14 января 2015 Pro Finance Service
HSBC о ближайших перспективах евро
Аналитики HSBC отмечают, что евро/доллар выглядит перепроданным, а негативные для него новости в значительной степени уже учтены в курсе, и не исключают восстановления курса в краткосрочной перспективе. В банке отмечают, что многие участники рынка ждут от ЕЦБ начала QE уже в этом месяце, и отсутствие такого решения может спровоцировать коррекцию, при этом, вероятно, весьма резкую. Вместе с тем, в HSBC полагают, что разочарование спекулянтов при таком развитии событий стоит использовать для продаж пары по более привлекательным уровням. По словам аналитиков банка, вопрос не в том, начнет ли ЕЦБ QE, а в том, когда он это сделает, и они советуют занимать короткие позиции на росте с расчетом на штурм минимумов 2005 в районе $1.1640
Таблица прогнозов по нефти и металлам
В представленной ниже таблице актуальные средние прогнозы по ценам на нефть, драгоценным и промышленным металлам, составленные по данным опроса агентства Bloomberg.
Deutsche Bank понизил прогнозы по евро/доллару
Валютные стратеги Deutsche Bank пророчат евро/доллару затяжное падение, при этом его масштабы будут значительнее, чем они ожидали ранее: прогноз на 2015 снижен с $1.15 до $1.10, на 2016 - с $1.05 до $1.00 и с $0.95 до $0.90 на 2017. Если значимой движущей силой в прошлом году было опережающий характер восстановления американской экономики, то теперь серьезное давление на пару обусловлено и проблемами Еврозоны, которые накапливаются как снежный ком. У ЕЦБ нет другого пути, кроме как начать количественное ослабление, и последствия такового будут иметь продолжительный и сильный негативный эффект на единую европейскую валюту - в банке ожидают снижения ее курса против корзины валют основных торговых партнеров.
Nordea, вопреки рыночному мнению, считает покупку австралийского доллара самой эффективной сделкой 2015 года
Покупка австралийского доллара против американской валюты возглавляет список торговых рекомендаций, которые по мнению Nordea будут наиболее эффективны в 2015 году. Эксперты банка следующим образом комментируют свое видение ситуации.
Ребалансировка. За последние 3 года объем импорта в связи с уменьшением потребления сократился. Вклад экспорта в ВВП в тоже время возрос. Отрицательное сальдо по счету текущих операций к настоящему моменту сократилось до минус 3% по сравнению с минус 8% от ВВП в 2008 году.
Рынок труда. В то время как инфляция в соответствии с общемировой тенденцией сократилась, уменьшение в производственных мощностях, скорее всего, уже достигло своего минимума и больше не будет снижаться, в то время как кредитование растет и большинство прогнозных показателей свидетельствует об улучшении ситуации на рынке труда.
Монетарная политика. Рынок закладывал в цены более существенное снижение процентной ставки со стороны Резервного Банка Австралии, что не подтвердилось
Китай. Китай является ключевым экспортным партнером Австралии. Здесь ожидаются признаки восстановления, в частности, оживление на рынке недвижимости в связи с предпринятым ослаблением политики и другими правительственными мерами, предпринятыми в течение нескольких последних кварталов.
Металлы. Рынок металлов, а также рынок железной руды, который упал в прошлом году, скорее всего, позитивно откликнется на восстановление в Китае рынка недвижимости, что напрямую улучшит торговые условия Австралии.
Позиционирование. Рынок накопил экстремально большое количество коротких позиций в валютах товарной группы. В австралийском долларе в том числе.
Bank of America Merrill Lynch сохраняет короткую позицию в паре евро/фунт
Bank of America Merrill Lynch сохраняет медвежий взгляд в отношении перспектив евро и продолжает держать короткую позицию в паре евро/фунт. «После почти двухнедельной коррекции пара евро/фунт готова возобновить нисходящий тренд. Цены ниже минимума 2 января на 0.7743 подтвердят возобновление медвежьей тенденции. Первоначальной целью сейчас является отметка 0.7629, соответствующая нижней линии полуторалетнего канала», - пишут в своих комментариях валютные стратеги данного банка. Bank of America Merrill Lynch удерживает продажу евро против фунта от 0.7935. Стоп перемещен на уровень 0.7900. Целью по данной позиции является отметка 0.7582.
Австралийский доллар рухнул в Азии, следуя за ценами на медь
Азиатскую торговую сессию можно было бы назвать спокойной, если бы из общей сонной динамики не выбивался австралийский доллар, которые крайне быстрыми темпами теряет в цене против своих основных конкурентов. Динамика австралийской валюты отражает падение цен на медь, которые еще вчера пробили сильные технические уровни поддержки. Продолжающееся падение стоимости меди в Азии вызвало исполнение крупных стопов, что и нашло негативное отражение в ценах на австралийский доллар, где также можно было наблюдать срабатывание стоп-приказов спекулятивных игроков ниже 0.8130. Цены на медь в свою очередь достигли минимальных значений за последние 6 с половиной лет на фоне снижения цен на нефть и разговоров о серьезном замедлении мировой экономики
Евро держится за счет опционного барьера
Евро начал сессию сегодня на $1.1770, тогда как вчера в Штатах торговля была ограничена диапазоном от $1.1754 до $1.1859. Он торговался преимущественно между $1.1770 и $1.1780 в первые часы, прежде чем поднялся до максимума $1.1782 после открытия японских акций. После этого пара скатилась к $1.1764, ведомая евро/иеной, который отступил на фоне ухода инвесторов от риска. Иена дорожает четвертую сессию подряд благодаря спросу на защитные активы вслед за обвалом цен на медь и нефть. Медь теряет сегодня 6 %, поскольку Всемирный банк пересмотрел вниз прогноз по росту мировой экономики. Всемирный банк в июне прогнозировал ее рост на уровне 3.4 %, теперь же – на уровне 3.00%. При этом банк повысил прогноз по росту экономики США. Однако евро смог восстановиться, и последние сделки проходят на уровне $1.1792. Заказы, связаны с защитой опционного барьера на $1.1750, который истекает 16 января, оказывают поддержку евро, но любой прорыв ниже, как ожидается, закончит краткосрочную консолидацию и позволит медведям сделать следующий шаг до $1.1660, минимума декабря 2005 года. Стопы отмечены ниже $1.1750, $1.1700 и $1.1630, а также выше $1.1800 и $1.1900. Все внимание сегодня направлено на постановление Европейского суда о конституционности решений ЕЦБ по вопросам денежно-кредитной политики. Также стоит сегодня следить за выходом данных по инфляции во Франции и Италии. Ричард Кларида из Pacific Investment Management Co. прогнозирует ослабление евро до паритета с долларом в случае, если ЕЦБ начнет выкуп гособлигаций стран еврозоны, чтобы сдержать дефляцию. В Штатах выйдут цифры по розничным продажам. Позднее ФРС опубликует обзор экономики "Бежевая книга". Министерство торговли США опубликует декабрьские данные об объеме розничных продаж в 16.30 мск. По прогнозу, они снизились в декабре на 0,1% м/м и выросли на 0,7% г/г. Рост продаж без учета автомобилей, бензина и стройматериалов (контрольная группа, используемая для расчета ВВП США), как ожидается, замедлился в прошлом месяце до 0,4% с 0,6% в ноябре. В это же время выйдут данные министерства труда США о ценах на импортируемые в страну товары в декабре. По прогнозу аналитиков, стоимость импорта сократилась на 2,7% м/м и на 5,7% г/г. Выйдут также данные по запасам товаров на складах США в ноябре 2014 года, которые, как ожидается, выросли на 0,3% м/м против 0,2% ранее.
Технический взгляд на евро/доллар
Сопротивление 4: $1.1976 - максимум 5 января
Сопротивление 3: $1.1898 - сопротивление 7 января на часовом графике
Сопротивление 2: $1.1870 - максимум 12 января
Сопротивление 1: $1.1800 - сопротивление 13 января на часовом графике
Текущий курс валютной пары: $1.1792
Поддержка 1: $1.1753 - минимум 2015 13 января
Поддержка 2: $1.1682 – нижняя граница канала Боллинджера
Поддержка 3: $1.1666 - минимум 2 декабря 2005 на месячном графике
Поддержка 4: $1.1640 - минимум 2005 от 15 ноября 2005
Комментарий: отсутствие прогресса в вопросе обновления минимума 2015 и 9 лет во вторник может стать проблемой для медведей, учитывая перепроданность дневных осцилляторов, которые хотят скорректироваться. Однако быкам все равное необходимо увидеть закрытие выше $1.1898, чтобы подтвердить ослабление медвежьего давления, и выше $1.1977, чтобы переключить первоочередное внимание обратно на область $1.2107-1.2255. Начальное сопротивление сейчас отмечено на $1.1800, и быкам необходимо закрыться выше, чтобы обеспечить передышку
Спекулянты стремятся выкупать фунт
Фунт закрылся в Нью-Йорке во вторник на $1.5163 после отскока от минимума $1.5077, достигнутого в реакции на выход британского индекса потребительских цен, до $1.5190 (после фиксинга в Лондоне). Курс далее корректировался к $1.5145, но восстановился до $1.5168 к закрытию дня. Резкое восстановление был обязано тяжелым продажам евро/стерлинга - кросс упал от максимума реакции на данные stg0.7830 к stg0.7757, закрыв день на stg0.7765. Фунт ощутил свежий спрос в Азии, который поднял его к $1.5176, а кросс вернулся обратно до stg0.7759. Далее фунт падал к $1.5145, а кросс отскочил к stg0.7775, но вскоре опять было движение к $1.5171, обязанное восстановлению евро/доллара. Однако евро/стерлинг также подрос, благодаря восстановлению евро (торговался на stg0.7779 ближе к Европе), что оттолкнуло фунт обратно к $1.5160 к открытию Европы. Стерлинг пользуется приличным спросом с прошлой пятницы. Трейдеры отмечают, что провалы быстро привлекают покупателей. Комментарии главы Банка Англии Марка Карни по поводу данных CPI отрицали любую идею увеличения количественного смягчения, при этом рынки ждут решения ЕЦБ по этому вопросу, что рассматривалось как помощь восстановлению фунта после вчерашних данных. И сейчас утром в Европе мы получаем подтверждение желания игроков выкупать фунт после затяжного падения в начале года. Валюта приближается к оферам в зоне $1.5190/1.5205, которые смешаны со стопами выше $1.5200. Биды стоят на $1.5145/40.
Технический взгляд на фунт/доллар
Сопротивление 4: $1.5405 - 21-дневное скользящее среднее значение
Сопротивление 3: $1.5335 - сопротивление 5 января на часовом графике
Сопротивление 2: $1.5274 - максимум 6 января
Сопротивление 1: $1.5203 - поддержка 5 января на часовом графике, теперь сопротивление
Текущий курс валютной пары: $1.5183
Поддержка 1: $1.5142 - поддержка 13 января на часовом графике
Поддержка 2: $1.5077 - минимум 13 января
Поддержка 3: $1.5023 - минимум 15 июля 2013
Поддержка 4: $1.4818 - минимум 2013 от 9 июля 2013
Комментарий: отсутствие прогресса со стороны медведей привело к отскоку в район $1.5192-1.5203, что создает проблему для медведей наряду с сохраняющейся перепроданностью дневных осцилляторов, которые намерены скорректироваться. Сопротивление на $1.5203 остается ключевым сегодня, и быкам необходимо закрыться выше, чтобы подтвердить ослабление медвежьего давления и перевести внимания к области $1.5276-1.5355. В целом, закрытие выше $1.5355 необходимо, чтобы намекнуть на больший отскок, нацеленный на район $1.5486-1.5684, в котором расположены линия тренда и 55-дневное скользящее среднее значение.
Цены на медь рухнули после прогноза ВБ
Медь теряет сегодня в цене около 6 %, поскольку Всемирный банк пересмотрел вниз прогноз по росту мировой экономики. Всемирный банк в июне прогнозировал ее рост на уровне 3.4 %, теперь же – на уровне 3.00%. При этом банк повысил прогноз по росту экономики США. Такое падение цен на металл стало самым стремительным почти за 6 лет. В Лондоне медь с поставкой через три месяца теряла 8,7%, опускаясь до $5353,25 за тонну - самого низкого уровня с июля 2009 года. В Нью-Йорке мартовские фьючерсы теряли 5,7%, снизившись до $2,4945 за фунт, тогда как объем торгов был на 600% выше долгосрочного среднего. В Шанхае цены опускались на 4% (дневной лимит) - до 41190 юаней ($6647) за тонну. Сырьевой индекс Bloomberg опустился до минимума за 12 лет с августа 2002 года, медь является лидером падения среди неэнергетических видов сырья. Товарные запасы меди, отслеживаемые биржами в Лондоне, Нью-Йорке и Шанхае, увеличились на 4,5% с начала 2015 года и на 29% с июня, когда был достигнут минимум более чем за 5 лет. Участники рынка ожидают увеличения профицита металла до 1,5% мирового потребления в 2015 году и до 3% в 2016 году за счет наращивания производства, превышающего темпы роста его потребления. Аналитик Jefferies Bache Ltd. Гейл Бери прогнозирует излишек производства рафинированной меди в этом году на уровне 221 тысяч тонн против 59 тысяч тонн в 2014 году. По подсчетам аналитической компании CRU Group, рост спроса на медь в Китае, вероятно, замедлится с 5,5% до 5% на фоне самого медленного роста экономики с 1990 года - на 7%. Китай обеспечивает около 45% мирового спроса на медь. Еще в конце 2014 года аналитики Merrill Lynch, Citi и Morgan Stanley прогнозировали, что в начале 2015 года медь будет стоить выше $7000 за тонну, а к 2018 году - до $7400-7800
Евро достиг уровней своего рождения
Евро переносит очередной удар в среду, опустившись ниже опционного барьера $1.1750 до $1.1728 (область введения евро в 1999). Некоторый спрос, связанный с фиксацией прибыли медведями, появился здесь и смягчил падение. Следующая поддержка видится нам в районе дальнейшего опционного барьера $1.1700. Разворот евро вниз после утренней европейской коррекции к $1.1811, достаточно эмоциональный и резкий, произошел после публикации интервью председателя Европейского центрального банка Марио Драги немецкой газете Die Zeit, в котором банкир заявил о готовности центробанка выполнить поставленные перед ним задачи. "Все члены совета управляющих ЕЦБ полны решимости следовать нашему мандату, - подчеркнул Драги. - Естественно, есть разногласия по вопросу о том, как это следует сделать, но возможности не безграничны". Игроки восприняли эти слова как еще один сигнал к готовности ЕЦБ запустить программу количественного смягчения в форме покупки гособлигаций по итогам совещания 22 января. "Риск дефляции все еще низок, но он определенно выше, чем год назад", - добавил Драги. В декабре потребительские цены в еврозоне снизились в годовом исчислении впервые за пять лет.
Дополнительное давление на евро оказали новости другого характера. Как объявил в среду генеральный адвокат Европейского суда Педро Крус Вильялон, программа выкупа гособлигаций Outright Monetary Transactions (OMT) ЕЦБ в целом соответствует основополагающим договорам Европейского союза. "У ЕЦБ должны быть широкие права в плане реализации денежно-кредитной политики ЕС, и суды должны проявлять осторожность при рассмотрении дел, связанных с деятельностью ЕЦБ", - заявил он. Заключение Вильялона не имеет юридической силы и является промежуточным решением по делу ЕЦБ. Окончательное решение будет вынесено через 4-6 месяцев. В большинстве случаев Европейский суд соглашается с заключением генерального адвоката, хотя и не всегда. По словам Томаса Харджеса из Barclays Research, заключение Вильялона "крайне важно" для любых будущих программ ЕЦБ, связанных с выкупом гособлигаций.
В настоящий момент поддержку отскоку евро оказывают вышедшие данные. Объем промышленного производства в еврозоне в ноябре 2014 года неожиданно вырос на 0,2% по сравнению с предыдущим месяцем, тогда как аналитики, опрошенные агентством Bloomberg, не ожидали изменений показателя. К ноябрю 2013 года производство сократилось на 0,4% при ожидавшемся падении на 0,7%.
Morgan Stanley советует купить доллар/иену с целью Y124
Резкое падение цены меди с добавлением веса от снижения Nikkei / доходности трежерис оказывало давление этой ночью на доллар/иену, который резко снизился от азиатских максимумов Y117.96 до Y116.75. Резкое падение цен на медь привело к выходу из рисковых активов и снижению кросс-курсов иены. Такому же удару подвергся и австралийский доллар. Доходность 10-летних гособлигаций США упала до 20-месячного минимума 1,864 %, поскольку падение цен на нефть замедляет инфляцию и повышает волатильность на Уолл-стрит. Свежий спрос рано утром в Европе заглушил даун-движение, и пара снова показалась выше Y117.00, однако сейчас медведи снова пошли в атаку. Высокий спрос размещен на подходе к Y116.70, более сильный – перед опционным барьером на Y116.50. Наверху сопротивление можно увидеть на Y117.36 (50% от дневного диапазона Y116.75-117.96), предложения на продажу размещены позади, на Y117.50. Morgan Stanley рекомендуют сегодня закрывать шорты и открывать лонги в паре на Y116.80, ориентируясь на Y124.00, установив защитный стоп на Y115.80. Евро/иена расширяет усилия по восстановлению в тандеме с евро/долларом и недавно поднимался к Y138.40, в область оферов на подходе к Y138.50, что перед техническим сопротивлением на Y138.61 (76,4% дневного диапазона Y138.91-137.65). Однако в настоящий момент кросс последовал вниз вслед за евро/долларом и торгуется уже на Y137.92. Евро резко повернул вниз в реакции на слова Марио Драги о необходимости наращивать стимулирующие меры в борьбе с дефляцией. Центральный банкир добавил, что европейский регулятор не ограничен в полномочиях на пути к своей цели. Опираясь на комментарии чиновников Европейского центробанка, рынок ожидает, что центробанк объявит начало программы скупки гособлигаций на совещании 22 января. Европейский суд в среду сообщит свое мнение о правомерности таких действий. "Это решение не окажет непосредственного влияния на покупку активов, связанную с количественным смягчением, но отрицательная или запутанная рекомендация может вызвать неуверенность на периферийных рынках и ограничить свободу действий ЕЦБ", - написали сегодня аналитики BNP Paribas.
Технический взгляд на доллар/иену
Сопротивление 4: Y119.96 - максимум 8 января
Сопротивление 3: Y119.32 - максимум 12 января
Сопротивление 2: Y118.85 - максимум 13 января
Сопротивление 1: Y117.96 - сопротивление 14 января на часовом графике
Текущий курс валютной пары: Y116.87
Поддержка 1: Y115 57 - минимум 16 декабря на месячном графике
Поддержка 2: Y115 44 - минимум 17 ноября
Поддержка 3: Y113.86 – минимум 10 ноября
Поддержка 4: Y113.52 - 50.0% отката Фибоначчи от Y105.19-121.85
Комментарий: недавнее закрытие ниже долгосрочной линии тренда, проведенной от октябрьских минимумов, позволило паре развить успех, закрывшись ниже 55-дневного скользящего среднего значения и опустившись ниже нижней границей облаков Ишимоку (Y117.09). Закрытие ниже 55-дневное скользящее среднее значение будет первым с июля и добавит веса в медвежьем случае, позволив первоначально ориентироваться на Y115.44-57. Слои сопротивление накапливаются, и быки нуждаются в закрыться выше Y118.85, чтобы сместить фокус обратно к Y119.96-121.00
Morgan Stanley полон пессимизма в оценках перспектив фунта
Попытки стабилизации выше $1.50 не внушают аналитикам Morgan Stanley большого оптимизма, и они склонны ожидать развития нисходящего тренда фунт/доллара. Поводом для этого является как дивергенция экономических циклов в США и Великобритании, так и сложившаяся на долгосрочных графиках техническая картина. В Morgan Stanley отмечают, что прорыв опоры в районе $1.5330 (нижняя граница канала) обозначил цели для движения в районе $1.4858. Прорыв ниже, в свою очередь, будет подтверждением силы медведей и откроет дорогу к минимуму 2010 в районе $1.4252, а в долгосрочной перспективе фунт/доллар может достичь уровней в районе $1.35
Настрой на рынке нефти остается негативным
Нефть марки брент, пользуясь близостью поддержки в области $45.00/50, демонстрирует попытки стабилизироваться, но таковые пока выглядят крайне робкими, и, по мнению аналитиков SEB, носят чисто коррекционный характер. В банке не исключают легкого восстановления цен, но отмечают, что пока сохраняются предпосылки для развития нисходящего тренда и об улучшении краткосрочных перспектив можно будет говорить лишь при возвращении и закрытии выше $48.50
Аналитики HSBC отмечают, что евро/доллар выглядит перепроданным, а негативные для него новости в значительной степени уже учтены в курсе, и не исключают восстановления курса в краткосрочной перспективе. В банке отмечают, что многие участники рынка ждут от ЕЦБ начала QE уже в этом месяце, и отсутствие такого решения может спровоцировать коррекцию, при этом, вероятно, весьма резкую. Вместе с тем, в HSBC полагают, что разочарование спекулянтов при таком развитии событий стоит использовать для продаж пары по более привлекательным уровням. По словам аналитиков банка, вопрос не в том, начнет ли ЕЦБ QE, а в том, когда он это сделает, и они советуют занимать короткие позиции на росте с расчетом на штурм минимумов 2005 в районе $1.1640
Таблица прогнозов по нефти и металлам
В представленной ниже таблице актуальные средние прогнозы по ценам на нефть, драгоценным и промышленным металлам, составленные по данным опроса агентства Bloomberg.
Deutsche Bank понизил прогнозы по евро/доллару
Валютные стратеги Deutsche Bank пророчат евро/доллару затяжное падение, при этом его масштабы будут значительнее, чем они ожидали ранее: прогноз на 2015 снижен с $1.15 до $1.10, на 2016 - с $1.05 до $1.00 и с $0.95 до $0.90 на 2017. Если значимой движущей силой в прошлом году было опережающий характер восстановления американской экономики, то теперь серьезное давление на пару обусловлено и проблемами Еврозоны, которые накапливаются как снежный ком. У ЕЦБ нет другого пути, кроме как начать количественное ослабление, и последствия такового будут иметь продолжительный и сильный негативный эффект на единую европейскую валюту - в банке ожидают снижения ее курса против корзины валют основных торговых партнеров.
Nordea, вопреки рыночному мнению, считает покупку австралийского доллара самой эффективной сделкой 2015 года
Покупка австралийского доллара против американской валюты возглавляет список торговых рекомендаций, которые по мнению Nordea будут наиболее эффективны в 2015 году. Эксперты банка следующим образом комментируют свое видение ситуации.
Ребалансировка. За последние 3 года объем импорта в связи с уменьшением потребления сократился. Вклад экспорта в ВВП в тоже время возрос. Отрицательное сальдо по счету текущих операций к настоящему моменту сократилось до минус 3% по сравнению с минус 8% от ВВП в 2008 году.
Рынок труда. В то время как инфляция в соответствии с общемировой тенденцией сократилась, уменьшение в производственных мощностях, скорее всего, уже достигло своего минимума и больше не будет снижаться, в то время как кредитование растет и большинство прогнозных показателей свидетельствует об улучшении ситуации на рынке труда.
Монетарная политика. Рынок закладывал в цены более существенное снижение процентной ставки со стороны Резервного Банка Австралии, что не подтвердилось
Китай. Китай является ключевым экспортным партнером Австралии. Здесь ожидаются признаки восстановления, в частности, оживление на рынке недвижимости в связи с предпринятым ослаблением политики и другими правительственными мерами, предпринятыми в течение нескольких последних кварталов.
Металлы. Рынок металлов, а также рынок железной руды, который упал в прошлом году, скорее всего, позитивно откликнется на восстановление в Китае рынка недвижимости, что напрямую улучшит торговые условия Австралии.
Позиционирование. Рынок накопил экстремально большое количество коротких позиций в валютах товарной группы. В австралийском долларе в том числе.
Bank of America Merrill Lynch сохраняет короткую позицию в паре евро/фунт
Bank of America Merrill Lynch сохраняет медвежий взгляд в отношении перспектив евро и продолжает держать короткую позицию в паре евро/фунт. «После почти двухнедельной коррекции пара евро/фунт готова возобновить нисходящий тренд. Цены ниже минимума 2 января на 0.7743 подтвердят возобновление медвежьей тенденции. Первоначальной целью сейчас является отметка 0.7629, соответствующая нижней линии полуторалетнего канала», - пишут в своих комментариях валютные стратеги данного банка. Bank of America Merrill Lynch удерживает продажу евро против фунта от 0.7935. Стоп перемещен на уровень 0.7900. Целью по данной позиции является отметка 0.7582.
Австралийский доллар рухнул в Азии, следуя за ценами на медь
Азиатскую торговую сессию можно было бы назвать спокойной, если бы из общей сонной динамики не выбивался австралийский доллар, которые крайне быстрыми темпами теряет в цене против своих основных конкурентов. Динамика австралийской валюты отражает падение цен на медь, которые еще вчера пробили сильные технические уровни поддержки. Продолжающееся падение стоимости меди в Азии вызвало исполнение крупных стопов, что и нашло негативное отражение в ценах на австралийский доллар, где также можно было наблюдать срабатывание стоп-приказов спекулятивных игроков ниже 0.8130. Цены на медь в свою очередь достигли минимальных значений за последние 6 с половиной лет на фоне снижения цен на нефть и разговоров о серьезном замедлении мировой экономики
Евро держится за счет опционного барьера
Евро начал сессию сегодня на $1.1770, тогда как вчера в Штатах торговля была ограничена диапазоном от $1.1754 до $1.1859. Он торговался преимущественно между $1.1770 и $1.1780 в первые часы, прежде чем поднялся до максимума $1.1782 после открытия японских акций. После этого пара скатилась к $1.1764, ведомая евро/иеной, который отступил на фоне ухода инвесторов от риска. Иена дорожает четвертую сессию подряд благодаря спросу на защитные активы вслед за обвалом цен на медь и нефть. Медь теряет сегодня 6 %, поскольку Всемирный банк пересмотрел вниз прогноз по росту мировой экономики. Всемирный банк в июне прогнозировал ее рост на уровне 3.4 %, теперь же – на уровне 3.00%. При этом банк повысил прогноз по росту экономики США. Однако евро смог восстановиться, и последние сделки проходят на уровне $1.1792. Заказы, связаны с защитой опционного барьера на $1.1750, который истекает 16 января, оказывают поддержку евро, но любой прорыв ниже, как ожидается, закончит краткосрочную консолидацию и позволит медведям сделать следующий шаг до $1.1660, минимума декабря 2005 года. Стопы отмечены ниже $1.1750, $1.1700 и $1.1630, а также выше $1.1800 и $1.1900. Все внимание сегодня направлено на постановление Европейского суда о конституционности решений ЕЦБ по вопросам денежно-кредитной политики. Также стоит сегодня следить за выходом данных по инфляции во Франции и Италии. Ричард Кларида из Pacific Investment Management Co. прогнозирует ослабление евро до паритета с долларом в случае, если ЕЦБ начнет выкуп гособлигаций стран еврозоны, чтобы сдержать дефляцию. В Штатах выйдут цифры по розничным продажам. Позднее ФРС опубликует обзор экономики "Бежевая книга". Министерство торговли США опубликует декабрьские данные об объеме розничных продаж в 16.30 мск. По прогнозу, они снизились в декабре на 0,1% м/м и выросли на 0,7% г/г. Рост продаж без учета автомобилей, бензина и стройматериалов (контрольная группа, используемая для расчета ВВП США), как ожидается, замедлился в прошлом месяце до 0,4% с 0,6% в ноябре. В это же время выйдут данные министерства труда США о ценах на импортируемые в страну товары в декабре. По прогнозу аналитиков, стоимость импорта сократилась на 2,7% м/м и на 5,7% г/г. Выйдут также данные по запасам товаров на складах США в ноябре 2014 года, которые, как ожидается, выросли на 0,3% м/м против 0,2% ранее.
Технический взгляд на евро/доллар
Сопротивление 4: $1.1976 - максимум 5 января
Сопротивление 3: $1.1898 - сопротивление 7 января на часовом графике
Сопротивление 2: $1.1870 - максимум 12 января
Сопротивление 1: $1.1800 - сопротивление 13 января на часовом графике
Текущий курс валютной пары: $1.1792
Поддержка 1: $1.1753 - минимум 2015 13 января
Поддержка 2: $1.1682 – нижняя граница канала Боллинджера
Поддержка 3: $1.1666 - минимум 2 декабря 2005 на месячном графике
Поддержка 4: $1.1640 - минимум 2005 от 15 ноября 2005
Комментарий: отсутствие прогресса в вопросе обновления минимума 2015 и 9 лет во вторник может стать проблемой для медведей, учитывая перепроданность дневных осцилляторов, которые хотят скорректироваться. Однако быкам все равное необходимо увидеть закрытие выше $1.1898, чтобы подтвердить ослабление медвежьего давления, и выше $1.1977, чтобы переключить первоочередное внимание обратно на область $1.2107-1.2255. Начальное сопротивление сейчас отмечено на $1.1800, и быкам необходимо закрыться выше, чтобы обеспечить передышку
Спекулянты стремятся выкупать фунт
Фунт закрылся в Нью-Йорке во вторник на $1.5163 после отскока от минимума $1.5077, достигнутого в реакции на выход британского индекса потребительских цен, до $1.5190 (после фиксинга в Лондоне). Курс далее корректировался к $1.5145, но восстановился до $1.5168 к закрытию дня. Резкое восстановление был обязано тяжелым продажам евро/стерлинга - кросс упал от максимума реакции на данные stg0.7830 к stg0.7757, закрыв день на stg0.7765. Фунт ощутил свежий спрос в Азии, который поднял его к $1.5176, а кросс вернулся обратно до stg0.7759. Далее фунт падал к $1.5145, а кросс отскочил к stg0.7775, но вскоре опять было движение к $1.5171, обязанное восстановлению евро/доллара. Однако евро/стерлинг также подрос, благодаря восстановлению евро (торговался на stg0.7779 ближе к Европе), что оттолкнуло фунт обратно к $1.5160 к открытию Европы. Стерлинг пользуется приличным спросом с прошлой пятницы. Трейдеры отмечают, что провалы быстро привлекают покупателей. Комментарии главы Банка Англии Марка Карни по поводу данных CPI отрицали любую идею увеличения количественного смягчения, при этом рынки ждут решения ЕЦБ по этому вопросу, что рассматривалось как помощь восстановлению фунта после вчерашних данных. И сейчас утром в Европе мы получаем подтверждение желания игроков выкупать фунт после затяжного падения в начале года. Валюта приближается к оферам в зоне $1.5190/1.5205, которые смешаны со стопами выше $1.5200. Биды стоят на $1.5145/40.
Технический взгляд на фунт/доллар
Сопротивление 4: $1.5405 - 21-дневное скользящее среднее значение
Сопротивление 3: $1.5335 - сопротивление 5 января на часовом графике
Сопротивление 2: $1.5274 - максимум 6 января
Сопротивление 1: $1.5203 - поддержка 5 января на часовом графике, теперь сопротивление
Текущий курс валютной пары: $1.5183
Поддержка 1: $1.5142 - поддержка 13 января на часовом графике
Поддержка 2: $1.5077 - минимум 13 января
Поддержка 3: $1.5023 - минимум 15 июля 2013
Поддержка 4: $1.4818 - минимум 2013 от 9 июля 2013
Комментарий: отсутствие прогресса со стороны медведей привело к отскоку в район $1.5192-1.5203, что создает проблему для медведей наряду с сохраняющейся перепроданностью дневных осцилляторов, которые намерены скорректироваться. Сопротивление на $1.5203 остается ключевым сегодня, и быкам необходимо закрыться выше, чтобы подтвердить ослабление медвежьего давления и перевести внимания к области $1.5276-1.5355. В целом, закрытие выше $1.5355 необходимо, чтобы намекнуть на больший отскок, нацеленный на район $1.5486-1.5684, в котором расположены линия тренда и 55-дневное скользящее среднее значение.
Цены на медь рухнули после прогноза ВБ
Медь теряет сегодня в цене около 6 %, поскольку Всемирный банк пересмотрел вниз прогноз по росту мировой экономики. Всемирный банк в июне прогнозировал ее рост на уровне 3.4 %, теперь же – на уровне 3.00%. При этом банк повысил прогноз по росту экономики США. Такое падение цен на металл стало самым стремительным почти за 6 лет. В Лондоне медь с поставкой через три месяца теряла 8,7%, опускаясь до $5353,25 за тонну - самого низкого уровня с июля 2009 года. В Нью-Йорке мартовские фьючерсы теряли 5,7%, снизившись до $2,4945 за фунт, тогда как объем торгов был на 600% выше долгосрочного среднего. В Шанхае цены опускались на 4% (дневной лимит) - до 41190 юаней ($6647) за тонну. Сырьевой индекс Bloomberg опустился до минимума за 12 лет с августа 2002 года, медь является лидером падения среди неэнергетических видов сырья. Товарные запасы меди, отслеживаемые биржами в Лондоне, Нью-Йорке и Шанхае, увеличились на 4,5% с начала 2015 года и на 29% с июня, когда был достигнут минимум более чем за 5 лет. Участники рынка ожидают увеличения профицита металла до 1,5% мирового потребления в 2015 году и до 3% в 2016 году за счет наращивания производства, превышающего темпы роста его потребления. Аналитик Jefferies Bache Ltd. Гейл Бери прогнозирует излишек производства рафинированной меди в этом году на уровне 221 тысяч тонн против 59 тысяч тонн в 2014 году. По подсчетам аналитической компании CRU Group, рост спроса на медь в Китае, вероятно, замедлится с 5,5% до 5% на фоне самого медленного роста экономики с 1990 года - на 7%. Китай обеспечивает около 45% мирового спроса на медь. Еще в конце 2014 года аналитики Merrill Lynch, Citi и Morgan Stanley прогнозировали, что в начале 2015 года медь будет стоить выше $7000 за тонну, а к 2018 году - до $7400-7800
Евро достиг уровней своего рождения
Евро переносит очередной удар в среду, опустившись ниже опционного барьера $1.1750 до $1.1728 (область введения евро в 1999). Некоторый спрос, связанный с фиксацией прибыли медведями, появился здесь и смягчил падение. Следующая поддержка видится нам в районе дальнейшего опционного барьера $1.1700. Разворот евро вниз после утренней европейской коррекции к $1.1811, достаточно эмоциональный и резкий, произошел после публикации интервью председателя Европейского центрального банка Марио Драги немецкой газете Die Zeit, в котором банкир заявил о готовности центробанка выполнить поставленные перед ним задачи. "Все члены совета управляющих ЕЦБ полны решимости следовать нашему мандату, - подчеркнул Драги. - Естественно, есть разногласия по вопросу о том, как это следует сделать, но возможности не безграничны". Игроки восприняли эти слова как еще один сигнал к готовности ЕЦБ запустить программу количественного смягчения в форме покупки гособлигаций по итогам совещания 22 января. "Риск дефляции все еще низок, но он определенно выше, чем год назад", - добавил Драги. В декабре потребительские цены в еврозоне снизились в годовом исчислении впервые за пять лет.
Дополнительное давление на евро оказали новости другого характера. Как объявил в среду генеральный адвокат Европейского суда Педро Крус Вильялон, программа выкупа гособлигаций Outright Monetary Transactions (OMT) ЕЦБ в целом соответствует основополагающим договорам Европейского союза. "У ЕЦБ должны быть широкие права в плане реализации денежно-кредитной политики ЕС, и суды должны проявлять осторожность при рассмотрении дел, связанных с деятельностью ЕЦБ", - заявил он. Заключение Вильялона не имеет юридической силы и является промежуточным решением по делу ЕЦБ. Окончательное решение будет вынесено через 4-6 месяцев. В большинстве случаев Европейский суд соглашается с заключением генерального адвоката, хотя и не всегда. По словам Томаса Харджеса из Barclays Research, заключение Вильялона "крайне важно" для любых будущих программ ЕЦБ, связанных с выкупом гособлигаций.
В настоящий момент поддержку отскоку евро оказывают вышедшие данные. Объем промышленного производства в еврозоне в ноябре 2014 года неожиданно вырос на 0,2% по сравнению с предыдущим месяцем, тогда как аналитики, опрошенные агентством Bloomberg, не ожидали изменений показателя. К ноябрю 2013 года производство сократилось на 0,4% при ожидавшемся падении на 0,7%.
Morgan Stanley советует купить доллар/иену с целью Y124
Резкое падение цены меди с добавлением веса от снижения Nikkei / доходности трежерис оказывало давление этой ночью на доллар/иену, который резко снизился от азиатских максимумов Y117.96 до Y116.75. Резкое падение цен на медь привело к выходу из рисковых активов и снижению кросс-курсов иены. Такому же удару подвергся и австралийский доллар. Доходность 10-летних гособлигаций США упала до 20-месячного минимума 1,864 %, поскольку падение цен на нефть замедляет инфляцию и повышает волатильность на Уолл-стрит. Свежий спрос рано утром в Европе заглушил даун-движение, и пара снова показалась выше Y117.00, однако сейчас медведи снова пошли в атаку. Высокий спрос размещен на подходе к Y116.70, более сильный – перед опционным барьером на Y116.50. Наверху сопротивление можно увидеть на Y117.36 (50% от дневного диапазона Y116.75-117.96), предложения на продажу размещены позади, на Y117.50. Morgan Stanley рекомендуют сегодня закрывать шорты и открывать лонги в паре на Y116.80, ориентируясь на Y124.00, установив защитный стоп на Y115.80. Евро/иена расширяет усилия по восстановлению в тандеме с евро/долларом и недавно поднимался к Y138.40, в область оферов на подходе к Y138.50, что перед техническим сопротивлением на Y138.61 (76,4% дневного диапазона Y138.91-137.65). Однако в настоящий момент кросс последовал вниз вслед за евро/долларом и торгуется уже на Y137.92. Евро резко повернул вниз в реакции на слова Марио Драги о необходимости наращивать стимулирующие меры в борьбе с дефляцией. Центральный банкир добавил, что европейский регулятор не ограничен в полномочиях на пути к своей цели. Опираясь на комментарии чиновников Европейского центробанка, рынок ожидает, что центробанк объявит начало программы скупки гособлигаций на совещании 22 января. Европейский суд в среду сообщит свое мнение о правомерности таких действий. "Это решение не окажет непосредственного влияния на покупку активов, связанную с количественным смягчением, но отрицательная или запутанная рекомендация может вызвать неуверенность на периферийных рынках и ограничить свободу действий ЕЦБ", - написали сегодня аналитики BNP Paribas.
Технический взгляд на доллар/иену
Сопротивление 4: Y119.96 - максимум 8 января
Сопротивление 3: Y119.32 - максимум 12 января
Сопротивление 2: Y118.85 - максимум 13 января
Сопротивление 1: Y117.96 - сопротивление 14 января на часовом графике
Текущий курс валютной пары: Y116.87
Поддержка 1: Y115 57 - минимум 16 декабря на месячном графике
Поддержка 2: Y115 44 - минимум 17 ноября
Поддержка 3: Y113.86 – минимум 10 ноября
Поддержка 4: Y113.52 - 50.0% отката Фибоначчи от Y105.19-121.85
Комментарий: недавнее закрытие ниже долгосрочной линии тренда, проведенной от октябрьских минимумов, позволило паре развить успех, закрывшись ниже 55-дневного скользящего среднего значения и опустившись ниже нижней границей облаков Ишимоку (Y117.09). Закрытие ниже 55-дневное скользящее среднее значение будет первым с июля и добавит веса в медвежьем случае, позволив первоначально ориентироваться на Y115.44-57. Слои сопротивление накапливаются, и быки нуждаются в закрыться выше Y118.85, чтобы сместить фокус обратно к Y119.96-121.00
Morgan Stanley полон пессимизма в оценках перспектив фунта
Попытки стабилизации выше $1.50 не внушают аналитикам Morgan Stanley большого оптимизма, и они склонны ожидать развития нисходящего тренда фунт/доллара. Поводом для этого является как дивергенция экономических циклов в США и Великобритании, так и сложившаяся на долгосрочных графиках техническая картина. В Morgan Stanley отмечают, что прорыв опоры в районе $1.5330 (нижняя граница канала) обозначил цели для движения в районе $1.4858. Прорыв ниже, в свою очередь, будет подтверждением силы медведей и откроет дорогу к минимуму 2010 в районе $1.4252, а в долгосрочной перспективе фунт/доллар может достичь уровней в районе $1.35
Настрой на рынке нефти остается негативным
Нефть марки брент, пользуясь близостью поддержки в области $45.00/50, демонстрирует попытки стабилизироваться, но таковые пока выглядят крайне робкими, и, по мнению аналитиков SEB, носят чисто коррекционный характер. В банке не исключают легкого восстановления цен, но отмечают, что пока сохраняются предпосылки для развития нисходящего тренда и об улучшении краткосрочных перспектив можно будет говорить лишь при возвращении и закрытии выше $48.50
http://www.profinance.ru/ Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба