10 марта 2015 Pro Finance Service
ЕЦБ приступил к покупке активов. Евро/доллар остается в области 11-летних минимумов
После неудачной попытки роста в начале европейской сессии понедельника, евро/доллар продолжает торговаться в области 11-лнетних минимумов. Сегодня ЕЦБ приступил к реализации программы покупки активов объемом 60 миллиардов евро в месяц, и большинство экспертов склоняется к тому, что единая валюта будет дешеветь и дальше (валютные стратеги BTMU, например, ждут снижения пары к $1.05 в текущем году и оценивают вероятность движения к паритету в следующем, как высокую). «Текущая ситуация - уникальна, так как рынок еще не видел покупки активов центробанком, происходящей на фоне отрицательных ставок», - отмечает Джонатан Уэбб из Jefferies. – «Снижение евро является долгосрочной тенденцией, и конца ей пока не видно». Отметим, что рынок фьючерсов учитывает в котировках 57-процентную вероятность повышения ставок в США к сентябрю текущего года
BNP Paribas: квантовая оценка текущей ситуации на валютном рынке
Валютные стратеги BNP Paribas обновили свою еженедельную оценку ситуации на валютном рынке, в подготовке которой используется квантовая модель «STEER». Как следует из приведенной ниже таблицы, дальше всех отошли от «справедливой» стоимости перепроданные евро/доллар и евро/шведская крона, а также перекупленный доллар/луни. Ниже приведена таблица с указанием валютной пары, ее текущего курса, ее «справедливой» цены, дельты между двумя предыдущими параметрами и сигналом на покупку/продажу.
JPMorgan повысил прогнозы по доллару
Валютные стратеги JPMorgan сообщают, что после опубликованного в пятницу отчета по рынку труда США ими было принято решение повысить прогнозы по американской валюты. Представители ФРС традиционного предпочитают делать сдержанные заявления, сохраняя возможность для маневра, но развитие событий в экономике дают основание полагать, что ужесточение политики может начаться несколько раньше, чем ожидают участники рынка. В JPMorgan сообщают о понижении прогноза по евро/доллару на этот квартал с $1.10 до $1.08, тогда как прогнозы на второй и третий были снижены с $1.14 и $1.12 до $1.07 и $1.06 соответственно, а на конец года — с $1.10 до $1.04. В банке также повысили прогнозы по доллар/иене: с Y117 до Y121 на первый квартал и с Y123 до Y125 на второй. Прогнозы на третий и четвертый кварталы были сохранены на уровне Y125 и Y128 соответственно.
Brown Brothers Harriman: новые исторические минимумы в евро/долларе - реальность
Аналитики Brown Brothers Harriman полны пессимизма в своих оценках долгосрочных перспектив единой европейской валюты, отмечая степень дивергенции политики ФРС и ЕЦБ носит беспрецедентный характер. В банке отмечают, что дифференциал доходности десятилетних американских и немецких облигаций достиг максимального уровня с конца 1980-х годов, и есть все причины ожидать его дальнейшего роста в предстоящие месяцы. В BBH отмечают, что в условиях сильного тренда валютные курсы имеют обыкновение серьезно отклоняться от тех значений, которые принято называть справедливыми. В свое время евро/доллар поднялся к историческим максимумам, теперь же в банке видят риски того, что до конца следующего года мы увидим тестирование рекордных минимумов. В BBH отмечают, что при взгляде на ближайшую перспективу некоторые аналитики указывают на поддержку в районе $1.07 или $1.05, однако фактически серьезных препятствий на пути к $1.00 не наблюдается
Goldman Sachs о евро/долларе и судьбоносном прорыве 1.10
Евро/доллар совершенно однозначно пробил поддержку 1.10. По мнению аналитиков Goldman Sachs, это важное событие с технической точки зрения. «Дело не только в психологической значимости этого уровня. Область поддержки 1.10 также служила первой целью для пятой волны в рамках пятиволновой последовательности, начавшейся в мае прошлого года. Теоретически, эта пятая волна должна быть равна первой волне, или же превышать ее в 1.618 или 2.618 раз. таким образом, при коэффициенте 1.00 целевой уровень пятой волны приходится на 1.1041, при коэффициенте 1.618 - на 1.0737, а при 2.618 - на 1.0245». Отсюда следует, что прорыв 1.10 открыл путь к следющим двум уровням - 1.0737 и 1.02345. В то же время, в банке считают, что 1.0245 - наиболее вероятная цель для медведей по евро/доллару. «Мы уже неоднократно говорили о том, что за 1.10 почти нет никаких значимых поддержек вплоть до области 1.0286-1.0103. Эта разворотная область включает в себя 61.8% коррекции относительно роста в период с 2000 до 2008 годы, а также расчетный целевой уровень от максимумов 2008 года. Таким образом, учитывая отсутствие поддержки в интервале 1.10 -1.03/.01, можно предположить, что падение будет быстрым, возможно, даже стремительным», - отметили в Goldman Sachs. «»С точки зрения волновой теории, движение С масштабной формации АВС, которая начала формироваться в 2008 году, может закончиться где-то в области 1.0286-1.0103, что прекрасно согласуется с целевым уровнем пятой волны на дневном графике.
Австралиец снова под прессингом
Австралийский доллар открылся на уровне $0.7702 сегодня утром в Азии и находился под давлением, проваливаясь к $0.7670 и $0.7663, вскоре после открытия японского фондового рынка. И хотя было несколько отскоков от начальных минимумов, австралийский доллар оставался под постоянным давлением продаж при любом выздоровлении. Курс увидел относительно небольшой всплеск сразу после выхода данных из Китая по уровню потребительской инфляции, достигнув $0.7676, но и это продлилось недолго. Некоторые признаки стабильности обозначились лишь после снижения аусси/доллара до $0.7657, где он торговался потом в течение нескольких часов. Отчеты из Новой Зеландии относительно возможной остановки производства молочной продукции из-за угрозы загрязнения детского питания негативно сказались на местном фондовом рынке, спровоцировав резкое движение вверх пары австралийский доллар/киви, подложив подушку под австралийский доллар на некоторое время. Кросс поднялся с NZ$1.0460 до нового рекордно максимального уровня NZ$1.0522, прежде чем скорректировался к NZ$1.0480, когда рынок успокоился. Австралийский доллар, однако, не смог получить большую поддержку, и пара упала до очередного минимума во второй половине дня на $0.7632. Сейчас она торгуется на уровне $0.7647. Следующая поддержка видна на минимуме 2015 $0.7626, который мы наблюдали 3 февраля, спрос далее отмечен на $0.7600.
Технический взгляд на австралийца
Сопротивление 4: $0.7914 - месячный максимум 26 февраля
Сопротивление 3: $0.7847 – верхняя граница нисходящего канала
Сопротивление 2: $0.7792 - переменная часовая поддержка / сопротивление
Сопротивление 1: $0.7752 - минимум 3 марта, теперь сопротивление
Текущий курс валютной пары: $0.7643
Поддержка 1: $0.7626 – минимум 2015 от 3 февраля
Поддержка 2: $0.7511 – нижняя граница нисходящего канала на недельном графике
Поддержка 3: $0.7452 - минимум 18 мая
Поддержка 4: $0.7418 - нижняя граница нисходящего канала на дневном графике
Комментарий: верхняя граница нисходящего дневного канала ограничила рост рынка на прошлой неделе, подтвердив свое значение, что привело к снижению и прорыву поддержек в пятницу, направив медвежий акцент на минимум 2015. В целом, акцент был подтвержден на области $0.7452-0.7511, где проходят основания дневного и недельного каналов. Основание Bollinger рассматривается как имеющее ключевое значение для медведей и может ограничить дальнейшее падение. Лишь прорыв выше $0.7792 способен как-то облегчить давление медведей.
Danske Bank ждет падения евро/доллара к 1.05
По словам аналитиков Danske Bank, доллар растет на комментариях главы ФРБ в Далласе Ричарда Фишера (известный ястреб, не голосует). Он заявил, что Центробанку следовало бы поднять ставку в этом месяце, и, тем самым, спровоцировал укрепление американской валюты по всему спектру рынка. На данном этапе разница монетарной политики по-прежнему остается ключевым катализатором валютных движений. Между тем, евро/доллар сильно перепродан, о чем свидетельствуют практически все без исключения технические индикаторы, в частности, индекс относительной силы (RSI). Согласно краткосрочной финансовой модели Danske Bank, пара сейчас находится на 2.9 стандартных отклонения ниже свой справедливой стоимости на уровне 1.1295. Конечно, подобные сигналы вряд ли смогут остановить тенденцию к укреплению доллара, однако они возвещают о грядущей консолидации. С другой стороны, положительный отчет по рынку труда, опубликованный на прошлой неделе, заставил инвесторов пересмотреть свои ожидания относительно монетарной политики ФРС. Теперь инвесторы рассчитывают на то, что ЦБ уберет слово «терпение» из своего заявления о намерениях на заседании 18 марта. Это может обусловить дальнейшее укрепление доллара в рамках позиционирования перед заседанием FOMC. В целом, аналитики Danske Bank по-прежнему ждут повышения ставки в июне и роста доллара в ближайшие месяцы. Целевой уровень в паре евро/доллар на шесть месяцев - 1.05, при этом не исключено, что она опустится еще ниже.
Евро тонет все глубже и глубже
Евро начал сегодняшнее утро на $1.0852 после диапазона от $1.0838 до $1.0882 во время американской сессии вчера вечером. Он проскользнул в ранние часы сессии сегодня до $1.0825 вскоре после открытия японского фондового рынка. Широкий долларовый спрос продолжал оказывать давление на евро, но потери изначально сдерживались на $1.0825. Поздним утром произошел всплеск курса доллар/иены, что вызвало широкий подъем доллара США, и, несмотря на сильный спрос на евро рядом с опционным барьером на $1.0800, этот барьер в конце концов уступил, и единая валюта упала до нового минимума сессии $1.0785. Наблюдался небольшой подъем после этого, когда евро/доллар поднялся обратно до $1.0805. Один трейдер предложил ранее, что утренняя коррекция была связана с коротким покрытием долгосрочных позиций. Отчеты указывали на весьма достойный спроса на и ниже $1.0800. Один из азиатских трейдеров прокомментировал: если Азия установит новые минимумы, Европа будет корректироваться. Но, как видим, пока его прогноз не сбывается. Евро вернулся под давление, двигаясь назад, пробивая азиатский минимум $1.0785. Этот прорыв спровоцировал тест краткосрочной технической цели $1.0770 (1,618% проекции от $1.0822-1.0906), далее находится минимум сентября 2003 $1.0762. Незначительные биды стоят у опционного барьера на $1.0775 и на $1.0750. Следующее после $1.0800 сопротивление видится на уровне $1.0814-31 (23,6% -38,2% от $1.0906-1.0785).
Вышедший в пятницу отчет по рынку труда США подтвердил прогноз экономистов, что ФРС начнет повышать процентные ставки в середине этого года. В то же время, Европейский центробанк и Банк Японии продолжают стимулировать экономический рост; ЕЦБ, в частности, в понедельник начал программу приобретения облигаций на общую сумму свыше 1 триллиона евро. "Разница в политике центробанков и слабый евро поддерживают доллар, а подъем на фондовых рынках, а значит повышение готовности к риску, позволят ему продолжить рост. В зависимости от ситуации на фондовом рынке США, доллар попытается закрепиться выше Y122", - сказал аналитик IG Securities в Токио Юнити Исикава в интервью Reuters. "Если сильные экономические показатели продолжат поступать из США, ФРС может пересмотреть свою позицию относительно сроков увеличения ставок, - считает аналитик Citigroup Тодд Элмер. - Рост доллара в последнее время усиливается тем фактом, что экономика в остальном мире выглядит довольно слабо. Думаю, текущая тенденция на укрепление американской валюты продолжится".
Технический взгляд на евро/доллар
Сопротивление 4: $1.1114 - часовая поддержка 4 марта, теперь сопротивление
Сопротивление 3: $1.1032 - максимум 5 марта
Сопротивление 2: $1.0987 - минимум 5 марта, теперь сопротивление
Сопротивление 1: $1.0907 - максимум 6 марта
Текущий курс валютной пары: $1.0773
Поддержка 1: $1.0765 - месячный минимум 3 сентября 2003
Поддержка 2: $1.0660 – нижняя граница недельного Боллинджера
Поддержка 3: $1.0563 - месячный минимум 7 апреля 2003
Поддержка 4: $1.0504 – месячный минимум 21 марта 2003
Комментарий: потери продолжаются и сегодня, исходя из прорыва в четверг ниже психологического уровня $1.1000. Уровни сопротивления накопились, и медведи теперь нуждаются в закрытии выше $1.0907, чтобы ослабить понижательное давление, и выше $1.0987, чтобы перевести фокус к области $1.1154-1.1540. Тем временем, медвежье внимание было подтверждено к области $1.0563-1.0765, которая включает апрельский и сентябрьский месячный минимум 2003. Нижняя граница Боллинджера и перепроданность дневных осцилляторов - ключевые проблемы для медведей
Нефть снова дешевеет. Основная причина - переизбыток предложения
Стоимость нефти марки Brent вновь снижается на фоне признаков, что переизбыток предложения в глобальном масштабе будет сохраняться. Котировки фьючерсов на торгах в Лондоне теряют порядка 1.6%. Апрельский контракт, торгуемый на ICE, подешевел на 92 цента до 57.61 доллара за баррель. Бывший министр энергетики Катара сказал, что ОПЕК не сменит свою позицию на следующем заседании и объемы добычи не будут сокращены. Согласно его мнению, для нефтедобывающих стран Персидского залива цены на уровне 60 долларов за баррель вполне приемлемы, с учетом поправок в бюджеты. «Проблема избыточного предложения никуда не делась. Запасы продолжают увеличиваться и только по этой причине цены на нефть пока еще не рухнули», - говорит Майкл Хьюсон, старший рыночный аналитик из CMC Markets в Лондоне. В своем ежемесячном отчете Информационное управление по энергетике (EIA), являющееся подразделением Министерства Энергетики США, сообщило, что в среднем ежедневный объем добычи 6 крупнейших американских сланцевых компаний составит в апреле 5.6 млн. баррелей. Это на 298 баррелей в день больше, чем в марте. А, соответственно, сокращения объемов добычи, которое могло бы повлиять на переизбыток предложения, не наблюдается
Фунт снова осторожничает перед $1.50
Фунт закрылся в Нью-Йорке в понедельник на $1.5126 после восстановления в течение дня с раннего азиатского минимума в $1.5025 до максимума $1.5138 в конце Нью-Йорка. Валюта отвечала уровнем $1.5129 на торгах в Азии, прежде чем стала снова отслеживать падение евро/доллара, снизившись до $1.5071, после чего вернулась выше $1.5080 в Европе. Евро/стерлинг отводил на себя часть давления, исходящего от падения евро/доллара, отметившись на новых 7-летних минимумах на stg0.7155, вернувшись к stg0.7158 в Европе. В начале торгов в Европе спрос, обусловленный фиксацией прибыли, поднял евро/доллар, за ним проследовал и фунт до $1.5098, но сопротивление на $1.5100 позволило кроссу укрепиться до stg0.7166. Как только восстановление евро/доллара прекратилось, кросс опустился ниже азиатского минимума на stg0.7135. Этот шаг снова отвлек часть давления на фунт, хотя он и не смог избежать падения до $1.5029, где встретил поддержку, отойдя к $1.5045/65 в конце утренних торгов, поскольку кросс сохранил тяжелый тон, продлевая минимум до stg0.7133. Данных по Великобритании сегодня нет, глава Банка Англии Марк Карни выступает в 1435GMT в Палате лордов. Внимание по-прежнему сосредоточено на евро, хотя после полудня оно перейдет к доллару.
Технический взгляд на фунт/доллар
Сопротивление 4: $1.5209/20 - минимумы 5 марта, разворотный уровень 6 марта
Сопротивление 3: $1.5165/71 – консолидация на часовом графике 6 марта
Сопротивление 2: $1.5136 – максимум 9 марта
Сопротивление 1: $1.5095/15 - сопротивление на часовом графике
Текущий курс валютной пары: $1.5081
Поддержка 1: $1.5033 – минимум 6 марта
Поддержка 2: $1.4993 – минимумы 30 января, 3 февраля
Поддержка 3: $1.4976 – граница 2% -ной волатильности
Поддержка 4: $1.4954 – основание 23 января
Комментарий: достигнутый на прошлой неделе минимум $1.5033 был снова протестирован ранее сегодня. Но на часовом графике осцилляторы очень перепроданы. Восстановление должно быть ограничено сначала на $1.5095- $1.5136. Нужен прорыв последнего уровня, чтобы появился шанс движения к $1.5165- $1.5220. В настоящее время требуются прорыв выше последнего, чтобы инициировать прилив бычьего оптимизма. Прорыв ниже $1.5033 укажет на движение к поддержке в зоне $1.4993- $1.4976 и далее – на $1.4954. В этом случае минимум года будет поставлено под угрозу
Доллар/канада подает позитивные сигналы
Поддержка в районе C$1.2350 выстояла, а доллар/канада, наконец, пробил верхнюю границу треугольной формации, однако интрига сохраняется. Пара продолжает консолидироваться выше бывшей линии сопротивления и не спешит с развитием восходящей динамики, и быкам не стоит терять бдительность. Негативным событием для них станет потеря опоры в районе C$1.2540/30 — в этом случае можно будет говорить о ложном пробое диапазона. Тем не менее, пока техническая картина сохраняет благоприятный для них характер, и валютные стратеги SEB с оптимизмом смотрят в будущее. В банке отмечают, что способность доллар/канады сломить сопротивление в районе C$1.2662 усилит позиции быков и поддержит мнение о наличии потенциала для роста курса к C$1.2800, а затем и к C$1.3075.
Доллар немного ослаб после словесных интервенций
Индекс доллара показывает некоторые признаки коррекции, хотя о развороте вспять речи пока не идет. В основе роста американца остается длительное ослабление евро, которое позволило DXY подняться к новому 11-летнему максимуму 98.495, а следующее значительное сопротивление видится в районе максимума августа 2006 99.49. Ближайшая поддержка видится на коррекционном минимуме 98.215, европейском минимуме 97.899 и дневном минимуме 97.778. В настоящее время индекс торгуется на 98.23. Понижательное давление привело доллар/иену под Y121.00, что запустило стопы и привело к минимуму Y120.92, а следующая поддержка видится на Y120.70 (50% мартовского диапазона Y119.38-122.03), прорыв открывает Y120.60 (минимум 9 марта),что перед заявками на Y120.50. Здесь во вторник истекает опцион на $1,1 млрд. Усилия по восстановлению распространяются на Y121.12. Торговля в евро/долларе сейчас характеризуется как очень гибкая, курс отскакивает от $1.0723 обратно через $1.0750. Препятствие представляют максимумы на $1.0768/70 и на $1.0781. Трейдеры отреагировали на комментарии Джейсона Фурмана, председателя Совета экономических советников, который заявил, что сильный доллар представляет собой встречный ветер для роста экономики США. Кроме того, сопротивление можно увидеть на средней точке дня $1.0789. Фунт следует за евро, показывая восстановление с недавних минимумов $1.5043 до $1.5075. Канадский доллар ослаб в соответствии с более низкими ценами на нефть, но сейчас также присоединился к общей реакции и торгуется на $1.2623. Сопротивление находится на максимуме 11 февраля $1.2698, прорыв открывает путь к максимуму 15 января $1.2799. Поддержка видится на минимуме 9 марта $1.2573, а область сильного спроса расположена на $ 1.2400
Краткосрочные торговые стратегии от UBS
Краткосрочные (преимущественно внутридневные) торговые стратегии от экспертов валютного рынка из UBS.
Евро/доллар. Мы по-прежнему не видим причин, чтобы бороться с тенденцией. Следует искать уровни для входа в продажи. В первую очередь, интерес к продажам должен появиться на подходе к 1.0850. Более высокие объемы продаж должны появиться ближе к 1.0900. Пробитие поддержки на 1.0765 должен открыть путь к минимумам сентября 2003 года в области фигуры 1.0500.
Доллар/иена. Цены находятся на самом высоком уровне с 2007 года. Тенденция движения к уровня 124.14 (максимум 2007 года) сохраняется. Здесь мы также не желаем бороться с тенденцией. Следует покупать на спадах ниже 121.50. Стопы на длинные позиции следует разместить ниже 120.70.
Доллар/франк. Цены вернулись выше фигуры 0.9900, что соответствует силе доллара США по всему спектру рынка. Следует покупать на спадах до 0.9870/80, размещая стопы ниже 0.9820
Credit Suisse понизил прогнозы по евро
Только недавно наступил март, а Credit Suisse уже второй раз с начала года пересматривает свои прогнозы по евро/доллару. В банке заявляют, что запуск количественного ослабления ЕЦБ, отрицательные ставки и по-прежнему слабый рост экономической активности в Еврозоне дают повод ожидать структурных изменений. Европейские активы выглядят крайне непривлекательными, и сложившиеся условия дают повод полагать, что европейские инвесторы последуют примеру японских коллег в вопросе выбора активов. Готовность ЕЦБ покупать облигации с отрицательной доходностью, между тем, способствует сглаживанию кривой доходности и росту ожиданий более широких спрэдов относительно американских бумаг. В CS отмечают, что евро как валюта фондирования становится хорошей альтернативой иене, и потенциал падения выглядит недооцененным. В банке понизили свой трехмесячный прогноз с $1.09 до $1.05, тогда как двенадцатимесячный был снижен с $1.02 до $0.98.
BNP Paribas держит шорт в евро/долларе
Валютные стратеги BNP Paribas отмечают, что единая европейская валюта наравне с иеной является валютой фондирования, при этом участники рынка ожидают весьма длительного периода исключительно мягкой политики ЕЦБ. Доллар, между тем, остается любимчиком инвесторов, некоторые из которых рассчитывают на то, что ФРС уже на ближайшем заседании откажется от своей подчеркнуто сдержанной риторики. Дифференциал ставок остается фактором давления на евро/доллар, и в BNP Paribas рассчитывают на уверенное развитие нисходящего тренда пары. В банке рекомендуют придерживаться коротких позиций в паре - ранее они заняли шорт $1.1450 со стопом на $1.10 - и сообщают о понижении цели с $1.08 до $1.05
После неудачной попытки роста в начале европейской сессии понедельника, евро/доллар продолжает торговаться в области 11-лнетних минимумов. Сегодня ЕЦБ приступил к реализации программы покупки активов объемом 60 миллиардов евро в месяц, и большинство экспертов склоняется к тому, что единая валюта будет дешеветь и дальше (валютные стратеги BTMU, например, ждут снижения пары к $1.05 в текущем году и оценивают вероятность движения к паритету в следующем, как высокую). «Текущая ситуация - уникальна, так как рынок еще не видел покупки активов центробанком, происходящей на фоне отрицательных ставок», - отмечает Джонатан Уэбб из Jefferies. – «Снижение евро является долгосрочной тенденцией, и конца ей пока не видно». Отметим, что рынок фьючерсов учитывает в котировках 57-процентную вероятность повышения ставок в США к сентябрю текущего года
BNP Paribas: квантовая оценка текущей ситуации на валютном рынке
Валютные стратеги BNP Paribas обновили свою еженедельную оценку ситуации на валютном рынке, в подготовке которой используется квантовая модель «STEER». Как следует из приведенной ниже таблицы, дальше всех отошли от «справедливой» стоимости перепроданные евро/доллар и евро/шведская крона, а также перекупленный доллар/луни. Ниже приведена таблица с указанием валютной пары, ее текущего курса, ее «справедливой» цены, дельты между двумя предыдущими параметрами и сигналом на покупку/продажу.
JPMorgan повысил прогнозы по доллару
Валютные стратеги JPMorgan сообщают, что после опубликованного в пятницу отчета по рынку труда США ими было принято решение повысить прогнозы по американской валюты. Представители ФРС традиционного предпочитают делать сдержанные заявления, сохраняя возможность для маневра, но развитие событий в экономике дают основание полагать, что ужесточение политики может начаться несколько раньше, чем ожидают участники рынка. В JPMorgan сообщают о понижении прогноза по евро/доллару на этот квартал с $1.10 до $1.08, тогда как прогнозы на второй и третий были снижены с $1.14 и $1.12 до $1.07 и $1.06 соответственно, а на конец года — с $1.10 до $1.04. В банке также повысили прогнозы по доллар/иене: с Y117 до Y121 на первый квартал и с Y123 до Y125 на второй. Прогнозы на третий и четвертый кварталы были сохранены на уровне Y125 и Y128 соответственно.
Brown Brothers Harriman: новые исторические минимумы в евро/долларе - реальность
Аналитики Brown Brothers Harriman полны пессимизма в своих оценках долгосрочных перспектив единой европейской валюты, отмечая степень дивергенции политики ФРС и ЕЦБ носит беспрецедентный характер. В банке отмечают, что дифференциал доходности десятилетних американских и немецких облигаций достиг максимального уровня с конца 1980-х годов, и есть все причины ожидать его дальнейшего роста в предстоящие месяцы. В BBH отмечают, что в условиях сильного тренда валютные курсы имеют обыкновение серьезно отклоняться от тех значений, которые принято называть справедливыми. В свое время евро/доллар поднялся к историческим максимумам, теперь же в банке видят риски того, что до конца следующего года мы увидим тестирование рекордных минимумов. В BBH отмечают, что при взгляде на ближайшую перспективу некоторые аналитики указывают на поддержку в районе $1.07 или $1.05, однако фактически серьезных препятствий на пути к $1.00 не наблюдается
Goldman Sachs о евро/долларе и судьбоносном прорыве 1.10
Евро/доллар совершенно однозначно пробил поддержку 1.10. По мнению аналитиков Goldman Sachs, это важное событие с технической точки зрения. «Дело не только в психологической значимости этого уровня. Область поддержки 1.10 также служила первой целью для пятой волны в рамках пятиволновой последовательности, начавшейся в мае прошлого года. Теоретически, эта пятая волна должна быть равна первой волне, или же превышать ее в 1.618 или 2.618 раз. таким образом, при коэффициенте 1.00 целевой уровень пятой волны приходится на 1.1041, при коэффициенте 1.618 - на 1.0737, а при 2.618 - на 1.0245». Отсюда следует, что прорыв 1.10 открыл путь к следющим двум уровням - 1.0737 и 1.02345. В то же время, в банке считают, что 1.0245 - наиболее вероятная цель для медведей по евро/доллару. «Мы уже неоднократно говорили о том, что за 1.10 почти нет никаких значимых поддержек вплоть до области 1.0286-1.0103. Эта разворотная область включает в себя 61.8% коррекции относительно роста в период с 2000 до 2008 годы, а также расчетный целевой уровень от максимумов 2008 года. Таким образом, учитывая отсутствие поддержки в интервале 1.10 -1.03/.01, можно предположить, что падение будет быстрым, возможно, даже стремительным», - отметили в Goldman Sachs. «»С точки зрения волновой теории, движение С масштабной формации АВС, которая начала формироваться в 2008 году, может закончиться где-то в области 1.0286-1.0103, что прекрасно согласуется с целевым уровнем пятой волны на дневном графике.
Австралиец снова под прессингом
Австралийский доллар открылся на уровне $0.7702 сегодня утром в Азии и находился под давлением, проваливаясь к $0.7670 и $0.7663, вскоре после открытия японского фондового рынка. И хотя было несколько отскоков от начальных минимумов, австралийский доллар оставался под постоянным давлением продаж при любом выздоровлении. Курс увидел относительно небольшой всплеск сразу после выхода данных из Китая по уровню потребительской инфляции, достигнув $0.7676, но и это продлилось недолго. Некоторые признаки стабильности обозначились лишь после снижения аусси/доллара до $0.7657, где он торговался потом в течение нескольких часов. Отчеты из Новой Зеландии относительно возможной остановки производства молочной продукции из-за угрозы загрязнения детского питания негативно сказались на местном фондовом рынке, спровоцировав резкое движение вверх пары австралийский доллар/киви, подложив подушку под австралийский доллар на некоторое время. Кросс поднялся с NZ$1.0460 до нового рекордно максимального уровня NZ$1.0522, прежде чем скорректировался к NZ$1.0480, когда рынок успокоился. Австралийский доллар, однако, не смог получить большую поддержку, и пара упала до очередного минимума во второй половине дня на $0.7632. Сейчас она торгуется на уровне $0.7647. Следующая поддержка видна на минимуме 2015 $0.7626, который мы наблюдали 3 февраля, спрос далее отмечен на $0.7600.
Технический взгляд на австралийца
Сопротивление 4: $0.7914 - месячный максимум 26 февраля
Сопротивление 3: $0.7847 – верхняя граница нисходящего канала
Сопротивление 2: $0.7792 - переменная часовая поддержка / сопротивление
Сопротивление 1: $0.7752 - минимум 3 марта, теперь сопротивление
Текущий курс валютной пары: $0.7643
Поддержка 1: $0.7626 – минимум 2015 от 3 февраля
Поддержка 2: $0.7511 – нижняя граница нисходящего канала на недельном графике
Поддержка 3: $0.7452 - минимум 18 мая
Поддержка 4: $0.7418 - нижняя граница нисходящего канала на дневном графике
Комментарий: верхняя граница нисходящего дневного канала ограничила рост рынка на прошлой неделе, подтвердив свое значение, что привело к снижению и прорыву поддержек в пятницу, направив медвежий акцент на минимум 2015. В целом, акцент был подтвержден на области $0.7452-0.7511, где проходят основания дневного и недельного каналов. Основание Bollinger рассматривается как имеющее ключевое значение для медведей и может ограничить дальнейшее падение. Лишь прорыв выше $0.7792 способен как-то облегчить давление медведей.
Danske Bank ждет падения евро/доллара к 1.05
По словам аналитиков Danske Bank, доллар растет на комментариях главы ФРБ в Далласе Ричарда Фишера (известный ястреб, не голосует). Он заявил, что Центробанку следовало бы поднять ставку в этом месяце, и, тем самым, спровоцировал укрепление американской валюты по всему спектру рынка. На данном этапе разница монетарной политики по-прежнему остается ключевым катализатором валютных движений. Между тем, евро/доллар сильно перепродан, о чем свидетельствуют практически все без исключения технические индикаторы, в частности, индекс относительной силы (RSI). Согласно краткосрочной финансовой модели Danske Bank, пара сейчас находится на 2.9 стандартных отклонения ниже свой справедливой стоимости на уровне 1.1295. Конечно, подобные сигналы вряд ли смогут остановить тенденцию к укреплению доллара, однако они возвещают о грядущей консолидации. С другой стороны, положительный отчет по рынку труда, опубликованный на прошлой неделе, заставил инвесторов пересмотреть свои ожидания относительно монетарной политики ФРС. Теперь инвесторы рассчитывают на то, что ЦБ уберет слово «терпение» из своего заявления о намерениях на заседании 18 марта. Это может обусловить дальнейшее укрепление доллара в рамках позиционирования перед заседанием FOMC. В целом, аналитики Danske Bank по-прежнему ждут повышения ставки в июне и роста доллара в ближайшие месяцы. Целевой уровень в паре евро/доллар на шесть месяцев - 1.05, при этом не исключено, что она опустится еще ниже.
Евро тонет все глубже и глубже
Евро начал сегодняшнее утро на $1.0852 после диапазона от $1.0838 до $1.0882 во время американской сессии вчера вечером. Он проскользнул в ранние часы сессии сегодня до $1.0825 вскоре после открытия японского фондового рынка. Широкий долларовый спрос продолжал оказывать давление на евро, но потери изначально сдерживались на $1.0825. Поздним утром произошел всплеск курса доллар/иены, что вызвало широкий подъем доллара США, и, несмотря на сильный спрос на евро рядом с опционным барьером на $1.0800, этот барьер в конце концов уступил, и единая валюта упала до нового минимума сессии $1.0785. Наблюдался небольшой подъем после этого, когда евро/доллар поднялся обратно до $1.0805. Один трейдер предложил ранее, что утренняя коррекция была связана с коротким покрытием долгосрочных позиций. Отчеты указывали на весьма достойный спроса на и ниже $1.0800. Один из азиатских трейдеров прокомментировал: если Азия установит новые минимумы, Европа будет корректироваться. Но, как видим, пока его прогноз не сбывается. Евро вернулся под давление, двигаясь назад, пробивая азиатский минимум $1.0785. Этот прорыв спровоцировал тест краткосрочной технической цели $1.0770 (1,618% проекции от $1.0822-1.0906), далее находится минимум сентября 2003 $1.0762. Незначительные биды стоят у опционного барьера на $1.0775 и на $1.0750. Следующее после $1.0800 сопротивление видится на уровне $1.0814-31 (23,6% -38,2% от $1.0906-1.0785).
Вышедший в пятницу отчет по рынку труда США подтвердил прогноз экономистов, что ФРС начнет повышать процентные ставки в середине этого года. В то же время, Европейский центробанк и Банк Японии продолжают стимулировать экономический рост; ЕЦБ, в частности, в понедельник начал программу приобретения облигаций на общую сумму свыше 1 триллиона евро. "Разница в политике центробанков и слабый евро поддерживают доллар, а подъем на фондовых рынках, а значит повышение готовности к риску, позволят ему продолжить рост. В зависимости от ситуации на фондовом рынке США, доллар попытается закрепиться выше Y122", - сказал аналитик IG Securities в Токио Юнити Исикава в интервью Reuters. "Если сильные экономические показатели продолжат поступать из США, ФРС может пересмотреть свою позицию относительно сроков увеличения ставок, - считает аналитик Citigroup Тодд Элмер. - Рост доллара в последнее время усиливается тем фактом, что экономика в остальном мире выглядит довольно слабо. Думаю, текущая тенденция на укрепление американской валюты продолжится".
Технический взгляд на евро/доллар
Сопротивление 4: $1.1114 - часовая поддержка 4 марта, теперь сопротивление
Сопротивление 3: $1.1032 - максимум 5 марта
Сопротивление 2: $1.0987 - минимум 5 марта, теперь сопротивление
Сопротивление 1: $1.0907 - максимум 6 марта
Текущий курс валютной пары: $1.0773
Поддержка 1: $1.0765 - месячный минимум 3 сентября 2003
Поддержка 2: $1.0660 – нижняя граница недельного Боллинджера
Поддержка 3: $1.0563 - месячный минимум 7 апреля 2003
Поддержка 4: $1.0504 – месячный минимум 21 марта 2003
Комментарий: потери продолжаются и сегодня, исходя из прорыва в четверг ниже психологического уровня $1.1000. Уровни сопротивления накопились, и медведи теперь нуждаются в закрытии выше $1.0907, чтобы ослабить понижательное давление, и выше $1.0987, чтобы перевести фокус к области $1.1154-1.1540. Тем временем, медвежье внимание было подтверждено к области $1.0563-1.0765, которая включает апрельский и сентябрьский месячный минимум 2003. Нижняя граница Боллинджера и перепроданность дневных осцилляторов - ключевые проблемы для медведей
Нефть снова дешевеет. Основная причина - переизбыток предложения
Стоимость нефти марки Brent вновь снижается на фоне признаков, что переизбыток предложения в глобальном масштабе будет сохраняться. Котировки фьючерсов на торгах в Лондоне теряют порядка 1.6%. Апрельский контракт, торгуемый на ICE, подешевел на 92 цента до 57.61 доллара за баррель. Бывший министр энергетики Катара сказал, что ОПЕК не сменит свою позицию на следующем заседании и объемы добычи не будут сокращены. Согласно его мнению, для нефтедобывающих стран Персидского залива цены на уровне 60 долларов за баррель вполне приемлемы, с учетом поправок в бюджеты. «Проблема избыточного предложения никуда не делась. Запасы продолжают увеличиваться и только по этой причине цены на нефть пока еще не рухнули», - говорит Майкл Хьюсон, старший рыночный аналитик из CMC Markets в Лондоне. В своем ежемесячном отчете Информационное управление по энергетике (EIA), являющееся подразделением Министерства Энергетики США, сообщило, что в среднем ежедневный объем добычи 6 крупнейших американских сланцевых компаний составит в апреле 5.6 млн. баррелей. Это на 298 баррелей в день больше, чем в марте. А, соответственно, сокращения объемов добычи, которое могло бы повлиять на переизбыток предложения, не наблюдается
Фунт снова осторожничает перед $1.50
Фунт закрылся в Нью-Йорке в понедельник на $1.5126 после восстановления в течение дня с раннего азиатского минимума в $1.5025 до максимума $1.5138 в конце Нью-Йорка. Валюта отвечала уровнем $1.5129 на торгах в Азии, прежде чем стала снова отслеживать падение евро/доллара, снизившись до $1.5071, после чего вернулась выше $1.5080 в Европе. Евро/стерлинг отводил на себя часть давления, исходящего от падения евро/доллара, отметившись на новых 7-летних минимумах на stg0.7155, вернувшись к stg0.7158 в Европе. В начале торгов в Европе спрос, обусловленный фиксацией прибыли, поднял евро/доллар, за ним проследовал и фунт до $1.5098, но сопротивление на $1.5100 позволило кроссу укрепиться до stg0.7166. Как только восстановление евро/доллара прекратилось, кросс опустился ниже азиатского минимума на stg0.7135. Этот шаг снова отвлек часть давления на фунт, хотя он и не смог избежать падения до $1.5029, где встретил поддержку, отойдя к $1.5045/65 в конце утренних торгов, поскольку кросс сохранил тяжелый тон, продлевая минимум до stg0.7133. Данных по Великобритании сегодня нет, глава Банка Англии Марк Карни выступает в 1435GMT в Палате лордов. Внимание по-прежнему сосредоточено на евро, хотя после полудня оно перейдет к доллару.
Технический взгляд на фунт/доллар
Сопротивление 4: $1.5209/20 - минимумы 5 марта, разворотный уровень 6 марта
Сопротивление 3: $1.5165/71 – консолидация на часовом графике 6 марта
Сопротивление 2: $1.5136 – максимум 9 марта
Сопротивление 1: $1.5095/15 - сопротивление на часовом графике
Текущий курс валютной пары: $1.5081
Поддержка 1: $1.5033 – минимум 6 марта
Поддержка 2: $1.4993 – минимумы 30 января, 3 февраля
Поддержка 3: $1.4976 – граница 2% -ной волатильности
Поддержка 4: $1.4954 – основание 23 января
Комментарий: достигнутый на прошлой неделе минимум $1.5033 был снова протестирован ранее сегодня. Но на часовом графике осцилляторы очень перепроданы. Восстановление должно быть ограничено сначала на $1.5095- $1.5136. Нужен прорыв последнего уровня, чтобы появился шанс движения к $1.5165- $1.5220. В настоящее время требуются прорыв выше последнего, чтобы инициировать прилив бычьего оптимизма. Прорыв ниже $1.5033 укажет на движение к поддержке в зоне $1.4993- $1.4976 и далее – на $1.4954. В этом случае минимум года будет поставлено под угрозу
Доллар/канада подает позитивные сигналы
Поддержка в районе C$1.2350 выстояла, а доллар/канада, наконец, пробил верхнюю границу треугольной формации, однако интрига сохраняется. Пара продолжает консолидироваться выше бывшей линии сопротивления и не спешит с развитием восходящей динамики, и быкам не стоит терять бдительность. Негативным событием для них станет потеря опоры в районе C$1.2540/30 — в этом случае можно будет говорить о ложном пробое диапазона. Тем не менее, пока техническая картина сохраняет благоприятный для них характер, и валютные стратеги SEB с оптимизмом смотрят в будущее. В банке отмечают, что способность доллар/канады сломить сопротивление в районе C$1.2662 усилит позиции быков и поддержит мнение о наличии потенциала для роста курса к C$1.2800, а затем и к C$1.3075.
Доллар немного ослаб после словесных интервенций
Индекс доллара показывает некоторые признаки коррекции, хотя о развороте вспять речи пока не идет. В основе роста американца остается длительное ослабление евро, которое позволило DXY подняться к новому 11-летнему максимуму 98.495, а следующее значительное сопротивление видится в районе максимума августа 2006 99.49. Ближайшая поддержка видится на коррекционном минимуме 98.215, европейском минимуме 97.899 и дневном минимуме 97.778. В настоящее время индекс торгуется на 98.23. Понижательное давление привело доллар/иену под Y121.00, что запустило стопы и привело к минимуму Y120.92, а следующая поддержка видится на Y120.70 (50% мартовского диапазона Y119.38-122.03), прорыв открывает Y120.60 (минимум 9 марта),что перед заявками на Y120.50. Здесь во вторник истекает опцион на $1,1 млрд. Усилия по восстановлению распространяются на Y121.12. Торговля в евро/долларе сейчас характеризуется как очень гибкая, курс отскакивает от $1.0723 обратно через $1.0750. Препятствие представляют максимумы на $1.0768/70 и на $1.0781. Трейдеры отреагировали на комментарии Джейсона Фурмана, председателя Совета экономических советников, который заявил, что сильный доллар представляет собой встречный ветер для роста экономики США. Кроме того, сопротивление можно увидеть на средней точке дня $1.0789. Фунт следует за евро, показывая восстановление с недавних минимумов $1.5043 до $1.5075. Канадский доллар ослаб в соответствии с более низкими ценами на нефть, но сейчас также присоединился к общей реакции и торгуется на $1.2623. Сопротивление находится на максимуме 11 февраля $1.2698, прорыв открывает путь к максимуму 15 января $1.2799. Поддержка видится на минимуме 9 марта $1.2573, а область сильного спроса расположена на $ 1.2400
Краткосрочные торговые стратегии от UBS
Краткосрочные (преимущественно внутридневные) торговые стратегии от экспертов валютного рынка из UBS.
Евро/доллар. Мы по-прежнему не видим причин, чтобы бороться с тенденцией. Следует искать уровни для входа в продажи. В первую очередь, интерес к продажам должен появиться на подходе к 1.0850. Более высокие объемы продаж должны появиться ближе к 1.0900. Пробитие поддержки на 1.0765 должен открыть путь к минимумам сентября 2003 года в области фигуры 1.0500.
Доллар/иена. Цены находятся на самом высоком уровне с 2007 года. Тенденция движения к уровня 124.14 (максимум 2007 года) сохраняется. Здесь мы также не желаем бороться с тенденцией. Следует покупать на спадах ниже 121.50. Стопы на длинные позиции следует разместить ниже 120.70.
Доллар/франк. Цены вернулись выше фигуры 0.9900, что соответствует силе доллара США по всему спектру рынка. Следует покупать на спадах до 0.9870/80, размещая стопы ниже 0.9820
Credit Suisse понизил прогнозы по евро
Только недавно наступил март, а Credit Suisse уже второй раз с начала года пересматривает свои прогнозы по евро/доллару. В банке заявляют, что запуск количественного ослабления ЕЦБ, отрицательные ставки и по-прежнему слабый рост экономической активности в Еврозоне дают повод ожидать структурных изменений. Европейские активы выглядят крайне непривлекательными, и сложившиеся условия дают повод полагать, что европейские инвесторы последуют примеру японских коллег в вопросе выбора активов. Готовность ЕЦБ покупать облигации с отрицательной доходностью, между тем, способствует сглаживанию кривой доходности и росту ожиданий более широких спрэдов относительно американских бумаг. В CS отмечают, что евро как валюта фондирования становится хорошей альтернативой иене, и потенциал падения выглядит недооцененным. В банке понизили свой трехмесячный прогноз с $1.09 до $1.05, тогда как двенадцатимесячный был снижен с $1.02 до $0.98.
BNP Paribas держит шорт в евро/долларе
Валютные стратеги BNP Paribas отмечают, что единая европейская валюта наравне с иеной является валютой фондирования, при этом участники рынка ожидают весьма длительного периода исключительно мягкой политики ЕЦБ. Доллар, между тем, остается любимчиком инвесторов, некоторые из которых рассчитывают на то, что ФРС уже на ближайшем заседании откажется от своей подчеркнуто сдержанной риторики. Дифференциал ставок остается фактором давления на евро/доллар, и в BNP Paribas рассчитывают на уверенное развитие нисходящего тренда пары. В банке рекомендуют придерживаться коротких позиций в паре - ранее они заняли шорт $1.1450 со стопом на $1.10 - и сообщают о понижении цели с $1.08 до $1.05
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба