Координаты рынка
Мировые фондовые рынки
Европейский рынок акций в первый торговый день весны не показал значимой динамики на фоне коррекции на товарных рынках, а также из-за так и не разрешенной проблемы с греческим долгом (EuroTOP100: -0,2%; DAX: +0,1%; CAC40: -0,7%).
Рынок акций США, напротив, уверенно рос: SnP 500 (+0,6%) вернулся к историческим максимумам, NASDAQ Composite (+0,9%) – превысил «круглую» отметку в 5000 пунктов впервые с весны 2000 года. Поддержку оказали спрос на акции потребсектора и hi-tech (на новостях M&A); оказавшаяся похуже ожиданий статистика (потребление сжалось на 0,2% м/м; ISM в промышленности – 52,9 пунктов), коррекция на товарных рынках привела к отрицательной динамике нефтегазового и металлургического секторов. В аутсайдерах – электроэнергетика.
Российский фондовый рынок
Ключевые российские фондовые индексы в понедельник росли ввиду подорожавшей накануне нефти (ММВБ: +1,4%; РТС: +0,8%) при продолжавшей снижаться торговой активности – инвесторы в основном балансировали свои портфели в отсутствие сильных новостных поводов. Лучше выглядели акции нефтегазового сектора, восстанавливающиеся после просадки конца прошлой недели, - даже откат нефти Brent во второй половине торгов к отметке в 60 долл./барр. особо не повлиял на рост котировок в этом сегменте. Так, бурно росли акции Сургутнефтегаза (оа: +6,7%; па: +6,0%), ключевые «фишки» сегмента подорожали на 1,5-1,7%; лишь акции Газпромнефти (-0,4%), отыгрывающие отчетность, да па Транснефти (-1,0%) и па Башнефти (-0,8%) показали негативную динамику. Неплохой рост мы увидели и в ряде акций других экспортных секторов, также отстававших от рынка. В первую очередь, это коснулось сталелитейных и угольных компаний во главе с ТМК (+7,1%) и Распадской (+9,1%), - котировки ключевых «фишек» выросли на 2,0-3,8%. Устойчиво вели себя и производители удобрений (Акрон: +1,6%; Фосагро: +1,5%). Цветмет преимущественно вчера отставал от рынка ввиду коррекции на рынках металлов: НорНикель (+0,8%), РусАл (+1,0%), Полиметалл (-0,4%), Полюс Золото (+1,8%). Неплохо выросли после просадки отдельные бумаги в потребсекторе (М.Видео: +8,3%) при коррекционном снижении в Дикси (-1,1%) и Разгуляя (-1,4%), - в целом сектор выглядел слабее рынка. Разнонаправлено отторговались ключевые акции электроэнергетики (Интер РАО: +1,3%; Е.ОН Россия: +2,5%; Россети: -0,5%; ФСК: -1,4%) . Среди прочих бумаг отметим вялую динамику акций финсектора, коррекцию КАМАЗА (-2,2%) и Яндекса (-1,6%) при новом ралли в НМТП (+5,0%).
Товарные рынки
Ближайший фьючерс на нефть Brent в понедельник резко упал, завершив день ниже 60 долл./барр. ввиду опасений относительно возможной договоренности по Ирану и слабого евро. Из локальных поводов для фиксации краткосрочной прибыли мы отметим также новости о стабильности добычи нефти в России, росте – в Ливии, а также переговоры Ирака с нефтяниками по повышению сервисных отчислений. Сегодня утром котировки, впрочем, пытаются вернуть утраченные позиции и удержаться выше зоны 59-60 долл./барр., являющейся важной текущей поддержкой. Ключевым текущим сопротивлением остается уровень в 62 долл./барр., прохождение которого откроет котировкам возможность для повышения к уровню в 65 долл./барр.
Наши прогнозы и рекомендации
На глобальных рынках в начале недели наблюдаются умеренный оптимизм, задаваемый относительно неплохими публикациями по деловой активности. Так, индексы PMI в еврозоне и Китае оказались чуть лучше консенсус-прогнозов; кроме того, немного сократился уровень безработицы в еврозоне и несколько ослабло дефляционное давление (инфляция в еврозоне (предв. данные) составила -0.3% против -0.6% месяцем ранее). На наш взгляд, текущая положительная диспозиция может продержаться как минимум до заседания ЕЦБ 5 марта, на котором регулятор, как ожидается, может более детально осветить все параметры запускаемой с начала марта программы. Ожидания евро-QE уже негативно отразились на паре EURUSD и вызвали рост индекса DXY выше 95 пунктов, что, в свою очередь, могло отрицательно повлиять на Brent, которая накануне откатилась к 60 долл./барр.
Российский рынок акций в понедельник преодолел сопротивление нисходящего коррекционного канала от максимумов 13 февраля по индексу ММВБ. Локальное ослабление рубля и откат нефти Brent от максимумов с начала года не привело к корректировке настроений инвесторов. На наш взгляд, рынок в настоящее время продолжает находиться в относительно комфортных условиях – помимо повышательного тренда по нефти стоит также отметить сужение страновой риск-премии на фоне отсутствия активных боевых действий на Украине, а также благодаря тому, что санкционное давление на РФ пока ограничивается лишь недружелюбной риторикой представителей США и Европы. Мы продолжаем считать, что ключевым драйвером для роста рынка являются абсолютные уровни и тренд в ценах на нефть – рынок продолжает торговаться в районе 15x по соотношению RTS/Brent и дальнейшее повышение индекса невозможно без повышения цен на «черное золото». На наш взгляд, локально цены на нефть обладают потенциалом роста в район 65-68 долл./барр., что могло бы позволить индексу РТС приблизиться к отметке 1000 пунктов до мартовской экспирации, а индексу ММВБ – достичь максимумов с июня 2008г. (1880-1900 пунктов).
Корпоративные события
Убыток Газпром нефти по МСФО из-за курсовых разниц в IV кв. составил 17,4 млрд руб.
Чистая прибыль Газпром нефти (до коррекции на убыток по курсовым разницам) в 2014 году по МСФО составила 122,09 млрд рублей, что на 31,4% ниже по сравнению с 2013 годом, говорится в сообщении компании. Чистая прибыль компании за 9 месяцев 2014 года составила 139,5 млрд рублей. Таким образом, убыток Газпром нефти в IV квартале 2014 года из-за курсовых разниц составил 17,4 млрд рублей против прибыли годом ранее. Прибыль Газпром нефти без учета курсовых разниц выросла в 2014 году по сравнению с 2013 годом на 3,7% и составила 188,45 млрд рублей. Выручка в 2014 году выросла на 12,4% - до 1,69 трлн руб. (прогноз - 1,68 трлн. руб.). Выручка в IV кв. 2014 года составила 444 млрд руб. (прогноз - 434,6 млрд руб.) против 386,7 млрд рублей. Скорректированная EBITDA в 2014 году выросла на 1,7% - до 342,61 млрд руб.
Аэрофлот в 2014 году получил убыток по МСФО.
Чистый убыток группы Аэрофлот в 2014 г. по МСФО составил 17,15 млрд руб. против прибыли в размере 7,34 млрд руб. годом ранее, говорится в сообщении компании. Выручка компании выросла на 9,9%, до 319,77 млрд руб. (в прошлом году этот показатель составил 290,96 млрд руб.) Показатель EBITDA в 2014 г. снизился на 22%, до 24,84 млрд руб.
Правление НОВАТЭКа будет рекомендовать дивиденды за 2014г без учета потерь от курсовых разниц
НОВАТЭК исключит "бумажные" убытки из базы расчета для выплаты дивидендов за 2014 год, заявил глава и мажоритарный акционер "НОВАТЭКа" Леонид Михельсон в ходе телефонной конференции. "Мы все таки считаем, что убытки, связанные с курсовыми разницами, не оказывают значительного влияние на финансовые результаты "НОВАТЭКа". Большее влияние оказывает наш проект "Ямал СПГ", вся будущая продукция которого будет реализовываться в валюте", - сказал он. "Правление будет выносить на рассмотрение совета директоров вопрос о дивидендах без учета данных потерь", - подчеркнул Л.Михельсон.
https://www.psbank.ru/Informer (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
Мировые фондовые рынки
Европейский рынок акций в первый торговый день весны не показал значимой динамики на фоне коррекции на товарных рынках, а также из-за так и не разрешенной проблемы с греческим долгом (EuroTOP100: -0,2%; DAX: +0,1%; CAC40: -0,7%).
Рынок акций США, напротив, уверенно рос: SnP 500 (+0,6%) вернулся к историческим максимумам, NASDAQ Composite (+0,9%) – превысил «круглую» отметку в 5000 пунктов впервые с весны 2000 года. Поддержку оказали спрос на акции потребсектора и hi-tech (на новостях M&A); оказавшаяся похуже ожиданий статистика (потребление сжалось на 0,2% м/м; ISM в промышленности – 52,9 пунктов), коррекция на товарных рынках привела к отрицательной динамике нефтегазового и металлургического секторов. В аутсайдерах – электроэнергетика.
Российский фондовый рынок
Ключевые российские фондовые индексы в понедельник росли ввиду подорожавшей накануне нефти (ММВБ: +1,4%; РТС: +0,8%) при продолжавшей снижаться торговой активности – инвесторы в основном балансировали свои портфели в отсутствие сильных новостных поводов. Лучше выглядели акции нефтегазового сектора, восстанавливающиеся после просадки конца прошлой недели, - даже откат нефти Brent во второй половине торгов к отметке в 60 долл./барр. особо не повлиял на рост котировок в этом сегменте. Так, бурно росли акции Сургутнефтегаза (оа: +6,7%; па: +6,0%), ключевые «фишки» сегмента подорожали на 1,5-1,7%; лишь акции Газпромнефти (-0,4%), отыгрывающие отчетность, да па Транснефти (-1,0%) и па Башнефти (-0,8%) показали негативную динамику. Неплохой рост мы увидели и в ряде акций других экспортных секторов, также отстававших от рынка. В первую очередь, это коснулось сталелитейных и угольных компаний во главе с ТМК (+7,1%) и Распадской (+9,1%), - котировки ключевых «фишек» выросли на 2,0-3,8%. Устойчиво вели себя и производители удобрений (Акрон: +1,6%; Фосагро: +1,5%). Цветмет преимущественно вчера отставал от рынка ввиду коррекции на рынках металлов: НорНикель (+0,8%), РусАл (+1,0%), Полиметалл (-0,4%), Полюс Золото (+1,8%). Неплохо выросли после просадки отдельные бумаги в потребсекторе (М.Видео: +8,3%) при коррекционном снижении в Дикси (-1,1%) и Разгуляя (-1,4%), - в целом сектор выглядел слабее рынка. Разнонаправлено отторговались ключевые акции электроэнергетики (Интер РАО: +1,3%; Е.ОН Россия: +2,5%; Россети: -0,5%; ФСК: -1,4%) . Среди прочих бумаг отметим вялую динамику акций финсектора, коррекцию КАМАЗА (-2,2%) и Яндекса (-1,6%) при новом ралли в НМТП (+5,0%).
Товарные рынки
Ближайший фьючерс на нефть Brent в понедельник резко упал, завершив день ниже 60 долл./барр. ввиду опасений относительно возможной договоренности по Ирану и слабого евро. Из локальных поводов для фиксации краткосрочной прибыли мы отметим также новости о стабильности добычи нефти в России, росте – в Ливии, а также переговоры Ирака с нефтяниками по повышению сервисных отчислений. Сегодня утром котировки, впрочем, пытаются вернуть утраченные позиции и удержаться выше зоны 59-60 долл./барр., являющейся важной текущей поддержкой. Ключевым текущим сопротивлением остается уровень в 62 долл./барр., прохождение которого откроет котировкам возможность для повышения к уровню в 65 долл./барр.
Наши прогнозы и рекомендации
На глобальных рынках в начале недели наблюдаются умеренный оптимизм, задаваемый относительно неплохими публикациями по деловой активности. Так, индексы PMI в еврозоне и Китае оказались чуть лучше консенсус-прогнозов; кроме того, немного сократился уровень безработицы в еврозоне и несколько ослабло дефляционное давление (инфляция в еврозоне (предв. данные) составила -0.3% против -0.6% месяцем ранее). На наш взгляд, текущая положительная диспозиция может продержаться как минимум до заседания ЕЦБ 5 марта, на котором регулятор, как ожидается, может более детально осветить все параметры запускаемой с начала марта программы. Ожидания евро-QE уже негативно отразились на паре EURUSD и вызвали рост индекса DXY выше 95 пунктов, что, в свою очередь, могло отрицательно повлиять на Brent, которая накануне откатилась к 60 долл./барр.
Российский рынок акций в понедельник преодолел сопротивление нисходящего коррекционного канала от максимумов 13 февраля по индексу ММВБ. Локальное ослабление рубля и откат нефти Brent от максимумов с начала года не привело к корректировке настроений инвесторов. На наш взгляд, рынок в настоящее время продолжает находиться в относительно комфортных условиях – помимо повышательного тренда по нефти стоит также отметить сужение страновой риск-премии на фоне отсутствия активных боевых действий на Украине, а также благодаря тому, что санкционное давление на РФ пока ограничивается лишь недружелюбной риторикой представителей США и Европы. Мы продолжаем считать, что ключевым драйвером для роста рынка являются абсолютные уровни и тренд в ценах на нефть – рынок продолжает торговаться в районе 15x по соотношению RTS/Brent и дальнейшее повышение индекса невозможно без повышения цен на «черное золото». На наш взгляд, локально цены на нефть обладают потенциалом роста в район 65-68 долл./барр., что могло бы позволить индексу РТС приблизиться к отметке 1000 пунктов до мартовской экспирации, а индексу ММВБ – достичь максимумов с июня 2008г. (1880-1900 пунктов).
Корпоративные события
Убыток Газпром нефти по МСФО из-за курсовых разниц в IV кв. составил 17,4 млрд руб.
Чистая прибыль Газпром нефти (до коррекции на убыток по курсовым разницам) в 2014 году по МСФО составила 122,09 млрд рублей, что на 31,4% ниже по сравнению с 2013 годом, говорится в сообщении компании. Чистая прибыль компании за 9 месяцев 2014 года составила 139,5 млрд рублей. Таким образом, убыток Газпром нефти в IV квартале 2014 года из-за курсовых разниц составил 17,4 млрд рублей против прибыли годом ранее. Прибыль Газпром нефти без учета курсовых разниц выросла в 2014 году по сравнению с 2013 годом на 3,7% и составила 188,45 млрд рублей. Выручка в 2014 году выросла на 12,4% - до 1,69 трлн руб. (прогноз - 1,68 трлн. руб.). Выручка в IV кв. 2014 года составила 444 млрд руб. (прогноз - 434,6 млрд руб.) против 386,7 млрд рублей. Скорректированная EBITDA в 2014 году выросла на 1,7% - до 342,61 млрд руб.
Аэрофлот в 2014 году получил убыток по МСФО.
Чистый убыток группы Аэрофлот в 2014 г. по МСФО составил 17,15 млрд руб. против прибыли в размере 7,34 млрд руб. годом ранее, говорится в сообщении компании. Выручка компании выросла на 9,9%, до 319,77 млрд руб. (в прошлом году этот показатель составил 290,96 млрд руб.) Показатель EBITDA в 2014 г. снизился на 22%, до 24,84 млрд руб.
Правление НОВАТЭКа будет рекомендовать дивиденды за 2014г без учета потерь от курсовых разниц
НОВАТЭК исключит "бумажные" убытки из базы расчета для выплаты дивидендов за 2014 год, заявил глава и мажоритарный акционер "НОВАТЭКа" Леонид Михельсон в ходе телефонной конференции. "Мы все таки считаем, что убытки, связанные с курсовыми разницами, не оказывают значительного влияние на финансовые результаты "НОВАТЭКа". Большее влияние оказывает наш проект "Ямал СПГ", вся будущая продукция которого будет реализовываться в валюте", - сказал он. "Правление будет выносить на рассмотрение совета директоров вопрос о дивидендах без учета данных потерь", - подчеркнул Л.Михельсон.
https://www.psbank.ru/Informer (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу