28 января 2015 Pro Finance Service
Неопределенность - враг рубля
Реакция рубля на очередное снижение кредитного рейтинга России оказалась непродолжительной, и к настоящему времени российская валюта восстановила значительную часть понесенных ранее потерь: доллар/рубль теперь держится в районе 66.84, евро/рубль - около 75.92. Аналитики отмечают, что основной проблемой для рубля остается неопределенность в вопросе разрешения конфликта на Украине, где рост напряженности порождает страхи относительно возможности введения новых санкций, а также отсутствие стабилизации на рынке нефти. Кроме того, есть повод для беспокойства и относительно банковского сектора - по оценкам Центра макроэкономического анализа и краткосрочного прогнозирования порядка 200 банков в этом году может оказаться несостоятельными, учитывая рост проблемных кредитов, падение рубля и рост ставок.
Вместе с тем, стоит иметь в виду, что рынок живет ожиданиями, а ситуация пока не столь драматична, как видятся перспективы. Последние данные по промышленному производству превзошли ожидания (максимальный рост с августа 2012), а инфляция цен производителей оказалась ниже, чем ожидалась. Между тем, внешний долг (около 90% приходится на корпоративный сектор) активно сокращается - на конец 2014 он составил $599.5 млрд. против $728.9 млрд. годом ранее, тогда как сальдо текущего счета остается положительным. Кроме того, не стоит забывать, что падение рубля предполагает повышение конкурентоспособности российской продукции и позитивный эффект на рублевую выручку экспортеров - так, например, цена нефти в рублях на данный момент составляет 3285 за баррель. Снижение геополитической напряженности и/или стабилизация цен на «черного золото», по мнению аналитиков, позволят участникам рынка обратить больше внимания на имеющиеся позитивные для рубля факторы.
Валютные стратеги ING пересмотрели свои прогнозы по евро/доллару в сторону понижения
Валютные стратеги ING пересмотрели свои кратко- и среднесрочные прогнозы по евро/доллару в сторону понижения из-за того, что объявленный европейским ЦБ объем программы покупки активов превысил прогнозы экспертов банка. «Мы считаем обвал единой валюты, имевший место на прошлой неделе, абсолютно обоснованным. В то время как запуск QE в Еврозоне уже учтен в текущих котировках, начало цикла повышения ставок в США и сопутствующий ему рост дифференциала доходности между американскими и европейскими бондами - еще нет. По нашему прогнозу, в ближайшие два года фундаментальные факторы продолжат оказывать давление на евро/доллар, который достигнет паритета уже в четвертом квартале года нынешнего. Если наши предсказания сбудутся, и пара опустится до $1.00 и $0.90 к концу текущего и следующего годов, соответственно, евро окажется сильно недооцененной валютой. Однако, как наглядно демонстрирует пример иены, подобные экстремальные расхождения рыночного курса со «справедливым» являются не таким редким явлением и могут продолжаться довольно длительное время. Нашими целями на первый, второй, третий и четвертый кварталы 2015 года являются отметки $1.10, $1.05, $1,03 и $1.00, соответственно. Прогноз на конец 2016 года составляет $0.90», - пишут валютные стратеги ING
Deutsche Bank: рост доллара может продолжиться еще 2-3 года
Рост доллара может продолжиться еще 2-3 года на фоне восстановления экономики США и повышения ставок Федеральным Резервом, считают в Deutsche Bank. «Фундаментальная картина выглядит позитивной для американской валюты», - говорит Питер Хупер, главный экономист банка в Нью-Йорке и бывший сотрудник ФРС. – «Сила доллара останется главной темой валютного рынка на ближайшие месяцы и годы. ЕЦБ и Банк Японии проводят беспрецедентную монетарную политику, что должно привести к дальнейшему росту доллара против евро и иены. В ближайшую пару лет евро/доллар имеет все шансы опуститься ниже паритета»
Credit Agricole CIB: аусси остается уязвимым
Дни быков по австралийскому доллару давно прошли, и сегодня аусси выглядит одним из аутсайдеров на валютном рынке. Пара пытается оправиться от прорыва ниже $0.8050/00, но настрой остается негативным, и в краткосрочной перспективе есть риски новых попыток продолжить снижение к $0.78. Аналитики Credit Agricole CIB отмечают, что последние новости из Австралии выглядели конструктивными для быков, и пара может попытаться сформировать основание вблизи $0.80. Тем не менее, следует помнить, что общий фон остается негативным, в частности ситуация на рынке сырья остается весьма негативной для аусси, и в CACIB не исключают, что RBA может занять более мягкую позицию. В банке советуют пока использовать попытки роста аусси/доллара для продаж и придерживаются прогноза на уровне $0.78 на этот квартал.
Citigroup шортит EUR/SEK
Евро/кроне так и не удалось покорить сопротивление в районе 9.60, и, в то время как пара обрела поддержку в форме 100-дневной скользящей средней вблизи 9.30, формирование вершины дает повод говорить о потенциале для тестирования 9.2178 - 9.2012 (200-дневная sma и нижняя граница восходящего канала с весны 2013). Валютные стратеги Citigroup, между тем, видят риски и более значимого падения, отмечая, что общая слабость евро на фоне QE представляет угрозу бычьему тренду. На месячных графиках, по их словам, наблюдается медвежья дивергенция, на недельных же наблюдается разворотная модель, и они советуют занимать короткие позиции сот 9.3325 со стопом на 9.55 и расчетом на падение к 8.82.
ФРС - в центре внимания в среду
Евро начал сегодняшнее утро на $1.1381 после диапазона от $1.1275 до $1.1423 во время американской сессии. В начале он испытал давление продаж, так как евро/иена отступил в первые часы дня. Рост доллара США в других местах затем создал дополнительное давление на евро, который снизился до $1.1348, а затем до минимума $1.1331, после чего произошло незначительное восстановление до $1.1367. Трейдеры также отметили, что кроссы против австралийского доллара сильно пострадали вслед за выходом в Австралии шокирующего ИПЦ , что также довлело над единой валютой. Евро/доллар столкнулся со спросом после того, как достиг нового минимума на этих данных около $1.1340. Поддержка находится на $1.1300, где отмечается 38,2% Фибоначчи от роста с $1.1098 до $1.1425. Восстановление в начале Европы развивает коррекцию от азиатских минимумов $1.1331, но пара стесняется уровней открытия дня $1.1383. Евро в настоящее время торгуется около $1.1344. Сопротивление остается на $1.1383, 61,8% от движения с $1.1423 до $1.1331, на $1.1388. Далее пара может подняться выше $1.1400, протестировав максимум вторника на $1.1423. Трейдеры по-прежнему предпочитают продавать отскоки наверх, хотя эта игра была дорогим удовольствием после прорыва во вторник уровней $1.1330 и $1.1380. Сейчас такие офера расположены в зоне $1.1445/60 (уровень $1.1460 был минимумом при реакции на крах евро/франка после сюрприза от ШНБ). Поддержку также ищите на $1.1330/20.
Доллар США, по мнению отдельных экспертов, получил поддержку в среду от неожиданного решения центрального банка Сингапура смягчить денежно-кредитную политики. Сингапурский доллар опустился до минимума с августа 2010 года в паре с долларом США. "Различия в денежно-кредитной политике оказывают поддержку доллару США, который возглавляет рост среди других валют", - заявил директор отдела валютных исследований Credit Agricole SA в Токио Юджи Саито. Денежно-кредитное управление (MAS) Сингапура, использующее обменные курсы национальной валюты в качестве основного инструмента кредитно-денежной политики, в среду обнародовало незапланированное заявление о мерах по замедлению роста сингапурского доллара. ЦБ понизил прогноз инфляции на 2015 год, ожидая снижения потребительских цен на 0,5%. "Тот факт, что даже MAS смягчает жесткую позицию по денежно-кредитной политике указывает на влияние подешевевшей нефти, а также демонстрирует, насколько плоха ситуация в экономике Сингапура", - комментирует валютный аналитик Brown Brothers Harriman & Co. Масаси Мурата.
В остальном, внимание участников валютного рынка сконцентрировано на заседания Федеральной резервной системы. Инвесторы решили зафиксировать прибыль в долларе накануне заявления ФРС по итогам совещания. По мнению экспертов, регулятор смягчит тон заявления с учетом падения цен на нефть. "Я бы сказал, что продажи доллара, которые мы наблюдаем, это просто корректировка позиций накануне важного события (ФРС). Но я думаю, что доллар может начать снижаться, если ФРС скажет что-нибудь плохое (об экономике США), потому что на рынке в целом по-прежнему очень много длинных позиций" - сказал в интервью Reuters директор по валютному рынку State Street Bank Барт Вакабаяси. "Экономические показатели США в последнее время ухудшаются, неважно, связано ли это с укреплением доллара или нет", - сказал трейдер крупного японского банка. Пресс-конференции на этот раз не будет, поэтому аналитики и участники рынка будут изучать заявление ФРC в поисках новых сигналов о сроках нормализации денежно-кредитной политики. Вероятность повышения процентной ставки ФРС к октябрю текущего года оценивается участниками фьючерсного рынка в 51% по сравнению с 72% на конец 2014 года. Не исключено, что американский регулятор может каким-то образом отреагировать на сюрпризы других центробанков, смягчающих политику и включившихся в игру валютной девальвации. В ближайшие недели руководителям Федрезерва предстоит определить, стоит ли официально начинать повышение процентных ставок в июне или отложить этот шаг на более поздний срок. Многие представители ФРС ранее заявляли, что ожидают перехода к ужесточению политики примерно в середине текущего года. Г-жа Йеллен после декабрьского совещания уточнила, что в ближайшие пару заседаний повышения не будет. Однако то, что произойдет далее, пока остается под вопросом. "Предстоит сделать не один выбор с серьезными последствиями, потребуется тонкое понимание экономической ситуации и конъюнктуры рынка, не только в США, но и за рубежом, а это сложная задача", - говорит главный экономист Nomura Securities по США Льюис Александер.
Технический взгляд на евро/доллар
Сопротивление 4: $1.1661 - 38,2% по Фибоначчи от 1.2571-1.1097
Сопротивление 3: $1.1540 - минимум 21 января, теперь сопротивление
Сопротивление 2: $1.1502 – верхняя граница нисходящего канала на дневном графике
Сопротивление 1: $1.1460 - минимум 16 января, теперь сопротивление
Текущий курс валютной пары: $1.1338
Поддержка 1: $1.1224 - минимум 27 января
Поддержка 2: $1.1097 - минимум 2015 от 26 января
Поддержка 3: $1.1015 - максимум 1 сентября 2003, сейчас поддержка
Поддержка 4: $1.0765 - месячный минимум 3 сентября 2003
Комментарий: отскок от минимума 2015 и 11-летних минимумов обеспечивает быкам немного комфорта, но уровни сопротивления остаются в области $1.1460-1.1727 и приковывают сейчас основное внимание. Быкам нужно закрытие выше $1.1540, чтобы подтвердить прорыв $1.1460 и верхней границы нисходящего канала на дневном графике, тогда как закрытие выше $1.1727 подтвердит прорыв 21-дневного скользящего среднего значения ($1.1678) и переход фокуса к области $1.1897-1.1977. Поддержка на $1.1224 в настоящее время является ключевой, медведям необходимо закрыться ниже, чтобы подтвердить фокус на $1.1015
Австралиец подскочил после данных по инфляции
Австралийский доллар резко вырос в среду после выхода данных по инфляции в Австралии, которые оказались выше прогнозов. Теперь инвесторы в меньшей степени ожидают снижения процентных ставок центробанка на будущей неделе. Австралийский доллар открылся в Сиднее на $0.7940, в середине диапазона предыдущих 24 часов (от $0.7905 до $0.7975). С самого начала торгов фокус был направлен на австралийские данные по ИПЦ за 4 квартал, хотя сюрприз от центрального банка Сингапур, который ослабил политику, поначалу вызвал воодушевление по доллару США, подтолкнув австралийский доллар к минимуму $0.7901. Данные по ИПЦ показали, что базовая инфляция - самые важные цифры, за которыми смотрят как на рынке, так и Резервный банк – вышли более сильными, чем ожидалось, что охладило ожидания участников рынка по урезанию ставок в ближайшее время. Аусси подскочила до $0.7982 в начальной реакции коленного рефлекса, а затем вцепился в уровни еще выше, протолкнувшись выше оферов продавцов на $0.8000. Он поднялся до $0.8010, но в течение нескольких минут снова отступил. Сейчас в Европе аусси/доллар торгуется на уровне $0.7998. Заказы на продажу отмечались выше психологического уровня $0.8000 и на $0.8023, 38.2% по Фибоначчи от падения с $0.8295 до $0.7855. Поддержка находится на $0.7855 (минимум 26 января), а спрос был отмечен на $0.7900 от отечественных экспортеров.
Технический взгляд на аусси/доллар
Сопротивление 3: $0.8192 – верхняя граница нисходящего канала на дневном графике
Сопротивление 2: $0.8111 - 21-дневное скользящее среднее значение
Сопротивление 1: $0.8055 - максимум 23 января
Текущий курс валютной пары: $0.7994
Поддержка 1: $0.7858 - минимум 2015 от 26 января
Поддержка 2: $0.7811 – нижняя граница недельного канала Боллинджера
Поддержка 3: $0.7762 - верхняя граница нисходящего канала на дневном графике
Поддержка 4: $0.7705 - минимум 26 мая 2009
Комментарий: отскок от недавних минимумов 2015 и 5 последних лет пока не может перерасти в тестирование сопротивления на $0.8055. Быкам нужно закрытие выше этого уровня, чтобы подтвердить ослабление медвежьего давления и сместить акцент обратно к слоям сопротивления в области $0.8111-0.8301, где проходят 21- и 55-дневное скользящее среднее значение и верхняя граница нисходящего канала на дневном графике. В то время как $0.8055 отбивает атаки быков, медведи по-прежнему будут твердо сосредоточены на нижней границе нисходящего канала на дневном графике и основании Боллинджера ($0.7916) имеет ключевое значение при таком сценарии
Иена продолжает пользоваться спросом
Доллар получил ночью поддержку после неожиданного смягчения денежно-кредитной политики Денежным управлением Сингапура (MAS). Доллар/иена сделал краткий набег на уровни выше Y118.00 в реакции на это решение, прежде чем отказался от завоеваний и стабилизировался вокруг Y117.70/75. Спрос смягчил падение, а поддержка со стороны пары австралийский доллар/иена после выхода сильного внутреннего ИПЦ подняла пару к расширенным максимумам сессии Y118.26. Евро/иена видел сильные восстановление через Y134.00 перед повышением к Y134.36 в начале Европы. Фиксация прибыли нивелировала легкие прибыли, пока широкое падение евро не придало кроссу дополнительного веса. В итоге, курс оказался ниже Y134.00, где он остановился перед поддержкой в лице ночного минимума (Y133.69). Отказ вернуть фигуру Y134.00 вызвал свежее давление продавцов, которые спровоцировали боле глубокое падение к Y133.40, прежде чем появился спрос, отслеживавший восстановление евро/доллара, который вернул кросс к уровням вокруг Y133.80/90. Продажи кросса оказали давление на доллар/иену, который отступил с Y118.00 к Y117.64 и держится тяжелым ближе к Нью-Йорку. Спрос размещен на подходе к Y117.50, прорыв открывает Y117.36/34 (50% от Y115.85-118.87, минимум 27 января).
Технический взгляд на доллар/иену
Сопротивление 4: Y119.98 – максимум 8 января
Сопротивление 3: Y119.32 - максимум 12 января
Сопротивление 2: Y118.86 - максимум 13 и 20 января
Сопротивление 1: Y118.45 - 21-дневное скользящее среднее значение
Текущий курс валютной пары: Y117.59
Поддержка 1: Y117.18 - минимум 21 января
Поддержка 2: Y116.43 – нижняя граница Боллинджера
Поддержка 3: Y115 85 - минимум 2015 от 16 января
Поддержка 4: Y115 57 - месячный минимум 16 декабря
Комментарий: уровень Y118.86 остается ключевым сопротивлением, включая 21-55-дневное скользящее среднее значение ниже. Быкам нужно закрытие выше Y118.86, чтобы подтвердить прорыв 21-дневного скользящего среднего значения (Y118.45) и 55-дневного скользящего среднего значения (Y118.64), сдвигая непосредственный фокус на Y119.90-98. В то время как Y118.86 остается потолком, медведи будут сохранять господство, но необходимо закрытие ниже Y117.18, чтобы подтвердить медвежье внимание к Y115.44-85. Основание Боллинджера, как ожидается, ограничит снижение и станет ключевой проблемой для медведей.
Фунт тестирует 21-дневную МА
Фунт закрылся в Нью-Йорке во вторник на $1.5188 после расширения восстановления до уровня $1.5223 по отношению к доллару, сравняв недавние потери после выхода слабых данных по заказам на товары длительного пользования в США, побуждая трейдеров корректировать длинные долларовые позиции перед ключевым заседанием FOMC сегодня. Корректирующий откат окончания торгов в Нью-Йорке продолжился в Азии, где курс с уровня открытия $1.5196 ослабился до $1.5155, прежде чем стабилизировался между $1.5159/72 перед европейским открытием. Евро/стерлинг, которые пережил волатильную сессию во вторник, подрастал к stg0.75115, два раза отскакивая от основания stg0.7462 на сессии в Нью-Йорке, завершив день на stg0.7493. Спрос на стерлинг в Азии позволил кроссу ослабиться до stg0.7473, но он смог вернуться к stg0.7490 к открытию Европы. Откат рано утром в Европе с максимума stg0.7492 вернул кросс к минимуму Азии на stg0.7473, где тот встретил приличный спрос, который и держит его сейчас. Прорыв вызовет тестирование минимума Нью-Йорка stg0.7462. Этот уровень эквивалентен обратной котировке E1.3400. Небольшой календарь данных переводит акценты на сегодняшнее заседание FOMC, рынок тяготеет к голубиной стороне итогового заявления, поэтому уже сейчас занят корректировкой позиций. Поддержка находится на $1.5155 и $1,5140, прорыв ниже открывает более глубокий путь к $1.5125/20, что перед $1.5100. Сопротивление остается в области $1.5200, прорыв откроет движение назад, в сторону максимума вторника на уровне $1.5223.
Технический взгляд на фунт/доллар
Сопротивление 4: $1.5370 - 50.0% коррекции Фибоначчи от 1.5788-1.4951
Сопротивление 3: $1.5333 - максимум 5 января
Сопротивление 2: $1.5271 - 38,2% Фибоначчи от 1.5788-1.4951
Сопротивление 1: $1.5223 - максимум 27 января
Текущий курс валютной пары: $1.5175
Поддержка 1: $1.5118 - часовое сопротивление 27 января, теперь поддержка
Поддержка 2: $1.5061 - часовая поддержка 27 января
Поддержка 3: $1.4951 - минимум 2015 от 23 января
Поддержка 4: $1.4818 - минимум 2013 от 9 июля 2013
Комментарий: быки довольствуются некоторым утешением после восстановления с минимумов 2015, включая первый с середины декабря прорыв выше 21-дневного скользящего среднего значения ($1.5191), но неудача закрыться выше позволяет медвежьему уклону сохраняться. Уровни сопротивления в области $1.5223-1.5333 остаются ключевыми. Быкам нужно закрытие выше $1.5223, чтобы подтвердить прорыв 21-дневного скользящего среднего значения, и выше $1.5333, чтобы сместить акцент обратно на $1.5486-1.5622. Начальная поддержка теперь отмечена на $1.5118, и медведям необходимо закрытие ниже, чтобы подтвердить медвежий уклон
Morgan Stanley: евро остается нацелен на снижение
Валютные стратеги Morgan Stanley отмечают, что восстановление единой европейской валюты в ближайшее время может продолжиться, однако причин отказываться от возобновления продаж на росте не наблюдается. В банке предпочитают сохранять отложенный ордер на продажу в районе $1.15 со стопом на $1.1650 и целью на $1.09. В MS полагают, что доллар ждет многолетнее устойчивое ралли, при этом в банке полагают, что ситуация сейчас напоминает суперцикл американской валюты. Такие циклы ранее длились в среднем порядка семи лет, а рост TWI составлял около 48%. В MS отмечают, что дополнительное давление на евро/доллар окажет QE в Еврозоне, отток портфельных инвестиций и рост интереса к евро как валюте фондирования
BNP Paribas рекомендовал покупку в доллар/иене от 117.75 с целью на 125.00
BNP Paribas рекомендовал свои клиентам купить доллар США против японской иены по 117.75 с целью на 125.00. Защитный стоп-приказ на ограничение потенциально возможного убытка (stop-loss) следует разместить на 115.75. Банк прогнозирует рост доллар/иены на конец текущего года до уровня 128.00. По мнению экспертов BNP Paribas текущие цены предполагают отличное соотношение риска и потенциально-возможной доходности. Рынки инструментов с фиксированной доходностью в настоящий момент изменили свои ожидания будущих действий ФРС, теперь прогнозируя более позднее начало цикло повышения процентной ставки (в сравнении с предыдущими ожиданиями) и более медленные темпы повышения ставки с началом этого цикла. Однако BNP Paribas уверен, в том, что ФРС начнет повышать ставки в июне 2015 года, а это приведет к росту доходности по 2-летним облигациям Казначейства США, которые крайне популярны у японских инвесторов. Соответственно японские инвесторы увеличат покупки американских облигаций, создавая и поддерживая драйвер восходящего движения в паре доллар/иена
UBS покупает евро/доллар
Валютные стратеги UBS отмечают, что евро/доллар, несмотря на сложности в развитии восходящей динамики, подает позитивные сигналы, и у быков есть шансы на небольшой реванш. В банке советуют покупать на спадах к $1.1300 со стопами на $1.1240. Пара в настоящее время держится районе $1.1344, тестируя биды в области $1.1330/20.
Реакция рубля на очередное снижение кредитного рейтинга России оказалась непродолжительной, и к настоящему времени российская валюта восстановила значительную часть понесенных ранее потерь: доллар/рубль теперь держится в районе 66.84, евро/рубль - около 75.92. Аналитики отмечают, что основной проблемой для рубля остается неопределенность в вопросе разрешения конфликта на Украине, где рост напряженности порождает страхи относительно возможности введения новых санкций, а также отсутствие стабилизации на рынке нефти. Кроме того, есть повод для беспокойства и относительно банковского сектора - по оценкам Центра макроэкономического анализа и краткосрочного прогнозирования порядка 200 банков в этом году может оказаться несостоятельными, учитывая рост проблемных кредитов, падение рубля и рост ставок.
Вместе с тем, стоит иметь в виду, что рынок живет ожиданиями, а ситуация пока не столь драматична, как видятся перспективы. Последние данные по промышленному производству превзошли ожидания (максимальный рост с августа 2012), а инфляция цен производителей оказалась ниже, чем ожидалась. Между тем, внешний долг (около 90% приходится на корпоративный сектор) активно сокращается - на конец 2014 он составил $599.5 млрд. против $728.9 млрд. годом ранее, тогда как сальдо текущего счета остается положительным. Кроме того, не стоит забывать, что падение рубля предполагает повышение конкурентоспособности российской продукции и позитивный эффект на рублевую выручку экспортеров - так, например, цена нефти в рублях на данный момент составляет 3285 за баррель. Снижение геополитической напряженности и/или стабилизация цен на «черного золото», по мнению аналитиков, позволят участникам рынка обратить больше внимания на имеющиеся позитивные для рубля факторы.
Валютные стратеги ING пересмотрели свои прогнозы по евро/доллару в сторону понижения
Валютные стратеги ING пересмотрели свои кратко- и среднесрочные прогнозы по евро/доллару в сторону понижения из-за того, что объявленный европейским ЦБ объем программы покупки активов превысил прогнозы экспертов банка. «Мы считаем обвал единой валюты, имевший место на прошлой неделе, абсолютно обоснованным. В то время как запуск QE в Еврозоне уже учтен в текущих котировках, начало цикла повышения ставок в США и сопутствующий ему рост дифференциала доходности между американскими и европейскими бондами - еще нет. По нашему прогнозу, в ближайшие два года фундаментальные факторы продолжат оказывать давление на евро/доллар, который достигнет паритета уже в четвертом квартале года нынешнего. Если наши предсказания сбудутся, и пара опустится до $1.00 и $0.90 к концу текущего и следующего годов, соответственно, евро окажется сильно недооцененной валютой. Однако, как наглядно демонстрирует пример иены, подобные экстремальные расхождения рыночного курса со «справедливым» являются не таким редким явлением и могут продолжаться довольно длительное время. Нашими целями на первый, второй, третий и четвертый кварталы 2015 года являются отметки $1.10, $1.05, $1,03 и $1.00, соответственно. Прогноз на конец 2016 года составляет $0.90», - пишут валютные стратеги ING
Deutsche Bank: рост доллара может продолжиться еще 2-3 года
Рост доллара может продолжиться еще 2-3 года на фоне восстановления экономики США и повышения ставок Федеральным Резервом, считают в Deutsche Bank. «Фундаментальная картина выглядит позитивной для американской валюты», - говорит Питер Хупер, главный экономист банка в Нью-Йорке и бывший сотрудник ФРС. – «Сила доллара останется главной темой валютного рынка на ближайшие месяцы и годы. ЕЦБ и Банк Японии проводят беспрецедентную монетарную политику, что должно привести к дальнейшему росту доллара против евро и иены. В ближайшую пару лет евро/доллар имеет все шансы опуститься ниже паритета»
Credit Agricole CIB: аусси остается уязвимым
Дни быков по австралийскому доллару давно прошли, и сегодня аусси выглядит одним из аутсайдеров на валютном рынке. Пара пытается оправиться от прорыва ниже $0.8050/00, но настрой остается негативным, и в краткосрочной перспективе есть риски новых попыток продолжить снижение к $0.78. Аналитики Credit Agricole CIB отмечают, что последние новости из Австралии выглядели конструктивными для быков, и пара может попытаться сформировать основание вблизи $0.80. Тем не менее, следует помнить, что общий фон остается негативным, в частности ситуация на рынке сырья остается весьма негативной для аусси, и в CACIB не исключают, что RBA может занять более мягкую позицию. В банке советуют пока использовать попытки роста аусси/доллара для продаж и придерживаются прогноза на уровне $0.78 на этот квартал.
Citigroup шортит EUR/SEK
Евро/кроне так и не удалось покорить сопротивление в районе 9.60, и, в то время как пара обрела поддержку в форме 100-дневной скользящей средней вблизи 9.30, формирование вершины дает повод говорить о потенциале для тестирования 9.2178 - 9.2012 (200-дневная sma и нижняя граница восходящего канала с весны 2013). Валютные стратеги Citigroup, между тем, видят риски и более значимого падения, отмечая, что общая слабость евро на фоне QE представляет угрозу бычьему тренду. На месячных графиках, по их словам, наблюдается медвежья дивергенция, на недельных же наблюдается разворотная модель, и они советуют занимать короткие позиции сот 9.3325 со стопом на 9.55 и расчетом на падение к 8.82.
ФРС - в центре внимания в среду
Евро начал сегодняшнее утро на $1.1381 после диапазона от $1.1275 до $1.1423 во время американской сессии. В начале он испытал давление продаж, так как евро/иена отступил в первые часы дня. Рост доллара США в других местах затем создал дополнительное давление на евро, который снизился до $1.1348, а затем до минимума $1.1331, после чего произошло незначительное восстановление до $1.1367. Трейдеры также отметили, что кроссы против австралийского доллара сильно пострадали вслед за выходом в Австралии шокирующего ИПЦ , что также довлело над единой валютой. Евро/доллар столкнулся со спросом после того, как достиг нового минимума на этих данных около $1.1340. Поддержка находится на $1.1300, где отмечается 38,2% Фибоначчи от роста с $1.1098 до $1.1425. Восстановление в начале Европы развивает коррекцию от азиатских минимумов $1.1331, но пара стесняется уровней открытия дня $1.1383. Евро в настоящее время торгуется около $1.1344. Сопротивление остается на $1.1383, 61,8% от движения с $1.1423 до $1.1331, на $1.1388. Далее пара может подняться выше $1.1400, протестировав максимум вторника на $1.1423. Трейдеры по-прежнему предпочитают продавать отскоки наверх, хотя эта игра была дорогим удовольствием после прорыва во вторник уровней $1.1330 и $1.1380. Сейчас такие офера расположены в зоне $1.1445/60 (уровень $1.1460 был минимумом при реакции на крах евро/франка после сюрприза от ШНБ). Поддержку также ищите на $1.1330/20.
Доллар США, по мнению отдельных экспертов, получил поддержку в среду от неожиданного решения центрального банка Сингапура смягчить денежно-кредитную политики. Сингапурский доллар опустился до минимума с августа 2010 года в паре с долларом США. "Различия в денежно-кредитной политике оказывают поддержку доллару США, который возглавляет рост среди других валют", - заявил директор отдела валютных исследований Credit Agricole SA в Токио Юджи Саито. Денежно-кредитное управление (MAS) Сингапура, использующее обменные курсы национальной валюты в качестве основного инструмента кредитно-денежной политики, в среду обнародовало незапланированное заявление о мерах по замедлению роста сингапурского доллара. ЦБ понизил прогноз инфляции на 2015 год, ожидая снижения потребительских цен на 0,5%. "Тот факт, что даже MAS смягчает жесткую позицию по денежно-кредитной политике указывает на влияние подешевевшей нефти, а также демонстрирует, насколько плоха ситуация в экономике Сингапура", - комментирует валютный аналитик Brown Brothers Harriman & Co. Масаси Мурата.
В остальном, внимание участников валютного рынка сконцентрировано на заседания Федеральной резервной системы. Инвесторы решили зафиксировать прибыль в долларе накануне заявления ФРС по итогам совещания. По мнению экспертов, регулятор смягчит тон заявления с учетом падения цен на нефть. "Я бы сказал, что продажи доллара, которые мы наблюдаем, это просто корректировка позиций накануне важного события (ФРС). Но я думаю, что доллар может начать снижаться, если ФРС скажет что-нибудь плохое (об экономике США), потому что на рынке в целом по-прежнему очень много длинных позиций" - сказал в интервью Reuters директор по валютному рынку State Street Bank Барт Вакабаяси. "Экономические показатели США в последнее время ухудшаются, неважно, связано ли это с укреплением доллара или нет", - сказал трейдер крупного японского банка. Пресс-конференции на этот раз не будет, поэтому аналитики и участники рынка будут изучать заявление ФРC в поисках новых сигналов о сроках нормализации денежно-кредитной политики. Вероятность повышения процентной ставки ФРС к октябрю текущего года оценивается участниками фьючерсного рынка в 51% по сравнению с 72% на конец 2014 года. Не исключено, что американский регулятор может каким-то образом отреагировать на сюрпризы других центробанков, смягчающих политику и включившихся в игру валютной девальвации. В ближайшие недели руководителям Федрезерва предстоит определить, стоит ли официально начинать повышение процентных ставок в июне или отложить этот шаг на более поздний срок. Многие представители ФРС ранее заявляли, что ожидают перехода к ужесточению политики примерно в середине текущего года. Г-жа Йеллен после декабрьского совещания уточнила, что в ближайшие пару заседаний повышения не будет. Однако то, что произойдет далее, пока остается под вопросом. "Предстоит сделать не один выбор с серьезными последствиями, потребуется тонкое понимание экономической ситуации и конъюнктуры рынка, не только в США, но и за рубежом, а это сложная задача", - говорит главный экономист Nomura Securities по США Льюис Александер.
Технический взгляд на евро/доллар
Сопротивление 4: $1.1661 - 38,2% по Фибоначчи от 1.2571-1.1097
Сопротивление 3: $1.1540 - минимум 21 января, теперь сопротивление
Сопротивление 2: $1.1502 – верхняя граница нисходящего канала на дневном графике
Сопротивление 1: $1.1460 - минимум 16 января, теперь сопротивление
Текущий курс валютной пары: $1.1338
Поддержка 1: $1.1224 - минимум 27 января
Поддержка 2: $1.1097 - минимум 2015 от 26 января
Поддержка 3: $1.1015 - максимум 1 сентября 2003, сейчас поддержка
Поддержка 4: $1.0765 - месячный минимум 3 сентября 2003
Комментарий: отскок от минимума 2015 и 11-летних минимумов обеспечивает быкам немного комфорта, но уровни сопротивления остаются в области $1.1460-1.1727 и приковывают сейчас основное внимание. Быкам нужно закрытие выше $1.1540, чтобы подтвердить прорыв $1.1460 и верхней границы нисходящего канала на дневном графике, тогда как закрытие выше $1.1727 подтвердит прорыв 21-дневного скользящего среднего значения ($1.1678) и переход фокуса к области $1.1897-1.1977. Поддержка на $1.1224 в настоящее время является ключевой, медведям необходимо закрыться ниже, чтобы подтвердить фокус на $1.1015
Австралиец подскочил после данных по инфляции
Австралийский доллар резко вырос в среду после выхода данных по инфляции в Австралии, которые оказались выше прогнозов. Теперь инвесторы в меньшей степени ожидают снижения процентных ставок центробанка на будущей неделе. Австралийский доллар открылся в Сиднее на $0.7940, в середине диапазона предыдущих 24 часов (от $0.7905 до $0.7975). С самого начала торгов фокус был направлен на австралийские данные по ИПЦ за 4 квартал, хотя сюрприз от центрального банка Сингапур, который ослабил политику, поначалу вызвал воодушевление по доллару США, подтолкнув австралийский доллар к минимуму $0.7901. Данные по ИПЦ показали, что базовая инфляция - самые важные цифры, за которыми смотрят как на рынке, так и Резервный банк – вышли более сильными, чем ожидалось, что охладило ожидания участников рынка по урезанию ставок в ближайшее время. Аусси подскочила до $0.7982 в начальной реакции коленного рефлекса, а затем вцепился в уровни еще выше, протолкнувшись выше оферов продавцов на $0.8000. Он поднялся до $0.8010, но в течение нескольких минут снова отступил. Сейчас в Европе аусси/доллар торгуется на уровне $0.7998. Заказы на продажу отмечались выше психологического уровня $0.8000 и на $0.8023, 38.2% по Фибоначчи от падения с $0.8295 до $0.7855. Поддержка находится на $0.7855 (минимум 26 января), а спрос был отмечен на $0.7900 от отечественных экспортеров.
Технический взгляд на аусси/доллар
Сопротивление 3: $0.8192 – верхняя граница нисходящего канала на дневном графике
Сопротивление 2: $0.8111 - 21-дневное скользящее среднее значение
Сопротивление 1: $0.8055 - максимум 23 января
Текущий курс валютной пары: $0.7994
Поддержка 1: $0.7858 - минимум 2015 от 26 января
Поддержка 2: $0.7811 – нижняя граница недельного канала Боллинджера
Поддержка 3: $0.7762 - верхняя граница нисходящего канала на дневном графике
Поддержка 4: $0.7705 - минимум 26 мая 2009
Комментарий: отскок от недавних минимумов 2015 и 5 последних лет пока не может перерасти в тестирование сопротивления на $0.8055. Быкам нужно закрытие выше этого уровня, чтобы подтвердить ослабление медвежьего давления и сместить акцент обратно к слоям сопротивления в области $0.8111-0.8301, где проходят 21- и 55-дневное скользящее среднее значение и верхняя граница нисходящего канала на дневном графике. В то время как $0.8055 отбивает атаки быков, медведи по-прежнему будут твердо сосредоточены на нижней границе нисходящего канала на дневном графике и основании Боллинджера ($0.7916) имеет ключевое значение при таком сценарии
Иена продолжает пользоваться спросом
Доллар получил ночью поддержку после неожиданного смягчения денежно-кредитной политики Денежным управлением Сингапура (MAS). Доллар/иена сделал краткий набег на уровни выше Y118.00 в реакции на это решение, прежде чем отказался от завоеваний и стабилизировался вокруг Y117.70/75. Спрос смягчил падение, а поддержка со стороны пары австралийский доллар/иена после выхода сильного внутреннего ИПЦ подняла пару к расширенным максимумам сессии Y118.26. Евро/иена видел сильные восстановление через Y134.00 перед повышением к Y134.36 в начале Европы. Фиксация прибыли нивелировала легкие прибыли, пока широкое падение евро не придало кроссу дополнительного веса. В итоге, курс оказался ниже Y134.00, где он остановился перед поддержкой в лице ночного минимума (Y133.69). Отказ вернуть фигуру Y134.00 вызвал свежее давление продавцов, которые спровоцировали боле глубокое падение к Y133.40, прежде чем появился спрос, отслеживавший восстановление евро/доллара, который вернул кросс к уровням вокруг Y133.80/90. Продажи кросса оказали давление на доллар/иену, который отступил с Y118.00 к Y117.64 и держится тяжелым ближе к Нью-Йорку. Спрос размещен на подходе к Y117.50, прорыв открывает Y117.36/34 (50% от Y115.85-118.87, минимум 27 января).
Технический взгляд на доллар/иену
Сопротивление 4: Y119.98 – максимум 8 января
Сопротивление 3: Y119.32 - максимум 12 января
Сопротивление 2: Y118.86 - максимум 13 и 20 января
Сопротивление 1: Y118.45 - 21-дневное скользящее среднее значение
Текущий курс валютной пары: Y117.59
Поддержка 1: Y117.18 - минимум 21 января
Поддержка 2: Y116.43 – нижняя граница Боллинджера
Поддержка 3: Y115 85 - минимум 2015 от 16 января
Поддержка 4: Y115 57 - месячный минимум 16 декабря
Комментарий: уровень Y118.86 остается ключевым сопротивлением, включая 21-55-дневное скользящее среднее значение ниже. Быкам нужно закрытие выше Y118.86, чтобы подтвердить прорыв 21-дневного скользящего среднего значения (Y118.45) и 55-дневного скользящего среднего значения (Y118.64), сдвигая непосредственный фокус на Y119.90-98. В то время как Y118.86 остается потолком, медведи будут сохранять господство, но необходимо закрытие ниже Y117.18, чтобы подтвердить медвежье внимание к Y115.44-85. Основание Боллинджера, как ожидается, ограничит снижение и станет ключевой проблемой для медведей.
Фунт тестирует 21-дневную МА
Фунт закрылся в Нью-Йорке во вторник на $1.5188 после расширения восстановления до уровня $1.5223 по отношению к доллару, сравняв недавние потери после выхода слабых данных по заказам на товары длительного пользования в США, побуждая трейдеров корректировать длинные долларовые позиции перед ключевым заседанием FOMC сегодня. Корректирующий откат окончания торгов в Нью-Йорке продолжился в Азии, где курс с уровня открытия $1.5196 ослабился до $1.5155, прежде чем стабилизировался между $1.5159/72 перед европейским открытием. Евро/стерлинг, которые пережил волатильную сессию во вторник, подрастал к stg0.75115, два раза отскакивая от основания stg0.7462 на сессии в Нью-Йорке, завершив день на stg0.7493. Спрос на стерлинг в Азии позволил кроссу ослабиться до stg0.7473, но он смог вернуться к stg0.7490 к открытию Европы. Откат рано утром в Европе с максимума stg0.7492 вернул кросс к минимуму Азии на stg0.7473, где тот встретил приличный спрос, который и держит его сейчас. Прорыв вызовет тестирование минимума Нью-Йорка stg0.7462. Этот уровень эквивалентен обратной котировке E1.3400. Небольшой календарь данных переводит акценты на сегодняшнее заседание FOMC, рынок тяготеет к голубиной стороне итогового заявления, поэтому уже сейчас занят корректировкой позиций. Поддержка находится на $1.5155 и $1,5140, прорыв ниже открывает более глубокий путь к $1.5125/20, что перед $1.5100. Сопротивление остается в области $1.5200, прорыв откроет движение назад, в сторону максимума вторника на уровне $1.5223.
Технический взгляд на фунт/доллар
Сопротивление 4: $1.5370 - 50.0% коррекции Фибоначчи от 1.5788-1.4951
Сопротивление 3: $1.5333 - максимум 5 января
Сопротивление 2: $1.5271 - 38,2% Фибоначчи от 1.5788-1.4951
Сопротивление 1: $1.5223 - максимум 27 января
Текущий курс валютной пары: $1.5175
Поддержка 1: $1.5118 - часовое сопротивление 27 января, теперь поддержка
Поддержка 2: $1.5061 - часовая поддержка 27 января
Поддержка 3: $1.4951 - минимум 2015 от 23 января
Поддержка 4: $1.4818 - минимум 2013 от 9 июля 2013
Комментарий: быки довольствуются некоторым утешением после восстановления с минимумов 2015, включая первый с середины декабря прорыв выше 21-дневного скользящего среднего значения ($1.5191), но неудача закрыться выше позволяет медвежьему уклону сохраняться. Уровни сопротивления в области $1.5223-1.5333 остаются ключевыми. Быкам нужно закрытие выше $1.5223, чтобы подтвердить прорыв 21-дневного скользящего среднего значения, и выше $1.5333, чтобы сместить акцент обратно на $1.5486-1.5622. Начальная поддержка теперь отмечена на $1.5118, и медведям необходимо закрытие ниже, чтобы подтвердить медвежий уклон
Morgan Stanley: евро остается нацелен на снижение
Валютные стратеги Morgan Stanley отмечают, что восстановление единой европейской валюты в ближайшее время может продолжиться, однако причин отказываться от возобновления продаж на росте не наблюдается. В банке предпочитают сохранять отложенный ордер на продажу в районе $1.15 со стопом на $1.1650 и целью на $1.09. В MS полагают, что доллар ждет многолетнее устойчивое ралли, при этом в банке полагают, что ситуация сейчас напоминает суперцикл американской валюты. Такие циклы ранее длились в среднем порядка семи лет, а рост TWI составлял около 48%. В MS отмечают, что дополнительное давление на евро/доллар окажет QE в Еврозоне, отток портфельных инвестиций и рост интереса к евро как валюте фондирования
BNP Paribas рекомендовал покупку в доллар/иене от 117.75 с целью на 125.00
BNP Paribas рекомендовал свои клиентам купить доллар США против японской иены по 117.75 с целью на 125.00. Защитный стоп-приказ на ограничение потенциально возможного убытка (stop-loss) следует разместить на 115.75. Банк прогнозирует рост доллар/иены на конец текущего года до уровня 128.00. По мнению экспертов BNP Paribas текущие цены предполагают отличное соотношение риска и потенциально-возможной доходности. Рынки инструментов с фиксированной доходностью в настоящий момент изменили свои ожидания будущих действий ФРС, теперь прогнозируя более позднее начало цикло повышения процентной ставки (в сравнении с предыдущими ожиданиями) и более медленные темпы повышения ставки с началом этого цикла. Однако BNP Paribas уверен, в том, что ФРС начнет повышать ставки в июне 2015 года, а это приведет к росту доходности по 2-летним облигациям Казначейства США, которые крайне популярны у японских инвесторов. Соответственно японские инвесторы увеличат покупки американских облигаций, создавая и поддерживая драйвер восходящего движения в паре доллар/иена
UBS покупает евро/доллар
Валютные стратеги UBS отмечают, что евро/доллар, несмотря на сложности в развитии восходящей динамики, подает позитивные сигналы, и у быков есть шансы на небольшой реванш. В банке советуют покупать на спадах к $1.1300 со стопами на $1.1240. Пара в настоящее время держится районе $1.1344, тестируя биды в области $1.1330/20.
http://www.profinance.ru/ Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба