24 декабря 2014 Pro Finance Service
JPMorgan: долгосрочные перспективы евро/доллара мрачны
Валютные стратеги JPMorgan отмечают, что, хотя евро/доллар тяготеет к развитию снижения, с технической точки зрения потенциал текущего нисходящего импульса выглядит ограниченным. В банке отмечают рост рисков отскока пары от нижней границы долгосрочной консолидационной модели, и советуют медведям отслеживать намеки на ослабление нисходящей динамики. Вместе с тем, в JPMorgan пессимистично оценивают долгосрочные перспективы евро/доллара. Фундаментальная картина благоволит медведям, а техническая позволяет говорить, что, пока пара держится ниже $1.2871/88, центральным сценарием выглядит развитие снижения в направлении $1.2042, $1.1876 и $1.1641
Ситуация на рынке облигаций говорит в пользу роста доллар/иены
Доллар/иена продолжает консолидироваться после очередного рывка выше, и дилеры ожидают скорого поглощения оферов в районе Y120.80 и около фигуры. Подобное развитие событий будет подразумевать дальнейшее улучшение настроя и готовность пары проверить на прочность максимумы этого года и опционные структуры в районе Y122.00. Впрочем, на этом быки могут и не остановиться - следом, а также вблизи Y122.15 ожидаются крупные стоп-ордера, а в условиях снижения ликвидности в преддверии праздников охота за стопами может обернуться довольно резкими движениями. В ближайшие дни многое будет зависеть от действий спекулянтов, но дилеры советуют не забывать, что ситуация на рынке облигаций, где спред доходности двухлетних американских и японских бумаг достиг максимального уровня с мая 2010 года, остается весьма благоприятной для быков. В таких условиях приступы слабости доллар/иены предоставят хорошую возможность для покупки - пара может подняться к уровням в районе Y125 уже в ближайшее время.
SEB: евро/доллар никак не нащупает основание
Попытка воспользоваться бидами в районе $1.2220 для стабилизации оказалась неудачной, и евро/доллар упал к новым минимумам чуть выше $1.2160. Валютные стратеги SEB отмечают, что снижение пары идет достаточно неспешно, однако тяга к его развитию четко прослеживается, и в банке опасаются, что в ближайшем будущем пара продолжит радовать медведей. Ближайшей целью является поддержка в районе $1.2140, но в целом последние изменения в технической картине оправдывают и движение к минимумам 2012 в районе $1.2042, прежде чем от пары можно будет ожидать более внятных попыток сформировать основание. В SEB подчеркивают, что таковое, как ожидается, будет носить локальный характер - аналитики банка прогнозируют снижение евро/доллара к $1.18 во втором квартале следующего года и к $1.16 к концу 2015, тогда как прогноз на 2016 составляет $1.13.
RBS: 2015 будет годом доллара
Валютные стратеги Royal Bank of Scotland советуют инвесторам готовиться к тому, что укрепление позиций американской валюты продолжится и наступающем году. В то время как в целом динамика мировой экономики ослабла, это пока не оказало существенного влияния на экономику США, где наблюдается дальнейшее улучшение ситуации. Между тем, количественное ослабление в Японии и перспективы запуска программы покупки активов ЕЦБ дают основание ожидать, что европейские и азиатские инвесторы продолжат ребалансировать портфели в пользу более высокодоходных активов. Кроме того, позитивным для доллара является и рост напряженности на развивающихся рынках, отток капитала откуда, как ожидается, окажет поддержку американской валюте. В RBS ожидают, что к концу 2015 евро/доллар упадет к $1.13, фунт/доллар - к $1.49, а доллар/иена вырастет до Y128.
В Сочельник рынок уйдет в летаргический сон
Евро начал сессию в канун Рождества на $1.2172, продолжая отходить от американского максимума $1.2246. Была обозначена незначительная поддержка в районе минимума $1.2170, но успехи были ограничены продавцами, которые выставили свои заявки на $1.2190. Евро/доллар повысился в начале торгов до $1.2181, а затем незначительно расширил завоевания до $1.2189, так как доллар США ослаб в другом месте. Укрепление было остановлено там, и евро/доллар вернулся обратно к своему утреннему минимуму $1.2170, так как евро/иена также ослаб. Пара торгуется сейчас на $1.2176. Медведи продолжают оставаться зациклены на минимуме 2012 $1.2042 в качестве следующей цели снижения, а нижняя граница канала Боллинджера ($1.2183) приобретает ключевое значение. Стопы отмечены выше $1.2200, $1.2220 и $1.2250 сегодня, на продажу - ниже $1.2150.
Вчерашние данные, в целом смешанные, все же привели к укреплению доллара, поскольку показали, что американская экономика раскочегарилась до уровня 2003 года, поставив перед инвесторами вопросы, а не придется ли ФРС ускорить темпы ужесточения монетарной политики. Рост ВВП США в третьем квартале существенно превысил прогнозы, достигнув 11-летнего максимума 5 % в пересчете на год. "Глядя на сильный показатель ВВП США, единственный вариант - это покупка доллара. Думаю, что евро упадет ниже $1.20 в январе", - сказал вице-президент по валютному рынку Nomura Securities Такахиро Судзуки. Американский фондовый индекс SnP 500 во вторник снова обновил исторический максимум, а доходность двухлетних гособлигаций подскочила до максимума почти четырех лет 0,747 %. Трейдеры предсказывают дальнейший рост доходности облигаций. "Тренд указывает на рост доллара. Инвесторы хотят владеть долларовыми активами. Валюты развивающихся стран могут подходить для краткосрочной игры, однако сложно говорить об их агрессивной покупке, если ваш горизонт - один-два года", - заявил руководитель отдела операций на рынке бумаг с фиксированным доходом в Rakuten Securities Inc. Цутому Сома. Сегодня инвесторы ожидают публикации данных по обращениям за пособием по безработице в США. Число американцев, впервые обратившихся за пособием по безработице, на прошлой неделе повысилось на 1 000 до 290 000, прогнозируют аналитики, опрошенные агентством Bloomberg. Если этот прогноз оправдается, показатель останется у минимума с октября. Ожидается, что число продолжающих получать пособие по безработице американцев за неделю, завершившуюся 13 декабря, выросло на 2 00 до 2,375 млн человек. В среду биржи США завершат торги раньше обычного, в Европе ряд площадок, включая немецкие, будет закрыт весь день. В четверг весь Западный христианский мир празднует католическое Рождество. В пятницу в Европе торгов преимущественно не будет, США будут работать.
Технический взгляд на евро/доллар
Сопротивление 4: $1.2302 - часовое сопротивление 19 декабря
Сопротивление 3: $1.2273 - максимум 22 декабря
Сопротивление 2: $1.2216 - минимум 22 декабря, теперь сопротивление
Сопротивление 1: $1.2190 - часовое сопротивление 23 декабря
Текущий курс валютной пары: $1.2188
Поддержка 1: $1.2165 - минимум 2014 23 декабря
Поддержка 2: $1.2157 - полоса Боллинджера база
Поддержка 3: $1.2133 - минимум 2 августа 2012
Поддержка 4: $1.2042 - минимум 2012 от 24 июля 2012
Комментарий: евро остается тяжелым после повторного обновления минимумов 2014, и медведи твердо сосредоточены на минимуме 2012 на $1.2042. Основание Боллинджера остается ключевой проблемой для медведей и может ограничить падение на данном этапе. Начальное сопротивление теперь отмечается в области $1.2190-1.2216, но быки продолжают искать закрытия выше $1.2302, чтобы ослабить понижательное давление, тогда как прорыв выше $1.2365 в настоящее время необходим, чтобы сместить акцент обратно, на ключевой уровень $1.2599
Фунт подчинен общей динамике доллара
Фунт закрылся в Нью-Йорке во вторник на $1.5519 после расширения своего недавнего ослабления в реакции на более сильные, чем прогнозировалось, пересмотренные данные по ВВП США за третий квартал, которые привели к росту доллара по всем направлениям и снижению фунта до свежего 2014/28-месячного минимума $1.5486. Курс снизился до $1.5509 при открытии азиатской торговли в среду, пока не появился свежий спрос, который поднял его к максимуму $1.5527. Этот шаг проходил в тандеме с ростом евро/доллара. Продажи евро/иены затем вернули евро/доллар к снижению, и фунт продолжал отслеживать эту динамику, проскальзывая к азиатскому минимуму $1.5505. Спрос был помещен на $1.5500 и смягчил этот откат ($1.5502 - 61,8% от $1.5486-1.5527; $1.5496 - 76,4%), что в дальнейшем позволило англичанину восстановиться обратно к ночному пику при открытии Европы. Евро/стерлинг был прикован к жесткому диапазону stg0.7842-48 в Азии. Небольшой календарь данных сегодня утром вкупе с ожидаемой низкой активностью в начале рождественских праздников в некоторых крупных финансовых центрах оставят фунт в диапазоне в среду. Во второй половине дня требования на получение пособия по безработице в США обеспечит рынок событием дня, а инвесторы продолжат смотреть за воздействием данных на доходность. Во вторник доходность двухлетних гособлигаций США подскочила до максимума почти четырех лет 0,747 %. Трейдеры предсказывают дальнейший рост доходности облигаций. Поддержка по фунту отмечена на $1.5505/1.5495, что перед $1.5486-80. Прорыв ниже открывает следующую поддержку на $1.5460/50. Сопротивление находится на $1.5527-32 ($1.5532 - 38,2% от $1.5606-1.5486) и в зоне $1.5545-60.
Технический взгляд на фунт/доллар
Сопротивление 3: $1.5738 - часовое сопротивление 17 декабря
Сопротивление 2: $1.5684 - максимум 19 декабря
Сопротивление 1: $1.5608 - максимум 23 декабря
Текущий курс валютной пары: $1.5552
Поддержка 1: $1.5486 - минимум 2014 от 23 декабря
Поддержка 2: $1.5462 - минимум 30 августа 2013
Поддержка 3: $1.5425 - минимум 28 августа 2013
Поддержка 4: $1.5204 - минимум 7 августа 2013
Комментарий: свежие минимумы 2014, достигнутые во вторник, подтвердили текущий фокус на область $1.5425-62. Медведи теперь ищут закрытия ниже первоначальной цели $1.5204. Нижняя граница канала Боллинджера ($1.5515) остается ключевой проблемой для медведей и может ограничить падение на текущем этапе. Быкам теперь нужно закрытие выше $1.5608, чтобы ослабить понижательное давление, и выше $1.5684, чтобы подтвердить прорыв 21-дневного скользящего среднего значения и перевести внимание к $1.5788-1.5834, область 55-дневного скользящего среднего значения
Валютные стратеги JPMorgan отмечают, что, хотя евро/доллар тяготеет к развитию снижения, с технической точки зрения потенциал текущего нисходящего импульса выглядит ограниченным. В банке отмечают рост рисков отскока пары от нижней границы долгосрочной консолидационной модели, и советуют медведям отслеживать намеки на ослабление нисходящей динамики. Вместе с тем, в JPMorgan пессимистично оценивают долгосрочные перспективы евро/доллара. Фундаментальная картина благоволит медведям, а техническая позволяет говорить, что, пока пара держится ниже $1.2871/88, центральным сценарием выглядит развитие снижения в направлении $1.2042, $1.1876 и $1.1641
Ситуация на рынке облигаций говорит в пользу роста доллар/иены
Доллар/иена продолжает консолидироваться после очередного рывка выше, и дилеры ожидают скорого поглощения оферов в районе Y120.80 и около фигуры. Подобное развитие событий будет подразумевать дальнейшее улучшение настроя и готовность пары проверить на прочность максимумы этого года и опционные структуры в районе Y122.00. Впрочем, на этом быки могут и не остановиться - следом, а также вблизи Y122.15 ожидаются крупные стоп-ордера, а в условиях снижения ликвидности в преддверии праздников охота за стопами может обернуться довольно резкими движениями. В ближайшие дни многое будет зависеть от действий спекулянтов, но дилеры советуют не забывать, что ситуация на рынке облигаций, где спред доходности двухлетних американских и японских бумаг достиг максимального уровня с мая 2010 года, остается весьма благоприятной для быков. В таких условиях приступы слабости доллар/иены предоставят хорошую возможность для покупки - пара может подняться к уровням в районе Y125 уже в ближайшее время.
SEB: евро/доллар никак не нащупает основание
Попытка воспользоваться бидами в районе $1.2220 для стабилизации оказалась неудачной, и евро/доллар упал к новым минимумам чуть выше $1.2160. Валютные стратеги SEB отмечают, что снижение пары идет достаточно неспешно, однако тяга к его развитию четко прослеживается, и в банке опасаются, что в ближайшем будущем пара продолжит радовать медведей. Ближайшей целью является поддержка в районе $1.2140, но в целом последние изменения в технической картине оправдывают и движение к минимумам 2012 в районе $1.2042, прежде чем от пары можно будет ожидать более внятных попыток сформировать основание. В SEB подчеркивают, что таковое, как ожидается, будет носить локальный характер - аналитики банка прогнозируют снижение евро/доллара к $1.18 во втором квартале следующего года и к $1.16 к концу 2015, тогда как прогноз на 2016 составляет $1.13.
RBS: 2015 будет годом доллара
Валютные стратеги Royal Bank of Scotland советуют инвесторам готовиться к тому, что укрепление позиций американской валюты продолжится и наступающем году. В то время как в целом динамика мировой экономики ослабла, это пока не оказало существенного влияния на экономику США, где наблюдается дальнейшее улучшение ситуации. Между тем, количественное ослабление в Японии и перспективы запуска программы покупки активов ЕЦБ дают основание ожидать, что европейские и азиатские инвесторы продолжат ребалансировать портфели в пользу более высокодоходных активов. Кроме того, позитивным для доллара является и рост напряженности на развивающихся рынках, отток капитала откуда, как ожидается, окажет поддержку американской валюте. В RBS ожидают, что к концу 2015 евро/доллар упадет к $1.13, фунт/доллар - к $1.49, а доллар/иена вырастет до Y128.
В Сочельник рынок уйдет в летаргический сон
Евро начал сессию в канун Рождества на $1.2172, продолжая отходить от американского максимума $1.2246. Была обозначена незначительная поддержка в районе минимума $1.2170, но успехи были ограничены продавцами, которые выставили свои заявки на $1.2190. Евро/доллар повысился в начале торгов до $1.2181, а затем незначительно расширил завоевания до $1.2189, так как доллар США ослаб в другом месте. Укрепление было остановлено там, и евро/доллар вернулся обратно к своему утреннему минимуму $1.2170, так как евро/иена также ослаб. Пара торгуется сейчас на $1.2176. Медведи продолжают оставаться зациклены на минимуме 2012 $1.2042 в качестве следующей цели снижения, а нижняя граница канала Боллинджера ($1.2183) приобретает ключевое значение. Стопы отмечены выше $1.2200, $1.2220 и $1.2250 сегодня, на продажу - ниже $1.2150.
Вчерашние данные, в целом смешанные, все же привели к укреплению доллара, поскольку показали, что американская экономика раскочегарилась до уровня 2003 года, поставив перед инвесторами вопросы, а не придется ли ФРС ускорить темпы ужесточения монетарной политики. Рост ВВП США в третьем квартале существенно превысил прогнозы, достигнув 11-летнего максимума 5 % в пересчете на год. "Глядя на сильный показатель ВВП США, единственный вариант - это покупка доллара. Думаю, что евро упадет ниже $1.20 в январе", - сказал вице-президент по валютному рынку Nomura Securities Такахиро Судзуки. Американский фондовый индекс SnP 500 во вторник снова обновил исторический максимум, а доходность двухлетних гособлигаций подскочила до максимума почти четырех лет 0,747 %. Трейдеры предсказывают дальнейший рост доходности облигаций. "Тренд указывает на рост доллара. Инвесторы хотят владеть долларовыми активами. Валюты развивающихся стран могут подходить для краткосрочной игры, однако сложно говорить об их агрессивной покупке, если ваш горизонт - один-два года", - заявил руководитель отдела операций на рынке бумаг с фиксированным доходом в Rakuten Securities Inc. Цутому Сома. Сегодня инвесторы ожидают публикации данных по обращениям за пособием по безработице в США. Число американцев, впервые обратившихся за пособием по безработице, на прошлой неделе повысилось на 1 000 до 290 000, прогнозируют аналитики, опрошенные агентством Bloomberg. Если этот прогноз оправдается, показатель останется у минимума с октября. Ожидается, что число продолжающих получать пособие по безработице американцев за неделю, завершившуюся 13 декабря, выросло на 2 00 до 2,375 млн человек. В среду биржи США завершат торги раньше обычного, в Европе ряд площадок, включая немецкие, будет закрыт весь день. В четверг весь Западный христианский мир празднует католическое Рождество. В пятницу в Европе торгов преимущественно не будет, США будут работать.
Технический взгляд на евро/доллар
Сопротивление 4: $1.2302 - часовое сопротивление 19 декабря
Сопротивление 3: $1.2273 - максимум 22 декабря
Сопротивление 2: $1.2216 - минимум 22 декабря, теперь сопротивление
Сопротивление 1: $1.2190 - часовое сопротивление 23 декабря
Текущий курс валютной пары: $1.2188
Поддержка 1: $1.2165 - минимум 2014 23 декабря
Поддержка 2: $1.2157 - полоса Боллинджера база
Поддержка 3: $1.2133 - минимум 2 августа 2012
Поддержка 4: $1.2042 - минимум 2012 от 24 июля 2012
Комментарий: евро остается тяжелым после повторного обновления минимумов 2014, и медведи твердо сосредоточены на минимуме 2012 на $1.2042. Основание Боллинджера остается ключевой проблемой для медведей и может ограничить падение на данном этапе. Начальное сопротивление теперь отмечается в области $1.2190-1.2216, но быки продолжают искать закрытия выше $1.2302, чтобы ослабить понижательное давление, тогда как прорыв выше $1.2365 в настоящее время необходим, чтобы сместить акцент обратно, на ключевой уровень $1.2599
Фунт подчинен общей динамике доллара
Фунт закрылся в Нью-Йорке во вторник на $1.5519 после расширения своего недавнего ослабления в реакции на более сильные, чем прогнозировалось, пересмотренные данные по ВВП США за третий квартал, которые привели к росту доллара по всем направлениям и снижению фунта до свежего 2014/28-месячного минимума $1.5486. Курс снизился до $1.5509 при открытии азиатской торговли в среду, пока не появился свежий спрос, который поднял его к максимуму $1.5527. Этот шаг проходил в тандеме с ростом евро/доллара. Продажи евро/иены затем вернули евро/доллар к снижению, и фунт продолжал отслеживать эту динамику, проскальзывая к азиатскому минимуму $1.5505. Спрос был помещен на $1.5500 и смягчил этот откат ($1.5502 - 61,8% от $1.5486-1.5527; $1.5496 - 76,4%), что в дальнейшем позволило англичанину восстановиться обратно к ночному пику при открытии Европы. Евро/стерлинг был прикован к жесткому диапазону stg0.7842-48 в Азии. Небольшой календарь данных сегодня утром вкупе с ожидаемой низкой активностью в начале рождественских праздников в некоторых крупных финансовых центрах оставят фунт в диапазоне в среду. Во второй половине дня требования на получение пособия по безработице в США обеспечит рынок событием дня, а инвесторы продолжат смотреть за воздействием данных на доходность. Во вторник доходность двухлетних гособлигаций США подскочила до максимума почти четырех лет 0,747 %. Трейдеры предсказывают дальнейший рост доходности облигаций. Поддержка по фунту отмечена на $1.5505/1.5495, что перед $1.5486-80. Прорыв ниже открывает следующую поддержку на $1.5460/50. Сопротивление находится на $1.5527-32 ($1.5532 - 38,2% от $1.5606-1.5486) и в зоне $1.5545-60.
Технический взгляд на фунт/доллар
Сопротивление 3: $1.5738 - часовое сопротивление 17 декабря
Сопротивление 2: $1.5684 - максимум 19 декабря
Сопротивление 1: $1.5608 - максимум 23 декабря
Текущий курс валютной пары: $1.5552
Поддержка 1: $1.5486 - минимум 2014 от 23 декабря
Поддержка 2: $1.5462 - минимум 30 августа 2013
Поддержка 3: $1.5425 - минимум 28 августа 2013
Поддержка 4: $1.5204 - минимум 7 августа 2013
Комментарий: свежие минимумы 2014, достигнутые во вторник, подтвердили текущий фокус на область $1.5425-62. Медведи теперь ищут закрытия ниже первоначальной цели $1.5204. Нижняя граница канала Боллинджера ($1.5515) остается ключевой проблемой для медведей и может ограничить падение на текущем этапе. Быкам теперь нужно закрытие выше $1.5608, чтобы ослабить понижательное давление, и выше $1.5684, чтобы подтвердить прорыв 21-дневного скользящего среднего значения и перевести внимание к $1.5788-1.5834, область 55-дневного скользящего среднего значения
http://www.profinance.ru/ Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба