15 января 2015 Pro Finance Service
Всемирный банк понизил прогноз по росту мировой экономики
Всемирный банк сократил прогноз по росту мировой экономике, а также предупредил о сохранении чрезмерной зависимости от "единственного локомотива" - восстановления в США. Аналитики банка также полагают, что низкие цены на нефть позволят увеличить экономическую активность на мировом уровне. Однако некоторые факторы могут сгладить положительный эффект падения цен на энергоресурсы. К ним относится слабое доверие потребителей и бизнеса и отсутствие у крупных Центробанков возможности снижать ставки для повышения инфляционных ожиданий. "Мировая экономика работает на одном двигателе", - комментирует Каусик Басу, старший экономист Всемирного банка. "Вперед движется только американская экономика, при этом обстоятельства полны неопределенности. Нам нужно несколько мощных тягловых сил", - добавил он. В своем отчете о перспективах мировой экономики Всемирный банк прогнозирует рост мировой экономики на 3% в этом году и на 3.3% в 2016 году. В июне экономисты Банка предполагали, что в этом году мировая экономика вырастет на 3.4%, а в 2016 - на 3.5%.
Банк повысил свои прогнозы по росту в США в этом году с 3% до 3.2%, но сильно сократил прогноз по Еврозоне с 1.8% до 1.1%. Великобритания, скорее всего, прибавит не более 2.9% в этом году. Прогнозы по экономикам со средним уровнем дохода были существенно снижены, в частности, экономика России, вероятно, сократится на 2.9%, а не вырастет на 1.5%, как предполагалось ранее. Экономики Южной Азии - редкое исключение. Прогнозы по росту в этом регионе были повышены на 0.2% до 6.1%. Всемирный банк также ожидает, что падение стоимости нефти на 60% с июня прошлого года повысит темпы роста экономики в среднем на 0.5% в среднесрочной перспективе. Однако банк по-прежнему настроен пессимистично в отношении мировой экономики. "Мировая экономика восстанавливается очень медленно и неустойчиво, при этом сохраняется угроза охлаждения", - говорится в отчете.
Главная угроза для восстановления мировой экономики по мнению Банка - это нормализация монетарной политики в США. Опубликованный на прошлой неделе протокол декабрьского заседания Федерального комитета по открытым рынкам показал, что Федрезерв может поднять ставку уже в апреле. Банк опасается, что это приведет к преждевременному ужесточению финансовых условий для правительств и компаний развивающихся рынков, которые пользовались преимуществами, связанными с низкой стоимостью кредитования. В то же время Банк не ждет повторения кризиса, обрушившегося на развивающиеся страны лето 2013 года, когда ФРС впервые заявил о возможности отказа от программы количественного смягчения. "Коррекция на развивающихся рынках продолжится, однако будет развиваться плавнее", - говорится в отчете. По словам Басу, монетарное ужесточение в США не заставит центральные банки развивающегося сегмента пойти по стопам ФРС. "Центральные банки на развивающихся рынках должны будут реагировать, но без особого энтузиазма, не более, чем полтора года назад". В октябре прошлого года Международный валютный фонд понизил свои прогнозы по росту мировой экономики, отметив, что он не превысит 3.3% в 2015 году и может достичь 3.4% в 2016 году. На следующей неделе МВФ публикует свои экономические показатели и полугодовой экономический прогноз по мировой экономике
Россия обратится за помощью к своим резервам
Россия в борьбе с рублевым кризисом и существенными рисками для экономики вынуждена обратиться за помощью к имеющемуся в ее распоряжении Фонду национального благосостояния. По последним данным правительство РФ собирается взять из указанного фонда 88 млрд. долларов США. «Вместе с Центральным банком мы продадим часть наших валютных резервов. Полученные от продажи долларов рубли мы разместим на банковские депозиты, добавив ликвидности в экономику», - сказал министр финансов России Антон Силуанов. По словам господина Силуанова Россия из имеющихся двух государственных фондов может конвертировать валюту на сумму, эквивалентную 500 млрд. российских рублей. Вся эта сумма или ее часть в период с января по февраль будет реализована через Центральный банк РФ. Бесспорно это позитивный сигнал для рынка. Однако ряд экспертов уже высказали предположение, что этой суммы будет недостаточно, чтобы оказать поддержку рублю. Положительный эффект может быть достигнут, если цены на нефть прекратят снижение. Негативным фактором данного шага будет являться то, что, используя валютные резервы в борьбе с падением курса рубля, может быть ухудшено положение перед инвесторами. Министр экономики Алексей Улюкаев заявил сегодня, что существует «достаточно высокий риск», что впервые за последние десятилетие кредитный рейтинг страны окажется ниже инвестиционного уровня.
Credit Agricole: несмотря на перепроданность, евро будет продолжать движение по выбранному пути
Продолжающийся рост ожиданий объявления количественного смягчения от ЕЦБ на январском заседании оказал существенное давление на единую валюту в начале года. Даже при учете крайне высокого по величине короткого позиционирования спекулятивных участников рынка по евро, единая валюта имеет потенциал дальнейшего снижения в ближайшие недели и месяцы. В отличие от европейского конкурента, доллар продолжит пользоваться спросом на фоне улучшения перспектив экономического роста США и уверенности инвесторов в скором начале цикла ужесточения монетарной политики со стороны ФРС. В особенности стоит отметить, что ФРС рассматривать наблюдаемое снижение ценового давления, как фактор временного характера и сохраняет основной фокус на улучшении условий рынка труда. В результате вышеизложенного, в таких финансовых условиях и сохраняющемся притоке капитала в США евро/доллар будет продолжать двигаться уже выбранной дорогой
Данные по рынку труда позволили австралийскому доллару прибавить в цене на торгах в Азии
На контрасте с развитием событий в рамках вчерашней азиатской сессии, когда падение цен на медь нашло отражение в слабости австралийского доллара, сегодня аусси пользуется спросом на фоне позитивного пакета опубликованной статистики по рынку труда. Как сообщило Австралийское бюро статистики, уровень безработицы в стране в декабре неожиданно снизился до 6.1%, что на 0.2% ниже прогнозных оценок. Ноябрьский уровень безработицы был пересмотрен в сторону понижения с 6.3% до 6.2%. Более того, экономика Австралии в последнем месяце прошлого года создала 37 400 новых рабочих мест, в то время как аналитики ожидали рост лишь на 5000 рабочих мест. Столь позитивные цифры заставили участников рынка несколько уменьшить ожидания снижения ставки Центробанком Австралии. В соответствии с индексом Credit Suisse Group, рассчитываемом на основе рынка свопов, теперь трейдеры ожидают, что ставка Резервного Банка Австралии в течение последующих 12 месяцев будет уменьшена на 36 базисных пунктов. Еще вчера рынок ожидал увидеть сокращение ставки на 41 пункт в течение 12 месяцев.
Доллар/иена сохраняет потенциал для роста
Валютные стратеги Credit Suisse считают, что снижение доллар/иены не должно тревожить быков, поскольку носит коррекционный характер и причин для сомнений в силе восходящего тренда нет. В сложившихся условиях укрепление иены выглядит возможным при росте напряженности на финансовых рынках, однако не стоит ждать того, что оно будет значимым и устойчивым. Банк Японии не будет сидеть сложа руки, более того, в к CS считают, что в начале апреля от него стоит ждать новых стимулирующих мер, при этом не исключено, что он может принять их и раньше, учитывая, что падение инфляции предполагает риски более слабой инфляции. В Credit Suisse полагают, что уровни в области Y117.30 - Y115.70 являются привлекательными для открытия длинных позиций с расчетом на рост к Y125 в ближайшие три месяца, а в более отдаленной перспективе и выше.
Отскоки по евро по-прежнему ограничены
Евро начал торги сегодня утром на $1.1789 после диапазона от $1.1743 до $1.1846 во время сессии в США. Пара опустилась к свежим 2015 – и 9 – летним минимумам $1.1727 вчера вечером после постановления Европейского суда о конституционности количественного смягчения ЕЦБ, но отскочила от нижней границы канала Боллинджера и получила импульс от мягких розничных продаж в США. Евро/доллар опустился в начальных сделках до $1.1778, прежде, чем показал резкий подскок до $1.1792, отслеживая активный рост австралийского доллара в реакции на сильные внутренние данные по занятости. Пара возобновила свое ослабление после этого, скользя к свежим минимумам утра $1.1773. Рост азиатским днем евро/иены помог евро/доллару вернуться обратно до $1.1788, прежде чем он снова повернул вниз, а последние сделки проходят на $1.1781. Начальная поддержка теперь отмечена на уровне $1.1762, который изначально ограничил отскок от свежих минимумов 2015.
В четверг внимание рынка будет направлено на отчет о производственной активности в Нью-Йорке, а также данных о количестве новых заявок на пособие по безработице, поданных за прошедшую неделю. По прогнозам аналитиков, опрошенных Bloomberg, индекс производственной активности Нью-Йорка (Empire Manufacturing) в январе увеличился до 5 пунктов по сравнению с минус 3,58 пункта в декабре прошлого года. Число заявок на пособие по безработице в США, как ожидается, снизилось за неделю на 4 000 до 290 000. Данные выйдут в 16.30 мск. "Американская экономика активно развивается, ФРС необходимо будет поднимать ставку, и это отличная поддержка для доллара, - отмечает валютный аналитик HSBC Group Plc в Лондоне Дэвид Блум. - Бычий тренд по доллару сохраняется". Ситуация в экономике США значительно улучшилась - и Федеральной резервной системе следует поднять процентную ставку как можно скорее, чтобы опередить ускорение инфляции, высказал вчера свое мнение президент ФРБ Филадельфии Чарльз Плоссер. По его оценкам, ВВП США в 2015 году вырастет на 3%, после чего рост ослабнет и будет в течение длительного времени находиться около уровня в 2,4%. Инфляция в США находится ниже целевого уровня ФРС, составляющего 2%, более 2,5 лет и, вероятно, продолжит замедляться в ближайшее время на фоне падения цен на нефть. "Инфляция будет постепенно двигаться к целевому показателю, когда временный эффект падения цен на нефть сойдет на нет", - считает банкир.
Технический взгляд на евро/доллар
Сопротивление 4: $1.1976 - максимум 5 января
Сопротивление 3: $1.1898 - часовое сопротивление 7 января
Сопротивление 2: $1.1870 - максимум 12 января
Сопротивление 1: $1.1793 - часовое сопротивление 15 января
Текущий курс валютной пары: $1.1780
Поддержка 1: $1.1727 - минимум 2015 от 14 января
Поддержка 2: $1.1666 - месячный минимум 2 декабря 2005
Поддержка 3: $1.1660 - нижняя граница канала Боллинджера база
Поддержка 4: $1.1640 - минимум 2005 от 15 ноября 2005
Комментарий: свежие 2015- и 9-летние минимумы по-прежнему приводят к отскокам, но отскоки все так же ограничены перед областью сопротивления $1.1870-98. Поэтому быки по-прежнему нуждаются в закрытии выше $1.1898, чтобы подтвердить ослабление медвежьего давления, и выше $1.1977, чтобы сместить фокус обратно к области $1.2107-1.2255 Перепроданность дневных осцилляторов остаются основной проблемой для медведей, но пока $1.1870-98 сдерживает рост, медведи будут превалировать, сосредотачивая внимание на минимуме 2005 года
Всемирный банк сократил прогноз по росту мировой экономике, а также предупредил о сохранении чрезмерной зависимости от "единственного локомотива" - восстановления в США. Аналитики банка также полагают, что низкие цены на нефть позволят увеличить экономическую активность на мировом уровне. Однако некоторые факторы могут сгладить положительный эффект падения цен на энергоресурсы. К ним относится слабое доверие потребителей и бизнеса и отсутствие у крупных Центробанков возможности снижать ставки для повышения инфляционных ожиданий. "Мировая экономика работает на одном двигателе", - комментирует Каусик Басу, старший экономист Всемирного банка. "Вперед движется только американская экономика, при этом обстоятельства полны неопределенности. Нам нужно несколько мощных тягловых сил", - добавил он. В своем отчете о перспективах мировой экономики Всемирный банк прогнозирует рост мировой экономики на 3% в этом году и на 3.3% в 2016 году. В июне экономисты Банка предполагали, что в этом году мировая экономика вырастет на 3.4%, а в 2016 - на 3.5%.
Банк повысил свои прогнозы по росту в США в этом году с 3% до 3.2%, но сильно сократил прогноз по Еврозоне с 1.8% до 1.1%. Великобритания, скорее всего, прибавит не более 2.9% в этом году. Прогнозы по экономикам со средним уровнем дохода были существенно снижены, в частности, экономика России, вероятно, сократится на 2.9%, а не вырастет на 1.5%, как предполагалось ранее. Экономики Южной Азии - редкое исключение. Прогнозы по росту в этом регионе были повышены на 0.2% до 6.1%. Всемирный банк также ожидает, что падение стоимости нефти на 60% с июня прошлого года повысит темпы роста экономики в среднем на 0.5% в среднесрочной перспективе. Однако банк по-прежнему настроен пессимистично в отношении мировой экономики. "Мировая экономика восстанавливается очень медленно и неустойчиво, при этом сохраняется угроза охлаждения", - говорится в отчете.
Главная угроза для восстановления мировой экономики по мнению Банка - это нормализация монетарной политики в США. Опубликованный на прошлой неделе протокол декабрьского заседания Федерального комитета по открытым рынкам показал, что Федрезерв может поднять ставку уже в апреле. Банк опасается, что это приведет к преждевременному ужесточению финансовых условий для правительств и компаний развивающихся рынков, которые пользовались преимуществами, связанными с низкой стоимостью кредитования. В то же время Банк не ждет повторения кризиса, обрушившегося на развивающиеся страны лето 2013 года, когда ФРС впервые заявил о возможности отказа от программы количественного смягчения. "Коррекция на развивающихся рынках продолжится, однако будет развиваться плавнее", - говорится в отчете. По словам Басу, монетарное ужесточение в США не заставит центральные банки развивающегося сегмента пойти по стопам ФРС. "Центральные банки на развивающихся рынках должны будут реагировать, но без особого энтузиазма, не более, чем полтора года назад". В октябре прошлого года Международный валютный фонд понизил свои прогнозы по росту мировой экономики, отметив, что он не превысит 3.3% в 2015 году и может достичь 3.4% в 2016 году. На следующей неделе МВФ публикует свои экономические показатели и полугодовой экономический прогноз по мировой экономике
Россия обратится за помощью к своим резервам
Россия в борьбе с рублевым кризисом и существенными рисками для экономики вынуждена обратиться за помощью к имеющемуся в ее распоряжении Фонду национального благосостояния. По последним данным правительство РФ собирается взять из указанного фонда 88 млрд. долларов США. «Вместе с Центральным банком мы продадим часть наших валютных резервов. Полученные от продажи долларов рубли мы разместим на банковские депозиты, добавив ликвидности в экономику», - сказал министр финансов России Антон Силуанов. По словам господина Силуанова Россия из имеющихся двух государственных фондов может конвертировать валюту на сумму, эквивалентную 500 млрд. российских рублей. Вся эта сумма или ее часть в период с января по февраль будет реализована через Центральный банк РФ. Бесспорно это позитивный сигнал для рынка. Однако ряд экспертов уже высказали предположение, что этой суммы будет недостаточно, чтобы оказать поддержку рублю. Положительный эффект может быть достигнут, если цены на нефть прекратят снижение. Негативным фактором данного шага будет являться то, что, используя валютные резервы в борьбе с падением курса рубля, может быть ухудшено положение перед инвесторами. Министр экономики Алексей Улюкаев заявил сегодня, что существует «достаточно высокий риск», что впервые за последние десятилетие кредитный рейтинг страны окажется ниже инвестиционного уровня.
Credit Agricole: несмотря на перепроданность, евро будет продолжать движение по выбранному пути
Продолжающийся рост ожиданий объявления количественного смягчения от ЕЦБ на январском заседании оказал существенное давление на единую валюту в начале года. Даже при учете крайне высокого по величине короткого позиционирования спекулятивных участников рынка по евро, единая валюта имеет потенциал дальнейшего снижения в ближайшие недели и месяцы. В отличие от европейского конкурента, доллар продолжит пользоваться спросом на фоне улучшения перспектив экономического роста США и уверенности инвесторов в скором начале цикла ужесточения монетарной политики со стороны ФРС. В особенности стоит отметить, что ФРС рассматривать наблюдаемое снижение ценового давления, как фактор временного характера и сохраняет основной фокус на улучшении условий рынка труда. В результате вышеизложенного, в таких финансовых условиях и сохраняющемся притоке капитала в США евро/доллар будет продолжать двигаться уже выбранной дорогой
Данные по рынку труда позволили австралийскому доллару прибавить в цене на торгах в Азии
На контрасте с развитием событий в рамках вчерашней азиатской сессии, когда падение цен на медь нашло отражение в слабости австралийского доллара, сегодня аусси пользуется спросом на фоне позитивного пакета опубликованной статистики по рынку труда. Как сообщило Австралийское бюро статистики, уровень безработицы в стране в декабре неожиданно снизился до 6.1%, что на 0.2% ниже прогнозных оценок. Ноябрьский уровень безработицы был пересмотрен в сторону понижения с 6.3% до 6.2%. Более того, экономика Австралии в последнем месяце прошлого года создала 37 400 новых рабочих мест, в то время как аналитики ожидали рост лишь на 5000 рабочих мест. Столь позитивные цифры заставили участников рынка несколько уменьшить ожидания снижения ставки Центробанком Австралии. В соответствии с индексом Credit Suisse Group, рассчитываемом на основе рынка свопов, теперь трейдеры ожидают, что ставка Резервного Банка Австралии в течение последующих 12 месяцев будет уменьшена на 36 базисных пунктов. Еще вчера рынок ожидал увидеть сокращение ставки на 41 пункт в течение 12 месяцев.
Доллар/иена сохраняет потенциал для роста
Валютные стратеги Credit Suisse считают, что снижение доллар/иены не должно тревожить быков, поскольку носит коррекционный характер и причин для сомнений в силе восходящего тренда нет. В сложившихся условиях укрепление иены выглядит возможным при росте напряженности на финансовых рынках, однако не стоит ждать того, что оно будет значимым и устойчивым. Банк Японии не будет сидеть сложа руки, более того, в к CS считают, что в начале апреля от него стоит ждать новых стимулирующих мер, при этом не исключено, что он может принять их и раньше, учитывая, что падение инфляции предполагает риски более слабой инфляции. В Credit Suisse полагают, что уровни в области Y117.30 - Y115.70 являются привлекательными для открытия длинных позиций с расчетом на рост к Y125 в ближайшие три месяца, а в более отдаленной перспективе и выше.
Отскоки по евро по-прежнему ограничены
Евро начал торги сегодня утром на $1.1789 после диапазона от $1.1743 до $1.1846 во время сессии в США. Пара опустилась к свежим 2015 – и 9 – летним минимумам $1.1727 вчера вечером после постановления Европейского суда о конституционности количественного смягчения ЕЦБ, но отскочила от нижней границы канала Боллинджера и получила импульс от мягких розничных продаж в США. Евро/доллар опустился в начальных сделках до $1.1778, прежде, чем показал резкий подскок до $1.1792, отслеживая активный рост австралийского доллара в реакции на сильные внутренние данные по занятости. Пара возобновила свое ослабление после этого, скользя к свежим минимумам утра $1.1773. Рост азиатским днем евро/иены помог евро/доллару вернуться обратно до $1.1788, прежде чем он снова повернул вниз, а последние сделки проходят на $1.1781. Начальная поддержка теперь отмечена на уровне $1.1762, который изначально ограничил отскок от свежих минимумов 2015.
В четверг внимание рынка будет направлено на отчет о производственной активности в Нью-Йорке, а также данных о количестве новых заявок на пособие по безработице, поданных за прошедшую неделю. По прогнозам аналитиков, опрошенных Bloomberg, индекс производственной активности Нью-Йорка (Empire Manufacturing) в январе увеличился до 5 пунктов по сравнению с минус 3,58 пункта в декабре прошлого года. Число заявок на пособие по безработице в США, как ожидается, снизилось за неделю на 4 000 до 290 000. Данные выйдут в 16.30 мск. "Американская экономика активно развивается, ФРС необходимо будет поднимать ставку, и это отличная поддержка для доллара, - отмечает валютный аналитик HSBC Group Plc в Лондоне Дэвид Блум. - Бычий тренд по доллару сохраняется". Ситуация в экономике США значительно улучшилась - и Федеральной резервной системе следует поднять процентную ставку как можно скорее, чтобы опередить ускорение инфляции, высказал вчера свое мнение президент ФРБ Филадельфии Чарльз Плоссер. По его оценкам, ВВП США в 2015 году вырастет на 3%, после чего рост ослабнет и будет в течение длительного времени находиться около уровня в 2,4%. Инфляция в США находится ниже целевого уровня ФРС, составляющего 2%, более 2,5 лет и, вероятно, продолжит замедляться в ближайшее время на фоне падения цен на нефть. "Инфляция будет постепенно двигаться к целевому показателю, когда временный эффект падения цен на нефть сойдет на нет", - считает банкир.
Технический взгляд на евро/доллар
Сопротивление 4: $1.1976 - максимум 5 января
Сопротивление 3: $1.1898 - часовое сопротивление 7 января
Сопротивление 2: $1.1870 - максимум 12 января
Сопротивление 1: $1.1793 - часовое сопротивление 15 января
Текущий курс валютной пары: $1.1780
Поддержка 1: $1.1727 - минимум 2015 от 14 января
Поддержка 2: $1.1666 - месячный минимум 2 декабря 2005
Поддержка 3: $1.1660 - нижняя граница канала Боллинджера база
Поддержка 4: $1.1640 - минимум 2005 от 15 ноября 2005
Комментарий: свежие 2015- и 9-летние минимумы по-прежнему приводят к отскокам, но отскоки все так же ограничены перед областью сопротивления $1.1870-98. Поэтому быки по-прежнему нуждаются в закрытии выше $1.1898, чтобы подтвердить ослабление медвежьего давления, и выше $1.1977, чтобы сместить фокус обратно к области $1.2107-1.2255 Перепроданность дневных осцилляторов остаются основной проблемой для медведей, но пока $1.1870-98 сдерживает рост, медведи будут превалировать, сосредотачивая внимание на минимуме 2005 года
http://www.profinance.ru/ Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба