Координаты рынка
Мировые фондовые рынки
Европейский рынок акций умеренно вырос (EuroTOP100: +0,6%) при разнонаправленной динамике страновых индексов (DAX: +0.2%; CAC40: +0.4%; FTSE MIB: -0.3%; FTSE100: -0.2%). Обусловили невыразительную динамику коррекция на сырьевых рынках (в аутсайдерах оказались Oil&Gas и Metals&Mining), новости по Греции (опять активно росли греческие банки) и корпновости, способствовавшие росту котировок потребсектора.
Фондовые индексы США продемонстрировали незначительное снижение по итогам безыдейных торгов среды (SnP500: -0.4%; DowJones IA: 0%) – тут также слабо выступили акции «нефтянки» и горнометаллургического секторов, реагируя на снижение локально перегретых товарных рынков. Статданные не улучшили сантимент, но и особого негатива не преподнесли, а корпновости были разнонаправленными – Disney (+7,5%) порадовал сильными результатами, наряду с M&A (Home Depot); bio-tech и фармсектор (Merck) разочаровали.
Российский фондовый рынок
Индекс ММВБ (+0,1%), несмотря на внутридневные метания, по итогам торговой сессии среды не показал значимой динамики – сказались коррекция локально перегретой нефти. Неожиданно резкое ослабление рубля привело к падению индекса РТС на 2,0%. Торговая активность (объем торгов акциями составил 28,4 млрд руб.) снизилась, отражая нежелание участников рынка активно сокращать длинные позиции. В сегментарном разрезе вновь слабо выглядели акции банков (Сбербанк: -1,5%; ВТБ: -1,2%), уязвимых в условиях торможения экономики и лишенных новостных драйверов (антикризисная программа пока окончательно не согласована). Однако подындекс финсектора, напротив, показал динамику лучше рынка благодаря высокому спросу на акции АФК Система (+8,8%), стоимость компании превысила нашу оценку справедливой стоимости. Получила свое дальнейшее развитие фиксация прибыли в "фишках" цветмета (НорНикель: -2,2%; РусАл: -2,2%), по-прежнему несколько переоцененных, подешевела Алроса (-4,2%). А вот Мечел (+4,6%), напротив, возобновил рост после коррекции предыдущего дня - акции компании, на наш взгляд, имеют потенциал среднесрочного роста ввиду снятия рисков банкротства после заявлений о включении компании в список системообразующих предприятий и стабилизации ситуации на рынке угля. Неплохо смотрелись ведущие представители сталелитейного и угольного сектора (Северсталь: +3,8%; Распадская: +3,2%; НЛМК: +0,9%). Вернулись покупки в отдельные бумаги электроэнергетики (Россети: +3,0%). Подорожал и Уралкалий (+3,0%). В нефтегазовом сегменте вновь лидировали Лукойл (+2,0%) и Татнефть (+2,1%), причем первая бумага - вернулась к историческим максимумам, а вторая - их обновила. А вот Сургутнефтегаз (оа: -2,4%; па: -2,2%) и па Транснефти (-4,0%) скорректировались. Магнит (-0,6%) вновь подешевел, на новостях о размещении на рынке части акций, подконтрольных С. Галицкому, хотя в целом потребсектор завершил сессию преимущественно ростом. Из прочих бумаг выделим рост НМТП (+11,2%) и Яндекса (+5,3%).
Товарные рынки
Цены на нефть Brent вчера ожидаемо скорректировались, потеряв 6,2% (по закрытиям). На сегодняшнее утро нефть торгуется по 54,4 долл./барр. Мы считаем, что в ближайшее время нефть может опять вернуться в коридор 48-50 долл./барр., т.к. рост последних дней был в основном спекулятивного характера. С точки зрения фундаментальной картины ничего не поменялось. Отрицательно вчера на котировках нефти сказались и данные по запасам нефти и нефтепродуктов в Штатах, - по всем показателям зафиксирован достаточно значимый прирост.
Наши прогнозы и рекомендации
Рост на мировых рынках акций в середине недели замедлился, поскольку инвесторы фиксировали «быструю прибыль» по акциям нефтегазового сектора, сформированных с конца прошлой недели под отскок цен на нефть. Стоимость нефтяного барреля снизилась в среду ввиду сильной перекупленности после движения вверх почти на 20% по ближайшему фьючерсу всего лишь за 3 дня. Падению цен на нефть мог способствовать также валютный фактор: курс доллара возобновил подъем по DXY, а EURUSD провалилась к 1.13 после новостей по Греции. Так, накануне Греция отказалась от выполнения требований кредиторов, а ЕЦБ не поддержал инициативу о выпуске краткосрочных облигаций на 10 млрд евро и отказался принимать бумаги страны в залог. Таким образом, Греция вновь может оказаться неспособной платить по своим долгам, что может спровоцировать еще одну волну долгового кризиса в Европе.
Российский рынок акций не продемонстрировал направленного движения из-за волатильности на валютном рынке, вызванной коррекцией цен на нефть. Отметим, что снижение индекса РТС было менее значительным, чем по нефти, что вывело соотношение РТС/Brent к 14.3x – относительно равновесный уровень в текущих условиях. Мы допускаем, что краткосрочно Brent может вернуться в район 60-62 долл./барр., а индекс РТС, таким образом, может продвинуться к 820-860 пунктам. Индекс ММВБ «забуксовал» в районе 1650-1700 пунктов и мы продолжаем придерживаться нейтрального/умеренно негативного взгляда: рост цен на нефть приведет к укреплению рубля, что лишает рублевый рынок акций важного подспорья в виде укрепления фундаментального профиля экспортеров.
Сегодня к открытию торгов на российском рынке формируется нейтральный внешний фон. Фьючерсы на американские индексы снижаются, но азиатские площадки преимущественно растут. Открытие торгов на Московской бирже может состояться вблизи уровней вчерашнего закрытия по индексу ММВБ. В течение дня высоковероятен рост рублевого индекса к 1675-1690 пунктам
Корпоративные события
Акционер Магнита размещает на бирже 1 млн акций
Предварительный диапазон цены размещения акций Магнита определен в 9,85-9,95 тыс. рублей за бумагу, сообщили "Интерфаксу" источники на банковском рынке. Ориентир - на середину ценового диапазона, то есть 9,9 тыс. рублей, сказал один из собеседников агентства. В среду вечером Магнит сообщил, что Lavreno Ltd., аффилированная с основным акционером ритейлера Сергеем Галицким, размещает на российской бирже до 1 млн акций. Организаторами размещения выступают Morgan Stanley и "ВТБ Капитал".
Мантуров не исключает введения экспортных пошлин на металлы, если не удастся найти компромисс по ценам
Министр промышленности и торговли РФ Денис Мантуров допускает возможность введения экспортных пошлин на металлы - в случае, если не удастся найти компромисс по ценам с металлургическими компаниями. По его словам, под компромиссом понимается заключение краткосрочных договоров между производителями и потребителями металлов "на конкретный период времени, по конкретным ценам, чтобы не произошел резкий рост финальной продукции, так как иначе это приведет к разгону инфляции и одновременному падению потребительского спроса - никто плюс 30% к цене автомобиля покупать не будет".
ЧЦЗ в 2014 г. увеличил производство цинка на 1,3%, до 169 тыс. тонн
Челябинский цинковый завод (ЧЦЗ) в 2014 году выпустил 168,6 тыс. тонн товарного цинка марки Special High Grade (SHG) и сплавов на его основе, что на 1,3% выше показателя 2013 года, сообщила компания. 55% металла, произведенного в 2014 году, было реализовано на российском рынке.
АвтоВАЗ в январе снизил продажи в РФ на 26%
АвтоВАЗ в январе 2015 года реализовало в РФ 17,492 тыс. автомобилей, сообщает пресс-служба правительства Самарской области со ссылкой на президента автозавода Бу Андерссона. Ранее сообщалось, что АвтоВАЗ в январе 2014 года реализовал в России 23,647 тыс. автомобилей. Таким образом, продажи сократились на 26%.
https://www.psbank.ru/Informer (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
Мировые фондовые рынки
Европейский рынок акций умеренно вырос (EuroTOP100: +0,6%) при разнонаправленной динамике страновых индексов (DAX: +0.2%; CAC40: +0.4%; FTSE MIB: -0.3%; FTSE100: -0.2%). Обусловили невыразительную динамику коррекция на сырьевых рынках (в аутсайдерах оказались Oil&Gas и Metals&Mining), новости по Греции (опять активно росли греческие банки) и корпновости, способствовавшие росту котировок потребсектора.
Фондовые индексы США продемонстрировали незначительное снижение по итогам безыдейных торгов среды (SnP500: -0.4%; DowJones IA: 0%) – тут также слабо выступили акции «нефтянки» и горнометаллургического секторов, реагируя на снижение локально перегретых товарных рынков. Статданные не улучшили сантимент, но и особого негатива не преподнесли, а корпновости были разнонаправленными – Disney (+7,5%) порадовал сильными результатами, наряду с M&A (Home Depot); bio-tech и фармсектор (Merck) разочаровали.
Российский фондовый рынок
Индекс ММВБ (+0,1%), несмотря на внутридневные метания, по итогам торговой сессии среды не показал значимой динамики – сказались коррекция локально перегретой нефти. Неожиданно резкое ослабление рубля привело к падению индекса РТС на 2,0%. Торговая активность (объем торгов акциями составил 28,4 млрд руб.) снизилась, отражая нежелание участников рынка активно сокращать длинные позиции. В сегментарном разрезе вновь слабо выглядели акции банков (Сбербанк: -1,5%; ВТБ: -1,2%), уязвимых в условиях торможения экономики и лишенных новостных драйверов (антикризисная программа пока окончательно не согласована). Однако подындекс финсектора, напротив, показал динамику лучше рынка благодаря высокому спросу на акции АФК Система (+8,8%), стоимость компании превысила нашу оценку справедливой стоимости. Получила свое дальнейшее развитие фиксация прибыли в "фишках" цветмета (НорНикель: -2,2%; РусАл: -2,2%), по-прежнему несколько переоцененных, подешевела Алроса (-4,2%). А вот Мечел (+4,6%), напротив, возобновил рост после коррекции предыдущего дня - акции компании, на наш взгляд, имеют потенциал среднесрочного роста ввиду снятия рисков банкротства после заявлений о включении компании в список системообразующих предприятий и стабилизации ситуации на рынке угля. Неплохо смотрелись ведущие представители сталелитейного и угольного сектора (Северсталь: +3,8%; Распадская: +3,2%; НЛМК: +0,9%). Вернулись покупки в отдельные бумаги электроэнергетики (Россети: +3,0%). Подорожал и Уралкалий (+3,0%). В нефтегазовом сегменте вновь лидировали Лукойл (+2,0%) и Татнефть (+2,1%), причем первая бумага - вернулась к историческим максимумам, а вторая - их обновила. А вот Сургутнефтегаз (оа: -2,4%; па: -2,2%) и па Транснефти (-4,0%) скорректировались. Магнит (-0,6%) вновь подешевел, на новостях о размещении на рынке части акций, подконтрольных С. Галицкому, хотя в целом потребсектор завершил сессию преимущественно ростом. Из прочих бумаг выделим рост НМТП (+11,2%) и Яндекса (+5,3%).
Товарные рынки
Цены на нефть Brent вчера ожидаемо скорректировались, потеряв 6,2% (по закрытиям). На сегодняшнее утро нефть торгуется по 54,4 долл./барр. Мы считаем, что в ближайшее время нефть может опять вернуться в коридор 48-50 долл./барр., т.к. рост последних дней был в основном спекулятивного характера. С точки зрения фундаментальной картины ничего не поменялось. Отрицательно вчера на котировках нефти сказались и данные по запасам нефти и нефтепродуктов в Штатах, - по всем показателям зафиксирован достаточно значимый прирост.
Наши прогнозы и рекомендации
Рост на мировых рынках акций в середине недели замедлился, поскольку инвесторы фиксировали «быструю прибыль» по акциям нефтегазового сектора, сформированных с конца прошлой недели под отскок цен на нефть. Стоимость нефтяного барреля снизилась в среду ввиду сильной перекупленности после движения вверх почти на 20% по ближайшему фьючерсу всего лишь за 3 дня. Падению цен на нефть мог способствовать также валютный фактор: курс доллара возобновил подъем по DXY, а EURUSD провалилась к 1.13 после новостей по Греции. Так, накануне Греция отказалась от выполнения требований кредиторов, а ЕЦБ не поддержал инициативу о выпуске краткосрочных облигаций на 10 млрд евро и отказался принимать бумаги страны в залог. Таким образом, Греция вновь может оказаться неспособной платить по своим долгам, что может спровоцировать еще одну волну долгового кризиса в Европе.
Российский рынок акций не продемонстрировал направленного движения из-за волатильности на валютном рынке, вызванной коррекцией цен на нефть. Отметим, что снижение индекса РТС было менее значительным, чем по нефти, что вывело соотношение РТС/Brent к 14.3x – относительно равновесный уровень в текущих условиях. Мы допускаем, что краткосрочно Brent может вернуться в район 60-62 долл./барр., а индекс РТС, таким образом, может продвинуться к 820-860 пунктам. Индекс ММВБ «забуксовал» в районе 1650-1700 пунктов и мы продолжаем придерживаться нейтрального/умеренно негативного взгляда: рост цен на нефть приведет к укреплению рубля, что лишает рублевый рынок акций важного подспорья в виде укрепления фундаментального профиля экспортеров.
Сегодня к открытию торгов на российском рынке формируется нейтральный внешний фон. Фьючерсы на американские индексы снижаются, но азиатские площадки преимущественно растут. Открытие торгов на Московской бирже может состояться вблизи уровней вчерашнего закрытия по индексу ММВБ. В течение дня высоковероятен рост рублевого индекса к 1675-1690 пунктам
Корпоративные события
Акционер Магнита размещает на бирже 1 млн акций
Предварительный диапазон цены размещения акций Магнита определен в 9,85-9,95 тыс. рублей за бумагу, сообщили "Интерфаксу" источники на банковском рынке. Ориентир - на середину ценового диапазона, то есть 9,9 тыс. рублей, сказал один из собеседников агентства. В среду вечером Магнит сообщил, что Lavreno Ltd., аффилированная с основным акционером ритейлера Сергеем Галицким, размещает на российской бирже до 1 млн акций. Организаторами размещения выступают Morgan Stanley и "ВТБ Капитал".
Мантуров не исключает введения экспортных пошлин на металлы, если не удастся найти компромисс по ценам
Министр промышленности и торговли РФ Денис Мантуров допускает возможность введения экспортных пошлин на металлы - в случае, если не удастся найти компромисс по ценам с металлургическими компаниями. По его словам, под компромиссом понимается заключение краткосрочных договоров между производителями и потребителями металлов "на конкретный период времени, по конкретным ценам, чтобы не произошел резкий рост финальной продукции, так как иначе это приведет к разгону инфляции и одновременному падению потребительского спроса - никто плюс 30% к цене автомобиля покупать не будет".
ЧЦЗ в 2014 г. увеличил производство цинка на 1,3%, до 169 тыс. тонн
Челябинский цинковый завод (ЧЦЗ) в 2014 году выпустил 168,6 тыс. тонн товарного цинка марки Special High Grade (SHG) и сплавов на его основе, что на 1,3% выше показателя 2013 года, сообщила компания. 55% металла, произведенного в 2014 году, было реализовано на российском рынке.
АвтоВАЗ в январе снизил продажи в РФ на 26%
АвтоВАЗ в январе 2015 года реализовало в РФ 17,492 тыс. автомобилей, сообщает пресс-служба правительства Самарской области со ссылкой на президента автозавода Бу Андерссона. Ранее сообщалось, что АвтоВАЗ в январе 2014 года реализовал в России 23,647 тыс. автомобилей. Таким образом, продажи сократились на 26%.
https://www.psbank.ru/Informer (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу