Координаты рынка
Мировые фондовые рынки
Европейские фондовые индексы в четверг выросли на 2-3,5%, следуя за ралли на американском рынке акций (EuroTOP100: +3,0%; DAX: 2,8%; CAC40: +3,3%). Поддержку оказали новости из Греции (есть признаки того, что партия Сириза, имеющая более сильные позиции, готова обсуждать с ЕС вопросы долга и сохранения страны в союзе), а также признаки стабилизации рынка нефти. Статистика по Германии и Великобритании в целом была лучше ожиданий, что также положительно сказалось на ходе торгов. В ключевых сегментах рост вчера был достаточно ровный.
Рынок акций США продолжил отыгрывать итоги заседания ФРС, вернувшись к зоне исторических максимумов по SnP500 (+2,4%). Ключевые сегменты росли согласованно, прибавив 2-2,6%. Поддержку оказала и предстоящая сегодня экспирация большинства деривативов – игроки балансировали свои позиции после распродаж конца прошлой – начала текущей недели.
Российский фондовый рынок
Ключевые российские индексы в четверг показали уверенный рост (ММВБ: +4,5%; РТС: +6,5%), обусловленный техническими факторами и попытками российской валюты укрепиться, а также освобождением из-под ареста главы АФК Система В. Евтушенкова (акции компании взлетели на 106%, вернувшись за день к нашей оценке фундаментальной стоимости) и пресс-конференцией Президента России В. Путина. В секторальном разрезе лидерами роста стали сегменты телекомов и финсектора, ведомые акциями АФК Система и МТС (+25,2%). Также отметим продолжившийся активный рост акций Сбербанка (+5,3%). В нефтегазовом сегменте, на вчерашних попытках нефти Brent вернуться выше 60 долл./барр., участники рынка предъявляли спрос на акции Сургутнефтегаза (оа: +5,4%; па: +8,1%), Татнефти (+6,6%), Лукойла (+4,7%) и Газпрома (+4,6%), а вот па Транснефти (-1,2%) – корректировались. Благодаря сильной перепроданности, активно восстанавливались представители пром. сектора (КАМАЗ: +10,6%; па АвтоВАЗА: +8,7%; ИРКУТ: +5,1%), а также сильно упавшие «фишки» продуктового ритэйла (Магнит: +5,5%; Дикси: +18,4%). Мы выделим и Уралкалий (+18,5%), поддержанный корпновостями. Сектор электроэнергетики также смотрелся неплохо, - технические факторы позволили показать двузначный рост ФСК (+11,2%), Русгидро (+10,2%), лучше рынка были Россети (+7,0%), Интер РАО (+6,3%) и Мосэнерго (+9,6%). Из ликвидных бумаг упал лишь МОЭСК (-2,4%) при мощных оборотах (почти 4 млрд. руб.), без новостей.
Товарные рынки
Как мы и ожидали, позитив в нефти оказался временным явлением, и цена вновь опустилась ниже 60 долл./барр. Мы по-прежнему ожидаем, что нефть продолжит нисходящее движение в сторону 55 долл./барр., т.к. факторов, способных кардинально изменить картину по нефти, не наблюдается.
Наши прогнозы и рекомендации
На мировых рынках акций наблюдался заметный подъем, вызванный умеренно позитивными статистическими публикациями по экономике, а также нивелированием рисков неплатежеспособности по Греции. Это в свою очередь привело к ослаблению спроса на защитные активы (золото консолидируется ниже 1200 долл./унц., а доходность UST’10 поднялась к 2.2%). При этом возобновление тенденции к укреплению доллара (EURUSD ниже 1.23) оказало давление на котировки сырьевых товаров. Отметим, что волатильность на глобальных рынках сегодня может сохраниться на повышенном уровне из-за экспирации деривативов.
Российский рынок акций продолжил реализовывать отскок от многолетних минимумов по индексу РТС на фоне закрытия коротких позиций. Это привело к, как мы опасаемся, локальному и слабовыраженному улучшению восприятия российского риска - CDS России 5Y ниже 500 пунктов, а RTSVX сократился до 80 пунктов днем ранее. Самым существенным внутренним событием стала пресс-конференция В.Путина, которая немного приободрила участников рынка, а также снижение волатильности в рубле.
Внешние факторы сегодня не на стороне российского фондового рынка: вчера вечером Б.Обама подписал антироссийский законопроект, который может стать отправной точкой для введения очередного пакета санкций против России, а нефть Brent на фоне крепкого доллара опустилась ниже 60 долл./барр.
Сегодня к открытию торгов формируется умеренно негативный внешний фон. На наш взгляд, возобновление коррекции нефтяных котировок может привести к усилению давлению на курс рубля и снижению потенциала его укрепления. Это может повлечь откат индекса РТС в район 720-750 пунктов. При этом мы допускаем, что спрос акции в рублях может сохраниться, что позволит ММВБ приблизиться к уровню 1500 пунктов.
Корпоративные события
Уралкалий опубликовал ключевые результаты за 3-й квартал
Согласно данным компании, выручка по итогам 3 кв. 2014 года по сравнению с аналогичным периодом прошлого года выросла на 4,7%. Объемы производства хлористого калия увеличились на 18,5%, средняя цена реализации сократилась на 14,3%.
Роснефть просит 200-250 млрд рублей из средств ФНБ на 4 проекта - Минэкономразвития
НК Роснефть просит из средств Фонда национального благосостояния (ФНБ) 200-250 млрд рублей на реализацию четырех проектов, сообщил журналистам замминистра экономического развития Николай Подгузов.
РусГидро публикует финансовые результаты по МСФО за 9 месяцев 2014 года
Согласно данным компании, выручка по итогам 3 кв. 2014 года по сравнению с аналогичным периодом прошлого года выросла на 1,8% до 70,2 млрд руб. При этом EBITDA РусГидро упала на 25% до 10,1 млрд руб., а чистая прибыль сократилась на 69,6%.
https://www.psbank.ru/Informer (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
Мировые фондовые рынки
Европейские фондовые индексы в четверг выросли на 2-3,5%, следуя за ралли на американском рынке акций (EuroTOP100: +3,0%; DAX: 2,8%; CAC40: +3,3%). Поддержку оказали новости из Греции (есть признаки того, что партия Сириза, имеющая более сильные позиции, готова обсуждать с ЕС вопросы долга и сохранения страны в союзе), а также признаки стабилизации рынка нефти. Статистика по Германии и Великобритании в целом была лучше ожиданий, что также положительно сказалось на ходе торгов. В ключевых сегментах рост вчера был достаточно ровный.
Рынок акций США продолжил отыгрывать итоги заседания ФРС, вернувшись к зоне исторических максимумов по SnP500 (+2,4%). Ключевые сегменты росли согласованно, прибавив 2-2,6%. Поддержку оказала и предстоящая сегодня экспирация большинства деривативов – игроки балансировали свои позиции после распродаж конца прошлой – начала текущей недели.
Российский фондовый рынок
Ключевые российские индексы в четверг показали уверенный рост (ММВБ: +4,5%; РТС: +6,5%), обусловленный техническими факторами и попытками российской валюты укрепиться, а также освобождением из-под ареста главы АФК Система В. Евтушенкова (акции компании взлетели на 106%, вернувшись за день к нашей оценке фундаментальной стоимости) и пресс-конференцией Президента России В. Путина. В секторальном разрезе лидерами роста стали сегменты телекомов и финсектора, ведомые акциями АФК Система и МТС (+25,2%). Также отметим продолжившийся активный рост акций Сбербанка (+5,3%). В нефтегазовом сегменте, на вчерашних попытках нефти Brent вернуться выше 60 долл./барр., участники рынка предъявляли спрос на акции Сургутнефтегаза (оа: +5,4%; па: +8,1%), Татнефти (+6,6%), Лукойла (+4,7%) и Газпрома (+4,6%), а вот па Транснефти (-1,2%) – корректировались. Благодаря сильной перепроданности, активно восстанавливались представители пром. сектора (КАМАЗ: +10,6%; па АвтоВАЗА: +8,7%; ИРКУТ: +5,1%), а также сильно упавшие «фишки» продуктового ритэйла (Магнит: +5,5%; Дикси: +18,4%). Мы выделим и Уралкалий (+18,5%), поддержанный корпновостями. Сектор электроэнергетики также смотрелся неплохо, - технические факторы позволили показать двузначный рост ФСК (+11,2%), Русгидро (+10,2%), лучше рынка были Россети (+7,0%), Интер РАО (+6,3%) и Мосэнерго (+9,6%). Из ликвидных бумаг упал лишь МОЭСК (-2,4%) при мощных оборотах (почти 4 млрд. руб.), без новостей.
Товарные рынки
Как мы и ожидали, позитив в нефти оказался временным явлением, и цена вновь опустилась ниже 60 долл./барр. Мы по-прежнему ожидаем, что нефть продолжит нисходящее движение в сторону 55 долл./барр., т.к. факторов, способных кардинально изменить картину по нефти, не наблюдается.
Наши прогнозы и рекомендации
На мировых рынках акций наблюдался заметный подъем, вызванный умеренно позитивными статистическими публикациями по экономике, а также нивелированием рисков неплатежеспособности по Греции. Это в свою очередь привело к ослаблению спроса на защитные активы (золото консолидируется ниже 1200 долл./унц., а доходность UST’10 поднялась к 2.2%). При этом возобновление тенденции к укреплению доллара (EURUSD ниже 1.23) оказало давление на котировки сырьевых товаров. Отметим, что волатильность на глобальных рынках сегодня может сохраниться на повышенном уровне из-за экспирации деривативов.
Российский рынок акций продолжил реализовывать отскок от многолетних минимумов по индексу РТС на фоне закрытия коротких позиций. Это привело к, как мы опасаемся, локальному и слабовыраженному улучшению восприятия российского риска - CDS России 5Y ниже 500 пунктов, а RTSVX сократился до 80 пунктов днем ранее. Самым существенным внутренним событием стала пресс-конференция В.Путина, которая немного приободрила участников рынка, а также снижение волатильности в рубле.
Внешние факторы сегодня не на стороне российского фондового рынка: вчера вечером Б.Обама подписал антироссийский законопроект, который может стать отправной точкой для введения очередного пакета санкций против России, а нефть Brent на фоне крепкого доллара опустилась ниже 60 долл./барр.
Сегодня к открытию торгов формируется умеренно негативный внешний фон. На наш взгляд, возобновление коррекции нефтяных котировок может привести к усилению давлению на курс рубля и снижению потенциала его укрепления. Это может повлечь откат индекса РТС в район 720-750 пунктов. При этом мы допускаем, что спрос акции в рублях может сохраниться, что позволит ММВБ приблизиться к уровню 1500 пунктов.
Корпоративные события
Уралкалий опубликовал ключевые результаты за 3-й квартал
Согласно данным компании, выручка по итогам 3 кв. 2014 года по сравнению с аналогичным периодом прошлого года выросла на 4,7%. Объемы производства хлористого калия увеличились на 18,5%, средняя цена реализации сократилась на 14,3%.
Роснефть просит 200-250 млрд рублей из средств ФНБ на 4 проекта - Минэкономразвития
НК Роснефть просит из средств Фонда национального благосостояния (ФНБ) 200-250 млрд рублей на реализацию четырех проектов, сообщил журналистам замминистра экономического развития Николай Подгузов.
РусГидро публикует финансовые результаты по МСФО за 9 месяцев 2014 года
Согласно данным компании, выручка по итогам 3 кв. 2014 года по сравнению с аналогичным периодом прошлого года выросла на 1,8% до 70,2 млрд руб. При этом EBITDA РусГидро упала на 25% до 10,1 млрд руб., а чистая прибыль сократилась на 69,6%.
https://www.psbank.ru/Informer (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу