальнейшая политика российского ЦБ будет представлять из себя смесь дополнительных повышений ставок, интервенций и, возможно, введения контроля за потоками капитала. По нашему мнению, цены на нефть несколько подрастут в начале следующего года, чему будет способствовать рост реальных доходов населения развитых стран и, как следствие, восстановление потребительского доверия. Следовательно, подрастет и рубль. Что касается валют G10, то доллар/иена продолжает выглядеть уязвимо перед лицом возможного продолжения ухода инвесторов от риска и дальнейшего снижения фондовых индексов. В мае-июне 2013 года пара подешевела на 10%, а текущая коррекция с недавнего максимума Y121.85 пока составляет лишь 5%.
Westpac советует покупать аусси против евро
Валютные стратеги Westpac отмечают, что австралийский доллар, возможно, выглядит не слишком привлекательным, однако его активное ослабление против единой европейской валюты предоставляет хорошую возможность для открытия длинных позиций. В банке отмечают, что развитию восходящей динамики евро/аусси способствует большой объем коротких позиций в евро, и их ликвидация вполне может обеспечить импульс для возвращения курса к 1.54. Более выраженное движение, однако, выглядит маловероятным - в Westpac полагают, что от ЕЦБ в плане смягчения политики стоит ждать куда больше, нежели от RBA. Австралийский центробанк может и не пойти на снижение ставок в первом квартале, а вот принятых ЕЦБ мер определенно недостаточно, и начало покупок государственных облигаций грозит евро новыми потерями. В Westpac советуют использовать роста евро/аусси для продаж с расчетом на возвращение курса к 1.45.
Goldman Sachs: доллар/иена развивает коррекцию, но долгосрочный аптренд остается актуальным
Во вторник доллар/иена продолжил начатую 8 декабря коррекцию (четвертая волна в рамках пятиволного импульса с минимумов августа) и почти достигл уровня коррекции 38.2% от роста с 15 октября до 8 декабря (около Y115.50). По нашему мнению, долгосрочный аптренд продолжает оставаться актуальным и с течением времени мы ждем роста пары в область Y124
Все внимание сегодня направлено на ФРС
Евро/доллар закрылся в Нью-Йорке во вторник на $1.2511 после возвращения с утреннего европейского максимума $1.2570 до минимума $1.2478 после фиксинга курса в Лондоне, прежде чем он расположился между $1.2480/1.2520 на закрытии. Евро оставался поддержан выше $1.2500 в начале азиатской торговли, а основное вниманием было уделено анализу эффекта падения российского рынка на австралийский доллар. Ранняя торговля евро/долларом была ограничена диапазоном $1.2501/16, пока игроки не приступили к продажам аусси, что привело евро/доллар ниже $1.2500, до минимума $1.2486. Пара торговалась с тяжелым тоном в преддверии открытия Европы. В Европе курс упал до $1.2476. Некоторые трейдеры винят в этом большой опцион на $1.2500 (E2.7 млрд), истекающий сегодня, предполагая, что он может сдержать пару в районе это фигуры до экспирации. Спрос виден на $1.2470, прорыв откроет минимумы вторника между $1.2440/35. Сопротивление остается на $1.2520, а свежий интерес на продажу находится на $1.2550, хотя он не так велик, как во вторник. Внутренние отчеты в еврозоне сегодня включают данные по инфляции (ИПЦ) и занятости в 1000GMT, далее упор будет сделан на ИПЦ в США в 1330GMT и решение FOMC по ставкам в 1900GMT. Здесь все внимание направлено на текст заявления. Если из него будет исключена фраза "значительное время" в плане удержания ставок на текущем уровне, доллару пророчат ралли. Русский рынок также останется в центре внимания. Ходят слухи, что Банк России может начать продажу золота из резервов. Падение рубля будет рассматриваться как негатив для евро. "Среднесрочный прогноз предполагает рост доллара, но во всем мире теперь хаос: замедление роста китайской экономики, падение цен на нефть и теперь вот Россия", - сказал директор аналитической фирмы Global-info Co в Токио Канео Огино. Также стоит следить за избранием президента Греции в греческом парламенте в 1700GMT.
Итак, ФРС в среду опубликует заявление по итогам последнего в этом году ежемесячного совещания. По мнению большинства аналитиков, центробанк откажется от фразы "значительное время", применительно к срокам сохранения низких процентных ставок. "Мы думаем, что ФРС откажется от фразы "значительное время" в пользу отсылке к будущим макроэкономическим данным. Мы также ожидаем, что участники Комитета по операциям на открытых рынках ФРС повысят прогнозы экономического роста и снизят прогнозы безработицы и инфляции", - считают аналитики Barclays. По итогам октябрьского заседания 2014 года ФРС обещала удерживать низкие процентные ставки в течение существенного периода времени. В декабре ЦБ заменит эту формулировку на слово "терпеливый", его производные или синонимы, считают 68% из 56 экономистов, опрошенных агентством Bloomberg. Также в среду будут обнародованы данные об инфляции в еврозоне и США. Потребительские цены в 18 странах еврозоны выросли в ноябре на 0,3% в годовом выражении, как и показали предварительные данные, прогнозируют аналитики. В октябре инфляция составляла 0,4%. По их оценкам, индекс CPI в США снизился в прошлом месяце на 0,1% относительно октября и повысился на 1,4% в годовом выражении. Индекс CPI Core, как ожидается, покажет рост на 0,1% в месячном и на 1,8% в годовом выражении. Министерство труда опубликует эти данные в среду в 16.30 мск. Одновременно Минторг обнародует данные о балансе счета текущих операций в третьем квартале. По прогнозу экспертов, дефицит счета снизился до $97,5 млрд с $98,5 млрд в предыдущем квартале.
Технический взгляд на евро/доллар
Сопротивление 4: $1.2599 - максимум 19 ноября
Сопротивление 3: $1.2578 – падающая дневная линия тренда, верхняя граница канала Боллинджера
Сопротивление 2: $1.2569 - максимум 16 декабря
Сопротивление 1: $1.2516 - часовое сопротивление 16 декабря
Текущий курс валютной пары: $1.2464
Поддержка 1: $1.2414 - переменная часовая поддержка / сопротивление
Поддержка 2: $1.2362 - минимум 10 декабря
Поддержка 3: $1.2241 - минимум 10 августа 2012
Поддержка 4: $1.2133 - минимум 2 августа 2012
Комментарий: после того, как пара недавно нашла поддержку на уровне $1.2414, отскок во вторник привел к формированию шипа выше 55-дневного скользящего среднего значения перед разворотом вниз от области $1.2578-99, где проходит падающая дневная линия тренда. Быкам теперь нужно закрытие выше $1.2599, чтобы сместить акцент к области $1.2771-1.2885. В то время как $1.2599 сдерживает рост, медвежий уклон будет сохраняться, а закрытие ниже $1.2414 необходимо для подтверждения первоначального акцента на минимум 2014
http://www.profinance.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Завтра 18 декабря состоится пресс-конференция президента России Владимира Путина. Традиционно в преддверии этого события российский фондовый рынок демонстрирует позитивную динамику, а рубль укрепляется. Можно предположить, что и в этот раз скоординированными усилиями будет аналогичная ситуация. Рубль сегодня и в пятницу должен подрасти и торговаться значительно ниже 70 единиц за американский доллар. Помимо повышенной интервенционной активности Центрального банка РФ, сегодня и завтра следует ожидать продажи экспортной выручки, связанные с налоговыми выплатами. Возможно, даже в части ранее достигнутых договоренностей между крупными представителями экспортного сектора и Правительством. На ранних торгах мы можем наблюдать недвусмысленные попытки рубля активизировать рост, даже при учете того, что цены на нефть марки Brent в настоящий момент остаются ниже 60 долларов за баррель
Банк России продолжает борьбу за стабилизацию рубля
Российская валюта продолжает пользоваться спросом и остается неподалеку от внутридневных максимумов против доллара и евро. В то время как улучшению динамики способствовали разговоры о продаже выручки экспортерами, а также продажи иностранной валюты Министерством финансов, позитивным фактором стали и дополнительные меры, принятые сегодня Банком России. Так, центробанк в целях повышения устойчивости банковской системы ввел временный мораторий на пересмотр оценочной стоимости бумаг, находящихся у него в залоге, в сторону понижения. Временно были сняты ограничения на значение полной стоимости потребительского кредита, а также увеличен диапазон стандартного рыночного отклонения процентных ставок по вкладам от расчетной средней рыночной максимальной ставки с 2% до 3.5%. Банкам разрешили использовать курс прошлого квартала для ограничения влияния переоценки номинированных в иностранных валютах активов и обязательств на пруденциальные нормативы. Кроме того, был принят комплекс мер, который расширит возможности кредитных учреждений по управлению процентными рисками. Банк России также будет совершенствовать механизм предоставления средств в иностранной валюте. Доллар/рубль в данный момент торгуется вблизи 61.84 при минимуме сессии около 60.38, евро/рубль держится в районе 76.97. Курс корзины валют Банка России сегодня достиг уровней вблизи 67 рублей и настоящее время составляет 68.22.
Рубль взял паузу после падения к новым минимумам. Рынок ждет реакции Банка России
Рубль, несмотря на неожиданное и крайне агрессивное повышение ставки Банком России, сегодня продолжил реактивное падение, в частности доллар/рубль быстро обозначил максимумы около 80.10, а евро/рубль поднялся к 100.74. К настоящему времени курс российской валюты заметно скорректировался - к 72.59 и 91.50 соответсвенно, однако попытки роста продолжают привлекать оживленный интерес к продаже, и дилеры отмечают, что рост издержек не слишком пугает держателей коротких позиций - одно только сегодняшнее движение с лихвой окупило все понесенные затраты. Они также обращают внимание на то, что ситуация на рынке нефти продолжает деградировать, и ждать от рубля значимого измнения в динамике не стоит. Некоторое восстановление, по словам некоторых аналитиков, связано с фиксацией прибыли на фоне роста опасений относительно дальнейших мер со стороны центробанка. В экспертном сообществе стали слышны голоса о том, что следующим логичным шагом после неудачной попытки остановить падение рубля интервенциями и резким повышением ставок станет введение ограничений на движение капитала.
Иена / рубль / крона: крайне волатильная сессия вторника завершилась около уровней открытия
На торгах во вторник доллар/иена и евро/иена краткосрочно опускались до четырехнедельных минимумов на фоне резкого снижения аппетита к риску, вызванного, в частности, продолжением снижения цен на нефть и обвалом рубля. Доллар несколько подешевел против основных валют в преддверии завтрашнего решения FOMC, а норвежская крона резко снизилась после того, как целый ряд валютных дилеров прекратил торговлю рублевыми парами, и трейдеры переключились на крону, как наиболее близкую к рублю товарную валюту. Ближе к концу дня ситуация стабилизировалась, и большинство сильно просевших активов вернулось в область утренних уровней. Глобальный индекс волатильности валютного рынка, рассчитываемый JPMorgan Chase, обновил 15-месячный максимум, достигнув отметки 10.04%.
BTMU о дальнейших действиях Банка России, а также динамике нефти и рубля на ближайшее будущее
По нашему мнению, вчерашнее решение Банка России резко повысить ключевую ставку является правильным решением. Впрочем, последовавший за этим обвал рубля говорит о том, что участники рынка посчитали данный шаг регулятора недостаточным для стабилизации ситуации. Мы считаем, что дальнейшая политика российского ЦБ будет представлять из себя смесь дополнительных повышений ставок, интервенций и, возможно, введения контроля за потоками капитала. По нашему мнению, цены на нефть несколько подрастут в начале следующего года, чему будет способствовать рост реальных доходов населения развитых стран и, как следствие, восстановление потребительского доверия. Следовательно, подрастет и рубль. Что касается валют G10, то доллар/иена продолжает выглядеть уязвимо перед лицом возможного продолжения ухода инвесторов от риска и дальнейшего снижения фондовых индексов. В мае-июне 2013 года пара подешевела на 10%, а текущая коррекция с недавнего максимума Y121.85 пока составляет лишь 5%.
Westpac советует покупать аусси против евро
Валютные стратеги Westpac отмечают, что австралийский доллар, возможно, выглядит не слишком привлекательным, однако его активное ослабление против единой европейской валюты предоставляет хорошую возможность для открытия длинных позиций. В банке отмечают, что развитию восходящей динамики евро/аусси способствует большой объем коротких позиций в евро, и их ликвидация вполне может обеспечить импульс для возвращения курса к 1.54. Более выраженное движение, однако, выглядит маловероятным - в Westpac полагают, что от ЕЦБ в плане смягчения политики стоит ждать куда больше, нежели от RBA. Австралийский центробанк может и не пойти на снижение ставок в первом квартале, а вот принятых ЕЦБ мер определенно недостаточно, и начало покупок государственных облигаций грозит евро новыми потерями. В Westpac советуют использовать роста евро/аусси для продаж с расчетом на возвращение курса к 1.45.
Goldman Sachs: доллар/иена развивает коррекцию, но долгосрочный аптренд остается актуальным
Во вторник доллар/иена продолжил начатую 8 декабря коррекцию (четвертая волна в рамках пятиволного импульса с минимумов августа) и почти достигл уровня коррекции 38.2% от роста с 15 октября до 8 декабря (около Y115.50). По нашему мнению, долгосрочный аптренд продолжает оставаться актуальным и с течением времени мы ждем роста пары в область Y124
Все внимание сегодня направлено на ФРС
Евро/доллар закрылся в Нью-Йорке во вторник на $1.2511 после возвращения с утреннего европейского максимума $1.2570 до минимума $1.2478 после фиксинга курса в Лондоне, прежде чем он расположился между $1.2480/1.2520 на закрытии. Евро оставался поддержан выше $1.2500 в начале азиатской торговли, а основное вниманием было уделено анализу эффекта падения российского рынка на австралийский доллар. Ранняя торговля евро/долларом была ограничена диапазоном $1.2501/16, пока игроки не приступили к продажам аусси, что привело евро/доллар ниже $1.2500, до минимума $1.2486. Пара торговалась с тяжелым тоном в преддверии открытия Европы. В Европе курс упал до $1.2476. Некоторые трейдеры винят в этом большой опцион на $1.2500 (E2.7 млрд), истекающий сегодня, предполагая, что он может сдержать пару в районе это фигуры до экспирации. Спрос виден на $1.2470, прорыв откроет минимумы вторника между $1.2440/35. Сопротивление остается на $1.2520, а свежий интерес на продажу находится на $1.2550, хотя он не так велик, как во вторник. Внутренние отчеты в еврозоне сегодня включают данные по инфляции (ИПЦ) и занятости в 1000GMT, далее упор будет сделан на ИПЦ в США в 1330GMT и решение FOMC по ставкам в 1900GMT. Здесь все внимание направлено на текст заявления. Если из него будет исключена фраза "значительное время" в плане удержания ставок на текущем уровне, доллару пророчат ралли. Русский рынок также останется в центре внимания. Ходят слухи, что Банк России может начать продажу золота из резервов. Падение рубля будет рассматриваться как негатив для евро. "Среднесрочный прогноз предполагает рост доллара, но во всем мире теперь хаос: замедление роста китайской экономики, падение цен на нефть и теперь вот Россия", - сказал директор аналитической фирмы Global-info Co в Токио Канео Огино. Также стоит следить за избранием президента Греции в греческом парламенте в 1700GMT.
Итак, ФРС в среду опубликует заявление по итогам последнего в этом году ежемесячного совещания. По мнению большинства аналитиков, центробанк откажется от фразы "значительное время", применительно к срокам сохранения низких процентных ставок. "Мы думаем, что ФРС откажется от фразы "значительное время" в пользу отсылке к будущим макроэкономическим данным. Мы также ожидаем, что участники Комитета по операциям на открытых рынках ФРС повысят прогнозы экономического роста и снизят прогнозы безработицы и инфляции", - считают аналитики Barclays. По итогам октябрьского заседания 2014 года ФРС обещала удерживать низкие процентные ставки в течение существенного периода времени. В декабре ЦБ заменит эту формулировку на слово "терпеливый", его производные или синонимы, считают 68% из 56 экономистов, опрошенных агентством Bloomberg. Также в среду будут обнародованы данные об инфляции в еврозоне и США. Потребительские цены в 18 странах еврозоны выросли в ноябре на 0,3% в годовом выражении, как и показали предварительные данные, прогнозируют аналитики. В октябре инфляция составляла 0,4%. По их оценкам, индекс CPI в США снизился в прошлом месяце на 0,1% относительно октября и повысился на 1,4% в годовом выражении. Индекс CPI Core, как ожидается, покажет рост на 0,1% в месячном и на 1,8% в годовом выражении. Министерство труда опубликует эти данные в среду в 16.30 мск. Одновременно Минторг обнародует данные о балансе счета текущих операций в третьем квартале. По прогнозу экспертов, дефицит счета снизился до $97,5 млрд с $98,5 млрд в предыдущем квартале.
Технический взгляд на евро/доллар
Сопротивление 4: $1.2599 - максимум 19 ноября
Сопротивление 3: $1.2578 – падающая дневная линия тренда, верхняя граница канала Боллинджера
Сопротивление 2: $1.2569 - максимум 16 декабря
Сопротивление 1: $1.2516 - часовое сопротивление 16 декабря
Текущий курс валютной пары: $1.2464
Поддержка 1: $1.2414 - переменная часовая поддержка / сопротивление
Поддержка 2: $1.2362 - минимум 10 декабря
Поддержка 3: $1.2241 - минимум 10 августа 2012
Поддержка 4: $1.2133 - минимум 2 августа 2012
Комментарий: после того, как пара недавно нашла поддержку на уровне $1.2414, отскок во вторник привел к формированию шипа выше 55-дневного скользящего среднего значения перед разворотом вниз от области $1.2578-99, где проходит падающая дневная линия тренда. Быкам теперь нужно закрытие выше $1.2599, чтобы сместить акцент к области $1.2771-1.2885. В то время как $1.2599 сдерживает рост, медвежий уклон будет сохраняться, а закрытие ниже $1.2414 необходимо для подтверждения первоначального акцента на минимум 2014
http://www.profinance.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter