USD/RUB TOM 50.36 (-0.28%) 17:50 мск
EUR/RUB TOM 57.20 (+1.24%) 17:50 мск
Бивалютная корзина 53.47 17:50 мск
Факторы в поддержку рубля
Сильный рост цен на нефть Brent 69.14$ (+2.4%)
Дальнейший рост цен на российские гособлигации. Минфин РФ успешно разместил ОФЗ на 25 млрд рублей в среду
Снижение курса доллара на рынке Forex EUR/USD 1.1330 (+1.3%) и укрепление развивающихся валют
Негативные факторы для рубля
Фактор очередных длительных выходных (9-11.05, который может сдерживать дальнейшее укрепление рубля.
Перекупленность российской валюты. Опасения, что в районе 50 рублей за доллар регулятор может опять прибегнуть к вербальным интервенциям или другим инструментам, чтобы замедлить укрепление рубля.
Слабость развивающихся рынков, как негативный сигнал для аппетита к риску. Рынок акций КНР CSI -0.95%, за 2 дня -5% (рекордное падение с января). Фондовый рынок Индии Sensex -2.6% (минимумы за месяц).
Не исключено, что все самое лучшее с рублем уже произошло на этой неделе, и в четверг и в пятницу нас ждет консолидация по USD/RUB в районе 49.50-50 перед длительными выходными. В теории укрепление рубля может сдерживать его перекупленность, праздники, опасения относительно вмешательства регулятора.
Если говорить о техническом анализе, то замедлить укрепление рубля может 200-дневное скользящее среднее, которое как раз проходит в районе 49.50-50 на графике USD/RUB.
Дневной график USD/RUB TOM (Московская Биржа)
Я бы, впрочем, не советовал исходя из этого злоупотреблять «ловлей падающих ножей», а, напротив, не исключал бы волну стоп-лоссов на этой или следующей неделе по открывавшимся в предыдущие недели «лонгам» по USD/RUB от 50 и выше (капитуляция).
ОФЗ, Carry trade
Не только нефть, но и дальнейший высокий спрос на ОФЗ объясняет текущее укрепление рубля. Здесь и рост цен на дальние выпуски (2027 и 2028 гг) на 1%-1.2%, и удачное размещение ОФЗ Минфином РФ в среду на 25 млрд рублей.
В то же самое время уже появляются сигналы и комментарии аналитиков о том, что потенциал роста цен на российские гособлигации сильно ограничен, особенно по дальним выпускам. Как вывод, я бы исходил из того, что тема с ОФЗ и Carry trade в чем-то доживает себя, это история на май и, может быть, июнь. Далее фактор высокой доходности российских гособлигаций будет оказывать рублю поддержку, но не такую сильную, как в предыдущие несколько месяцев.
Нефть
Цены на нефть в районе 69$-70$ за баррель Brent – это сигнал рынкам к тому, что в мае и июне нас ждут торги ниже 50 по USD/RUB. Единственное, что есть вопрос, насколько устойчивы данные высокие ценовые уровни или это явление краткосрочное, укладывающееся в коррекцию к снижению Brent в предыдущий год. Я думаю данного рода сомнения как раз многих сейчас и одолевают. Малейшие намеки, что Brent удержится у 70$ - сигнал к движению USD/RUB к 45-47.
Опять же надо понимать, что в рублях баррель Brent (69*50) – это очень даже комфортные уровни для российского бюджета, который сверстан из 3075 руб за баррель. Никакие вербальные интервенции при такой нефти не позволят надолго удержать USD/RUB выше 50, да и не нужно это.
Майская стратегия
Одна позиция в портфеле – это ставка на то, что к экспирации 15.05 USD/RUB будет ниже 52-53. Думаю, что модифицирую ее и буду ставить, что удержимся ниже 51 к середине мая.
Другая ставка сводится к тому, что уйдем по USD/RUB в конце мае и до июньской экспирации ниже 50, тут тоже есть привязка к опционам и к тому, что ниже 48 мы не снизимся к 15.05.
Меня все устраивает, буду доигрывать эти истории, ожидая для начала стоп-лоссы по «лонгам» USD/RUB и майский налоговый период.
Календарь
5-6 мая — встреча контактной группы в Минске, обсуждение прогресса в минских соглашениях; во вторник к ОБСЕ, России, Украине присоединятся представители ЛНР и ДНР.
6 мая – Минфин размещает ОФЗ 8 мая — отчет по рынку труда США (Nonfarm payrolls)
9-11 мая — вторая часть майских праздников (День Победы)
11 мая заседание Еврогруппы (министры финансов ЕС) по Греции 12 мая Греция должна погасить перед МВФ 740 млн евро (дефолт или не дефолт?)
15.06 — заседание ЦБ РФ
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
EUR/RUB TOM 57.20 (+1.24%) 17:50 мск
Бивалютная корзина 53.47 17:50 мск
Факторы в поддержку рубля
Сильный рост цен на нефть Brent 69.14$ (+2.4%)
Дальнейший рост цен на российские гособлигации. Минфин РФ успешно разместил ОФЗ на 25 млрд рублей в среду
Снижение курса доллара на рынке Forex EUR/USD 1.1330 (+1.3%) и укрепление развивающихся валют
Негативные факторы для рубля
Фактор очередных длительных выходных (9-11.05, который может сдерживать дальнейшее укрепление рубля.
Перекупленность российской валюты. Опасения, что в районе 50 рублей за доллар регулятор может опять прибегнуть к вербальным интервенциям или другим инструментам, чтобы замедлить укрепление рубля.
Слабость развивающихся рынков, как негативный сигнал для аппетита к риску. Рынок акций КНР CSI -0.95%, за 2 дня -5% (рекордное падение с января). Фондовый рынок Индии Sensex -2.6% (минимумы за месяц).
Не исключено, что все самое лучшее с рублем уже произошло на этой неделе, и в четверг и в пятницу нас ждет консолидация по USD/RUB в районе 49.50-50 перед длительными выходными. В теории укрепление рубля может сдерживать его перекупленность, праздники, опасения относительно вмешательства регулятора.
Если говорить о техническом анализе, то замедлить укрепление рубля может 200-дневное скользящее среднее, которое как раз проходит в районе 49.50-50 на графике USD/RUB.
Дневной график USD/RUB TOM (Московская Биржа)
Я бы, впрочем, не советовал исходя из этого злоупотреблять «ловлей падающих ножей», а, напротив, не исключал бы волну стоп-лоссов на этой или следующей неделе по открывавшимся в предыдущие недели «лонгам» по USD/RUB от 50 и выше (капитуляция).
ОФЗ, Carry trade
Не только нефть, но и дальнейший высокий спрос на ОФЗ объясняет текущее укрепление рубля. Здесь и рост цен на дальние выпуски (2027 и 2028 гг) на 1%-1.2%, и удачное размещение ОФЗ Минфином РФ в среду на 25 млрд рублей.
В то же самое время уже появляются сигналы и комментарии аналитиков о том, что потенциал роста цен на российские гособлигации сильно ограничен, особенно по дальним выпускам. Как вывод, я бы исходил из того, что тема с ОФЗ и Carry trade в чем-то доживает себя, это история на май и, может быть, июнь. Далее фактор высокой доходности российских гособлигаций будет оказывать рублю поддержку, но не такую сильную, как в предыдущие несколько месяцев.
Нефть
Цены на нефть в районе 69$-70$ за баррель Brent – это сигнал рынкам к тому, что в мае и июне нас ждут торги ниже 50 по USD/RUB. Единственное, что есть вопрос, насколько устойчивы данные высокие ценовые уровни или это явление краткосрочное, укладывающееся в коррекцию к снижению Brent в предыдущий год. Я думаю данного рода сомнения как раз многих сейчас и одолевают. Малейшие намеки, что Brent удержится у 70$ - сигнал к движению USD/RUB к 45-47.
Опять же надо понимать, что в рублях баррель Brent (69*50) – это очень даже комфортные уровни для российского бюджета, который сверстан из 3075 руб за баррель. Никакие вербальные интервенции при такой нефти не позволят надолго удержать USD/RUB выше 50, да и не нужно это.
Майская стратегия
Одна позиция в портфеле – это ставка на то, что к экспирации 15.05 USD/RUB будет ниже 52-53. Думаю, что модифицирую ее и буду ставить, что удержимся ниже 51 к середине мая.
Другая ставка сводится к тому, что уйдем по USD/RUB в конце мае и до июньской экспирации ниже 50, тут тоже есть привязка к опционам и к тому, что ниже 48 мы не снизимся к 15.05.
Меня все устраивает, буду доигрывать эти истории, ожидая для начала стоп-лоссы по «лонгам» USD/RUB и майский налоговый период.
Календарь
5-6 мая — встреча контактной группы в Минске, обсуждение прогресса в минских соглашениях; во вторник к ОБСЕ, России, Украине присоединятся представители ЛНР и ДНР.
6 мая – Минфин размещает ОФЗ 8 мая — отчет по рынку труда США (Nonfarm payrolls)
9-11 мая — вторая часть майских праздников (День Победы)
11 мая заседание Еврогруппы (министры финансов ЕС) по Греции 12 мая Греция должна погасить перед МВФ 740 млн евро (дефолт или не дефолт?)
15.06 — заседание ЦБ РФ
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter