USD/RUB TOM 49.96 (-0.12%) 16:32 мск
EUR/RUB TOM 54.90 (-0.28%) 16:32 мск
Бивалютная корзина 52.19 (-0.19%) 16:32 мск
Факторы в поддержку рубля
Налоговый период, пик выплат 25.05 в рамках уплаты НДС, НДПИ на 450 млрд рублей. Предстоящие выплаты 28.05 налога на прибыль примерно на 100 млрд рублей.
В целом стабильные цены на нефть. Brent 65.45$ (+0.122%)
Негативные факторы для рубля
Негативные прогнозы по товарному рынку от Goldman Sachs.
Доллар дорожает на Forex после выборов в Испании и проблем в Греции. EURUSD 1.0980 (-0.17%). Незначительное ослабление развивающихся валют
Негативные ожидания относительно сохранения предложения рублей на высоком уровне Банком России в рамках предоставления ликвидности по инструментам РЕПО
Ежедневные покупки валюты ЦБ РФ на 200$ млн
Понедельник – выходной день для бирж США, Великобритании и еще ряда стран, поэтому удивляться низковолатильным торгам в USDRUB у 50 не приходиться.
В рамках базового сценария я бы исходил из того, что и на этой неделе USDRUB продолжит консолидироваться в районе психологического уровня 50. Поддержку рублю в теории оказывает налоговый период, хотя здесь есть ряд своих «но». Так, объем налоговых выплат в мае сам по себе минимальный в текущем году, да и сам налоговый период постепенно подходит к логическому завершению. Против рубля продолжает невольно выступать политика ЦБ РФ, ежедневные покупки валюты и активное использование инструментов ликвидности РЕПО. Интерес представляет не только отказ Банка России вторую неделю подряд от проведения годового валютного РЕПО, а, прежде всего, возможное сохранение на высоком уровня предложения рублей в рамках проведения аукционов рублевого РЕПО. Поддерживая предложение рублей на высоком уровне, ЦБ РФ может тем самым заметно ограничивать потенциал для укрепления российского валюты.
Есть риск, что по факту завершения налоговых выплат (в первых числах нового месяца) пара USDRUB может попытаться уйти выше 50.
Как и неделю назад, ключевым фактором для рубля, на мой взгляд, остаются цены на нефть и отчет Минэнерго США, который из-за праздников, напомню, выйдет в четверг. С одной стороны, мы имеем в последнее время заметное ухудшение рыночных настроений по отношению к сырьевым активам и товарным валютам. В частности, вслед за BlackRock сегодня Goldman Sachs заявил о том, что ждет в течение 12 месяцев снижения цен на сырье на 7.5%, отмечая среди аутсайдеров медь (барометр состояния мировой экономики), а также допуская в 3кв2015 снижения цен на нефть к минимумам года. Данного рода рекомендации аналитиков могут создавать пессимистичные настроения вокруг рубля, однако надо понимать, что технического подтверждения «медвежьим» прогнозам в случае с Brent мы пока не видим. Значимый уровень в моменте 64-65$.
Более того, я бы не исключал, что до 5 июня (заседание ОПЕК) цены на нефть могут попытаться еще раз обновить максимумы этого года в районе 69-70$ или подойти к ним. Поводом к такому росту цен может стать «squeeze» или срабатывание стоп-лоссов по позициям на продажу по нефти, которых в последнее время на фоне перекупленности сырья и прогнозов аналитиков открывалось немало. Краткосрочную поддержку Brent может на этой и следующей неделе продолжить оказывать летний автомобильный сезон, рекордный за 10 лет спрос на бензин и высокая загрузка НПЗ США, которая отчасти помогает решить проблему высоких запасов нефти в США.
В общем, если в четверг Минэнерго США опять сообщит о снижении запасов нефти, сокращении производства сырья за океаном и сохранении высокой загрузки НПЗ, то рубль будет как минимум оставаться стабильным.
Майская стратегия
По-прежнему ставлю на USDRUB ниже 51.50-52 к экспирации 15.06. Не исключено, что по факту налоговых выплат позиция будет закрыта или сокращена, как и другие ставки на стабильный рубль.
Ниже или в районе 48 есть желание уже начать формировать долгосрочные позиции на покупку в USD/RUB. Все будет зависеть от цен на нефть на данный момент.
Технический анализ
Чтобы говорить об окончании бокового тренда, необходимо для начала увидеть уверенный выход USDRUB из диапазона 49.50-50.
USD/RUB TOM (60 min, Московская Биржа)
Календарь
25.05 – налоговый период, уплата НДС и НДПИ (пик налоговых выплат)
28.05 – налоговый период, уплата налога на прибыль
5.06 - заседание нефтяного картеля ОПЕК (квоты без изменения)
15.06 — заседание ЦБ РФ (прогноз -100 б.п., рыночные ожидания вплоть до -150 б.п.).
EUR/RUB TOM 54.90 (-0.28%) 16:32 мск
Бивалютная корзина 52.19 (-0.19%) 16:32 мск
Факторы в поддержку рубля
Налоговый период, пик выплат 25.05 в рамках уплаты НДС, НДПИ на 450 млрд рублей. Предстоящие выплаты 28.05 налога на прибыль примерно на 100 млрд рублей.
В целом стабильные цены на нефть. Brent 65.45$ (+0.122%)
Негативные факторы для рубля
Негативные прогнозы по товарному рынку от Goldman Sachs.
Доллар дорожает на Forex после выборов в Испании и проблем в Греции. EURUSD 1.0980 (-0.17%). Незначительное ослабление развивающихся валют
Негативные ожидания относительно сохранения предложения рублей на высоком уровне Банком России в рамках предоставления ликвидности по инструментам РЕПО
Ежедневные покупки валюты ЦБ РФ на 200$ млн
Понедельник – выходной день для бирж США, Великобритании и еще ряда стран, поэтому удивляться низковолатильным торгам в USDRUB у 50 не приходиться.
В рамках базового сценария я бы исходил из того, что и на этой неделе USDRUB продолжит консолидироваться в районе психологического уровня 50. Поддержку рублю в теории оказывает налоговый период, хотя здесь есть ряд своих «но». Так, объем налоговых выплат в мае сам по себе минимальный в текущем году, да и сам налоговый период постепенно подходит к логическому завершению. Против рубля продолжает невольно выступать политика ЦБ РФ, ежедневные покупки валюты и активное использование инструментов ликвидности РЕПО. Интерес представляет не только отказ Банка России вторую неделю подряд от проведения годового валютного РЕПО, а, прежде всего, возможное сохранение на высоком уровня предложения рублей в рамках проведения аукционов рублевого РЕПО. Поддерживая предложение рублей на высоком уровне, ЦБ РФ может тем самым заметно ограничивать потенциал для укрепления российского валюты.
Есть риск, что по факту завершения налоговых выплат (в первых числах нового месяца) пара USDRUB может попытаться уйти выше 50.
Как и неделю назад, ключевым фактором для рубля, на мой взгляд, остаются цены на нефть и отчет Минэнерго США, который из-за праздников, напомню, выйдет в четверг. С одной стороны, мы имеем в последнее время заметное ухудшение рыночных настроений по отношению к сырьевым активам и товарным валютам. В частности, вслед за BlackRock сегодня Goldman Sachs заявил о том, что ждет в течение 12 месяцев снижения цен на сырье на 7.5%, отмечая среди аутсайдеров медь (барометр состояния мировой экономики), а также допуская в 3кв2015 снижения цен на нефть к минимумам года. Данного рода рекомендации аналитиков могут создавать пессимистичные настроения вокруг рубля, однако надо понимать, что технического подтверждения «медвежьим» прогнозам в случае с Brent мы пока не видим. Значимый уровень в моменте 64-65$.
Более того, я бы не исключал, что до 5 июня (заседание ОПЕК) цены на нефть могут попытаться еще раз обновить максимумы этого года в районе 69-70$ или подойти к ним. Поводом к такому росту цен может стать «squeeze» или срабатывание стоп-лоссов по позициям на продажу по нефти, которых в последнее время на фоне перекупленности сырья и прогнозов аналитиков открывалось немало. Краткосрочную поддержку Brent может на этой и следующей неделе продолжить оказывать летний автомобильный сезон, рекордный за 10 лет спрос на бензин и высокая загрузка НПЗ США, которая отчасти помогает решить проблему высоких запасов нефти в США.
В общем, если в четверг Минэнерго США опять сообщит о снижении запасов нефти, сокращении производства сырья за океаном и сохранении высокой загрузки НПЗ, то рубль будет как минимум оставаться стабильным.
Майская стратегия
По-прежнему ставлю на USDRUB ниже 51.50-52 к экспирации 15.06. Не исключено, что по факту налоговых выплат позиция будет закрыта или сокращена, как и другие ставки на стабильный рубль.
Ниже или в районе 48 есть желание уже начать формировать долгосрочные позиции на покупку в USD/RUB. Все будет зависеть от цен на нефть на данный момент.
Технический анализ
Чтобы говорить об окончании бокового тренда, необходимо для начала увидеть уверенный выход USDRUB из диапазона 49.50-50.
USD/RUB TOM (60 min, Московская Биржа)
Календарь
25.05 – налоговый период, уплата НДС и НДПИ (пик налоговых выплат)
28.05 – налоговый период, уплата налога на прибыль
5.06 - заседание нефтяного картеля ОПЕК (квоты без изменения)
15.06 — заседание ЦБ РФ (прогноз -100 б.п., рыночные ожидания вплоть до -150 б.п.).
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба