17 января 2015 Pro Finance Service
BNP Paribas: евро еще порадует медведей
Валютные стратеги BNP Paribas в конце прошлого года обращали внимание на риски более выраженного ослабления единой европейской валюты, и теперь таковые, по их мнению, материализуются. В банке полагают, что даже умеренное количественное ослабление со стороны ЕЦБ обернется ростом давления на евро, и цели снижения в районе $1.10 выглядят не особенно агрессивными, тем более что справедливая стоимость пары на основе циклической модели BNP Paribas CLEER составляет $1.12. Помимо QE, между тем, угрозу для быков представляют и выборы в Греции. Беспокойство относительно возможного выхода этой страны из зоны евро присутствует, однако потенциал для его роста сохраняется. Кроме того, в цене евро еще неучтена возможность роста политической нестабильности в Португалии, Испании и Италии. В BNP Paribas полагают, что от евро/доллара можно ожидать падения к $1.12 во втором квартале и к $1.10 к концу года
Credit Suisse понизил прогнозы по евро
Валютные стратеги Credit Suisse отмечают, что решение SNB об отказе поддерживать ограничение максимального курса франка по отношению к евро подчеркивает риски более значимого количественного ослабления, нежели до недавних пор ожидало большинство участников рынка. Кроме того, SNB был одним из важных покупателей евро, а изменение в динамике балансов центробанков дает повод ожидать сохранения давления на евро/франк. В CS сообщают о снижении трехмесячного прогноза по данной паре с Chf1.20 до Chf1.00, а также понижают аналогичный прогноз по евро/доллару с $1.15 до $1.12, тогда как двенадцатимесячный прогноз был снижен с $1.10 до $1.05.
Societe Generale: ЕЦБ будет вынужден действовать агрессивно
Валютные стратеги Societe Generale полагают, что на заседании 22 января ЕЦБ огласит решение о покупке государственных облигаций на сумму Е500 млрд. - Е600 млрд. и частных активов на сумму в Е400 млрд. Они, впрочем, сомневаются, что подобный пакет мер окажется достаточным для того, чтобы оживить экономику Еврозоны, которая пока подает весьма негативные сигналы. В Societe Generale считают, что даже небольшой объем количественного ослабления будет негативен для евро и приведет к падению доходности по европейским облигациям. Между тем, для достижения целевого уровня инфляции в 2.0% ЕЦБ, по их мнению, понадобиться QE объемом в 2-3 трлн. евро
Goldman Sachs: евро и иена будут падать
Валютные стратеги Goldman Sachs верят в сильный доллар и полагают, что наиболее ярко выраженным его рост будет против евро иены. ЕЦБ и Банк Японии нацелены на дальнейшее наращивание своих балансов за счет стимулирующих мер, при этом падение инфляции в Еврозоне до -0.2% г/г в декабре заставило GS ожидать более скорого начала количественного ослабления со стороны европейского центробанка. Между тем, Банк Японии скоро тоже может начать действовать, учитывая, что агрессивное падение цен на нефть создает угрозу достижению инфляцией заявленного целевого уровня в 2.0% - в GS напоминают, что центробанк сфокусирован на показателе, учитывающем цены на энергоносители. В банке полагают, что к концу года доллар/иена поднимется к Y130, а к концу 2016 достигнет Y140. В Goldman Sachs также сообщают о снижении прогноза на конец этого года по евро/доллару с $1.15 до $1.08 и по-прежнему ждут паритета в 2016.
Доллар стабилен после данных о дефляции
Торговля возвращается в русло какой-то нормальности после бешенной 40% - ной волатильности четверга вслед за неожиданным решением ШНБ снять охрану уровня CHF1.2000 по евро/франку. Тем не менее, рынок по-прежнему повержен резким колебаниям, о чем свидетельствует сегодняшний диапазон Chf0.8386-Chf0.8810, хотя большая часть этого движения произошла в Азии, где ликвидность хуже. Диапазон настолько широк, что все труднее выбрать уровни поддержки / сопротивления, и потенциальная раскрутка и закрытие позиций может привести к спорадическим периодам летучих цен под влиянием отдельных клиентских заказов. Над максимумом дня стойкость наблюдается возле Chf0.9000, затем сопротивление ожидаем на максимуме Chf0.9132. Ближайшая поддержка видится на Chf0.8690-Chf0.8700, а дальнейший спрос - на минимумах отката от дневного максимума Chf0.8619. Торги в последних сделках идут по Chf0.8725. В целом, доллар остается сильным, индекс доллара находится на верхней границе диапазона 92.093-92.576, а многолетние максимумы, достигнутые в четверг на 92.752, остаются в фокусе, затем рынок может протестировать верхнюю границу диапазона Bolinger, в настоящее время на 93.11. Спрос на провале будет найден на 5-дневном скользящем среднем значении на 92.26, 23,6% диапазона 2015 на 92.16. Торги в настоящее время проходят по 92.50. Доллар против канадца расширяет недавнее восстановление, пробивает опционный барьер на C$1.2025, касаясь C$1.2037. Еще одним препятствием станет интерес на продажу на C$1.2050. В настоящее время пара сохраняет бычий настрой и торгуется вокруг C$1.2020.
Евро продолжает дешеветь относительно доллара США после данных о дефляции в еврозоне, усиливших ожидания запуска программы выкупа гособлигаций Европейским центральным банком. Потребительские цены в еврозоне в декабре 2014 года снизились на 0,2% относительно того же месяца прошлого года. Дефляция в регионе зафиксирована впервые с октября 2009 года. Все больше экономистов полагает, что ЕЦБ может объявить о программе выкупа облигаций государств еврозоны на ближайшем заседании - 22 января. "Перспективы евро -неблагоприятные, - отмечает аналитик Commerzbank во Франкфурте-на-Майне Ту Лан Нгуен. - Эксперты понимают, что ЕЦБ предстоит проводить ультрастимулирующую политику в течение длительного времени". И все больше наблюдателей указывают на вчерашнее решение ШНБ как сигнал к предстоящему смягчению политики ЕЦБ. Только что вышли данные по инфляции в США, и, поскольку они оказались на уровне прогнозов, рынок остался относительно стабильным. Потребительские цены снизились на 0,4% м/м, что явилось максимальным падением с декабря 2008 года. Аналитики угадали с прогнозом. Инфляция относительно декабря 2013 года составила 0,8% при ожидавшемся экспертами повышении на 0,7%. В ноябре прошлого года потребительские цены снизились на 0,3% м/м и выросли на 1,3% г/г. Цены без учета стоимости энергоносителей и продуктов питания (индекс Core CPI) в декабре не изменились относительно ноября и увеличились на 1,6% к декабрю 2013 года. Эксперты в среднем прогнозировали увеличение первого показателя на 0,1%, второго - на 1,7%
Франк взлетел из-за отказа ШНБ от фиксированного курса
Евро/франк рухнул до Chf0.9925, а доллар/франк - до Chf0.8600, немного погодя пары рухнули еще более чем на 10 фигур, а евро/франк оказался на Chf0.8600, после объявления Швейцарского национального банка о том, что он отказывается от фиксированного курса в паре на уровне Chf1.2000. Эта планка держалась несколько лет и была призвана помочь швейцарскому экспорту в Европейский Союз. Тем не менее, очень изменчивые торги вызвали громадную волатильность колебаний курсов франка по отношению к другим валютам, включая доллар. Евро/фрнк подскакивал вверх на желании некоторых отчаянных тредеров покупать, но сейчас снова развернул вниз. Евро/доллар рухнул ниже минимумов среды $1.1728 до $1.1575 в реакции на новости, сейчас пара возвращается на прежние уровни. Драгоценные металлы также подскочили в цене. Платина: $ 1,237.00 (1500 унций спрос / 1458 унций предложение). Палладий: $ 771.00 (2000 унций спрос / 4735 унций предложение). Евро/стерлинг также испытал сильные продажи, поскольку евро продавали по всем направлениям. Кросс упал на stg0.7648 в очень тонких условиях. Аусси, фунт/доллар, доллар/иена также испытали резкое снижение. Также неожиданно для экономистов центробанк понизил процентную ставку по бессрочным депозитам до минус 0,75% с минус 0,25%. Целевой диапазон ключевой ставки ШНБ - трехмесячной ставки LIBOR был расширен до минус 1,25%-0,25% с минус 0,75%-0,25%. "Несмотря на то, что курс франка к евро по-прежнему высок, переоцененность швейцарской валюты уменьшилась с момента введения "потолка", - говорится в заявлении ШНБ. - Экономика смогла воспользоваться преимуществом, которое дала эта фаза, и приспособиться к новой ситуации".
Danske: сегодняшние действия SNB намекают на дальнейшее снижение евро/доллара
В своем сегодняшнем пресс-релизе, посвященном решению отказаться от поддержки курса евро/франка на минимально низком уровне chf1.20, SNB отметил, что данная мера всегда предполагалась в качестве временной. По нашему мнению, SNB решил самоустраниться с рынка в преддверии намеченного на 22 января заседания руководства ЕЦБ, посвященного монетарной политике. Как ожидается, на нем будет принято решение о запуске QE, что приведет к активизации продаж евро против основных валют, поэтому SNB и решил не противостоять вероятной новой масштабной атаке на евро/франк. Сегодняшние действия SNB можно также рассматривать в качестве сигнала о том, что и евро/доллар продолжит снижаться и дальше
Решение SNB - сигнал рынку
В то время как сегодняшнее решение SNB отказаться от заявленного лимита курса евро/франка на уровне Chf1.20 привело к погрому медведей по франку (на рынке ходят слухи о том, что крупные потери понесли макро-фонды), оно дает повод для размышлений не только о перспективах швейцарской валюты. Валютные стратеги GoldmanSachs советуют обратить внимание на усиление давления на евро, рост нефти и золота. Они отмечают, что отказ от обороны двадцатой фигуры означает, что ряды быков потеряли одного из крупнейших покупателей евро, при этом очень важно, что все это происходит за одну неделю до заседания ЕЦБ. Рынок ждет от последнего запуска программы количественного ослабления, и в GS склонны полагать, что решение SNB означает, что QE будет действительно масштабным.
Societe Generale о решении Центробанка Швейцарии: почему сейчас и что дальше?
Societe Generale о сегодняшнем неожиданном решение Центробанка Швейцарии отменить минимально допустимое значение курса евро/франк на уровне 1.2000.
«Итак, вопрос, почему сейчас и что теперь будет дальше? Швейцарский национальный банк явно не считает, что давление на франк, вызывающее его укрепление в связи с притоком денег из-за предпринимаемой политики ЕЦБ, неопределенности в отношении Греции, российско-украинского кризиса, скоро пройдет. Это не увеличивает доверия и не успокаивает инвесторов, не позволяет рассчитывать, что в ближайшие месяцы рынки станут спокойными. Таким образом, Центробанк Швейцарии решил перейти «к плану Б», а не настаивать (бесполезно) на предыдущем обещании. Надеемся, что давление уменьшится в ближайшее время. Полагаем, что, несмотря на совершенные действия SNB сдаваться не собирается. Он изменит тактику. В конце концов, новая отрицательная процентная ставка должна поумерить аппетит любого инвестора, желающего хранить деньги на депозите в швейцарских франках. Центробанк Швейцарии имеет основания надеяться, что пара евро/франк найдет самостоятельное рыночное регулирования на гораздо более низких уровнях, в сравнении с предыдущим «полом», а затем, постепенно вернется в область 1.2000. При этом более вероятно, что цены в паре доллар/франк к концу года смогут вернуться к уровням выше паритетного значения»
Westpac: вчерашнее решение Центробанка Швейцарии заставляет задуматься о решении ЕЦБ на следующей неделе
Комментарии Westpac о вчерашнем решении Центробанка Швейцарии.
Швейцарский национальный банк действовал на опережение объявления со стороны ЕЦБ на следующей неделе программы количественного ослабления, которая будет включать государственные облигации. Участники рынка ожидают такой шаг ЕЦБ, подразумевая программу QE в объеме 500 млрд. евро. Действия Центробанка Швейцарии позволяют предположить, что ЕЦБ может заявить многим большую в объеме программу количественного смягчения. Скажем, это может быть 1 трлн. евро. Возможно ЕЦБ поступит иначе: объявит по типу ФРС объем ежемесячных покупок облигаций, что будет осуществляться несколько лет.
Morgan Stanley советует продавать франк и евро против доллара
Валютные стратеги Morgan Stanley отмечают, что, в то время как решение SNB сегодня вылилось в драматический рост франка, последний остается привлекателен для продажи против американской валюты. Падение доллар/франка предоставляет хорошую возможность для открытия лонгов с расчетом на развитие восходящей динамики на фоне дальнейшего расширения спредов доходности. В банке рекомендовали лонг от Chf0.8200 со стопом на Chf0.74 и целью на Chf1.05. Кроме того, в MS ждут роста давления на единую европейскую валюту на фоне запуска QE ЕЦБ и рекомендуют продавать евро/доллар в случае попыток восстановления к $1.1850 со стопом на $1.2150 и целью в районе $1.05.
Евро перепродан и нуждается в отскоке
После вчерашнего ударного решения ШНБ евро/доллар упали до минимума $1.1568 в США перед восстановлением, с которым начал и азиатский день на $1.1633. Он колебался от $1.1600 до $1.1647 сих пор сегодня, с пониженной волатильностью и активностью, по сравнению с рыночной динамикой прошлой ночью, хотя основной медвежий тон остался неповрежденным. В начале дня слабость в евро/иене увлекла евро/доллар до азиатского минимума, но последующих продаж не последовало. Вероятно, единая валюта сильно перепродана, и не исключена коррекция в преддверии отрицательных для нее событий: количественного смягчения ЕЦБ и возможного выхода Греции из валютного союза, на что намекают вчерашние меры ШНБ. Спрос на евро/доллар от его ночного минимума поднял пару, чему помогло и восстановление евро/иены от его минимума. Восстановление было постепенным, и евро/доллар находился недалеко от своего пика к концу утра. В последний он раз торговался на уровне $1.1632. Начальное сопротивление отмечено на $1.1673, 38,2% фибо от падения с $1.1845 до $1.1567. Поддержка видна в районе минимума $1.1567. 5-, 10- и 20-дневное скользящее среднее значение - все указывают вниз, поэтому медведи сохраняют контроль и ищут возможного испытания $1.1375 (минимум ноябрь 2003).
Основное внимание сегодня будет направлено на данные по инфляции. Потребительские цены в Германии, рассчитанные по национальным стандартам, выросли в декабре 2014 года на 0,2% г/г, а по стандартам Евросоюза, повысились на 0,1%. Это – минимальная инфляция с октября 2009 года. За месяц цены не изменились по немецким стандартам и выросли на 0,1% по стандартам ЕС. Все четыре декабрьских показателя совпали как с предварительными данными, так и с прогнозами аналитиков, опрошенных агентством Bloomberg. Далее ждем аналогичные данные по еврозоне и США. Аналитики, опрошенные Bloomberg, ожидают роста потребительских цен в США в прошлом месяце на 0,7% в годовом выражении, минимальными темпами с октября 2009 года. Министерство труда страны опубликует эти данные пятницу в 16.30 мск. В 17.15 мск. Федеральная резервная система опубликует отчет о промышленном производстве в декабре, которое, как ожидают эксперты, покажет спад на 0,1% по сравнению с ноябрем. Далее Мичиганский университет обнародует предварительное значение рассчитываемого им индекса потребительских настроений за январь. По прогнозам экспертов, индикатор вырос до 94,1 пункта с 93,6 пункта в декабре.
Технический взгляд на евро/доллар
Сопротивление 4: $1.1870 - максимум 12 января
Сопротивление 3: $1.1793 - максимум 15 января
Сопротивление 2: $1.1746 - сопротивление 15 января на часовом графике
Сопротивление 1: $1.1666 - поддержка на часовом графике 15 января, теперь сопротивление
Текущий курс валютной пары: $1.1633
Поддержка 1: $1.1599 - поддержка 16 января на часовом графике
Поддержка 2: $1.1568 - минимум 2015 от 15 января
Поддержка 3: $1.1519 – нижняя граница нисходящего канала на дневном графике
Поддержка 4: $1.1383 – месячный минимум ноября 2003
Комментарий: медведи продолжают преобладать на рынке после обновления минимумов 2015 и 11-летних минимумов, и теперь общее медвежье внимание направлено на $1.1383, месячный минимум ноября 2003. Слои сопротивление снова накапливаются, и быки нуждаются в закрытии выше $1.1793, чтобы подтвердить прорыв вершины канала ($1.1778) и облегчение понижательного давления, тогда как закрытие выше $1.1898 необходимо, чтобы намекнуть на смену краткосрочного тренда. Основание канала Bollinger и перепроданность дневных осцилляторов внушают опасения за медведей
http://www.profinance.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Валютные стратеги BNP Paribas в конце прошлого года обращали внимание на риски более выраженного ослабления единой европейской валюты, и теперь таковые, по их мнению, материализуются. В банке полагают, что даже умеренное количественное ослабление со стороны ЕЦБ обернется ростом давления на евро, и цели снижения в районе $1.10 выглядят не особенно агрессивными, тем более что справедливая стоимость пары на основе циклической модели BNP Paribas CLEER составляет $1.12. Помимо QE, между тем, угрозу для быков представляют и выборы в Греции. Беспокойство относительно возможного выхода этой страны из зоны евро присутствует, однако потенциал для его роста сохраняется. Кроме того, в цене евро еще неучтена возможность роста политической нестабильности в Португалии, Испании и Италии. В BNP Paribas полагают, что от евро/доллара можно ожидать падения к $1.12 во втором квартале и к $1.10 к концу года
Credit Suisse понизил прогнозы по евро
Валютные стратеги Credit Suisse отмечают, что решение SNB об отказе поддерживать ограничение максимального курса франка по отношению к евро подчеркивает риски более значимого количественного ослабления, нежели до недавних пор ожидало большинство участников рынка. Кроме того, SNB был одним из важных покупателей евро, а изменение в динамике балансов центробанков дает повод ожидать сохранения давления на евро/франк. В CS сообщают о снижении трехмесячного прогноза по данной паре с Chf1.20 до Chf1.00, а также понижают аналогичный прогноз по евро/доллару с $1.15 до $1.12, тогда как двенадцатимесячный прогноз был снижен с $1.10 до $1.05.
Societe Generale: ЕЦБ будет вынужден действовать агрессивно
Валютные стратеги Societe Generale полагают, что на заседании 22 января ЕЦБ огласит решение о покупке государственных облигаций на сумму Е500 млрд. - Е600 млрд. и частных активов на сумму в Е400 млрд. Они, впрочем, сомневаются, что подобный пакет мер окажется достаточным для того, чтобы оживить экономику Еврозоны, которая пока подает весьма негативные сигналы. В Societe Generale считают, что даже небольшой объем количественного ослабления будет негативен для евро и приведет к падению доходности по европейским облигациям. Между тем, для достижения целевого уровня инфляции в 2.0% ЕЦБ, по их мнению, понадобиться QE объемом в 2-3 трлн. евро
Goldman Sachs: евро и иена будут падать
Валютные стратеги Goldman Sachs верят в сильный доллар и полагают, что наиболее ярко выраженным его рост будет против евро иены. ЕЦБ и Банк Японии нацелены на дальнейшее наращивание своих балансов за счет стимулирующих мер, при этом падение инфляции в Еврозоне до -0.2% г/г в декабре заставило GS ожидать более скорого начала количественного ослабления со стороны европейского центробанка. Между тем, Банк Японии скоро тоже может начать действовать, учитывая, что агрессивное падение цен на нефть создает угрозу достижению инфляцией заявленного целевого уровня в 2.0% - в GS напоминают, что центробанк сфокусирован на показателе, учитывающем цены на энергоносители. В банке полагают, что к концу года доллар/иена поднимется к Y130, а к концу 2016 достигнет Y140. В Goldman Sachs также сообщают о снижении прогноза на конец этого года по евро/доллару с $1.15 до $1.08 и по-прежнему ждут паритета в 2016.
Доллар стабилен после данных о дефляции
Торговля возвращается в русло какой-то нормальности после бешенной 40% - ной волатильности четверга вслед за неожиданным решением ШНБ снять охрану уровня CHF1.2000 по евро/франку. Тем не менее, рынок по-прежнему повержен резким колебаниям, о чем свидетельствует сегодняшний диапазон Chf0.8386-Chf0.8810, хотя большая часть этого движения произошла в Азии, где ликвидность хуже. Диапазон настолько широк, что все труднее выбрать уровни поддержки / сопротивления, и потенциальная раскрутка и закрытие позиций может привести к спорадическим периодам летучих цен под влиянием отдельных клиентских заказов. Над максимумом дня стойкость наблюдается возле Chf0.9000, затем сопротивление ожидаем на максимуме Chf0.9132. Ближайшая поддержка видится на Chf0.8690-Chf0.8700, а дальнейший спрос - на минимумах отката от дневного максимума Chf0.8619. Торги в последних сделках идут по Chf0.8725. В целом, доллар остается сильным, индекс доллара находится на верхней границе диапазона 92.093-92.576, а многолетние максимумы, достигнутые в четверг на 92.752, остаются в фокусе, затем рынок может протестировать верхнюю границу диапазона Bolinger, в настоящее время на 93.11. Спрос на провале будет найден на 5-дневном скользящем среднем значении на 92.26, 23,6% диапазона 2015 на 92.16. Торги в настоящее время проходят по 92.50. Доллар против канадца расширяет недавнее восстановление, пробивает опционный барьер на C$1.2025, касаясь C$1.2037. Еще одним препятствием станет интерес на продажу на C$1.2050. В настоящее время пара сохраняет бычий настрой и торгуется вокруг C$1.2020.
Евро продолжает дешеветь относительно доллара США после данных о дефляции в еврозоне, усиливших ожидания запуска программы выкупа гособлигаций Европейским центральным банком. Потребительские цены в еврозоне в декабре 2014 года снизились на 0,2% относительно того же месяца прошлого года. Дефляция в регионе зафиксирована впервые с октября 2009 года. Все больше экономистов полагает, что ЕЦБ может объявить о программе выкупа облигаций государств еврозоны на ближайшем заседании - 22 января. "Перспективы евро -неблагоприятные, - отмечает аналитик Commerzbank во Франкфурте-на-Майне Ту Лан Нгуен. - Эксперты понимают, что ЕЦБ предстоит проводить ультрастимулирующую политику в течение длительного времени". И все больше наблюдателей указывают на вчерашнее решение ШНБ как сигнал к предстоящему смягчению политики ЕЦБ. Только что вышли данные по инфляции в США, и, поскольку они оказались на уровне прогнозов, рынок остался относительно стабильным. Потребительские цены снизились на 0,4% м/м, что явилось максимальным падением с декабря 2008 года. Аналитики угадали с прогнозом. Инфляция относительно декабря 2013 года составила 0,8% при ожидавшемся экспертами повышении на 0,7%. В ноябре прошлого года потребительские цены снизились на 0,3% м/м и выросли на 1,3% г/г. Цены без учета стоимости энергоносителей и продуктов питания (индекс Core CPI) в декабре не изменились относительно ноября и увеличились на 1,6% к декабрю 2013 года. Эксперты в среднем прогнозировали увеличение первого показателя на 0,1%, второго - на 1,7%
Франк взлетел из-за отказа ШНБ от фиксированного курса
Евро/франк рухнул до Chf0.9925, а доллар/франк - до Chf0.8600, немного погодя пары рухнули еще более чем на 10 фигур, а евро/франк оказался на Chf0.8600, после объявления Швейцарского национального банка о том, что он отказывается от фиксированного курса в паре на уровне Chf1.2000. Эта планка держалась несколько лет и была призвана помочь швейцарскому экспорту в Европейский Союз. Тем не менее, очень изменчивые торги вызвали громадную волатильность колебаний курсов франка по отношению к другим валютам, включая доллар. Евро/фрнк подскакивал вверх на желании некоторых отчаянных тредеров покупать, но сейчас снова развернул вниз. Евро/доллар рухнул ниже минимумов среды $1.1728 до $1.1575 в реакции на новости, сейчас пара возвращается на прежние уровни. Драгоценные металлы также подскочили в цене. Платина: $ 1,237.00 (1500 унций спрос / 1458 унций предложение). Палладий: $ 771.00 (2000 унций спрос / 4735 унций предложение). Евро/стерлинг также испытал сильные продажи, поскольку евро продавали по всем направлениям. Кросс упал на stg0.7648 в очень тонких условиях. Аусси, фунт/доллар, доллар/иена также испытали резкое снижение. Также неожиданно для экономистов центробанк понизил процентную ставку по бессрочным депозитам до минус 0,75% с минус 0,25%. Целевой диапазон ключевой ставки ШНБ - трехмесячной ставки LIBOR был расширен до минус 1,25%-0,25% с минус 0,75%-0,25%. "Несмотря на то, что курс франка к евро по-прежнему высок, переоцененность швейцарской валюты уменьшилась с момента введения "потолка", - говорится в заявлении ШНБ. - Экономика смогла воспользоваться преимуществом, которое дала эта фаза, и приспособиться к новой ситуации".
Danske: сегодняшние действия SNB намекают на дальнейшее снижение евро/доллара
В своем сегодняшнем пресс-релизе, посвященном решению отказаться от поддержки курса евро/франка на минимально низком уровне chf1.20, SNB отметил, что данная мера всегда предполагалась в качестве временной. По нашему мнению, SNB решил самоустраниться с рынка в преддверии намеченного на 22 января заседания руководства ЕЦБ, посвященного монетарной политике. Как ожидается, на нем будет принято решение о запуске QE, что приведет к активизации продаж евро против основных валют, поэтому SNB и решил не противостоять вероятной новой масштабной атаке на евро/франк. Сегодняшние действия SNB можно также рассматривать в качестве сигнала о том, что и евро/доллар продолжит снижаться и дальше
Решение SNB - сигнал рынку
В то время как сегодняшнее решение SNB отказаться от заявленного лимита курса евро/франка на уровне Chf1.20 привело к погрому медведей по франку (на рынке ходят слухи о том, что крупные потери понесли макро-фонды), оно дает повод для размышлений не только о перспективах швейцарской валюты. Валютные стратеги GoldmanSachs советуют обратить внимание на усиление давления на евро, рост нефти и золота. Они отмечают, что отказ от обороны двадцатой фигуры означает, что ряды быков потеряли одного из крупнейших покупателей евро, при этом очень важно, что все это происходит за одну неделю до заседания ЕЦБ. Рынок ждет от последнего запуска программы количественного ослабления, и в GS склонны полагать, что решение SNB означает, что QE будет действительно масштабным.
Societe Generale о решении Центробанка Швейцарии: почему сейчас и что дальше?
Societe Generale о сегодняшнем неожиданном решение Центробанка Швейцарии отменить минимально допустимое значение курса евро/франк на уровне 1.2000.
«Итак, вопрос, почему сейчас и что теперь будет дальше? Швейцарский национальный банк явно не считает, что давление на франк, вызывающее его укрепление в связи с притоком денег из-за предпринимаемой политики ЕЦБ, неопределенности в отношении Греции, российско-украинского кризиса, скоро пройдет. Это не увеличивает доверия и не успокаивает инвесторов, не позволяет рассчитывать, что в ближайшие месяцы рынки станут спокойными. Таким образом, Центробанк Швейцарии решил перейти «к плану Б», а не настаивать (бесполезно) на предыдущем обещании. Надеемся, что давление уменьшится в ближайшее время. Полагаем, что, несмотря на совершенные действия SNB сдаваться не собирается. Он изменит тактику. В конце концов, новая отрицательная процентная ставка должна поумерить аппетит любого инвестора, желающего хранить деньги на депозите в швейцарских франках. Центробанк Швейцарии имеет основания надеяться, что пара евро/франк найдет самостоятельное рыночное регулирования на гораздо более низких уровнях, в сравнении с предыдущим «полом», а затем, постепенно вернется в область 1.2000. При этом более вероятно, что цены в паре доллар/франк к концу года смогут вернуться к уровням выше паритетного значения»
Westpac: вчерашнее решение Центробанка Швейцарии заставляет задуматься о решении ЕЦБ на следующей неделе
Комментарии Westpac о вчерашнем решении Центробанка Швейцарии.
Швейцарский национальный банк действовал на опережение объявления со стороны ЕЦБ на следующей неделе программы количественного ослабления, которая будет включать государственные облигации. Участники рынка ожидают такой шаг ЕЦБ, подразумевая программу QE в объеме 500 млрд. евро. Действия Центробанка Швейцарии позволяют предположить, что ЕЦБ может заявить многим большую в объеме программу количественного смягчения. Скажем, это может быть 1 трлн. евро. Возможно ЕЦБ поступит иначе: объявит по типу ФРС объем ежемесячных покупок облигаций, что будет осуществляться несколько лет.
Morgan Stanley советует продавать франк и евро против доллара
Валютные стратеги Morgan Stanley отмечают, что, в то время как решение SNB сегодня вылилось в драматический рост франка, последний остается привлекателен для продажи против американской валюты. Падение доллар/франка предоставляет хорошую возможность для открытия лонгов с расчетом на развитие восходящей динамики на фоне дальнейшего расширения спредов доходности. В банке рекомендовали лонг от Chf0.8200 со стопом на Chf0.74 и целью на Chf1.05. Кроме того, в MS ждут роста давления на единую европейскую валюту на фоне запуска QE ЕЦБ и рекомендуют продавать евро/доллар в случае попыток восстановления к $1.1850 со стопом на $1.2150 и целью в районе $1.05.
Евро перепродан и нуждается в отскоке
После вчерашнего ударного решения ШНБ евро/доллар упали до минимума $1.1568 в США перед восстановлением, с которым начал и азиатский день на $1.1633. Он колебался от $1.1600 до $1.1647 сих пор сегодня, с пониженной волатильностью и активностью, по сравнению с рыночной динамикой прошлой ночью, хотя основной медвежий тон остался неповрежденным. В начале дня слабость в евро/иене увлекла евро/доллар до азиатского минимума, но последующих продаж не последовало. Вероятно, единая валюта сильно перепродана, и не исключена коррекция в преддверии отрицательных для нее событий: количественного смягчения ЕЦБ и возможного выхода Греции из валютного союза, на что намекают вчерашние меры ШНБ. Спрос на евро/доллар от его ночного минимума поднял пару, чему помогло и восстановление евро/иены от его минимума. Восстановление было постепенным, и евро/доллар находился недалеко от своего пика к концу утра. В последний он раз торговался на уровне $1.1632. Начальное сопротивление отмечено на $1.1673, 38,2% фибо от падения с $1.1845 до $1.1567. Поддержка видна в районе минимума $1.1567. 5-, 10- и 20-дневное скользящее среднее значение - все указывают вниз, поэтому медведи сохраняют контроль и ищут возможного испытания $1.1375 (минимум ноябрь 2003).
Основное внимание сегодня будет направлено на данные по инфляции. Потребительские цены в Германии, рассчитанные по национальным стандартам, выросли в декабре 2014 года на 0,2% г/г, а по стандартам Евросоюза, повысились на 0,1%. Это – минимальная инфляция с октября 2009 года. За месяц цены не изменились по немецким стандартам и выросли на 0,1% по стандартам ЕС. Все четыре декабрьских показателя совпали как с предварительными данными, так и с прогнозами аналитиков, опрошенных агентством Bloomberg. Далее ждем аналогичные данные по еврозоне и США. Аналитики, опрошенные Bloomberg, ожидают роста потребительских цен в США в прошлом месяце на 0,7% в годовом выражении, минимальными темпами с октября 2009 года. Министерство труда страны опубликует эти данные пятницу в 16.30 мск. В 17.15 мск. Федеральная резервная система опубликует отчет о промышленном производстве в декабре, которое, как ожидают эксперты, покажет спад на 0,1% по сравнению с ноябрем. Далее Мичиганский университет обнародует предварительное значение рассчитываемого им индекса потребительских настроений за январь. По прогнозам экспертов, индикатор вырос до 94,1 пункта с 93,6 пункта в декабре.
Технический взгляд на евро/доллар
Сопротивление 4: $1.1870 - максимум 12 января
Сопротивление 3: $1.1793 - максимум 15 января
Сопротивление 2: $1.1746 - сопротивление 15 января на часовом графике
Сопротивление 1: $1.1666 - поддержка на часовом графике 15 января, теперь сопротивление
Текущий курс валютной пары: $1.1633
Поддержка 1: $1.1599 - поддержка 16 января на часовом графике
Поддержка 2: $1.1568 - минимум 2015 от 15 января
Поддержка 3: $1.1519 – нижняя граница нисходящего канала на дневном графике
Поддержка 4: $1.1383 – месячный минимум ноября 2003
Комментарий: медведи продолжают преобладать на рынке после обновления минимумов 2015 и 11-летних минимумов, и теперь общее медвежье внимание направлено на $1.1383, месячный минимум ноября 2003. Слои сопротивление снова накапливаются, и быки нуждаются в закрытии выше $1.1793, чтобы подтвердить прорыв вершины канала ($1.1778) и облегчение понижательного давления, тогда как закрытие выше $1.1898 необходимо, чтобы намекнуть на смену краткосрочного тренда. Основание канала Bollinger и перепроданность дневных осцилляторов внушают опасения за медведей
http://www.profinance.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter