20 марта 2015 Pro Finance Service
Евро вздохнул после помощи Греции
Евро открылся в Азии в пятницу на уровне $1.0660 после спуска с уровня в Лондоне $1.0737 до минимума в Нью-Йорк $1.0613 на фоне греческих проблем. Пара колебались в азиатском диапазоне сегодня от $1.0650 до $1.0695 при достаточно тонкой ликвидности, а движение выше было связано с новостями от чиновников Греции о том, что все стороны согласились восстановить финансирование греческой экономики. Курс далее снизился до примерно $1.0680, после чего было несколько попыток вернуться до $1.0690, но офера остались нетронутыми, и евро дрейфовал ниже, к $1.0683. Спрос на евро/иену также обеспечил поддержку евро: кросс восстановился выше, от Y128.64 до Y129.11 после падения в Нью-Йорке к минимуму Y128.38. Без существенных экономических данных внимание сегодня привлекут крупные истекающие опционы: $1.0500 (E1.2 млрд), $1.0600 (E1 млрд), $1.0700 (E1млрд) и $1.0800 (E2.7млрд), которые, похоже, готовы влиять на динамику евро в течение дня. Начальная поддержка находится на уровне $1.0613 (минимум19 марта), в то время как сопротивление расположено на уровне $1.0737 (максимум в США 19 марта).
Тем временем, по итогам недели индекс доллара показывает максимальное снижение с июля 2013, поскольку, как стало известно в среду, Федеральная резервная система не намерена спешить с повышением процентной ставки. Глава ФРБ Чикаго Чарльз Эванс вчера прямо заявил – сначала должна вырасти инфляция, и только потом мы поднимем ставки. То есть, с его точки зрения, действовать на опережение с учетом временного лага, сейчас смысла нет. "В данный момент мы наблюдаем, как игроки фиксируют прибыли, - отмечает главный инвестиционный директор UBS Wealth Management в Сингапуре Хартмут Иссел. - Я бы не рекомендовал терять из виду общую картину рынка. Да, в данный момент позиция ФРС является более "голубиной", чем мы думали до заседания, однако стоит помнить, что экономика США остается очень сильной, как и рынок труда". "ФРС отказалась от намерения "проявить терпение", но не стала нетерпеливой, - вторит Йеллен валютный аналитик National Australia Bank Ltd. в Сиднее Рэй Этрилл. – Тем временем ЕЦБ становится все более нетерпеливым в отношении Греции, которая вновь возвращается в фокус внимания инвесторов".
Технический взгляд на евро/доллар
Сопротивление 4: $1.0937 - 21-дневное скользящее среднее значение
Сопротивление 3: $1.0919 - часовое сопротивление 19 марта
Сопротивление 2: $1.0819 - часовая поддержка 19 марта, теперь сопротивление
Сопротивление 1: $1.0739 - переменная часовая поддержка / сопротивление
Текущий курс валютной пары: $1.0692
Поддержка 1: $1.0613 - минимум 19 марта
Поддержка 2: $1.0551 - минимум 17 марта
Поддержка 3: $1.0498 - часовая поддержка 16 марта
Поддержка 4: $1.0462 – минимум 2015 от 13 марта
Комментарий: после изменчивых колебаний, которые мы наблюдали в последние два дня, медвежий уклон сохраняется. Медведи, для начала, ориентируются на повторное тестирование минимума 2015. Начальная поддержка отмечается на $1.0613, и медведи нуждаются в закрытие ниже, чтобы получить дополнительную передышку и подтвердить первоначальный фокус. Сопротивление в области $1.0920-1.1014 остается ключевым, и быкам необходимо закрытие выше падающей дневной линии тренда ($1.1014), чтобы положить конец медвежьим надеждам и сместить фокус в область $1.1262-1.1451
Доллар/иена ограничен сильным уровнем Y121
Доллар/иена открылся в Азии в пятницу на Y120.78 после рейнджа в Нью-Йорке от Y121.65 до Y121.03. Курс был ограничен в азиатском диапазоне от Y120.62 до Y120.87, а минутки Банка Японии пришли и ушли без каких-либо последствий, впрочем как и комментарии его главы Куроды, которые последовали позже - в значительной степени они базировались на очень знакомой почве. Спрос на доллар появился после официального фиксинга курса, а евро/иена подставил плечо доллар/иене; был отмечен интерес к покупке ниже Y12070. Евро/иена начал день на Y128.74 после распродажи вчера с максимума в Лондоне Y129.54 до минимума в Нью-Йорке Y128.38. Кросс восстановился до максимального уровня Y129.11 с сессионного минимума Y128.64 на фоне короткого покрытия. Большая часть времени сессии была потрачена около Y120.70, усредняющего уровня между крупными истекающими опционами на Y120.50 ($900 млн) и Y121.00 ($3.7 млрд). Поддержка расположена на Y120.37, на которой отмечаем 38,2% Фибоначчи от вчерашнего диапазона Y119.30/Y121.03, сопротивление находится на Y121.03 (максимум 19 марта).
Технический взгляд на доллар/иену
Сопротивление 4: Y122.09 – верхняя граница канала Боллинджера
Сопротивление 3: Y122.02 - максимум 2015 от 10 марта
Сопротивление 2: Y121.68 - предыдущая часовая поддержка, теперь сопротивление
Сопротивление 1: Y121.09 - минимум 16 марта, теперь сопротивление
Текущий курс валютной пары: Y120.78
Поддержка 1: Y120.60 - часовая поддержка 20 марта
Поддержка 2: Y120.43 - часовая поддержка 19 марта
Поддержка 3: Y119.67 - минимум 19 марта
Поддержка 4: Y119.29 - минимум 18 марта
Комментарий: восстановление после резкой распродажи в четверг до сих пор подтверждает значение уровня Y121.09 как сопротивления. Габаритные быки продолжают искать закрытии выше Y121.09, чтобы подтвердить бычий уклон и сдвинуть текущий фокус к области Y121.68-122.09, где находится верхняя граница канала Боллинджера. Начальная поддержка отмечается на Y120.60, но медведи ищут закрытия ниже Y120.43, чтобы перевести текущий фокус к области Y119.29-67
UniCredit ставит на коррекцию евро/фунта
Евро/фунт сумел закрепиться выше stg0.7150, и фокус остается смещен к семьдесят третьей фигуре, прорыв выше которой откроет дорогу к stg0.7450, при этом дилеры отмечают рост оптимизма быков после появления заявлений Халдейна, разнящихся с прогнозами участников рынка, в последнее время активно рассуждавших о перспективах повышения ставок в Великобритании. В UniCredit, между тем, обращают внимание на то, что мягким был и опубликованный ранее протокол Банка Англии, а дополнительным фактором давления на фунт является неопределенность относительно исхода выборов в Великобритании. В банке также отмечают, что FOMC вчера охладил пыл быков по американской валюте, и развитие коррекции евро/доллара сыграет на руку евро/фунту. В банке отмечают признаки формирования основания и рекомендуют занимать длинные позиции от stg0.7180 со стопом на stg0.7040 и целью в районе stg0.7525.
HSBC: быки по доллару выдохлись
Валютные стратеги HSBC полагают, что ралли американской валюты подошло к концу - новых аргументов для его развития нет, а участники рынка зашли слишком далеко в ожиданиях повышения ставок ФРС. В банке отмечают, что поток более слабых данных из США усиливается, но пока рынок это предпочитает не замечать. Объем спекулятивных лонгов вырос до огромных значений, и доллар на данный момент по степени переоцененности из всех валют уступает лишь франку. В HSBC считают, что дивергенция политики ФРС и ЕЦБ в значительной мере учтена в курсе валют и доллар уязвим к коррекции перед лицом даже незначительных изменений в новостном фоне. Одно повышение ставки ФРС в этом году уже учтено рынком, и стратеги банка обращают внимание на то, что исторически доллар демонстрировал ослабление после первого повышения ставки в рамках цикла ужесточения политики. В HSBC сообщают о повышении прогноза по евро/доллару на конец 2016 с $1.05 до $1.10 и ожидают восстановления пары к $1.20 в 2017.
BTMU ждет консолидации евро/доллара
Устранение слова «тепение» не сделало тон заявления FOMC менее мягким, чем он оказался, и валютные стратеги Bank of Tokyo Mitsubishi UFJ отмечают, что рынку нужно время и свежие данные чтобы переосмыслить свое видение дальнейших перспектив. Тема Греции и QE, между тем, продолжают давить на евро, что позволяет надеяться на ограниченный характер попыток роста — подтверждением сохранения интереса к продаже стали вчерашние события. В банке полагают, что в текущих условиях разумнее придерживаться нейтральной позиции в отношении пары, и ожидают ее консолидации в диапазоне между $1.05 и $1.09. Инвесторы завтра будут со вниманием следить за выступлением президентов ФРБ Локхарта и Эванса (прим. ProFinance.ru: в 17.20 и 18.30 мск соответственно), которые в этом году являются голосующими членами FOMC и будут первыми представителями ФРС, чье мнение мы услышим после обновления прогнозов. На следующей неделе предметом интереса будут данные по инфляции, слабые показатели которой, судя по всему, и явились причиной снижения прогнозов по ставке
HSBC: ралли доллара вошло в фазу, которая называется "начало конца"
Группа валютных экспертов HSBC в специальном обращении к свои клиентам предупреждает, что ралли доллара близится к своему завершению. «Это мнение расходится с ожиданиями рынка, который уверен в сохранении потенциала роста американской валюты. Укрепление доллара уже превзошло исторические мерки. Многие факторы, которые используется, чтобы оправдать дальнейшее укрепление, скорее всего, уже заложены в цены», - пишут эксперты данного банка. Будучи одним из первых банков, которые пророчил американской валюте рост еще в 2013 году, теперь HSBC утверждает, что мы находимся в начале финальной стадии роста. «Существует вероятность последнего всплеска укрепления доллара, как это обычно бывает перед разворотом, как бычьего, так и медвежьего тренда. Тем не менее, настало время начать смотреть в другую сторону, поскольку последняя попытка роста будет недолговременной и, вероятно, быстро сменится обратным движением. В настоящий момент наш прогноз на конец 2016 года подразумевает курс евро/доллар на уровне 1.1000, что выше отметки 1.0500 в предшествующих ожиданиях. В течение 2017 года курс евро/доллар поднимется до 1.2000», - отмечают стратеги HSBC.
Goldman Sachs: текущие уровни в евро/долларе остаются привлекательными для продаж
На прошлой неделе Goldman Sachs подтвердил свои ожидания дальнейшего снижения цен в паре евро/доллар и понизил 12-месячный прогноз до уровня 0.9500. Эксперты банка утверждают, что текущие уровни в евро/долларе по-прежнему привлекательны для коротких позиций, несмотря на увеличение волатильности. «Мы ожидаем, что ФРС будет продолжать двигаться по пути нормализации, что лежит в основе нашего позитивного взгляда на перспективы доллара. На этом фоне монетарная политика ЕЦБ с учетом низких ставок должна продолжать оказывать давление на евро. В частности, мы считаем, что отток портфельных инвестиций из еврозоны только усилится, что повышает устойчивость медвежьего тренда в паре евро/доллар. Несмотря на увеличение волатильности, мы считаем, что с точки зрения риска и доходности текущие уровни остаются привлекательными для открытия коротких позиций с целью в области 1.0000/0.9500», - пишут эксперты Goldman Sachs.
СВА: пять причин для падения австралийского доллара
Аналитики Commonwealth Bank of Australia (CBA) считают, что к концу года австралийский доллар подешевеет до 0.7000 в паре с долларом США. В среднем, квартальный торговый диапазон австралийца составляет 10%, поэтому, не исключено, что в течение года пара на некоторое время опустится ниже указанного уровня. В банке называют пять причин для дальнейшего снижения курса австралийской валюты:
1) Укрепление доллара США по всему спектру рынка. Рост доллара напрямую связан с развитием нисходящего тренда в паре аусси/доллар.
2) Перейти от экономики, основанной на инвестициях в добывющий, сектор к другим катализаторам роста, оказалось сложнее. В частности, инвестиции в недобывающий сектор до сих пор так и не начали устойчиво расти. Внутренний спрос в декабре 2014 года вырос всего на 1.2% в годовом исчислении. Столь слабые внутренние расходы указывают на потенциальный рост безработицы.
3) Резервный банк Австралии снизит ставку еще по меньшей мере один раз из-за роста безработицы. Соответственно, своп-спрэды по двухлетним облигациям США и Австралии к середине 2016 года резко сузятся практически до нуля с текущих 122 пунктов.
4) Сократится приток капитала в австралийскую экономику: а) австралийский гигантский проект LNG завершится в 2015/16 годах, что уменьшит приток прямых иностранных инвестиций; б) рост доллара США по всему спектру рынка снизит потребность в валютных интервенциях со стороны центральных банков в развивающемся сегменте и, соответственно, ослабит спрос на австралийский доллар, как на объект диверсификации.
5)Переизбыток предложения на мировых сырьевых рынка продолжит быстро увеличиваться, в том числе это относится и к железной руде. Такой диссонанс между спросом и предложением усилит нисходящее давление на цены и ускорит падение австралийского доллара.
Греция и ЕС о чем-то снова договорились
Три часа переговоров между Грецией и ее главными кредиторами в рамках Саммита ЕС закончились как всегда, взаимными обещаниями сделать все возможное, чтобы дружными усилиями преодолеть трудности и выполнить договоренности, достигнутые 20 февраля. Некоторые аналитики усматривают в этом какой-то прогресс, однако, если он и есть, то настолько трудноразличим, что валютные рынки его не разглядели. Как стороны собираются договариваться и кто на какие уступки пойдет? Вопрос по-прежнему риторический. В частности, Меркель на этой встрече заявила о том, что Греция получит деньги от европейских институтов, только на условиях, согласованных 20 февраля, Олланд попытался снять напряжение и отметил успехи Греции, которая, по его словам, должна самостоятельно разрабатывать проводить реформы, без давления со стороны Тройки, главное, чтобы они вели к нужным фискальным последствиям. На что Ципрас ответил, что Греция не будет выполнять задачи предыдущего правительства, а разработает новые реформы в надежде как можно быстрее восстановить финансирование. Кроме того, он пообещал, что Греция выплатит долги, которые необходимо погасить в пятницу и, возможно, у нее даже останется еще немного денег, чтобы протянуть до апреля.
Евро реагировал на эти новости вяло, подустав, очевидно, от переливания из пустого в порожнее. В паре с долларом единая валюта сумел укрепиться на азиатской от уровня открытия 1.0658 до текущего внутридневного максимума 1.0695. Сопротивление 1.0700 оказалось достаточно прочным, чтобы остановить развитие краткосрочной восходящей динамики. В начале европейской торговой сессии издание Bild со ссылкой на анонимный источник сообщило о том министр финансов Германии Шойбле «ждет выхода Греции из состава Еврозоны», спровоцировав тем самым рост доходности по немецким гос. облигациям. Однако валютные рынки предпочли не реагировать на непроверенную информацию
Великобритания сокращает заимствования, но фунту это не интересно
Согласно опубликованным сегодня данным налоговые поступления в январе и феврале, а также за 11 месяцев фискального года с апреля по февраль достигли рекордно высоких значений. Экономика продолжает восстанавливаться, а уровень занятости - расти, что способствует снижению потребности государства в заимствованиях. За 11 месяцев чистые заимствования государственного сектора без учета государственных финансовых вложений (PSNB-X) сократились до 818 млрд. ф.ст. по сравнению с 90.6 млрд. ф.ст. за аналогичный период год назад. Если в марте PSNB-X составит 8.4 млрд. ф.ст., план Комитета по бюджету можно будет считать выполненным.
Валютный рынок отреагировал на положительный отчет по государственным займам с умеренным оптимизмом, которого, однако, не хватило для развития восходящей динамики фунта. Фунт/доллар немного не дотянул до азиатского максимума 1.4776 и откатился к текущему уровню 1.4744. Трейдеры не спешат принимать решения, ожидая выступления чиновников из ФРС сегодня в течение дня. В свете вчерашних комментариев Халдейна из Банка Англии первого повышения ставки ФРС и, соответственно, разнонаправленной монетарной политики двух ключевых Центробанков, остается главным катализатором для фунт/доллара.
Фунт сформировал день ключевого разворота
Фунт закрылся в Нью-Йорке в четверг на $1.4754 после восстановления с расширенного минимума $1.4689. В четверг фунт продолжал корректироваться после всплеска до максимума $1.5155 вслед за FOMC, получая дополнительный негатив от голубиных комментариев Холдейна из Банка Англии во время его выступления перед представителями бизнеса в городе Ратленд. Восстановление доллара представляло дополнительный вес, увлекая фунт к расширенным минимумам поздно в Нью-Йорке. Медленное восстановление продолжалось до открытия Азии: курс поднимался до $1.4776, от минимума $1.4745, а затем торговля проходила около $1.4760/65 в Европе. Евро/стерлинг вернулся от своего минимума четверга stg0.7154 к stg0.7235 на комментариях Холдейна. Кросс снизился до stg0.7219 в начале Азии, прежде чем возобновил восстановление к stg0.7243 перед Европой. В начале торгов в Европе появился свежий спрос, поднявший курс от минимума stg0.7226 к stg0.7252. Этот шаг отправил фунт к новым минимумам $1.4722 (61,8% от $1.4689-1.4776), прежде чем он восстановился до $1.4765. Стерлинг боролся, чтобы удержать прибыль поздним утром, ослабляясь $1.4740, в то время как кросс продлил максимумы до stg0.72545.
Технический взгляд на фунт/доллар
Сопротивление 4: $1.4923 – коррекционный максимум 19 марта
Сопротивление 3: $1.4852 - бывший разворотный максимум 16 марта
Сопротивление 2: $1.4798 – область основания на часовом графике 19 марта
Сопротивление 1: $1.4777 - внутридневной максимум
Текущий курс валютной пары: $1.4745
Поддержка 1: $1.4692 – минимум 19 марта
Поддержка 2: $1.4636 – минимум 18 марта
Поддержка 3: $1.4584 - 1,618 % проекции от $1.4954- $1.5552, 2%-ная волатильность
Поддержка 4: $1.4370 - 76.4% фибо от $1.3500-$1.7186
Комментарий: падение до $1.4692 в четверг был гораздо более глубоким, чем предполагалось – в район поддержки $1.4750. Но в то время, пока откаты сдерживаются выше минимума среды $1.4636, ключевой день разворота остается в силе. Теперь следим за $1.4798 как первым сопротивлением, возврат выше которого сместит акценты к росту в ближайшее время, допуская некоторую более лучшую коррекцию потерь от недавнего пика $1.5111. Потеря $1.4636 переключит внимание на ключевую поддержку $1.4584
Российский рубль претендует на лавры лидера недельного роста
Российский рубль не сбавляет натиск и имеет все шансы завершить текущую торговую неделю ростом на 4.5%. К слову это был бы самый большой еженедельный процентный прирост среди 170 валют, отслеживаемых агентством Bloomberg. Традиционную поддержку российской валюте оказывают цены на нефть. Котировки нефти марки Brent возобновили рост в преддверии начала сегодняшней американской торговой сессии и с тех пор демонстрируют относительно позитивную динамику.
Однако рублю сегодня вряд ли удалось бы достичь таких результатов, опираясь исключительно на поддержку цен на нефть. Ощутимую поддержку российской валюте оказали национальные экспортеры, которые в преддверии уплаты налогов вынуждены продавать иностранную выручку. До 25 марта компании-экспортеры должны заплатить налогов на сумму около 1.3 трлн. рублей (22 млрд. долларов США). Соответственно, данная поддержка рублю имеет временный и краткосрочный характер. Уже в конце текущего месяца риски возобновления снижения курса рубля значительно возрастают
Societe Generale: евро/доллар может скорректироваться, но нисходящий тренд сохранится
FOMC дал инвестором повод для корректировки ожиданий относительной перспектив ставок, и к участникам рынка постепенно приходит понимание того, что ставки в ближайшие месяцы останутся низкими и существует вероятность, что отсутствие улучшений в ситуации с инфляцией может побудить ФРС вообще воздержаться от ужесточения политики в этом году. Аналитики Societe Generale отмечают, что от евро/доллара в текущих условиях можно ожидать попыток развить восстановления, особенно если из США начнут поступать более слабые данные. Вместе с тем, они напоминают, что более медленный рост в США все равно резко контрастирует с картиной в Еврозоне. Негативные для евро факторы не устранены, а основной из них - дифференциал ставок - продолжит стимулировать отток капитала из Еврозоны. В Societe Generale полагают, что в предстоящие месяцы нисходящий тренд в евро/долларе получит дальнейшее развитие. В банке сообщают о снижении прогноза на этот квартал с $1.14 до $1.07, тогда как прогноз на третий и четвертый кварталы были снижены с $1.12 до $1.03 и с $1.10 до $1.03 соответственно. В SG ожидают достижения паритета в первом квартале 2016, не исключая возможности падения к $0.98/$0.96.
Евро открылся в Азии в пятницу на уровне $1.0660 после спуска с уровня в Лондоне $1.0737 до минимума в Нью-Йорк $1.0613 на фоне греческих проблем. Пара колебались в азиатском диапазоне сегодня от $1.0650 до $1.0695 при достаточно тонкой ликвидности, а движение выше было связано с новостями от чиновников Греции о том, что все стороны согласились восстановить финансирование греческой экономики. Курс далее снизился до примерно $1.0680, после чего было несколько попыток вернуться до $1.0690, но офера остались нетронутыми, и евро дрейфовал ниже, к $1.0683. Спрос на евро/иену также обеспечил поддержку евро: кросс восстановился выше, от Y128.64 до Y129.11 после падения в Нью-Йорке к минимуму Y128.38. Без существенных экономических данных внимание сегодня привлекут крупные истекающие опционы: $1.0500 (E1.2 млрд), $1.0600 (E1 млрд), $1.0700 (E1млрд) и $1.0800 (E2.7млрд), которые, похоже, готовы влиять на динамику евро в течение дня. Начальная поддержка находится на уровне $1.0613 (минимум19 марта), в то время как сопротивление расположено на уровне $1.0737 (максимум в США 19 марта).
Тем временем, по итогам недели индекс доллара показывает максимальное снижение с июля 2013, поскольку, как стало известно в среду, Федеральная резервная система не намерена спешить с повышением процентной ставки. Глава ФРБ Чикаго Чарльз Эванс вчера прямо заявил – сначала должна вырасти инфляция, и только потом мы поднимем ставки. То есть, с его точки зрения, действовать на опережение с учетом временного лага, сейчас смысла нет. "В данный момент мы наблюдаем, как игроки фиксируют прибыли, - отмечает главный инвестиционный директор UBS Wealth Management в Сингапуре Хартмут Иссел. - Я бы не рекомендовал терять из виду общую картину рынка. Да, в данный момент позиция ФРС является более "голубиной", чем мы думали до заседания, однако стоит помнить, что экономика США остается очень сильной, как и рынок труда". "ФРС отказалась от намерения "проявить терпение", но не стала нетерпеливой, - вторит Йеллен валютный аналитик National Australia Bank Ltd. в Сиднее Рэй Этрилл. – Тем временем ЕЦБ становится все более нетерпеливым в отношении Греции, которая вновь возвращается в фокус внимания инвесторов".
Технический взгляд на евро/доллар
Сопротивление 4: $1.0937 - 21-дневное скользящее среднее значение
Сопротивление 3: $1.0919 - часовое сопротивление 19 марта
Сопротивление 2: $1.0819 - часовая поддержка 19 марта, теперь сопротивление
Сопротивление 1: $1.0739 - переменная часовая поддержка / сопротивление
Текущий курс валютной пары: $1.0692
Поддержка 1: $1.0613 - минимум 19 марта
Поддержка 2: $1.0551 - минимум 17 марта
Поддержка 3: $1.0498 - часовая поддержка 16 марта
Поддержка 4: $1.0462 – минимум 2015 от 13 марта
Комментарий: после изменчивых колебаний, которые мы наблюдали в последние два дня, медвежий уклон сохраняется. Медведи, для начала, ориентируются на повторное тестирование минимума 2015. Начальная поддержка отмечается на $1.0613, и медведи нуждаются в закрытие ниже, чтобы получить дополнительную передышку и подтвердить первоначальный фокус. Сопротивление в области $1.0920-1.1014 остается ключевым, и быкам необходимо закрытие выше падающей дневной линии тренда ($1.1014), чтобы положить конец медвежьим надеждам и сместить фокус в область $1.1262-1.1451
Доллар/иена ограничен сильным уровнем Y121
Доллар/иена открылся в Азии в пятницу на Y120.78 после рейнджа в Нью-Йорке от Y121.65 до Y121.03. Курс был ограничен в азиатском диапазоне от Y120.62 до Y120.87, а минутки Банка Японии пришли и ушли без каких-либо последствий, впрочем как и комментарии его главы Куроды, которые последовали позже - в значительной степени они базировались на очень знакомой почве. Спрос на доллар появился после официального фиксинга курса, а евро/иена подставил плечо доллар/иене; был отмечен интерес к покупке ниже Y12070. Евро/иена начал день на Y128.74 после распродажи вчера с максимума в Лондоне Y129.54 до минимума в Нью-Йорке Y128.38. Кросс восстановился до максимального уровня Y129.11 с сессионного минимума Y128.64 на фоне короткого покрытия. Большая часть времени сессии была потрачена около Y120.70, усредняющего уровня между крупными истекающими опционами на Y120.50 ($900 млн) и Y121.00 ($3.7 млрд). Поддержка расположена на Y120.37, на которой отмечаем 38,2% Фибоначчи от вчерашнего диапазона Y119.30/Y121.03, сопротивление находится на Y121.03 (максимум 19 марта).
Технический взгляд на доллар/иену
Сопротивление 4: Y122.09 – верхняя граница канала Боллинджера
Сопротивление 3: Y122.02 - максимум 2015 от 10 марта
Сопротивление 2: Y121.68 - предыдущая часовая поддержка, теперь сопротивление
Сопротивление 1: Y121.09 - минимум 16 марта, теперь сопротивление
Текущий курс валютной пары: Y120.78
Поддержка 1: Y120.60 - часовая поддержка 20 марта
Поддержка 2: Y120.43 - часовая поддержка 19 марта
Поддержка 3: Y119.67 - минимум 19 марта
Поддержка 4: Y119.29 - минимум 18 марта
Комментарий: восстановление после резкой распродажи в четверг до сих пор подтверждает значение уровня Y121.09 как сопротивления. Габаритные быки продолжают искать закрытии выше Y121.09, чтобы подтвердить бычий уклон и сдвинуть текущий фокус к области Y121.68-122.09, где находится верхняя граница канала Боллинджера. Начальная поддержка отмечается на Y120.60, но медведи ищут закрытия ниже Y120.43, чтобы перевести текущий фокус к области Y119.29-67
UniCredit ставит на коррекцию евро/фунта
Евро/фунт сумел закрепиться выше stg0.7150, и фокус остается смещен к семьдесят третьей фигуре, прорыв выше которой откроет дорогу к stg0.7450, при этом дилеры отмечают рост оптимизма быков после появления заявлений Халдейна, разнящихся с прогнозами участников рынка, в последнее время активно рассуждавших о перспективах повышения ставок в Великобритании. В UniCredit, между тем, обращают внимание на то, что мягким был и опубликованный ранее протокол Банка Англии, а дополнительным фактором давления на фунт является неопределенность относительно исхода выборов в Великобритании. В банке также отмечают, что FOMC вчера охладил пыл быков по американской валюте, и развитие коррекции евро/доллара сыграет на руку евро/фунту. В банке отмечают признаки формирования основания и рекомендуют занимать длинные позиции от stg0.7180 со стопом на stg0.7040 и целью в районе stg0.7525.
HSBC: быки по доллару выдохлись
Валютные стратеги HSBC полагают, что ралли американской валюты подошло к концу - новых аргументов для его развития нет, а участники рынка зашли слишком далеко в ожиданиях повышения ставок ФРС. В банке отмечают, что поток более слабых данных из США усиливается, но пока рынок это предпочитает не замечать. Объем спекулятивных лонгов вырос до огромных значений, и доллар на данный момент по степени переоцененности из всех валют уступает лишь франку. В HSBC считают, что дивергенция политики ФРС и ЕЦБ в значительной мере учтена в курсе валют и доллар уязвим к коррекции перед лицом даже незначительных изменений в новостном фоне. Одно повышение ставки ФРС в этом году уже учтено рынком, и стратеги банка обращают внимание на то, что исторически доллар демонстрировал ослабление после первого повышения ставки в рамках цикла ужесточения политики. В HSBC сообщают о повышении прогноза по евро/доллару на конец 2016 с $1.05 до $1.10 и ожидают восстановления пары к $1.20 в 2017.
BTMU ждет консолидации евро/доллара
Устранение слова «тепение» не сделало тон заявления FOMC менее мягким, чем он оказался, и валютные стратеги Bank of Tokyo Mitsubishi UFJ отмечают, что рынку нужно время и свежие данные чтобы переосмыслить свое видение дальнейших перспектив. Тема Греции и QE, между тем, продолжают давить на евро, что позволяет надеяться на ограниченный характер попыток роста — подтверждением сохранения интереса к продаже стали вчерашние события. В банке полагают, что в текущих условиях разумнее придерживаться нейтральной позиции в отношении пары, и ожидают ее консолидации в диапазоне между $1.05 и $1.09. Инвесторы завтра будут со вниманием следить за выступлением президентов ФРБ Локхарта и Эванса (прим. ProFinance.ru: в 17.20 и 18.30 мск соответственно), которые в этом году являются голосующими членами FOMC и будут первыми представителями ФРС, чье мнение мы услышим после обновления прогнозов. На следующей неделе предметом интереса будут данные по инфляции, слабые показатели которой, судя по всему, и явились причиной снижения прогнозов по ставке
HSBC: ралли доллара вошло в фазу, которая называется "начало конца"
Группа валютных экспертов HSBC в специальном обращении к свои клиентам предупреждает, что ралли доллара близится к своему завершению. «Это мнение расходится с ожиданиями рынка, который уверен в сохранении потенциала роста американской валюты. Укрепление доллара уже превзошло исторические мерки. Многие факторы, которые используется, чтобы оправдать дальнейшее укрепление, скорее всего, уже заложены в цены», - пишут эксперты данного банка. Будучи одним из первых банков, которые пророчил американской валюте рост еще в 2013 году, теперь HSBC утверждает, что мы находимся в начале финальной стадии роста. «Существует вероятность последнего всплеска укрепления доллара, как это обычно бывает перед разворотом, как бычьего, так и медвежьего тренда. Тем не менее, настало время начать смотреть в другую сторону, поскольку последняя попытка роста будет недолговременной и, вероятно, быстро сменится обратным движением. В настоящий момент наш прогноз на конец 2016 года подразумевает курс евро/доллар на уровне 1.1000, что выше отметки 1.0500 в предшествующих ожиданиях. В течение 2017 года курс евро/доллар поднимется до 1.2000», - отмечают стратеги HSBC.
Goldman Sachs: текущие уровни в евро/долларе остаются привлекательными для продаж
На прошлой неделе Goldman Sachs подтвердил свои ожидания дальнейшего снижения цен в паре евро/доллар и понизил 12-месячный прогноз до уровня 0.9500. Эксперты банка утверждают, что текущие уровни в евро/долларе по-прежнему привлекательны для коротких позиций, несмотря на увеличение волатильности. «Мы ожидаем, что ФРС будет продолжать двигаться по пути нормализации, что лежит в основе нашего позитивного взгляда на перспективы доллара. На этом фоне монетарная политика ЕЦБ с учетом низких ставок должна продолжать оказывать давление на евро. В частности, мы считаем, что отток портфельных инвестиций из еврозоны только усилится, что повышает устойчивость медвежьего тренда в паре евро/доллар. Несмотря на увеличение волатильности, мы считаем, что с точки зрения риска и доходности текущие уровни остаются привлекательными для открытия коротких позиций с целью в области 1.0000/0.9500», - пишут эксперты Goldman Sachs.
СВА: пять причин для падения австралийского доллара
Аналитики Commonwealth Bank of Australia (CBA) считают, что к концу года австралийский доллар подешевеет до 0.7000 в паре с долларом США. В среднем, квартальный торговый диапазон австралийца составляет 10%, поэтому, не исключено, что в течение года пара на некоторое время опустится ниже указанного уровня. В банке называют пять причин для дальнейшего снижения курса австралийской валюты:
1) Укрепление доллара США по всему спектру рынка. Рост доллара напрямую связан с развитием нисходящего тренда в паре аусси/доллар.
2) Перейти от экономики, основанной на инвестициях в добывющий, сектор к другим катализаторам роста, оказалось сложнее. В частности, инвестиции в недобывающий сектор до сих пор так и не начали устойчиво расти. Внутренний спрос в декабре 2014 года вырос всего на 1.2% в годовом исчислении. Столь слабые внутренние расходы указывают на потенциальный рост безработицы.
3) Резервный банк Австралии снизит ставку еще по меньшей мере один раз из-за роста безработицы. Соответственно, своп-спрэды по двухлетним облигациям США и Австралии к середине 2016 года резко сузятся практически до нуля с текущих 122 пунктов.
4) Сократится приток капитала в австралийскую экономику: а) австралийский гигантский проект LNG завершится в 2015/16 годах, что уменьшит приток прямых иностранных инвестиций; б) рост доллара США по всему спектру рынка снизит потребность в валютных интервенциях со стороны центральных банков в развивающемся сегменте и, соответственно, ослабит спрос на австралийский доллар, как на объект диверсификации.
5)Переизбыток предложения на мировых сырьевых рынка продолжит быстро увеличиваться, в том числе это относится и к железной руде. Такой диссонанс между спросом и предложением усилит нисходящее давление на цены и ускорит падение австралийского доллара.
Греция и ЕС о чем-то снова договорились
Три часа переговоров между Грецией и ее главными кредиторами в рамках Саммита ЕС закончились как всегда, взаимными обещаниями сделать все возможное, чтобы дружными усилиями преодолеть трудности и выполнить договоренности, достигнутые 20 февраля. Некоторые аналитики усматривают в этом какой-то прогресс, однако, если он и есть, то настолько трудноразличим, что валютные рынки его не разглядели. Как стороны собираются договариваться и кто на какие уступки пойдет? Вопрос по-прежнему риторический. В частности, Меркель на этой встрече заявила о том, что Греция получит деньги от европейских институтов, только на условиях, согласованных 20 февраля, Олланд попытался снять напряжение и отметил успехи Греции, которая, по его словам, должна самостоятельно разрабатывать проводить реформы, без давления со стороны Тройки, главное, чтобы они вели к нужным фискальным последствиям. На что Ципрас ответил, что Греция не будет выполнять задачи предыдущего правительства, а разработает новые реформы в надежде как можно быстрее восстановить финансирование. Кроме того, он пообещал, что Греция выплатит долги, которые необходимо погасить в пятницу и, возможно, у нее даже останется еще немного денег, чтобы протянуть до апреля.
Евро реагировал на эти новости вяло, подустав, очевидно, от переливания из пустого в порожнее. В паре с долларом единая валюта сумел укрепиться на азиатской от уровня открытия 1.0658 до текущего внутридневного максимума 1.0695. Сопротивление 1.0700 оказалось достаточно прочным, чтобы остановить развитие краткосрочной восходящей динамики. В начале европейской торговой сессии издание Bild со ссылкой на анонимный источник сообщило о том министр финансов Германии Шойбле «ждет выхода Греции из состава Еврозоны», спровоцировав тем самым рост доходности по немецким гос. облигациям. Однако валютные рынки предпочли не реагировать на непроверенную информацию
Великобритания сокращает заимствования, но фунту это не интересно
Согласно опубликованным сегодня данным налоговые поступления в январе и феврале, а также за 11 месяцев фискального года с апреля по февраль достигли рекордно высоких значений. Экономика продолжает восстанавливаться, а уровень занятости - расти, что способствует снижению потребности государства в заимствованиях. За 11 месяцев чистые заимствования государственного сектора без учета государственных финансовых вложений (PSNB-X) сократились до 818 млрд. ф.ст. по сравнению с 90.6 млрд. ф.ст. за аналогичный период год назад. Если в марте PSNB-X составит 8.4 млрд. ф.ст., план Комитета по бюджету можно будет считать выполненным.
Валютный рынок отреагировал на положительный отчет по государственным займам с умеренным оптимизмом, которого, однако, не хватило для развития восходящей динамики фунта. Фунт/доллар немного не дотянул до азиатского максимума 1.4776 и откатился к текущему уровню 1.4744. Трейдеры не спешат принимать решения, ожидая выступления чиновников из ФРС сегодня в течение дня. В свете вчерашних комментариев Халдейна из Банка Англии первого повышения ставки ФРС и, соответственно, разнонаправленной монетарной политики двух ключевых Центробанков, остается главным катализатором для фунт/доллара.
Фунт сформировал день ключевого разворота
Фунт закрылся в Нью-Йорке в четверг на $1.4754 после восстановления с расширенного минимума $1.4689. В четверг фунт продолжал корректироваться после всплеска до максимума $1.5155 вслед за FOMC, получая дополнительный негатив от голубиных комментариев Холдейна из Банка Англии во время его выступления перед представителями бизнеса в городе Ратленд. Восстановление доллара представляло дополнительный вес, увлекая фунт к расширенным минимумам поздно в Нью-Йорке. Медленное восстановление продолжалось до открытия Азии: курс поднимался до $1.4776, от минимума $1.4745, а затем торговля проходила около $1.4760/65 в Европе. Евро/стерлинг вернулся от своего минимума четверга stg0.7154 к stg0.7235 на комментариях Холдейна. Кросс снизился до stg0.7219 в начале Азии, прежде чем возобновил восстановление к stg0.7243 перед Европой. В начале торгов в Европе появился свежий спрос, поднявший курс от минимума stg0.7226 к stg0.7252. Этот шаг отправил фунт к новым минимумам $1.4722 (61,8% от $1.4689-1.4776), прежде чем он восстановился до $1.4765. Стерлинг боролся, чтобы удержать прибыль поздним утром, ослабляясь $1.4740, в то время как кросс продлил максимумы до stg0.72545.
Технический взгляд на фунт/доллар
Сопротивление 4: $1.4923 – коррекционный максимум 19 марта
Сопротивление 3: $1.4852 - бывший разворотный максимум 16 марта
Сопротивление 2: $1.4798 – область основания на часовом графике 19 марта
Сопротивление 1: $1.4777 - внутридневной максимум
Текущий курс валютной пары: $1.4745
Поддержка 1: $1.4692 – минимум 19 марта
Поддержка 2: $1.4636 – минимум 18 марта
Поддержка 3: $1.4584 - 1,618 % проекции от $1.4954- $1.5552, 2%-ная волатильность
Поддержка 4: $1.4370 - 76.4% фибо от $1.3500-$1.7186
Комментарий: падение до $1.4692 в четверг был гораздо более глубоким, чем предполагалось – в район поддержки $1.4750. Но в то время, пока откаты сдерживаются выше минимума среды $1.4636, ключевой день разворота остается в силе. Теперь следим за $1.4798 как первым сопротивлением, возврат выше которого сместит акценты к росту в ближайшее время, допуская некоторую более лучшую коррекцию потерь от недавнего пика $1.5111. Потеря $1.4636 переключит внимание на ключевую поддержку $1.4584
Российский рубль претендует на лавры лидера недельного роста
Российский рубль не сбавляет натиск и имеет все шансы завершить текущую торговую неделю ростом на 4.5%. К слову это был бы самый большой еженедельный процентный прирост среди 170 валют, отслеживаемых агентством Bloomberg. Традиционную поддержку российской валюте оказывают цены на нефть. Котировки нефти марки Brent возобновили рост в преддверии начала сегодняшней американской торговой сессии и с тех пор демонстрируют относительно позитивную динамику.
Однако рублю сегодня вряд ли удалось бы достичь таких результатов, опираясь исключительно на поддержку цен на нефть. Ощутимую поддержку российской валюте оказали национальные экспортеры, которые в преддверии уплаты налогов вынуждены продавать иностранную выручку. До 25 марта компании-экспортеры должны заплатить налогов на сумму около 1.3 трлн. рублей (22 млрд. долларов США). Соответственно, данная поддержка рублю имеет временный и краткосрочный характер. Уже в конце текущего месяца риски возобновления снижения курса рубля значительно возрастают
Societe Generale: евро/доллар может скорректироваться, но нисходящий тренд сохранится
FOMC дал инвестором повод для корректировки ожиданий относительной перспектив ставок, и к участникам рынка постепенно приходит понимание того, что ставки в ближайшие месяцы останутся низкими и существует вероятность, что отсутствие улучшений в ситуации с инфляцией может побудить ФРС вообще воздержаться от ужесточения политики в этом году. Аналитики Societe Generale отмечают, что от евро/доллара в текущих условиях можно ожидать попыток развить восстановления, особенно если из США начнут поступать более слабые данные. Вместе с тем, они напоминают, что более медленный рост в США все равно резко контрастирует с картиной в Еврозоне. Негативные для евро факторы не устранены, а основной из них - дифференциал ставок - продолжит стимулировать отток капитала из Еврозоны. В Societe Generale полагают, что в предстоящие месяцы нисходящий тренд в евро/долларе получит дальнейшее развитие. В банке сообщают о снижении прогноза на этот квартал с $1.14 до $1.07, тогда как прогноз на третий и четвертый кварталы были снижены с $1.12 до $1.03 и с $1.10 до $1.03 соответственно. В SG ожидают достижения паритета в первом квартале 2016, не исключая возможности падения к $0.98/$0.96.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба